Хэштег #мясной_сегмент | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

📈 "Русагро" демонстрирует неорганический рост выручки, который уже не вызывает удивления. В первом квартале 2024 года компания опубликовала операционные результаты, где ключевым фактором роста выручки стала консолидация активов НМЖК. Консолидированная выручка увеличилась на 45% в годовом исчислении и составила 72 миллиарда рублей. Без учета НМЖК, рост составил бы 16%, достигнув отметки в 57 миллиардов рублей. 🧐 Однако стоит отметить, что отдельное внимание заслуживает анализ отдельных сегментов бизнеса и происходящих в них изменений. 🧈 Масложировой сегмент, несмотря на то, что до сделки с НМЖК на него приходилось около 50% доходов группы "Русагро", после консолидации его доля превысила 60%. Запуск завода в Балаково после модернизации способствовал утроению объемов продаж растительного масла и удвоению продаж шрота в первом квартале 2024 года, что привело к росту выручки сегмента почти в два раза, до 44 миллиардов рублей. 🍖 Мясной сегмент, традиционно приносящий 15-20% выручки группы, столкнулся со снижением выручки на 1% в первом квартале 2024 года. Причиной стало то, что поголовье скота еще не восстановилось после вспышки африканской чумы свиней в 2023 году. 🧁 Сахарный сегмент, приносящий 17-19% выручки, показал рост более чем на 30% в первом квартале 2024 года благодаря увеличению объемов продаж, несмотря на скромный рост цен на сахар в России (+3-5%). 🌾 Сельскохозяйственный сегмент продемонстрировал снижение выручки почти на треть, до 4,3 миллиарда рублей. Это связано с изменением структуры продаж (увеличение доли пшеницы и снижение доли масличных культур). Однако стоит учесть, что данный сегмент является низкорентабельным и подвержен высокой волатильности. 🧐 Несмотря на колебания в различных сегментах, перспективы компании выглядят многообещающими. Ожидается, что масложировой сегмент продолжит расти благодаря НМЖК, заводу в Балаково и возможностям экспорта. Мясной сегмент восстановится после вспышки африканской чумы свиней, что откроет возможности для экспорта в Китай. Сахарный сегмент будет радовать не столько ценами, сколько объемами продаж, благодаря богатому урожаю свеклы в 2023 году. 💪 Компания находится в стабильном состоянии. Необходимо дождадиться выхода финансового отчета для более детального анализа динамики показателей. Однако уже сейчас можно сказать, что "Русагро" обладает самыми привлекательными мультипликаторами в отрасли: 5,5х по EV/EBITDA и 6х P/E. Это на 15-20% ниже показателей компаний "Черкизово" и "Инарктика", что делает "Русагро" потенциально привлекательной инвестицией для терпеливых инвесторов. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! {$AGRO}