11K
подписчиков
24
подписки
📰 Telegram - https://t.me/sellyoufools 🏆 Призер РИЧ-Марафон 2024, 2025 Весенний турнир 2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Plat_on
23 сентября в 8:13
Опять начали разгонять историю с продажей зарубежных активов ЛУКОЙЛа за $20 млрд, сравнивая эту сумму чуть ли не с половиной текущей капитализации компании.
Только есть небольшой нюанс. В этой оценке нет вообще ничего нового.
Еще 4 ноября 2025 года, когда потенциальным покупателем выступал Gunvor, WSJ писал:
“People following the sales process suggested it could value Lukoil’s international arm at roughly $20 billion.”
То есть участники процесса уже тогда оценивали международный бизнес ЛУКОЙЛа примерно в $20 млрд.
13 ноября 2025 года Reuters сообщил уже об интересе Carlyle и дал еще более высокую оценку:
“Lukoil’s international assets … are estimated to be worth about $22 billion, based on 2024 filings.”
17 декабря Reuters снова написал о заявке Carlyle и опять оценивал эти активы примерно в $22 млрд.
Получается, что рынок знает и об интересе Carlyle, и об оценке зарубежных активов в районе $20–22 млрд с прошлого года. Никаких внезапно найденных $20 млрд у ЛУКОЙЛа сейчас не появилось.
Более того, даже если сделка состоится, ЛУКОЙЛ не сможет получить эти деньги в свое распоряжение.
По требованиям OFAC средства от продажи, причитающиеся ЛУКОЙЛу, должны оставаться заблокированными под юрисдикцией США до снятия санкций. Компания не сможет направить их на дивиденды, байбэк или использовать в своей деятельности.
Поэтому рассказы в стиле «ЛУКОЙЛ получит $20 млрд, а это почти половина его капитализации» сильно искажают реальную картину.
Эти активы стоимостью около $20 млрд принадлежали ЛУКОЙЛу и раньше, а их оценка публично известна почти год. В случае продажи компания просто обменяет зарубежные активы на заблокированные средства, которыми не сможет распоряжаться до снятия санкций.
$LKOH
LK
LKOH
5 365 ₽
+0,12%
Plat_on
18 сентября в 12:38
Вышла новость, что Кирилл Дмитриев и лидеры АдГ Алис Вайдель и Тино Хрупалла, по сообщениям, готовятся к встрече уже в марте следующего года, чтобы обсудить возобновление поставок российского газа в Германию.
При этом в статье Reuters сообщается, что переговоры состоятся только в том случае, если сначала будет согласована мирная рамочная структура по России и Украине. Возможные места проведения встречи включают Израиль, ОАЭ или Индию.
Дополнительно добавлю, что АдГ сейчас является самой популярной партией в Германии, но стоит учитывать, что ХДС/ХСС и социал демократы объединяют свои усилия и в тандеме превосходят АдГ.
$GAZP
GA
GAZP
96,49 ₽
+3,38%
Plat_on
18 сентября в 11:51
Нефть торгуется в районе $100 за баррель, Urals вообще покупают по $120, а на покупателей российской нефти могут ввести так называемые адские санкции.
Сам пакет мер выглядит страшно, но за громким описанием скрывается много подводных камней. Его готовили очень давно, постоянно дорабатывали, туда даже включили Иран, чтобы растянуть сроки. При этом один из ключевых пунктов заключается в том, что Трамп может приостанавливать действие санкций, если они невыгодны самим США.
Вернемся на год назад. Тогда уже вводили пошлины против Индии за закупки российской нефти и санкции против Роснефти, которая эту нефть поставляла. В итоге пошлины отменили, Индия примерно на полтора месяца сократила закупки, после чего вернулась к привычным объемам импорта. Санкции против Роснефти при этом продолжают действовать, так как срок их заморозки давно закончился.
Новый пакет принимают прямо перед встречей Трампа и Си. На мой взгляд, это может быть одним из дополнительных рычагов давления на Китай, чтобы на следующей неделе добиться от Пекина уступок по тарифам.
Мне сложно представить, что эти санкции реально заработают хотя бы в ближайшие полгода, пока нет мира с Ираном и полноценной логистики на Ближнем Востоке. Еще сложнее представить, что их будут действительно соблюдать.
Здесь нарушается сама логика происходящего. Сначала официальные лица просят прекратить удары по российским НПЗ, поскольку Россия перестала экспортировать дизель. Затем принимаются санкции, которые потенциально могут еще сильнее ограничить экспорт российских нефтепродуктов. Какую реакцию это способно вызвать на мировом рынке, думаю, вы и так понимаете.
В сухом остатке получаем, что в текущей ситуации на Ближнем Востоке полноценная реализация этих санкций выглядит маловероятной. В первую очередь потому, что резкое ограничение российских поставок сейчас невыгодно самим США.
$ROSN
RO
ROSN
359,4 ₽
+0,9%
Plat_on
15 сентября в 12:54
Заявление Трампа оказалось скорее его желанием импульсивно снизить стоимость нефти, нежели результатом каких-то реальных договоренностей.
Песков позитивно оценил само предложение, но объяснил, что раз на мировых рынках дефицит, то остановка ударов по НПЗ его не сократит. Поэтому снимайте санкции, и мы готовы поставлять энергетические ресурсы на внешние рынки.
По итогу мы открыто Трампу не отказали, но сделали это завуалированно. Логично, что никто санкции снимать не будет, а мы не пойдем на заморозку ударов по энергетике на взаимных условиях, так как свой топливный кризис уже получили.
При этом рынок находится во флете, удерживаясь за счет набора крупных лонговых позиций в дальнем $MXZ6
MX
MXZ6
238 150 пт
-3,47%
Plat_on
14 сентября в 15:18
Трамп вышел с заявлением, что Украина согласилась не бить по российской энергетике, и Россия сделала то же самое.
Эмоционально катнул этот вынос, но я не уверен, что наши согласились в преддверии зимнего периода отказаться от ударов по энергетике. Предположу, что это очередной блеф Трампа.
Буду ждать заявлений наших официальных лиц.
Plat_on
11 сентября в 17:01
Ставка опять прошла, но на этот раз ЦБ не снизил ее, а оставил без изменений. Я лично ожидал чисто символического снижения, которое позволило бы сохранить тенденцию, при этом погоды на рынке оно сильно не поменяло бы.
Сегодня в целом раздали денег в миксе. Буквально за минуту до решения кто то поставил две огромные плиты, и на факте сохранения ставки удалось зашортить в обе.
В понедельник будем наблюдать за направлением рынка. Сегодня все побежали шортить, спекулятивно рынок прижали вниз, но силы быстро закончились. Все, кто шортил, резко побежали откупаться, так как поняли, что дальше давить просто некому.
$MXU6
MX
MXU6
228 675 пт
-1,26%
Plat_on
10 сентября в 15:57
Рынок опять штурмует 2300. Основным локомотивом выступает нефтегазовый сектор, где Роснефть в роли отстающей прибавляет сегодня 6%. Дополнительно вспомнили и про Новатэк с Газпромом. Первые продолжают по фантастическим ценам поставлять СПГ в Европу, при этом и курс у нас значительно выше летних значений.
Сама цена нефти прошла 100 долларов и ракетит дальше. С каждой неделей она будет фундаментально идти выше, так как перекрытие носит не ситуативный, а фундаментальный характер. Уже полгода 1/5 объёмов мировых поставок отсутствует либо находится на более низком уровне. Здесь уже влияет и уровень запасов, которые впоследствии тоже придётся восполнять.
При этом до самих выборов Трампу придётся как-то решить этот вопрос, чтобы спекулятивно в моменте опустить цены. С текущими ценами даже мешок картошки будет популярнее, чем кандидат от Республиканской партии.
Завтра ждём ставку. Я лично ставлю на символическое снижение на 25 б.п.
$ROSN $NVTK $GAZP
RO
ROSN
354,4 ₽
+2,33%
NV
NVTK
1 038,8 ₽
+1,66%
GA
GAZP
93,45 ₽
+6,74%
Plat_on
9 сентября в 6:44
Провел последние две недели в Японии, теперь возвращаюсь к полноценной торговле.
Вчера на ожиданиях звонка Путина и Трампа рынок дотянули до 2300 пунктов, после чего на факте он откатился на 1%. Особых драйверов для дальнейшего роста пока нет, но дополнительно рынок может закладывать дорожную карту по прекращению огня, которую обсуждали на последних встречах и обещали представить в ближайшие недели.
Plat_on
20 августа
Рынок последние дни совсем непонятный. Физики в основном шортят, а от юриков никакой активности нет, хотя 13, 14 и 17 августа они активно набирали объем шорта.
Исходя из такой конфигурации, утром мы еще активно росли. Шортящие физики крылись по несколько раз на каждом перехае.
Но сейчас вышел Песков и заявил, что никакой информации о приезде Уиткоффа и Кушнера нет. Эта информация нам известна уже давно, тем более вчера то же самое повторил Ушаков. Но почему-то именно на слова Пескова рынок отреагировал прям мощно.
Видимо, давно не было его брифингов, и рынок так отметил его возвращение из отпуска 😁
$MXU6
MX
MXU6
216 250 пт
+4,42%
Plat_on
17 августа
По ЮГК наконец появилось обязательное предложение от БТС Мост Холдинга.
Самое важное:
Цена оферты 0,7425 рубля за акцию.
Выкупить готовы до 32,75% всех акций ЮГК, то есть фактически весь оставшийся free-float. Сейчас БТС Мост Холдинг уже владеет 67,25% компании.
ЮГК получила оферту сегодня, 17 августа. С этого момента начинается отсчет 70 дней, в течение которых акционеры могут подать заявление на продажу акций.
Получается, прием заявлений должен закончиться примерно 26 октября.
После этого у БТС Мост Холдинга будет еще 17 дней на оплату акций. То есть деньги должны поступить ориентировочно до 12 ноября.
По сути, теперь у акций ЮГК появился понятный ориентир в 0,7425 рубля и понятные сроки реализации оферты.
При текущей цене остается просто считать потенциальную доходность до оферты с учетом того, что деньги за акции можно получить только ближе к ноябрю.
Если сравнивать с фондом ликвидности, то по текущим ценам акцию интересно держать, так как доходность выйдет примерно в два раза выше, чем в фонде.
Тут еще можно добавить, что на примере ПИКа и МКБ акцию могут увезти значительно выше цены оферты, но это уже ближе к ноябрю.
$UGLD $PIKK $CBOM
UG
UGLD
0,69 ₽
+4,4%
PI
PIKK
572,5 ₽
-5,52%
CB
CBOM
11,79 ₽
-23,81%
Plat_on
14 августа
Самое забавное во всех платных каналах так называемых экспертов, так это рисование уровней и поиск технических причин для отката или отскока. Когда они один раз из пяти попадают, то сразу бегут писать, что все предсказали.
А по факту все намного проще. Если большие деньги продают, то можем падать без каких-либо уровней, техники и прочего бреда бесконечно. Индекс теряет по 3–4% в день, и никакие формации не нужны, если есть продавец с объемом.
$MXU6
MX
MXU6
217 250 пт
+3,94%
Plat_on
13 августа
Видимо, сегодня сменилась тенденция и направление на рынке, так как большие деньги вновь начинают наращивать шорт по индексу.
Если вчерашнее падение было полностью на руках физиков, а каждый сигнал пастуха в шорт откупался, то сегодня уже большие деньги в стиле первой половины лета начали вновь заходить в шорт, и мы просто плавно катимся вниз без какого либо отскока.
Пока ничего делать не хочется. Здесь лучше искать спекулятивные и понятные движения. Позиции дольше 10–15 минут держать особого смысла нет 😁
$MXU6
MX
MXU6
228 100 пт
-1,01%
Plat_on
10 августа
Самолет дал резкое движение, выглядит так, что любой откат можно собирать и на выносах раздавать
$SMLT
SM
SMLT
437,4 ₽
-42,62%
Plat_on
10 августа
Фонд Горизонт продал практически весь остаток акций Самолета, оставив у себя около 1,3 млн акций. Возможно, в следующем раскрытии они отчитаются, что продали и их в рынок.
Довольно мощный позитив для котировок. Когда появилось первое раскрытие, акции стоили около 505 рублей, при этом еще до этого их месяц давили продажами. Сокращение доли с 27,6% до 19,7% в совокупности с общим падением нашего рынка отправило котировки практически до 200 рублей.
Скорее всего, даже если рынок начнет откатывать, акции застройщика будут чувствовать себя лучше рынка в ближайшие недели.
$SMLT
SM
SMLT
411,6 ₽
-39,02%