Про облигацию Уральская Сталь БО 001Р-05

$RU000A10CLX3 5 ноября Арбитражный суд Кемеровской области отменил арест денежных средств и дебиторской задолженности компании на сумму 819,2 млн ₽, наложенный ранее по иску угольной компании «Стройсервис». Это временная победа, но сам иск на 819,2 млн ₽ продолжает рассматриваться, следующее заседание — 24 ноября.

Уральская Сталь Полгода назад примерно я купил 2 выпуска облигаций Уральской Стали. Но с четом движений на рынке, в пару прошедших дней, принял решение от одного из выпусков избавиться $RU000A10CLX3 10 шт. были проданы и на освободившиеся средства была приобретена 1 акция Лукойла $LKOH Второй выпуск пока продавать не буду, чтобы скорректировать убыток. Пусть немного наберет в цене.

$RU000A10CLX3 Немного выложу своей аналитики. Выкладываю впервые, не судите строго. Компани себя чувствует хорошо, но до сентября 2027 года. Свои ближайшие долги по облигациям она выплатит без проблем, сейчас у них есть деньги. Но что же с сентябрем??? 1. У компании огромные долги, порядка 146 млрд рублей, и только 6% из них являются облигации. Остальные долги это долги банку. Это значит, что в сентябре, когда наступит время реструктуризации долгов, есть риск что ключевую ставку повысят или она останется без изменений. (Но как по мне ставка не снизится). Соответственно долги станут только выше, а реструктурировать будет нечего. Банки, в свою очередь, будут требовать свои деньги. Но что же с нами? С инвесторами? А мы по выплатам долгов стоим в самом низу пищевой цепочки. И до нас, скорее всего, при банкротстве деньги не дойдут. "Раздербанить" предприятие могут на раз. Грубо говоря придет правительство и заберёт это предприятие и закроет за ними долги (найдутся дела различные и все отожмут. Далеко не первый раз уже). Кто говорит "ну как предприятие могут закрыть, оно же ГРАДООБРАЗУЮЩЕЕ" - ребята, у меня для вас очень плохие новости, всем будет абсолютно пофиг на титул предприятия. Если оно убыточное, то и продадут с торгов. Тут просто надо снять розовые очки и понять, что мы живёт в России. 2. Сталь и вообще металлургия России находится не в самом лучшем состоянии, а санкции усугубляют это тем, что экспорт закрыт. Остаётся внутренний рынок. Продажи уменьшились на 30 процентов. А что же будет вообще в 2027 году??? Делаем из этого выводы... 3. "Предприятие может остаться на плаву, если поможет государство". Такую формулировку я часто вижу. Но никакаких предпосылок к этому нет. Зачем государству вообще помогать убыточному предприятию? Какой резон? Долг в 140 млрд. Все же прекрасно понимают, куда эти деньги пойдут. Уж точно не на металлургию. Сейчас в стране другие приоритеты. Вывод делайте сами. Это исключительно та информация, которую я нашел в сети. Сам лично дождусь погашения облигаций, цена пойдет вверх и буду продавать. До сентября 2027 года сталь выдержит, а после увы да ах... Хочу, конечно, ошибаться в своих выводах, но на бумаге я вижу только один исход. Не иир.