Хэштег #вуш_холдинг | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Разбор эмитента: ВУШ Холдинг ВУШ Холдинг - технологическая компания, работающая в сфере краткосрочной аренды электросамокатов. Она управляет крупнейшим в России кикшеринговым сервисом — примерно каждая вторая поездка на самокате в стране совершается через платформу Whoosh. Разработка программного обеспечения полностью внутренняя, локальная. География охвата включает Россию, Беларусь, Казахстан, а также некоторые страны Южной Америки. За 2024 год парк электросамокатов увеличился на 43% и достиг 214 тысяч единиц. Количество зарегистрированных пользователей выросло на 35%, до 27,6 млн человек. При этом среднее число поездок на одного пользователя достигло 20 в год. 💰Дивиденды Политика компании по дивидендам зависит от соотношения чистого долга к EBITDA: 👉при значении ниже 1,5х — выплачивается 50% чистой прибыли, 👉в диапазоне 1,5х–2,5х — 25%, 👉при значении выше 2,5х — дивиденды не предусмотрены. Поскольку компания находится в фазе активного расширения, дивидендная доходность остаётся скромной. За три квартала 2024 года выплачено 2,11 рубля на акцию, что соответствует доходности около 1,4%. ⚡️Риски Ужесточение регулирования в российских регионах. Высокие затраты на международную экспансию. Выраженная сезонность бизнеса. 📍Выводы Финансовые показатели демонстрируют устойчивый рост. За 2024 год выручка увеличилась на 33%, до 14,3 млрд рублей. Однако издержки, включая процентные расходы и затраты на обслуживание техники, растут быстрее, что повлияло на прибыль: чистая прибыль осталась на уровне прошлого года -2,0 млрд рублей. Для растущего бизнеса это по-прежнему достойный результат. Уровень долговой нагрузки остаётся низким: коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 1,7х. Основной долг представлен облигациями, и в 2025 году планируется погашение на сумму 4,3 млрд рублей. Компания продолжает наращивать присутствие на текущих рынках и масштабироваться в Латинской Америке, ставя целью расширение парка до 700 тыс. самокатов. Интересный момент: один из первых инвесторов полностью вышел из капитала, зафиксировав доход в 5,7x от вложений за 4 года. Возникает логичный вопрос - если бизнес настолько прибыльный и перспективный, зачем выходить сейчас? Компания наращивает сотрудничество с крупными компаниями - со СберПраймом (упор на клиентскую базу в 22 млн. человек) и Segway-Ninebot (упор на разработку нового типа электросамоката). ⭐️ Акции ВУШ Холдинг отсутствуют в моем портфеле. Ближайшая цель по цене акций - возврат к максимумам 2024 года на уровне 280 рублей. Не инвестиционная рекомендация.

ПАО «ВУШ Холдинг» (далее «Компания») объявляет операционные показатели группы Whoosh за 12 месяцев 2024 года: • Количество поездок за этот период составило 149,7 млн, показав рост на 44% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года;💪 • Флот сервиса по состоянию на конец 2024 года составляет 214,2 тысячи СИМ, рост на 43% относительно 2023 года; • У сервиса Whoosh около 27,6 млн зарегистрированных аккаунтов, по сравнению с 20,4 млн год назад, рост на 35%; • Количество локаций присутствия сервиса на конец 2024 года составило 61 город против 55 год назад; • Количество поездок на активного пользователя* за 12 месяцев 2024 года выросло на 39% по сравнению с 2023 годом и составило 20 поездок. *активный пользователь - пользователь, который совершил хотя бы одну поездку на транспорте Whoosh за период Несмотря на отличный отчет я в компанию не очень верю и вот почему: Во первых я задаю вопрос, а на какие деньги дальше Whoosh собирается расширять парк самокатов, собственных средств нет, кредит безумно дорогой, а конкуренты как раз таки обладают собственным капиталом для наращивания парка самокатов. Во вторых многие скажут, что можно поднять цену на поездку и за счет этого продолжить развитие, но опять же мощные конкуренты не позволят этого сделать так как все будут пытаться наоборот предложить минимальную цену в период борьбы за рынок. Ну и в третьих есть риски, что электро самокаты вообще могут запретить, может эти риски и невелики, но вспомните голосование по этому вопросу в телеграмм канале председателя Госдумы Володина в прошлом году, а это уже не шутки. Вообщем может я и ошибаюсь, но тем не менее прохожу мимо данной компании. Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестициях!

✅Набрал позицию в Облигациях Вуш КС+2,5% Дисконт к номиналу более 3%. Получается больше КС+3,5% если на 3 года раскидать. 💰Вчера цена доходила до 951,1 руб. за 1 облигацию, ниже только при дефолте). У меня средняя чуть меньше 970 руб. ✌Например, Мвидео выпуск 5 {$RU000A109908} торгуется выше номинала и там КС+4,25% ☝️Из интересного: ✔Завтра, 18 октября выйдет облигация КАРШЕРИНГ РУССИЯ-001P-04 (Делимобиль ): КС+3%. Первоначально было: КС +3-3,5%, получается снизили на 0,5%. Объем размещения облигаций увеличили с 2 до 3,5 млрд. рублей. ✔Всеинструменты.ру 2 выпуска облигаций: -001P-02: КС+3,75% но думаю снизят премию до 3,25-3,5% -001P-03: спред к G-curve на сроке 2,5 года не выше 500 б.п. *Минимальная сумма заявки на покупку облигаций при первичном размещении - 1,4 млн. рублей. Планируемый объем размещения - в пределах 6 млрд. рублей. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпусков - 1000 рублей. Купонный период 30 дней. Срок обращения облигаций серии 001P-02 - 3 года, бумаг серии 001P-03 - 2,5 года. 22 октября с 11:00 до 15:00 мск планируется провести сбор заявок. Дата начала размещения: 25 Окт. 2024 г. ❗️На облигации Вуш и Делимобиль (ранние выпуски, свежий пока не опубликовали) распространяется Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (ЛДВ-РИИ) Т.е. полное освобождение от НДФЛ дохода от торговых операций по бумагам находящихся в непрерывном владении не менее 1 года. Получается, если я купил Вуш ниже номинала и продам через 1 год и более дороже или дождусь погашения по номиналу в 1000 рублей, НДФЛ платить не придется. Подробнее на Московской бирже:

🛴 Whoosh является ведущим оператором сервисов кикшеринга в России и владельцем платформы для краткосрочной аренды самокатов. По результатам 2023 года компания продемонстрировала значительный рост, а при текущем уровне задолженности способна распределить 50% от чистой прибыли в виде дивидендов. Основными факторами роста являются: большой потенциал развития рынка кикшеринга в России и расширение деятельности на рынки стран Латинской Америки, которые значительно превосходят российский. 🔥 Стратегия ✈️ содержит в своем портфеле акции компании, ждем планомерного роста. Стратегия подходит для инвесторов, которые хотят заработать больше, чем рынок в целом и готовы к возможным просадкам. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!