🟦 ВТБ продолжает испытывать снижение процентных доходов и

достаточности капитала. Капитализация банка составляет 1624 миллиарда рублей, цена за акцию - 98,9 рубля. Чистый процентный доход за последний год (TTM) достиг 677 миллиардов рублей, чистый комиссионный доход - 232 миллиарда рублей, чистая прибыль - 420 миллиардов рублей. Коэффициенты P/E TTM и P/E forward 2024 составляют 3,9 и 4 соответственно, а P/B - 0,67. Прогнозируемые дивиденды на 2024 и 2025 годы составляют 0% и 10-11% соответственно. 📊 Результаты за первое полугодие 2024 года показывают снижение чистого процентного дохода на 22,7% по сравнению с предыдущим годом, до 288,3 миллиарда рублей, и увеличение чистого комиссионного дохода на 15,2%, до 112,4 миллиарда рублей. Чистая прибыль за этот период составила 277,1 миллиарда рублей, что на 4,4% ниже показателя за аналогичный период прошлого года. 🧐 Отчисления на резервы под кредитные убытки продолжают снижаться относительно 2023 года, а скорректированная чистая прибыль за полугодие составляет около 111 миллиардов рублей, что не соответствует прогнозам чистой прибыли в 550 миллиардов рублей от самой компании. 💼 С начала года портфель ипотечных кредитов вырос на 11%, автокредиты - на 47%, в то время как потребительское кредитование сократилось на 3%. Это свидетельствует о наличии спроса на льготные программы кредитования. 💪 ВТБ планирует приобрести 50% долю Почты РФ в Почта Банке. Собственный капитал Почта Банка по состоянию на 1 июля 2024 года составляет 71,2 миллиарда рублей. Если при покупке будет использован мультипликатор P/B = 0,8, то такой пакет может быть оценен в 28,5 миллиарда рублей. 🧐 Достаточность общего капитала снизилась до 9,5% против 10,6% на начало года, достаточность базового капитала вернулась к 6,85%. На формирование резервов под кредитные убытки ВТБ направил 68 миллиардов рублей, что на 24,5% меньше, чем в прошлом году. 🤓 Ключевые финансовые показатели банка замедляются, резервы остаются на относительно низком уровне, а очередная покупка банка добавляет неопределенности и снижает потенциальный размер и будущих дивидендов. Прогноз по росту чистой прибыли до 550 миллиардов рублей, вероятно, будет достигнут за счет дохода от финансовых инструментов, разовых статей и сокращения резервов. 🧐 Информацию о наших стратегиях можете посмотреть в профиле. 📻 Всегда в курсе актуальных новостей в мире экономики и финансов. Подписывайтесь #ВТБ #банковский_сектор $VTBR