Портфель на миллион на 31.07.23: первый год с начала публичного портфеля

Войти

.07.23. Первый год с начала публичного портфеля пройден. +37,5%. Стоит ли готовиться к коррекции?🔥 📌 Публикация из двух частей. Продолжение. Начало по ссылке: (3,8%). Мосбиржа уже отчиталась за первое полугодие. При прибыли в 2 раза меньше компания выплачивала дивиденды в районе 9,5 рублей на акцию. Если вернется к прежней дивидендной политике, то можем получить дивиденды 18-20 рублей на акцию по итогам 2023 с ценником за акцию в районе 150-200 рублей. Если будут случаться просадки - буду наращивать. (2,6%). Здесь уже в некотором смысле дело принципа. В ожидании разрешения ситуации с восстановлением дивидендных выплат. (9,3%). Пока все идет по плану. Но ближе к 300 рублей за акцию я бы сильно задумался о сокращении части позиции. Не уверен, что подобная ситуация с прибылью у Сбера продлится долго в условиях ужесточения кредитно-денежной политики. Еще один из недостатков Сбера - это не растущий банк. Т.е. доля его рынка находится в околомаксимальных значениях. Небанковские продукты в большей степени убыточны. (4,8%). При долларе 90 это вероятные дивиденды в следующем году более 10 рублей на акцию или более 20% дивидендной доходности. И это будет с высокой вероятностью отработано в цене акций, которая может достигнуть 70-80 рублей к моменту выплаты. Любой валютный рост быстро отрабатывается ценой акций. В некотором смысле это валютный депозит. 5. Рубли (32,4%). Обеспечение позиций на срочном рынке. 6. Срочный рынок Это часть портфеля, которая динамично меняется. Пока держу следующие идеи: • короткая позиция по турецкой лире с одновременным открытие длинной позицией на доллар. По сути торгуем USD/TRY. Ставка на продолжение сильной инфляции в Турции и девальвацию лиры до уровней 30+ к доллару уже в текущем году, • короткая позиция на рынок США через фьючерс на S&P500. Ее собираю очень медленно, т.к. сложно предсказать когда эта идея сработает, • идея по сокращению разницы в ценах по фьючерсам на натуральный газ (NG), покупал в противовес фьючерсы при расхождении более 400 пунктов с целью закрыть при расхождении 250-300, • идея заработать на дивидендах Сбера в 2023 году через покупку фьючерса 3.24 и продажу 6.24. Между этими сроками должа быть выплата дивидендов. Заходил в эту позицию при равной стоимости этих контрактов, т.е. идея оказалась уже очень доходной, но пока продолжу держать. Планирую закрыть, а точнее уже закрыл 2 августа идею заработка на расхождении цен по вечному фьючерсу на доллар и фьючерсу на доллар с расчетами в сентябре 2023. Расхождение ушло до 40-50 копеек на доллар. Заходил в позицию при расхождении по 1-2 рубля. Еще срочный рынок использую для управления долей валютной части портфеля. Пока эта доля менее 10% и увеличивать ее по такому курсу я опасаюсь. В худшем случае девальвацию отработаю на росте акций под новые курсы. 🔸Какие планы на август?🔸 Сейчас доля в акциях 34%. И это на мой взгляд многовато. Впрочем если взять все мои финансовые активы, то доля в акциях будет чуть меньше 30%. В связи с такой долей в любой момент портфель может неплохо провалиться. При падении рынка на 20% я вероятно потеряю до 5-7% от портфеля, к чему я морально не готов. И коррекция скорее всего наступит на фоне значимого политического события или на фоне разворота рубля. Весь девальвационный рост начнет отрабатываться в обратную сторону. В этом пока вижу главные риски. Сейчас при появлении средств для внесений на рынок просто пополняю банковские вклады. Здесь есть даже есть некоторая стратегия, но о ней лучше сделаю отдельную публикацию. На денежные средства высвобождаемые при закрытии спекулятивных позиций покупаю инфляционные ОФЗ. Сейчас наиболее интересным выглядит выпуск с доходностью "инфляция +3%". Считаю их лучшим защитным инструментом для парковки временно свободных денежных средств.

🔥Портфель на миллион на 31