BaikalTrading

3,2K

подписчиков

1

подписка

Открытый канал - https://t.me/ChefBaikal Трейдинг без сказок про лёгкие деньги. 📊 Аналитика • опционы • реальные сделки 🫎 Прибыль показываю. Ошибки тоже. Учу понимать рынок, а не копировать сделки.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

BaikalTrading
BaikalTrading

6:08

$EUTR весь рынок вытянет или не потянет ? 😅 Не иир.
4
5
BaikalTrading
BaikalTrading

сегодня в 4:21

🐻 НЕФТЬ ВЫШЕ $100. ПОЧЕМУ Я НЕ СПЕШУ ПРАЗДНОВАТЬ ЗА НЕФТЯНКУ Вот интересная ситуация. Brent сейчас больше $100. Для российского рынка вроде бы отличная новость. Но я бы не спешил делать вывод: дорогая нефть = нефтяники должны расти. Потому что сейчас работает сразу несколько факторов. Первый - геополитика. Конфликт вокруг Ирана и риски для поставок с Ближнего Востока держат в нефти огромную геополитическую премию. Появляются разговоры о деэскалации - нефть падает. Новая эскалация или проблемы с поставками - премия может вернуться. Второй фактор - бюджет. Несмотря на дорогую нефть и более слабый рубль, дефицит российского бюджета в этом году ожидается около 3% ВВП. А значит государству нужны деньги. И вот уже появляется предложение забрать часть дополнительной сырьевой ренты у металлургов, производителей удобрений и золотодобытчиков. Третий фактор - ставка. Она всё ещё 14%. ЦБ прямо говорит об усилившемся ценовом давлении. А дорогая энергия сама по себе может разгонять инфляцию. Получается довольно странная конструкция. Геополитика толкает нефть вверх. Дорогая нефть помогает экспортной выручке и бюджету. Но одновременно дорогая энергия давит на инфляцию. Инфляция мешает снижать ставку. Высокая ставка давит на внутренний рынок. А высокая прибыль сырьевых компаний может привести к дополнительным налогам. И вот тут начинается самое интересное. Такое Россия уже проходила в разных формах. 2014 год. Нефть + санкции + рубль + инфляция. Ставка в итоге улетает до 17%. 2022 год. Геополитический шок + санкции + валютный рынок. Ставка улетает до 20%. 2026 год. Ситуация совсем другая. Но механизм снова заставляет смотреть не на один график, а сразу на несколько. Сейчас у меня на экране: 🛢 нефть
💵 рубль
🏦 ставка
💰 бюджет
⛏ налоги на сырьевые компании
🌍 геополитика И если они начинают двигаться одновременно, вот тогда российский рынок действительно становится интересным. Поэтому нефть выше $100 для меня сейчас не сигнал «покупать всё нефтяное». Это сигнал: смотреть, куда дальше пойдут деньги. В компанию? В бюджет? В инфляцию? Или в геополитическую премию, которая может исчезнуть после одной новости? 🐻 История редко повторяется один в один. Но механизмы рынка повторяются гораздо чаще. 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! $MOEX $LKOH $ROSN $TATN $NVTK $NLMK $CHMF $PLZL $NRZ6 $BMG7
Card image 1
7
8
BaikalTrading
BaikalTrading

26 сентября в 12:01

📚 СУББОТНЕЕ ЧТЕНИЕ: ДЖЕССИ ЛИВЕРМОР — ЧЕЛОВЕК, КОТОРЫЙ ЗАРАБОТАЛ НА КРАХЕ Пульсяне, вы выбрали — я написал 🐻 История человека, который умел видеть рынок лучше большинства. И при этом несколько раз умудрился потерять практически всё. Джесси Ливермор родился в 1877 году. В подростковом возрасте он устроился записывать котировки на доске в брокерской конторе. И довольно быстро заметил странную вещь. ЦЕНЫ ПОВТОРЯЮТ ПОВЕДЕНИЕ. Он начал записывать движения и искать закономерности. Потом пошёл в так называемые bucket shops — по сути конторы, где люди делали ставки на движение акций. Ливермор выигрывал настолько часто, что некоторые заведения просто перестали принимать у него ставки 😂 Но настоящий рынок оказался сложнее. Здесь нельзя было просто хорошо читать котировки. Здесь были ликвидность, размер позиции, исполнение и главное — собственная психология. И Ливермор начал проходить один и тот же цикл: ЗАРАБОТАЛ → ПОВЕРИЛ В СЕБЯ → ПЕРЕГРУЗИЛСЯ → ПОТЕРЯЛ. А потом снова. 🐻 1907 ГОД Ливермор увидел проблемы с ликвидностью раньше большинства и начал шортить рынок. Началась банковская паника. По распространённым оценкам, в один из дней он заработал около $ 1 млн — фантастические деньги для того времени. Но это была только репетиция. 💀 1929 ГОД Америка гуляет. Акции растут. Все хотят заработать. Покупают с огромным плечом. Фраза «рынок слишком дорогой» уже никого особо не волнует. Ливермор начинает строить огромный шорт. Причём позиции он распределял между множеством брокеров, чтобы рынок не видел размер его ставки. Сначала было больно. Весной его бумажный убыток доходил примерно до $6 млн. Представьте психологию. Ты уверен, что рынок перегрет. Ты поставил против него огромные деньги. А ОН ПРОДОЛЖАЕТ РАСТИ. Но затем наступает октябрь 1929-го. Рынок рушится. А Ливермор, по наиболее распространённой исторической оценке, зарабатывает около: $100 000 000. Сегодня это было бы состояние на миллиарды долларов. Его называют Великим Медведем Уолл-стрит. Казалось бы, всё. Можно закрыть терминал и следующие три жизни просто пить кофе 😂 Но именно здесь история становится интересной. ОН СНОВА ПОТЕРЯЛ СОСТОЯНИЕ К 1934 году Ливермор опять объявляет себя банкротом. Человек, который смог прочитать один из величайших крахов в истории фондового рынка, не смог защитить деньги от самого себя. Вот за это я и люблю эту историю. Потому что Ливермор сформулировал принципы, которые трейдеры используют до сих пор: режь убытки;
не спорь с рынком;
добавляйся к тому, что работает;
большие деньги делаются на большом движении, а не в постоянной суете. Но периодически сам же их нарушал. И рынок каждый раз выставлял счёт. В 1940 году его жизнь трагически закончилась самоубийством. И поэтому для меня Ливермор — не история о том, как заработать $100 млн. Это история о другом. Можно научиться читать рынок. Можно поймать крах. Можно стать легендой Уолл-стрит. Но если ты не научился управлять собой — рынок однажды заберёт обратно всё, что дал. И тут, ребята, мне эта история особенно близка. Я тоже когда-то решил, что слишком хорошо понял рынок. Перегрузил одну идею — и рынок очень быстро объяснил, кто здесь главный 😂 С тех пор для меня хороший трейдер — не тот, кто однажды сделал +500%. А тот, кто после этого остался на рынке. 🐻 А теперь выбираем героя следующей субботы: 1. Жером Кервьель — $7 млрд убытка Société Générale
2. Билл Хван — крах Archegos
3. Брайан Хантер — $6 млрд на природном газе
4. или хотите историю человека, который РАЗБОМБИЛ рынок серебра? Пишите в комментариях 👇 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! $T $SBER $NAU7 $SNDKperpA $NBISperpA $LKOH $ROSN $USDRUBF $NRX6 Не ИИР.
Card image 1
35
36
BaikalTrading
BaikalTrading

25 сентября в 14:47

🏠 ИПОТЕЧНЫЙ ШОК. КВАРТИРЫ ЕСТЬ — ПОКУПАТЕЛЬ ИСЧЕЗАЕТ Пульсяне, эта история касается почти каждого: кто хочет купить квартиру, у кого растут дети, кто держит акции или облигации застройщиков. С 1 октября семейная ипотека меняется. Вместо привычных 6% в большинстве регионов: 1 ребёнок → 10%
2 ребёнка → 8%
3 ребёнка → 6%
4 ребёнка → 4%
5+ → 2%. В Москве, Петербурге, МО и Ленобласти ещё жёстче: 1 ребёнок → 12%. И вот здесь начинается математика. Берём кредит 12 млн ₽. При 6% на 30 лет платёж ≈ 72 тыс. ₽/мес. При 12% → уже около 123 тыс. ₽. +51 000 ₽ КАЖДЫЙ МЕСЯЦ. Для молодой семьи это уже не «ипотека стала дороже». Это: «мы больше не можем купить эту квартиру». А теперь самое интересное. В России около 8,4 млн семей с одним ребёнком и ещё 5 млн с двумя. Это примерно 88% семей с несовершеннолетними детьми. То есть сильнее всего изменение условий бьёт как раз по самой массовой категории семей. Мы уже видели, что происходит после ужесточения. После февральских изменений выдачи льготной ипотеки за месяц упали почти вдвое: 347,9 → 174,1 млрд ₽. Люди не перестали хотеть квартиры. ОНИ ПЕРЕСТАЛИ ПРОХОДИТЬ ПО ЦЕНЕ ДЕНЕГ. И вот здесь появляется риск для застройщиков. Дорогая ипотека → меньше покупателей → меньше сделок → хуже наполняются эскроу → дороже проектное финансирование → ниже маржа → меньше свободных денег → сложнее обслуживать корпоративный долг. Причём квартиры для кризиса даже НЕ ОБЯЗАНЫ ДЕШЕВЕТЬ. Застройщик может держать официальный прайс, давать рассрочки и скидки, сокращать новые проекты. Квартира продолжает стоить 10 млн. Просто покупателей за 10 млн становится меньше. Я посчитал стресс-сценарии. Рынок новостроек — порядка 5,2 трлн ₽ в год. Если исчезнет всего: 10% спроса → ~500 млрд ₽ продаж
15% → ~750 млрд ₽
20% → ~1 трлн ₽
25% → ~1,25 трлн ₽. Это не прогноз, а масштаб потенциально потерянных или отложенных продаж. И теперь вспомним $SMLT. Высокий долг, продажа части земельного банка, история с господдержкой, переговоры с крупнейшим кредитором. А теперь у отрасли может стать меньше самого важного — покупателя с доступной ипотекой. Поэтому я сейчас особенно внимательно смотрю на ОБЛИГАЦИИ девелоперов. Акционер может ждать восстановления прибыли. А облигацию нужно погашать в конкретный день. 🐻 Я пока не говорю «ипотечный кризис». Но механизм кризиса ликвидности уже виден: меньше ипотеки → меньше продаж → меньше денег → дорогой долг → продажа активов → реструктуризация слабых. И самое неприятное? Квартира может вообще не подешеветь. Просто молодая семья больше не сможет её купить. А застройщику всё равно придётся платить по долгам. Возможно, следующий большой риск российского рынка рождается сейчас не на бирже, а в обычном ипотечном калькуляторе. Берегите деньги 🐻 И отправьте этот пост держателям облигаций наших застройщиков ‼️ 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! 🐻 Больше таких связок: рынок → новости → идея → позиция — у меня на канале @We_earn_money Не ИИР. $SMLT $DOMRF $ETLN $PIKK $SBER $T $VTBR $NLMK $MAGN $CHMF 
 Не ИИР.
Card image 1
13
14
BaikalTrading
BaikalTrading

25 сентября в 10:57

⚠️ ✈️ САМОЛЁТ: Я БЫ СЕЙЧАС ОЧЕНЬ ОСТОРОЖНО ЛЕЗ В ЕГО ОБЛИГАЦИИ Пульсяне, копнул «Самолёт» глубже. И здесь проблема уже не в одном плохом отчёте. Начинает складываться цепочка событий, которая мне не нравится. За полугодие: выручка −31% → 117,4 млрд ₽
EBITDA −40% → 31,3 млрд ₽
чистый убыток → 22,3 млрд ₽. Общий долг — 773 млрд ₽. Да, большая часть — проектное финансирование. Корпоративный долг значительно меньше — 112,7 млрд. Но есть цифра, которую я считаю гораздо интереснее: чистый долг за вычетом эскроу вырос с 373 до 425 млрд ₽. Debt/EBITDA по этому показателю вырос с 2,98х до 3,88х. А теперь смотрим не на отчёт, а на происходящее вокруг компании. В начале года «Самолёт» попросил у государства стабилизационный инструмент примерно на 50 млрд ₽. Государство отказало. Тогда говорили: критической ситуации нет, банки помогут рефинансироваться. Прошло семь месяцев. И теперь появляется намного более интересная новость. СБЕР МОЖЕТ ПОЛУЧИТЬ В УПРАВЛЕНИЕ ЧАСТЬ БИЗНЕСА «САМОЛЁТА». Пока это не состоявшаяся сделка, а обсуждаемый вариант реструктуризации. Но понимаем масштаб. Сбер — крупнейший кредитор «Самолёта». На конец 2025 года перед ним было около 274 млрд ₽ обязательств — 30,6% всей задолженности группы. Обсуждаются разные варианты: управление отдельными проектами, дополнительное обеспечение, активы бенефициаров и даже возможное вхождение банка в капитал проектных компаний. Для меня это очень серьёзный звоночек. Потому что нормальный кредитный цикл выглядит: взял деньги → построил → продал → вернул. А стрессовый: не хватает денежного потока → рефинансирование → продажа активов → новые залоги → кредитор усиливает контроль. И «Самолёт», на мой взгляд, сейчас опасно приблизился именно ко второй конструкции. Есть ещё мелкие детали, которые по отдельности ничего не доказывают, но вместе мне не нравятся. Компания продаёт часть земельного банка. К одному из юрлиц рекламные агентства предъявляли иски более чем на 1 млрд ₽ из-за денежных обязательств. Появлялись и заявления ФНС о банкротстве отдельных специализированных застройщиков группы. При этом денег на балансе на конец июня — около 9,9 млрд ₽. И вот здесь самое интересное. 28 сентября нужно погасить облигации на 2,5 млрд ₽. Я не думаю, что именно эти 2,5 млрд — главный экзамен. Даже если их спокойно выплатят, дальше долговой календарь никуда не исчезает. И рынок это понимает. После новости о возможной передаче части управления Сберу отдельный выпуск облигаций «Самолёта» в моменте падал на 11,6%. Это уже голосуют не комментаторы в интернете. Это голосуют держатели долга деньгами. Теперь важный нюанс. Вход Сбера — это не обязательно плохо для облигационеров. Наоборот: если крупнейший кредитор получает больше контроля, реструктурирует долг и следит за денежными потоками проектов, это может повысить вероятность того, что стройки будут завершены, а компания переживёт период дорогих денег. Но есть обратная сторона. Если кредитор уже хочет больше контроля и обеспечения — зачем ему это понадобилось? Вот этот вопрос меня сейчас интересует намного больше красивой доходности облигаций. Поэтому мой сценарий такой: дефолт сейчас НЕ является установленным фактом. Но кредитный риск «Самолёта» заметно вырос, и я бы не относился к доходности его облигаций как к бесплатным деньгам. Для меня сейчас контрольные точки: 28 сентября — погашение → условия сделки со Сбером → новые залоги/реструктуризация → продажи жилья → денежный поток → следующие крупные выплаты. И если Сбер действительно начнёт заходить глубже в управление проектами, я буду смотреть не на заголовок «Сбер спасает Самолёт». Я буду спрашивать: ЧТО ПОЛУЧИЛ СБЕР ВЗАМЕН? Потому что в кредитных историях именно там иногда спрятано самое интересное. 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь Не ИИР. $SMLT $RU000A109874 $RU000A10DCM3 $RU000A0JWYJ0 $RU000A1095L7 $RU000A10CZA1 $RU000A10BW96 $RU000A10E6U4 $RU000A107RZ0 $RU000A10EQ83
Card image 1
24
25
BaikalTrading
BaikalTrading

25 сентября в 1:21

🐻 МИНФИН УДАРИЛ ПО МЕТАЛЛУРГАМ. А ТЕПЕРЬ ДАВАЙТЕ ПОСМОТРИМ НА ВТОРОЙ ХОД Вчера рынок увидел заголовок: «Налог на сверхдоходы — 30%». И дальше всё произошло быстро. Норникель, металлурги, сырьевые компании получили продавца. Реакция логичная. Если государство потенциально забирает часть дополнительного дохода компании — будущий денежный поток акционера становится меньше. Но рынок очень любит торговать первый порядок последствий. Мне интереснее второй. Что сейчас вообще пытается сделать Минфин? У России дефицит бюджета в 2026 году оказался выше первоначального плана. Минфин ищет дополнительные доходы и одновременно увеличивает заимствования. Новый налог на сырьевые сверхдоходы — часть этой бюджетной конструкции. И здесь появляется интересная связь: налоги ↑ → дополнительные доходы бюджета ↑ → потребность государства стимулировать экономику деньгами ниже → при прочих равных меньше давление на инфляцию. А дальше уже появляется ЦБ. Ключевая ставка сейчас 14%. Для российской металлургии это огромная проблема. Почему? Потому что Северсталь, ММК и НЛМК живут не только мировой ценой стали. Им нужен внутренний спрос. А внутренний спрос — это: стройка → ипотека → инфраструктура → автомобили → промышленное производство. При дорогом кредите вся эта машина работает хуже. Поэтому возникает довольно забавная ситуация. Сегодня металлурга продают из-за действий Минфина. Но если более сбалансированный бюджет вместе с замедлением инфляции в дальнейшем даст ЦБ пространство снижать ставку, один из главных тормозов внутреннего спроса начнёт ослабевать. И вот тогда сектор может получить совсем другую переоценку. Конечно, новый налог от этого никуда не исчезает. Более того, сейчас мы даже не знаем окончательную математику: Минфин пока не раскрыл точную методику расчёта налогооблагаемой базы. Поэтому считать вчерашнее падение окончательной справедливой оценкой я бы тоже не торопился. Сначала рынок увидел страшную цифру. Теперь ему предстоит посчитать реальные деньги. Отдельно смотрю Норникель. Здесь конструкция сложнее обычной чёрной металлургии: никель + медь + палладий + рубль + мировой спрос + налог + дивиденды. И уже 30 сентября у компании внеочередное собрание акционеров. Это подтверждено корпоративным календарём Норникеля. Плюс над всем российским рынком остаётся геополитика. Переговорный трек вокруг Украины не исчез: дипломатические контакты продолжаются, хотя боевые действия и санкционные риски сохраняются. Поэтому я бы не закладывал «мир» в котировки как свершившийся факт. Но представьте конструкцию: инфляция замедляется → ставка начинает снижаться → оживает кредит → стройка и промышленность получают спрос → одновременно снижается геополитическая премия → российские активы переоцениваются. Вот это уже сценарий, при котором вчерашний налоговый шок может оказаться одной главой истории металлургов, а не её финалом. Поэтому свои идеи я пока не выбрасываю. По Норникелю часть CALL переношу на более дальние даты — мне нужно время, чтобы рынок переварил новую налоговую конструкцию. И теперь смотрю на самое интересное: КОГДА ПЛОХАЯ НОВОСТЬ ПЕРЕСТАНЕТ ДАВИТЬ ЦЕНУ? Потому что налог мы уже знаем. Следующая сделка может родиться из того, что рынок начнёт видеть после него. Наблюдаем 🐻 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Торговые стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! 🐻 Больше таких связок: рынок → новости → идея → позиция — у меня на канале @We_earn_money Не ИИР. $GMKN $RUAL $MAGN $NLMK $ALRS $SELG $SMLT $PLZL $GAZP $NVTK
Card image 1
16
17
BaikalTrading
BaikalTrading

24 сентября в 12:32

🐻** КАК ПОНЯТЬ - АМЕРИКАНСКИЙ ГАЗ $NGZ6 $NRZ6 Если торгуете фьючерс Natural Gas / Henry Hub, забудьте половину новостной ленты. Газ в США в первую очередь торгует погоду, запасы, добычу и LNG. 1. ПОГОДА — №1 Зимой смотрим холод → больше отопления → больше расход газа → бычий фактор. Летом жара → кондиционеры → электростанции сжигают больше газа → тоже бычий фактор. Важна не просто температура, а ИЗМЕНЕНИЕ ПРОГНОЗА. Было −5°, стало ждать −15° — газ может улететь ещё до прихода холода. Поэтому смотрим прогнозы NOAA/GFS/ECMWF на 6–15 дней. 2. ЧЕТВЕРГ — ГЛАВНЫЙ ДЕНЬ Каждую неделю EIA публикует Weekly Natural Gas Storage Report — обычно в четверг в 10:30 ET. Но ошибка новичка — смотреть только число запасов. Нужно смотреть: ФАКТ vs ПРОГНОЗ → прошлый год → среднее за 5 лет. Например, рынок ждёт закачку +80 Bcf, выходит +50 Bcf. Запасы выросли? Да. Но выросли меньше ожиданий → рынок может воспринять отчёт как бычий. Газ торгует не цифру. Газ торгует ОТКЛОНЕНИЕ ОТ ОЖИДАНИЙ. 3. СМОТРИМ САМИ ЗАПАСЫ Запасы значительно выше 5-летней нормы → обычно давление на цену. Ниже нормы → рынок становится чувствительнее к любому холоду/жаре. Чем меньше запас прочности, тем опаснее погодный сюрприз. 4. ДОБЫЧА США Больше добычи → больше предложения → давление вниз. Падение добычи, freeze-offs, аварии → вверх. Сейчас это особенно важно: EIA ожидает рекордную американскую добычу газа в 2026 году. 5. LNG — ВТОРОЙ ВЫХОД ИЗ АМЕРИКАНСКОЙ ТРУБЫ Чем больше американского газа забирают LNG-заводы → тем меньше остаётся внутри США → поддержка Henry Hub. Остановка/ремонт крупного LNG-терминала → спрос на газ внутри США падает → минус для цены. Это уже огромный фактор: экспорт LNG США в первом полугодии 2026 вырос на 23% г/г. МОЯ ШПАРГАЛКА ПЕРЕД СДЕЛКОЙ: 🌡 Погода: прогноз стал холоднее/жарче?
🛢 EIA: факт лучше или хуже ожиданий?
🏦 Запасы: выше или ниже 5-летней нормы?
🏭 Добыча: растёт или падает?
🚢 LNG: растёт feedgas или терминалы уходят на ремонт? Если 3–4 фактора смотрят в одну сторону — вот тогда газ становится действительно интересным. И запомните главное: НЕ ТОРГУЙТЕ ПОГОДУ. ТОРГУЙТЕ ИЗМЕНЕНИЕ ПРОГНОЗА ПОГОДЫ. В газе рынок обычно начинает двигаться раньше, чем вы успели достать зимнюю куртку 😂🐻 Сохраняйте. Это практически весь фундаментальный каркас американского газа. 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Разборы, стратегии и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! 🐻 Больше таких связок: рынок → новости → идея → позиция — у меня на канале @We_earn_money ** $FFX6 $GAZP $NVTK $ROSN $LKOH Не ИИР.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
26
27
BaikalTrading
BaikalTrading

24 сентября в 9:26

🐻 МИНФИН ЗА ОДИН ДЕНЬ ИЗМЕНИЛ МАТЕМАТИКУ НОРНИКЕЛЯ. ЧТО ДЕЛАЮ Я? Отличный сегодняшний пример того, почему купить «хорошую компанию» недостаточно. Последние дни я смотрел в сторону металлургов и цветных металлов. Идея была понятная: сырьевой цикл, движение металлов, валютный фактор, поиск рынком новых лидеров. И тут появляется Минфин. Обсуждается новая конструкция налога на сверхдоходы за 2025–2026 годы: 30% — для производителей цветных металлов и удобрений.
20% — для золотодобытчиков. Пока это именно предложение. Но рынок не ждёт, когда закон подпишут и красиво положат ему на стол. РЫНОК ТОРГУЕТ ИЗМЕНЕНИЕ БУДУЩИХ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ. Возьмём Норникель. Компания может производить столько же металла.
Никель и палладий могут стоить столько же.
Заводы никуда не исчезли. Но если государство потенциально забирает большую часть сверхдохода, инвестор начинает задавать другой вопрос: а сколько из заработанного в итоге останется акционеру? И цена акции меняется ещё ДО появления налога в отчётности. Вот почему мне нравятся такие дни. Они показывают, что котировка — это не фотография бизнеса сегодня. Это ставка рынка на его денежные потоки ЗАВТРА. Теперь к моей позиции. У меня были CALL по Норникелю. После новости я их не закрыл. Но и делать вид, что ничего не произошло, не собираюсь. Поэтому часть дальнейшей ставки строю через CALL с более дальней экспирацией. Зачем? Потому что теперь появился ещё один неизвестный — ВРЕМЯ. Рынку нужно оценить вероятность принятия предложения, потенциальный размер изъятия и влияние на будущие денежные потоки. При этом у самого Норникеля история не состоит только из налога. По итогам первого полугодия компания показала рост выручки на фоне цен на цветные и драгоценные металлы. Совет директоров рекомендовал промежуточный дивиденд 1,85 ₽ на акцию, а 30 сентября вопрос должен рассматриваться акционерами. То есть на одной чаше весов: новый налоговый риск. На другой: металлы + финансовые результаты + дивидендный фактор + рубль. И теперь мне не надо доказывать, что моя первоначальная идея была правильной. Мне надо понять, какая чаша окажется тяжелее. Поэтому ближайшие дни я особенно внимательно смотрю не на сам сегодняшний минус. Я смотрю, что произойдёт после него. Если плохие новости продолжают выходить, а продавить бумагу становится всё сложнее — это информация. Если каждый новый заголовок открывает следующую волну продаж — тоже информация. И именно поэтому я люблю фразу: НОВОСТЬ НЕ ДАЁТ СИГНАЛ. СИГНАЛ ДАЁТ РЕАКЦИЯ РЫНКА НА НОВОСТЬ. Вот сейчас Норникель как раз сдаёт этот экзамен. А я вместе со своими CALL сдаю его рядом 😂🐻 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Мои идеи, обучение и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! 🐻 Больше таких связок: рынок → новости → идея → позиция — у меня на канале **@We_earn_money ** $GMKN $RUAL $CHMF $PLZL $MAGN $SBER $YDEX $VTBR $T $ROSN Не ИИР.
Card image 1
9
10
BaikalTrading
BaikalTrading

24 сентября в 3:28

🐻 ПОКА МЫ СМОТРИМ НА СВЕЧКИ, В МИРЕ ПЕРЕКРАИВАЮТ ПОТОКИ ДЕНЕГ Доброе утро, пульсяне 👋 Сегодня хочу начать не с индекса Мосбиржи. Потому что вокруг российского рынка сейчас одновременно двигаются сразу несколько больших плит — Ближний Восток, нефть, США, Китай, санкции и мировые ставки. И каждая в итоге может добраться до наших акций. 1. ОРМУЗ СНОВА РЕШАЕТ СУДЬБУ НЕФТИ Вчера Brent прибавлял около 4%, сегодня немного откатывает. Причина интереснее самой цены. Иран заявил о готовности продолжать дипломатический путь с США. При этом позиции сторон пока остаются далеко друг от друга. А судоходство через Ормуз всё ещё нарушено. Получается рынок нефти сейчас торгует две противоположные вероятности: договорятся → часть геополитической премии из нефти уйдёт;
снова эскалация → риск поставок возвращается → нефть получает новый импульс. Поэтому нефтянка сейчас фактически получает ежедневную переоценку вместе с заголовками из Персидского залива. Но есть второй этаж этой истории. Дорогая нефть — это не только хорошо для нефтяников. Это ещё и инфляция. 2. АМЕРИКА СНОВА ВСПОМНИЛА ПРО ДОРОГИЕ ДЕНЬГИ Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась к максимумам почти за два десятилетия. ФРС уже повысила ставку, а рынок обсуждает дальнейшее ужесточение. И вот здесь цепочка становится красивой: война → дорогая энергия → инфляция → высокие ставки → дорогой доллар → давление на рискованные активы. Даже золото сейчас не может нормально воспользоваться геополитикой: его давят доллар и доходности. То есть привычная формула «страшно в мире = покупаем золото» тоже работает не всегда. 3. СЕГОДНЯ ЕЩЁ ОДИН ВАЖНЫЙ ФРОНТ — США И КИТАЙ Трамп принимает Си Цзиньпина. На столе торговое перемирие, пошлины, энергетика и технологические ограничения. И вот здесь уже смотрю в сторону металлов. Китай остаётся огромным потребителем сырья, а торговые отношения двух крупнейших экономик напрямую влияют на ожидания по мировой промышленности. Поэтому для Норникеля, РУСАЛа и металлургов сегодня важен не только наш индекс. Иногда российскую бумагу действительно приходится анализировать через переговорную комнату в Вашингтоне 😂 4. А У РОССИИ ЕСТЬ СВОЙ САНКЦИОННЫЙ СЮЖЕТ В США уже принят закон, расширяющий возможности вводить дополнительные ограничения и тарифы, связанные с российской энергетикой и странами — покупателями российских энергоресурсов. Поэтому высокая мировая нефть для российского нефтяника — ещё не автоматический праздник. Нужно смотреть сразу на: Brent → дисконт российской нефти → логистику → санкции → рубль → и только потом прибыль компании. Вот почему я всё меньше люблю анализ формата: «Нефть выросла — покупаем нефтянку». Рынок давно стал сложнее. Сейчас одна новость может одновременно быть плюсом для выручки нефтяника, минусом для инфляции, минусом для ставок, плюсом для доллара и минусом для технологических компаний. И именно такие связи я сейчас ищу. Сегодня мне интереснее не то, будет индекс зелёным или красным. Мне интересно, какая из этих глобальных историй первой заставит рынок изменить ожидания. Потому что именно там обычно и рождается следующая сделка. Работаем 🐻 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Мои идеи, виденье рынков и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! 🐻 Больше таких связок: рынок → новости → идея → позиция — у меня на канале @We_earn_money $SBER $VTBR $OZON $LKOH $GMKN $BRG7 $GDZ6 $ROSN $MGNT $YDEX Не ИИР.
Card image 1
17
18
BaikalTrading
BaikalTrading

23 сентября в 16:21

🐻 ЭКСПИРАЦИЯ ПРОШЛА. РАЗВЕДКА БОЕМ ЗАКОНЧЕНА 😂 Ну что, ребята. Сегодня закончилась жизнь части моих коротких CALL. На скринах специально оставляю всё как есть: 🟢 есть +160%
🟢 есть прибыль по ММК
🔴 есть −100% по Самолёту, Норникелю и Яндексу
🔴 есть позиции, где направление было правильным, но времени не хватило. Красиво? Не особо 😂
Зато полезно. Но здесь есть важный момент. ЭТИ ПОЗИЦИИ ИЗНАЧАЛЬНО БЫЛИ ДЛЯ МЕНЯ ПРОВЕРОЧНЫМИ. Через короткие CALL я смотрел, где рынок начинает подтверждать мои гипотезы и в каких секторах действительно появляется движение. Основная же конструкция у меня собрана в опционах до 30.09 — и пока она остаётся в силе. Поэтому сегодняшняя экспирация для меня скорее промежуточный экзамен. Где-то рынок подтвердил идею.
Где-то движение пришло слишком поздно.
А где-то гипотеза просто не сработала — и там лежит честный −100%. Особенно интересны металлурги. Я заранее начал смотреть в их сторону, сектор действительно ожил, ММК и Северсталь дали движение. Теперь вопрос уже другой: БЫЛА ЛИ ЭТО ОДНА СВЕЧКА ИЛИ ДЕНЬГИ ДЕЙСТВИТЕЛЬНО НАЧАЛИ ЗАХОДИТЬ В СЕКТОР? Именно ответ на него важен для моих основных позиций до 30.09. И сегодняшняя экспирация ещё раз напоминает: В ОПЦИОНАХ МАЛО УГАДАТЬ НАПРАВЛЕНИЕ. НУЖНО ЕЩЁ УГАДАТЬ ВРЕМЯ. Можно правильно увидеть будущий рост акции — и получить −100%, если рынок решил реализовать твою идею на неделю позже 😂 Поэтому короткие позиции ушли в историю. Основные до 30.09 держу. Идеи пока в силе. Теперь смотрю, даст ли рынок им продолжение. 👀🐻 Прибыль показываю. Лосей тоже. ** @We_earn_money - мой портфель и стратегии **🤝 Всем зеленых сделок и профита 🙏💙 Не ИИР.
Card image 1
13
14
BaikalTrading
BaikalTrading

23 сентября в 12:13

🐻 НЕФТЬ ПАДАЕТ. ЗОЛОТО ПОД ДАВЛЕНИЕМ. А РЫНКИ РАСТУТ. ЧТО ТОРГУЕТ МИР? Ребята, сегодня отойдём от отдельных российских акций и посмотрим на рынок сверху. Потому что сейчас отличный момент увидеть, как событие в одной точке мира через несколько связей оказывается у нас в терминале. 🌍 НАЧНЁМ С ГЕОПОЛИТИКИ Ближний Восток долго держал огромную премию за риск в нефти. Ормуз — один из важнейших маршрутов мировой энергетики. Сейчас рынок получил сигналы, что ситуация с поставками может стать менее напряжённой: обсуждается дипломатия вокруг Ирана, Саудовская Аравия восстанавливает альтернативные маршруты поставок. Это не значит, что риски исчезли. Рынок торгует не факт. Рынок торгует ИЗМЕНЕНИЕ ОЖИДАНИЙ. Если вероятность дефицита становится ниже — часть премии за страх выходит из барреля. 🛢 ДАЛЬШЕ — НЕФТЬ И вот здесь большинство заканчивает анализ: нефть ↓ → плохо нефтяникам. А медведь идёт дальше 😂🐻 Нефть — ещё и мощный передатчик инфляции: нефть ↓ → инфляционные риски потенциально ↓ → давление на ставки ↓ → поддержка длинным активам. Поэтому дешёвая нефть может одновременно давить на нефтяников и помогать технологическому сектору. 🥇 А ЧТО С ЗОЛОТОМ? Казалось бы, в мире геополитика — золото должно лететь. Но оно одновременно торгует другой фактор: доллар и процентные ставки США. Геополитический страх поддерживает золото. Сильный доллар и высокие ставки — давят. И вот вам прекрасный пример: ОДНА НОВОСТЬ ≠ ОДНО ДВИЖЕНИЕ. Актив постоянно находится между несколькими силами. 🇷🇺 ТЕПЕРЬ ВОЗВРАЩАЕМСЯ В РОССИЮ Здесь конструкция ещё интереснее. Улучшение геополитических ожиданий может поддерживать российский рынок. Но одновременно слабая нефть создаёт давление на нефтянку. Получаем: геополитика лучше → позитив для рынка РФ нефть дешевле → негатив для части рынка РФ И мой главный вопрос: КУДА ПОЙДУТ ДЕНЬГИ, ЕСЛИ НЕФТЯНКА НЕ БУДЕТ ТАЩИТЬ РЫНОК? Именно поэтому я заранее начал смотреть на металлургов. Сначала появилась гипотеза → потом CALL на ММК и Северсталь → потом сектор дал движение. Но одна зелёная свечка ничего не доказывает. Сейчас смотрю, останется ли там покупатель. 🧩 МОЯ КАРТА СЕЙЧАС: ИРАН / ОРМУЗ / БЛИЖНИЙ ВОСТОК
↓
НЕФТЬ
↓
ИНФЛЯЦИЯ
↓
СТАВКИ / ДОЛЛАР
↓
ЗОЛОТО / АМЕРИКАНСКИЙ TECH
↓
РОССИЙСКАЯ НЕФТЯНКА
↓
ПЕРЕТОК ДЕНЕГ МЕЖДУ СЕКТОРАМИ РФ Вот это мне сейчас намного интереснее отдельных свечек. Потому что иногда, чтобы понять, почему покупают ММК, нужно смотреть вообще не на ММК. Нужно смотреть на танкеры в Персидском заливе 😂 НОВОСТЬ НЕ ДАЁТ СИГНАЛ. СИГНАЛ ДАЁТ РЕАКЦИЯ РЫНКА НА НОВОСТЬ. Дальше будем раскручивать эти связи и искать, кто следующим может получить деньги. 👀🐻 $GNZ6 $BRG7 $BMG7 $NAU7 $NBISperpA $INTCperpA $LKOH $T $ROSN $CHMF Не ИИР.
Card image 1
17
18
BaikalTrading
BaikalTrading

23 сентября в 2:12

🐻 ВЧЕРА МЕТАЛЛУРГИ ВЫСТРЕЛИЛИ. А Я ЖДАЛ ИХ ЕЩЁ ДО ДВИЖЕНИЯ 👀 Привет, ребята 👋 Вчера российский рынок наконец нормально позеленел — IMOEX +1,9% и снова выше 2300. Но меня интересует не сам индекс. ММК +5,7%
Северсталь +5,2%
НЛМК +3,8% Металлурги оказались одними из лидеров дня. И вот тут становится интересно. Ещё ДО этого движения меня спросили в комментариях: «Если Brent продолжит слабеть, какой сектор первым покажет устойчивый приток денег без поддержки нефтянки?» Я ответил — жду металлургов. Не потому что у меня появился хрустальный шар 😂 Я уже считал сектор недооценённым и заранее набирал CALL на ММК и Северсталь. Вчера рынок начал гипотезу подтверждать: ММК CALL → +21% / +42%
Северсталь CALL → +11% / +12% / +53% 👀💸 Скрины приложу. Всё как мы любим — не задним числом. НО ТЕПЕРЬ САМОЕ ИНТЕРЕСНОЕ Я бы не спешил объяснять весь вчерашний рост только металлургами. Рынок сейчас буквально сидит на геополитике. Вчера Трамп снова говорил о возможности соглашения по Украине. Параллельно сегодня в Нью-Йорке прорабатывается встреча Лаврова и Рубио. То есть рынок получил ещё одну порцию надежды на дипломатическое движение. А на Ближнем Востоке происходит другая история: Иран заявил о готовности обсуждать открытие Ормузского пролива при определённых условиях, Саудовская Аравия восстановила East-West Pipeline — и часть геополитической премии начала выходить из нефти. Получается очень интересная конструкция: геополитические ожидания по России ↑ → российские акции ↑ одновременно геополитическая премия в нефти ↓ → Brent ↓ → нефтянке тяжелее И вот здесь начинается уже настоящий анализ. КУДА ПОЙДУТ ДЕНЬГИ, ЕСЛИ ЭТИ ДВА ПРОЦЕССА ПРОДОЛЖАТСЯ ОДНОВРЕМЕННО? Банки? Металлурги? Технологии? Строители? Или рынок снова вернётся в нефтянку? Вот это мы и будем разбирать следующие несколько дней. Потому что вчерашние +5% в ММК — уже история. Мне интереснее найти следующую связь ДО того, как она появится на графике. Поэтому CALL пока для меня не повод кричать «я угадал» 😂 Это просто нормальная последовательность: наблюдение → гипотеза → позиция → реакция рынка → проверка гипотезы. Сегодня смотрим, останется ли покупатель в металлургах после вчерашнего праздника. А дальше отдельно разберём, какие отрасли российского рынка потенциально получают больше всего от изменения геополитики — и какие, наоборот, могут проиграть от дешёвой нефти. Вот там, думаю, мы найдём ещё несколько интересных идей 👀 **@We_earn_money - мой портфель и торговые стратегии **🤝💙 Всем зеленых сделок и профита 🫰💙 Не ИИР 🐻 $T $SBER $CHMF $MAGN $LKOH $ROSN $GMKN $YDEX $BRV6 $BMV6
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
15
16
BaikalTrading
BaikalTrading

22 сентября в 12:57

🐻 ПОЧЕМУ Я ЖДУ $ROSN ПО 450 ₽ В 2027 Сейчас Роснефть около 360 ₽, а моя цель на 2027 — 450 ₽. Это примерно +25%, и идея здесь не только в цене нефти. Главный катализатор — «Восток Ойл». Проект уже запущен, а во второй половине 2027 компания планирует выйти примерно на 30 млн тонн поставок. При этом основной бизнес уже показывает улучшение: за I полугодие EBITDA выросла на 23%, свободный денежный поток — на 12%, добыча тоже увеличилась. Плюс компания сохраняет дивидендную политику с ориентиром на 50% чистой прибыли по МСФО. Поэтому моя ставка простая: Восток Ойл → рост объёмов → рост денежного потока → возвращение нормальной оценки компании рынком. 450 ₽ для меня не фантастика, а сценарная цель на 2027 год. Но нефть, рубль, санкции и огромный CAPEX могут сильно изменить эту картину. Не ИИР 🐻
11
12
BaikalTrading
BaikalTrading

22 сентября в 10:25

🐻 РЫНОК ПОШЁЛ ВВЕРХ. А НЕФТЯНКУ КТО-ТО ЗАБЫЛ 😂 Ну что, пульсяне. Сегодня рынок всё-таки решил немного ожить 👀 После вчерашней распродажи покупатель появился, индекс пошёл вверх. Но опять смотрим не на индекс, а внутрь него. И там начинается самое интересное. Пока рынок пытается расти, нефтянке мешает своя проблема — нефть. Вчера Brent нормально так приложили: в моменте падение было больше 3%. И для наших нефтяников это уже отдельный фактор давления. $ROSN $LKOH $SIBN $TATN И получается забавная картина. Вчера мы увидели, что рынок начал разделять бумаги. Сегодня видим продолжение: индекс может расти, но это вообще не означает, что деньги одинаково идут во все сектора. Вот это мне сейчас нравится гораздо больше, чем просто зелёная свечка IMOEX. Потому что если рынок продолжит восстанавливаться, а нефть останется слабой, мы сможем увидеть, куда реально идёт капитал без помощи нефтянки. И вот там уже можно искать идеи 👀 А нефтянку я бы тоже далеко не убирал. Потому что следующий интересный момент наступит тогда, когда нефть продолжит давить, а акции нефтяников вдруг перестанут на это реагировать. Вот тогда я начну чесать медвежью репу особенно активно 😂🐻 НОВОСТЬ НЕ ДАЁТ СИГНАЛ.
СИГНАЛ ДАЁТ РЕАКЦИЯ РЫНКА НА НОВОСТЬ. Сегодня как раз хороший день, чтобы это наблюдать. **@We_earn_money - мой портфель и торговые стратегии **🤝💙 $T $SBER $VTBR $OZON $ALRS $YDEX Не ИИР.
Card image 1
11
12
BaikalTrading
BaikalTrading

22 сентября в 5:01

🐻 ВЧЕРА РЫНОК УПАЛ. НО МЕНЯ ЗАЦЕПИЛО СОВСЕМ ДРУГОЕ Добрый день, пульсяне ☕️ Вчера IMOEX закрылся примерно -0,9%. Красного было достаточно. Некоторые отдельные бумаги получили нормально так 😂 Но если перестать смотреть только на индекс, внутри рынка получилась очень интересная картина. РЫНОК РАЗДЕЛИЛСЯ. Банковский сектор выглядел заметно устойчивее общей картины.
Газпром вообще закончил день ростом.
А в это же время отдельные нефтяники, металлурги, Яндекс и другие истории нормально продавали. И вот здесь у меня появился вопрос 👀 А МЫ ТОЧНО ВИДЕЛИ ПРОСТО РАСПРОДАЖУ? Когда рынок боится вообще всего российского риска, обычно логика довольно простая: продаём всё, а потом разбираемся 😂 Вчера картина была другой. Деньги явно относились к разным секторам по-разному. И для меня сейчас намного интереснее понять не «когда отскочит индекс?», а: ПОЧЕМУ ОДНИ РИСКИ РЫНОК ГОТОВ БЫЛ ДЕРЖАТЬ, А ОТ ДРУГИХ ИЗБАВЛЯЛСЯ? Возможно, это обычное движение одного дня. А возможно, внутри рынка уже начинается перераспределение капитала. И вот второй вариант мне гораздо интереснее 👀 Сегодня рынок открылся небольшим ростом. Но одной зелёной свечки мне мало, чтобы объявлять победу и начинать грузить телегу 😂 Поэтому сегодня наблюдаю прежде всего за **банками и $GAZP. Если вчерашняя структура продолжит проявляться — будем разбираться, что именно рынок там начал закладывать. И вот из этого уже может родиться следующая идея. Пока не тороплюсь. Сначала наблюдение. Потом гипотеза. Потом сделка. @We_earn_money - мой портфель и торговые стратегии 🤝💙 ** $T $VTBR $SBER $LKOH $ROSN $GAZP $YDEX $CHMF $OZON $GMKN 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Пишу про инвестиции (не только на фондовом рынке), лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! Будем смотреть 🐻 Не ИИР.
Card image 1
19
20