Про облигацию ГТЛК БО 001P-21

🟢 #nrd Тикеры: $RU000A108DE3 Время новости: 30.10.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "ГТЛК", 7720261827, RU000A108DE3, 4B02-21-32432-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1461712 Резюме: АО «ГТЛК» выплачивает купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-21 (RU000A108DE3) в размере 40,89 руб. на облигацию. Выплата запланирована на 30 октября 2026 года, дата фиксации списка — 29 октября 2026 года. Эмитент своевременно обслуживает долг. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода по облигациям без признаков просрочки или дефолта подтверждает платёжеспособность эмитента и выгодна держателям бумаг.

Облигации под 20%, которые не обанкротятся. 20% годовых в облигациях сейчас видно на каждом шагу. Хочется купить и забыть. Я решил проверить, сколько из этих 20% можно взять без риска однажды проснуться с дефолтом. Взял все рублёвые корпоративные выпуски на Мосбирже. С доходностью выше 20% и нормальным оборотом их набралось 69 . Но когда убираешь девелоперов под давлением, ВДО и всё с рейтингом ниже А-, в руках остаются четыре эмитента. Для ориентира: ставка ЦБ 14% , длинные ОФЗ дают 16,5% без всякого кредитного риска. Всё, что сверху, платят за риск, который вы берёте на себя. ГТЛК: самая надёжная, но с подвохом $RU000A108DE3 , выпуск 1P-21. Государственная лизинговая компания, рейтинг AA- от АКРА и Эксперт РА. Доходность ~20,3% к оферте в ноябре 2027. Подвох в купоне. Он плавающий: ключевая ставка плюс 2,15%. Пока ставка 14%, вы получаете свои 20%. Начнёт ЦБ снижать, и доход поедет вниз вместе с ней. Зафиксировать 20% надолго здесь не выйдет. АФК Система: самая высокая доходность среди «приличных» $RU000A101XN7 , выпуск 1P-14. Доходность ~24% , до оферты меньше полугода, апрель 2027. Купон при этом всего 10,5%. Основной заработок даёт рост цены с 94,8% до номинала. Почему так дёшево? Рейтинг A+ , и в сентябре АКРА понизила его с негативным прогнозом: долг холдинга растёт несколько лет подряд. Рынок требует за Систему спред больше 10 п.п. к ОФЗ. Для сравнения, у ГТЛК он около 6. ЛСР: единственные фиксированные 20% $RU000A10EYH5 , выпуск БО2Р01. Рейтинг ruA , фиксированный купон 15,65%, цена 95,4%, доходность ~20,1% до апреля 2029. Из всей четвёрки только здесь 20% закреплены на два с половиной года вперёд. Если ставка в 2027 пойдёт вниз, эта облигация вырастет в цене, а флоатер нет. Минус понятный: это девелопер, а стройка сейчас не самый спокойный сектор. Софтлайн: 20% каждый месяц и тонкий лёд $RU000A10GDN2 , выпуск 002Р-03. Купон 18,25% с ежемесячной выплатой, цена около номинала, доходность ~20,1% до конца 2029. Рейтинг A- . Красиво, пока не открываешь отчётность. Долг вырос до 3,3 EBITDA , в начале 2025 было 0,9. Операционной прибыли хватает на проценты с запасом всего в 1,1 раза . Небольшой провал в выручке, и запаса нет. Почему я не верю одному рейтингу У меня есть облигации Самолёта БО-П14 $RU000A1095L7 . В начале октября у Самолёта был рейтинг A.ru от НКР. 15 октября его понизили до BBB.ru. Сейчас моя бумага стоит около 55% номинала при средней 80,19%. Покрытие процентов у Самолёта к тому моменту было те же 1,1x, что сейчас у Софтлайна. Рейтинг просто догнал цифры с опозданием. Что в итоге Надёжных фиксированных 20% на рынке сейчас нет. Есть AA с плавающим купоном, который живёт, пока высока ставка. И есть фиксированные 20% у компаний уровня А, где запас прочности приходится проверять самому. Какую из четырёх взяли бы вы? Или спокойные 16,5% в ОФЗ сейчас разумнее? #облигации #инвестиции #мосбиржа #аналитика #гтлк #афксистема #лср #софтлайн

🟢 #disclosure Компания: АО "ГТЛК" Тикеры: $RU000A108DE3 Время новости: 20.10.2026 18:12 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=4IIbx1BGdU639NW7QT4DAA-B-B&q= Резюме: АО «ГТЛК» начислило 11-й купон по биржевым облигациям серии 001Р-21: ставка 16,15% годовых, выплата 40,26 руб. на облигацию, общая сумма — 442,86 млн руб., дата выплаты — 29.01.2027. Компания своевременно обслуживает долг. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент планово начислил и выплатит купонный доход по облигациям без признаков просрочки или неисполнения обязательств, что подтверждает его платёжеспособность и выгодно держателям бумаг.