Форум об облигации Бустер.Ру БО-01

#nyusha007_вдоспринт Вчера из ВДО сегмента разместился новый выпуск от Бустер.Ру $RU000A10G6B2 Но среди всех его торгующихся выпусков нет ни одного с текущей доходностью от 24% и выше🤷🏼‍♀️ Поэтому по текущим ценам я пропускаю, маловата премия за риск🤪 Но, в течение недели, попробую половить самый близкий к этой доходности выпуск $RU000A10D1U6 по 1007р. Если купится до конца следующей недели, то добавлю к эксперименту. Если нет, то просто прохожу мимо.

Размещение облигаций ПКО «БУСТЕР.РУ» БО-04 Параметры: Ставка купона: 22,5% годовых (YTM 24,97%) Срок обращения: 3 года Купон: ежемесячно Рейтинг: BB рейтинг поручителя в лице Джой Мани. (У самого эмитента рейтинг B) Объём размещения: 400 миллионов рублей Амортизация: по 10% в даты 12, 18, 24 и 30 купонов Оферта: колл через 2 года Сбор заявок: 23 сентября Размещение: 23 сентября Формат размещения: Z0 Доступно для квалов Сразу скажу, что компания Бустер неразрывно связана с компанией Джой Мани, которая недавно получила повышение рейтинга до BB, поэтому текущий рейтинг B у эмитента стоит рассматривать с учётом этого фактора. В начале сентября сам Бустер получил свой собственный рейтинг. Эксперт РА отмечает в своём заключении по рейтингу, что у компании повышенная долговая нагрузка, но при этом приемлемый уровень рентабельности. Давайте сразу смотреть финансовую отчётность. Бустер позиционирует себя больше как обособленная компания и много где указывается, что с 2024 года они начали покупать права цессий не только у МФК Джой Мани. Поэтому буду смотреть РСБУ 1 полугодие 2026 года. Портфель цессий вырос до 1,533 млрд. с 1,04 млрд. на конец 2025. Денежные средства и эквиваленты сократились до 52 млн. с 86 млн. Долгосрочные обязательства у компании выросли до 1,2 млрд. с 831 млн. на конец года. Краткосрочные обязательства выросли до 364 млн. с 210 млн. на конец года. Чистый долг: 1,512 млрд. Выручка: выросла до 511 млн. со 166 млн. в 1 полугодии 2025. Чистая прибыль выросла до 46 млн. с 31 млн. Чистый долг/капитал: х6,2 по сравнению с х4,8 на конце 2025 года. Сальдо денежных потоков от текущих операций показало -466 млн. рублей, годом ранее было -241 млн. Всё дело в том, что компания активно растёт и приобретает права цессий на заёмные средства, а прибыль от этих цессий получает спустя какое-то время (у ряда компаний это срок примерно в районе года.) Что могу сказать по отчётности? Компания растёт на рынке на котором всё сильнее увеличивается конкуренция. Выручка хоть и выросла, но чистая прибыль выросла далеко не такими темпами из-за увеличившихся расходов к которым добавились расходы по обслуживанию долга. При всём при этом могу сказать, что хоть долговая нагрузка растёт, но финансовые показатели компании говорят о том, что она знает как с этим работать. По заверениям представителей компании они ожидают дальнейший рост долговой нагрузки, что является плановым показателем. На данный момент у компании 3 выпуска на рынке: У Бустер.Ру БО-01 $RU000A10D1U6 до конца года будет 1 амортизация на 30 миллионов рублей У Бустер.Ру БО-02 $RU000A10DRE8 до конца года тоже 1 амортизация на 20 миллионов рублей У Бустер.Ру БО-03 $RU000A10ERS6 амортизаций до конца года нет То есть до конца года у компании нет никаких крупных разовых платежей. Справедливости ради, в следующем году точно также) Денег на балансе хватит на амортизации. Компания в достаточной степени генерирует деньги, чтобы без проблем пройти все амортизации и купоны. За платёжеспособность компании не переживаю Что у неё с новым выпуском? Купон 22,5% годовых (YTM 24,97%) Наиболее близкий купон был у третьего выпуска (23,5%) и его разгоняли в цене до 104,5%, а большую часть времени он стабильно держится выше 102%. Думаю, что под номинал ему точно не дорога, а вот если апсайд и будет, то 101-102% примерный ориентир. У эмитента есть преимущество относительно других за счёт того, что у него материнская компания в лице довольно известной Джой Мани. Из-за этого у эмитента доходности в целом, ниже, чем в среднем по рейтингу, но это оправданно за счёт более низкого риска. Стоит оговориться относительно текущей паники на рынке. Валятся по большей части девелоперы, лизинги и откровенно плохие истории, которых инвесторы в последнее время стали бояться больше. ПКО и МФО паника стороной обходит и уже у части участников рынка сложилось впечатление, что МФО - это тихая гавань. Поэтому текущее размещение должно пройти без проблем. А что вы думаете о выпуске? Разбор был полезен? Лайк 👍

#disclosure Компания: ООО ПКО "Бустер.Ру" Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 04.09.2026 08:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8Z2QnUjGhU-CfC-A1jT14Iyw-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «Бустер.Ру» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 за 11-й купонный период: 20,14 руб. на облигацию (24,5% годовых), всего 6,042 млн руб. Обязательство исполнено в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход по облигациям, что подтверждает его платежеспособность и отсутствие признаков дефолта или просрочки.

#disclosure Компания: ООО ПКО "Бустер.Ру" Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 05.08.2026 12:45 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=uy5iLNJbn06Ja-AKSFVHk1Q-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «Бустер.Ру» выплатило купонный доход по облигациям серии БО-01 за 10-й купонный период. Размер выплаты — 20,14 руб. на облигацию (24,5% годовых), общая сумма — 6,042 млн руб. Обязательство исполнено в полном объеме. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Эмитент в срок и в полном объеме выплатил купонный доход по облигациям, что является плановым событием без признаков дефолта или просрочки.

#nrd Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 06.07.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО ПКО "Бустер.Ру", 5406805083, RU000A10D1U6, 4B02-01-00245-L) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1419489 Резюме: ООО ПКО «Бустер.Ру» выплатило купон по облигациям серии БО-01 (RU000A10D1U6) в размере 20,14 руб. на бумагу. Дата выплаты — 6 июля 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Плановая выплата купонного дохода, дефолта или просрочки нет.

#disclosure Компания: ООО ПКО "Бустер.Ру" Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 06.07.2026 12:44 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Ky3mXZW-Cn0mHSteXZD0NsQ-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «Бустер.Ру» выплатило купонный доход по облигациям серии БО-01 за 9-й купонный период: 20,14 руб. на облигацию (24,5% годовых). Обязательство исполнено полностью. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход, что подтверждает его платежеспособность и отсутствие дефолта.

#disclosure Компания: ООО ПКО "Бустер.Ру" Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 08.06.2026 13:18 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=og8hVsA4MkyaAUGRqmK4gw-B-B&q= Резюме: ООО ПКО 'Бустер.Ру' успешно выплатило купонный доход по своим биржевым облигациям (серия БО-01) в полном объеме на сумму 6 млн рублей (24.5% годовых). Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью исполнил обязательства по выплате купонного дохода по облигациям, что является позитивным событием для держателей ценных бумаг.

#nrd Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 08.06.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО ПКО "Бустер.Ру", 5406805083, RU000A10D1U6, 4B02-01-00245-L) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1406705 Резюме: Эмитент ООО ПКО 'Бустер.Ру' осуществил выплату купонного дохода по своим облигациям в размере 20.14 руб. на одну ценную бумагу. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно выполняет обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о его финансовой стабильности.

Какие бумаги держу в портфеле и почему? Продолжим сразу предыдущий пост Напоминаю, что все сделки сразу же публикую у себя в закрытом канале 6️⃣ Бустер.Ру БО-01 $RU000A10D1U6 В портфеле 100 штук Средняя цена покупки 1006 рублей Очередной коллектор и очередной купон в 24,5% Сфера работы компании сейчас чувствует себя хорошо. При нынешней ситуации в стране клиентов Бустера становится больше с каждым днём. Компания - молодой стартап от МФК Джой Мани и имеет быстрые темпы роста всех показателей. У компании высокая маржа, что делает компанию крайне прибыльной. Держать бумагу не страшно, но следить всё равно стоит. У компании с ноября начинается амортизация. При моей средней не так страшно будет держать и на амортизации, но скорее всего продам бумагу раньше. Если ставку продолжат снижать, то при цене в 104% +- бумага уйдёт из портфеля, но буду смотреть на рынок. Возможно она будет у меня лежать ещё долго. 7️⃣ ГК Самолет БО-П13 $RU000A107RZ0 В портфеле 140 штук Средняя цена покупки 980 рублей Бумагу больше держу из-за того, что у неё YTM сейчас почти 30%, а купон 21%. У компании очевидно есть проблемы и не маленькие, но она с ними раз за разом справляется. Была большая паника из-за того, что компания попросила у государства льготный кредит на 50 миллиардов. Ещё большая началась после того как государство сказало, что компании не требуется помощь и она сама справится, но при этом какие-то льготы всё же будут. То есть компания в сложный период попросила не просто денег, а кредит. Ей отказали сославшись на то, что она себя не так плохо чувствует, но всё же сделает компании чуть попроще. Тут со всех сторон ситуация такая, что дела не хорошо идут, но они держатся. Хотелось бы со временем сократить позицию, но в минус это делать точно не буду. 8️⃣ ГК Сегежа 003P-10R $RU000A10E747 В портфеле 50 штук Средняя цена покупки 998 рублей Тут всё упирается исключительно в поддержку АФК Системы. Без неё компания давно была бы трупом. На этом всё. Позиция исключительно рискованная, поэтому и 50 штук, но всё это ради купонов в 25% до 2029 года. Амортизация начнётся только через 2 года. 9️⃣ КОНТРОЛ лизинг 001Р-01 $RU000A106T85 В портфеле 100 штук Средняя цена покупки 567 рублей Компания, которую хоронят по 5 раз в неделю, чуть что и её укатывают в асфальт, даже смешно иногда. Компания входит в одну структуру с ГИЛК, где есть крупный Балтийский лизинг. У контрола суммарно долгов на 1-2 средних облигационных займа Балтийского лизинга. Помимо этого, если посмотреть исключительно на отчётность компании, то в ней нет ничего ужасного. Да, ряд показателей ухудшается, но это вместе со всем рынком, а по ряду показателей компания и вовсе показывает весьма достойные результаты. Держу немного в том числе по причине частых американских горок в облигациях. А так компания торгуется по 80% от номинала и каждую выплату чуть-чуть гасит номинал + ТКД 20%, а YTM 43% легко покрывают собою все возможные риски и по таким доходностям я готов держать бумагу. 1️⃣0️⃣ и 1️⃣1️⃣ Лизинг-Трейд 001P-08 $RU000A106987 и Лизинг-Трейд 001P-11 $RU000A107NJ3 8 выпуска у меня 260 бумаг при средней в 880, а 11 выпуска 140 при средней 889 рублей Компания является максимально средним лизингом. Компания продемонстрировала по итогам года умеренное снижение показателей и при тотальном обвале у многих лизингов на рынке эти показатели показывают себя крайне выдающимися. Нравится ещё с 2022 года как компания ведёт себя на рынке. Данные бумаги примечательны тем, что имеют амортизацию. У 8 выпуска уже в июне будет первая амортизация и каждую выплату будут гасить по 4%+ от номинала. Напомню, что покупал бумаги сильно ниже номинала и это значит, что амортизация будет приносить мне дополнительно весьма привлекательные проценты. Такие большие позиции обусловлены моим доверием к компании, которую знаю давно + амортизация со временем сама уменьшит долю в портфеле. Скорее всего буду держать до самого погашения бумаги. У каждого выпуска на данный момент YTM по 26%.

#disclosure Компания: ООО ПКО "Бустер.Ру" Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 07.05.2026 13:21 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=f-Cw7X-CkQjk-CkCPaBtqBnKw-B-B&q= Резюме: ООО ПКО 'Бустер.Ру' выплатило купонный доход в полном объёме по облигациям серии БО-01. Размер выплаты составил 20,14 рубля на облигацию (24,5% годовых). Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что является позитивным сигналом для инвесторов.

$RU000A10D1U6 (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО ПКО "Бустер.Ру", 5406805083, RU000A10D1U6, 4B02-01-00245-L) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов. Осталось дождаться, когда ТИ перечислит купонный доход инвесторам.

💼 Как «Бустер.Ру» формирует портфели через цессию и почему это драйвер экономики бизнеса Одно из главных направлений «Бустер.Ру» — покупка прав требований (цессия). Компания выкупает портфели и работает уже с собственным активом. 📦 Источники поступления портфелей: ✨ через аукционы на спецплощадках ✨ прямые сделки с банками и МФО ✨ закрытые тендеры 🎯 Но важен не просто доступ к долгам, а экономика входа. Поэтому каждый портфель проходит через СПР — систему принятия решений. Она оценивает: 📌 качество данных 📌 прогнозный денежный поток 📌 затраты на сопровождение 📌 справедливую цену покупки ➡️ Так сделка рассматривается не как «объём долга», а как будущий денежный поток с понятной доходностью и риском. 📊 Итоги 2025 года в цессионной модели «Бустер.Ру»: 🔹 22 цедента 🔹 доля крупнейшего — 33% 🔹 средний дисконт по портфелям — 20,91% от ОСЗ 💡 Что это даёт экономике бизнеса: Диверсификация поставщиков → устойчивый поток сделок → снижение зависимости от отдельных игроков. Чем шире воронка, тем выше выборка для отбора и жёстче дисциплина цены входа. 📈 Облигации «Бустер.Ру» на МосБирже С октября 2025 года компания присутствует на долговом рынке, и к текущему апрелю 2026 года в обращении находятся три выпуска биржевых облигаций. Все они размещены среди квалифицированных инвесторов и входят в Третий уровень листинга Московской биржи. 🔹 БО-01 (ISIN $RU000A10D1U6) Первый выпуск объёмом 300 млн рублей с погашением в сентябре 2028 года и офертой через 2 года. Постоянный ежемесячный купон — 24,5% годовых, эффективная доходность к погашению — ~25,8–25,9%. Предусмотрена амортизация: по 10% номинала при выплатах 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов. 🔹 БО-02 (ISIN $RU000A10DRE8 ) Второй выпуск объёмом 200 млн рублей, погашение — ноябрь 2028 года. Ежемесячный купон — 24,25%. Бумага обеспечена поручительством. 🔹 БО-03 (новый выпуск) В апреле 2026 года компания разместила третий выпуск — на 300 млн рублей со сроком обращения 3 года. Ставка купона — 23,5%, ориентир эффективной доходности — 26,22%. Обеспечение — поручительство МФК «Джой Мани». 💰 Финансовые результаты За 2025 год выручка компании выросла до 453 млн рублей (против 178 млн годом ранее), чистая прибыль также показала уверенный рост. 🏢 Холдинг и кредитный рейтинг «Бустер.Ру» входит в международный финансовый холдинг IT Smart Finance (основан в 2014 году, Новосибирск), который также управляет инвестиционной платформой NibbleInvest (краудлендинг), SmartFlip (флиппинг-платформа) и МФК «Джой Мани». Кредитный рейтинг компании — ruBB- от «Эксперт РА» с прогнозом «Стабильный». 📊 Почему это важно: Стабильные выплаты по купонам, новые размещения и подтверждённый рейтинг демонстрируют прозрачность бизнеса и финансовую дисциплину. Для нас же работа с облигациями — естественное продолжение стратегии управления портфелями и денежными потоками. Не являетесь ИИ рекомендацией. #БустерРу #ОКомпании #Цессия #Облигации #МосБиржа

Итак, добрый день друзья👋😉 🔹 СЕГОДНЯ 350 ДНЕЙ, (50 НЕДЕЛЬ) как инвестирую по 1000₽ каждый день. Посмотрим, что имеем на данный момент... . Цели: 🎯 10 000₽ в месяц (выплат купонами). 🧮 (64%) 🎯 Получать купоны каждый день.💸 🧮 24/31 📌💬 💰💰💰Купил: Бустер.Ру БО-01 $RU000A10D1U6 3шт. СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ 001Р-02 $RU000A10EPV4 1шт. ТГК-14 001Р-05 $RU000A10AS02 1шт. Бизнес Альянс 001Р-03 $RU000A107QL2 1шт. Европлан 001Р-09 $RU000A10ASC6 1шт. Итого: 7 штук 💼 На данный момент ситуация с портфелем выглядит так: 🗓️ В год: 77,146₽ 🗓️ В месяц: 6,428₽ 🗓️ В день: 211,36₽ Надеюсь, моя стратегия будет для вас мотивацией!!! 🫶😼 #пульс #обучение #облигации #мосбиржа #ставка #пассивный_доход #офз #прояви_себя_в_пульсе #купон

#disclosure Компания: ООО ПКО "Бустер.Ру" Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 07.04.2026 14:03 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bCJ5BC9Km0yvybJOgrhN3A-B-B&q= Резюме: ООО ПКО 'Бустер.Ру' успешно выплатило купонный доход по своим биржевым облигациям в размере 24,5% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент в полном объеме и в срок выполнил обязательство по выплате процентов по облигациям, что является позитивным сигналом.

Разбор нового ВДО-выпуска: ПКО «Бустер.Ру-БО-03». Фиксируем купон 23,5% ? ЧАСТЬ 2 🤔 Что в итоге? 1️⃣ Выдающийся баланс Риск/Доходность: Премия в 1100–1400 базисных пунктов к ОФЗ с лихвой компенсирует отраслевые риски. Ваши деньги защищены поручителем с высокой прибыльностью и официальным рейтингом Эксперт РА. 2️⃣ Идеальная тактическая идея (Паркинг на 2 года): Не рассматривайте бумагу на полные 3 года. При снижении ключевой ставки ЦБ до 12-13%, эмитенту станет невыгодно обслуживать долг под 23,5%. Call-опцион через 2 года будет реализован с 99% вероятностью (компания просто перекредитуется дешевле). Воспринимайте выпуск как двухлетнюю историю с YTC 26,2%. 3️⃣ Структурная защита: Ежемесячные купоны и ранняя амортизация (через год) позволяют быстро выводить кэш из бумаги и реинвестировать его. Но встанет, конечно, вопрос куда? Вердикт: Покупать на вторичке старые выпуски сейчас менее выгодно из-за НКД и премии к номиналу. Участие в первичке Бустер.Ру-БО-03 — отличная возможность для квалифицированного инвестора забрать "чистую" доходность в падающем цикле ставок. А что думаете вы? Берем на размещении или ждем развития событий? Делитесь мнением в комментариях! 👇 Не является ИИР $RU000A10D1U6 $RU000A10DRE8 #облигации

Разбор нового ВДО-выпуска: ПКО «Бустер.Ру-БО-03». Фиксируем купон 23,5% ? ЧАСТЬ 1 Коллеги, сегодня на Мосбирже стартует размещение нового интригующего выпуска облигаций ПКО «Бустер.Ру». Инструмент доступен только для квалифицированных инвесторов, но предлагает одну из лучших доходностей на рынке в классе BB — 26,22% годовых. На фоне того, что ЦБ уже опустил ставку до 15%, такие доходности становятся редкостью. Давайте разберем эмитента по косточкам: от бизнес-модели до скрытых рисков долговой нагрузки. 🏢 Кто такие ПКО «Бустер.Ру» и как они зарабатывают? Забудьте стереотипы о коллекторах с паяльниками и агрессивным прозвоном. «Бустер.Ру» — это высокотехнологичный IT-конвейер. Компания работает исключительно в юридической плоскости. Механика: Они массово и с огромным дисконтом скупают портфели просроченной задолженности у банков и МФО. Сейчас в их портфеле уже более 170 тыс. договоров. Процесс: За счет собственной CRM, роботизации и глубокой интеграции по API с порталами судов и ФССП, компания ставит взыскание на поток. Это «судебная фабрика», где ручной труд сведен к минимуму. Финансы: Эта модель генерирует взрывной рост. По итогам 2025 года выручка взлетела на 154% (до 452 млн руб.), а валовая прибыль выросла почти в 6 раз! Маржинальность бизнеса по EBITDA держится на выдающемся уровне в 66%. 🎯 Зачем компании 300 млн рублей именно сейчас? Рынок проблемных долгов переживает золотую лихорадку. Банк России жестко "закручивает гайки" микрофинансовым организациям (МПЛ, резервы), заставляя их экстренно чистить балансы. Плюс резко выросли госпошлины в суды, что заставляет мелких игроков уходить с рынка. На рынке образовался переизбыток предложения дешевых NPL-портфелей. Займ нужен для агрессивной скупки этих активов, пока они стоят копейки, чтобы потом прогнать их через свой судебный конвейер. ⚠️ Риски и Долговая нагрузка (Ложка дегтя) Масштабирование требует огромного капитала, поэтому эмитент автономно сильно закредитован: ⚫️ Долг/EBITDA вырос до 4,3х (это красная зона для классического бизнеса). ⚫️ Net Debt/Equity (Леверидж) пробил отметку 4,7х. ⚫️ Покрытие процентов (ICR) снизилось до 2,28х (операционной прибыли пока хватает на выплату процентов, но запас прочности небольшой). Если бы компания шла на рынок одна, это был бы типичный высокорисковый мусорный долг (уровень C). 🛡 СЕКРЕТ ВЫПУСКА: Броня от материнской компании Весь риск эмитента перекрывается безотзывным поручительством от материнской компании — крупной МФК «Джой Мани». А вот баланс поручителя выглядит как крепость: ⚫️ Чистая прибыль за 2025 год: > 400 млн руб. ⚫️ Собственный капитал: 1,5 млрд руб. ⚫️ Кредитный рейтинг: ruBB- (стабильный) от агентства Эксперт РА. Жесткий кросс-дефолт в документации означает, что мы покупаем риск не закредитованного стартапа, а устойчивой МФК с рейтингом ruBB-. 🔖 Ключевые параметры выпусков облигаций ПКО Бустер.Ру-БО-03 Номинал: 1000 ₽ Объем: 0,3 млрд ₽ Погашение: через 3 года Купон: 23,5% (YTC 26,22%) Выплаты: 12 раз в год Амортизация: Да. Амортизация по 10% в дату 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов, 60% - в дату 36-го купона Оферта: Кол опцион через 2 года (27.03.2028) Рейтинг: ruBB- Эксперт РА Только для квалов: Да Сбор заявок: 7 апреля 2026 года Размещение: 7 апреля 2026 года 📉 Макроэкономика: Почему этот купон так привлекателен? Консенсус-прогноз аналитиков на конец 2026 года: ставка 12%. В условиях, когда депозиты скоро будут давать 10-11%, зафиксировать купон 23,5% на 2 года — это подарок. Старые выпуски компании (БО-01 и БО-02) с аналогичной дюрацией торгуются дороже номинала (от 101,3%) с доходностью ~26,4-26,5%. $RU000A10D1U6 $RU000A10DRE8

Размещение ООО ПКО "БУСТЕР.РУ" БО-03 Параметры: Ставка купона: 23,5% (YTM 26,22%) Срок обращения: 3 года Купон: ежемесячный Рейтинг: BB- Объём размещения: 300 млн. рублей Амортизация: по 10% в даты 12, 18,, 24 и 30 купонов, погашение полное в дату 36 купона Оферта: колл через 2 года Сбор заявок: 7 апреля Дата размещения: 7 апреля Для квалов: да Профессиональная Коллекторская Организация Бустер входит в одну группу с более известным Джой Мани $RU000A107EW5 и $RU000A108462 Смотрим РСБУ Бустера за 2025 год. Выручка: 452 млн. (178 млн. годом ранее) Прибыль до налогообложения: 111 млн. (89 годом ранее) Чистая прибыль: 88 млн. (79 годом ранее) Остаток денежных средств: 86 млн., а было 11 Долг/EBITDA: х4,3 ICR (коэффициент покрытия процентов): х2,7 Компания кратно вложения в приобретение просроченных долгов (основной вид их деятельности) до 1,05 млрд. с 304 млн. годом ранее. Можно выделить наличие кредитной линии в 400 млн. рублей + 86 миллионов на остатках. Долг компании в районе миллиарда. И если даже не брать в расчёт то, что компания зарабатывает, то у неё есть в моменте почти 800 млн. рублей, которые она может использовать в случае необходимости (остатки + кредитная линия + нынешний займ на 300 млн.). В компании всё быстро меняется, она активно расширяется, набирает долги, но при этом увеличивает все остальные показатели. Если говорить про группу, то тут получается уже ситуация не Джой Мани и остальные, а когда в группе есть 2 равнозначных игрока. Если показатели Джой Мани немного тормозят сейчас, то Бустер растёт семимильными шагами и уже нет того огромного различия между компаниями. По показателям они всё ещё разные, но если тенденция продолжится ещё года 2, то мы сможем увидеть ситуацию, когда Бустер будет больше Джой Мани. Посмотрим на привлекательность нового выпуска Купон в 23,5% (YTM 26,22%), срок 3 года, но возможен кол через 2. Сейчас пошла тенденция на реализацию колл опционов со стороны компании. Если за последние пару лет я практически не слышал о том, что кто-то реализует колы, то в последнее время всё чаще слышу про это. Сама суть колл опциона в том, чтобы дать компании в будущем право на сокращение долговой нагрузки Оно и логично. По высоким ставкам мало кто хочет занимать, но если и приходится, то неплохо было бы дать себе возможность в будущем сократить долговую нагрузку. Компания берёт условный выпуск под 28% годовых при ставке 21%. Ставка опустилась до 15% и теперь компания может занять под 22%. Она берёт новый выпуск под 22% и гасит за эти деньги старый под 28%. Поэтому вероятность того, что на снижении ДКП мы увидим как Бустер будет реализовывать колл опцион сильно выше. Лучше взять эту информацию на вооружение. Выпуски Бустера сильно похожи: Бустер БО-01 $RU000A10D1U6 с купоном 24,5% и колом в сентябре 2027 года. YTM 26,5%, а цена 101%, хотя периодами она поднималась почти до 103% Бустер БО-02 $RU000A10DRE8 с купоном 24,25% и колом вт ноябре 2027 года YTM 26,15%, а цена 100,9%. Цена также поднималась почти до 103% Новый выпуск имеет купон 23,5%. Чем ниже ключевая ставка, тем ниже предлагается купон. Всё логично. Новый выпуск по купону чуть ниже второго, но зато имеет цену у номинала и до кола ему 2 года. Даже если колы не реализуют, то новый выпуск по-прежнему будет самым длинным. Вывод: Компания быстроразвивающаяся и на данном этапе показывает хорошие результаты. Интересно посмотреть, что будет у неё в будущем, когда она сильнее вырастет. Помимо денежных средств от деятельности у компании имеются запасы, расширенная кредитная линия и деньги от нового выпуска облигаций. Поэтому как минимум на ближайшие пол года можно брать бумаги компании и вообще не переживать. По доходности выпуск попадает ровно в рынок и даёт доходность немногим больше, чем старые выпуски, но выигрывает за счёт большей длины и возможности приобрести его по номиналу. Самому интересно данное размещение под кэшфлоу. А вы что думаете по поводу выпуска? Будете участвовать? Если разбор был полезен, то ставьте лайк

😉 Понедельник - день не только тяжелый, но еще и продуктивный, ибо в выходные удалось наваять пару заготовок с предварительными обзорами. Первый герой нам уже неплохо знаком с прошлого года :) 💳 ПКО БУСТЕР.РУ БО-03 📊 🅱️🅱️➖ (рейтинг поручителя, Эксперт РА) 👑 Только для квалов 🎁 Купон: 23,5% / YTM ≈ 26,2% [30 дней] ⚠️ CALL через 2 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 10% с 12 купона каждые полгода ▪️ 3 года до погашения 🕰 Первичка и торги: 07.04.2026, вторник (Z0) ❓ Чем занимается компания. Компания представляет собой коллекторский актив группы IT Smart Finance. Поручителем по облигациям выступает аффилированная МФК «Джой Мани», знакомая по облигационным выпускам с конца 2023 года. Бустер на долговом рынке с октября 2025-го, но историческая справка будет чуть позже :) 💰 Финансы в цифрах основаны на данных за полный 2025 год, что особенно приятно (в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года): ⬆️ Выручка: 453 млн. (178 млн.) ⬆️ Чистая прибыль: 90 млн. (78,6 млн.) 🟡 Краткосрочные заемные средства: 209,6 млн. (89 млн.) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 830,5 млн. (110 млн.) 🟡 Проценты к уплате: 120,3 млн. (28,9 млн.) 🟡 Долг / EBITDA (LTM): 4,3 🟡 Чистый долг / Капитал: 4,75 (3,9) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 86,5 млн. 💼 Размер портфеля: 6 млрд. (1,9 млрд.) 🔸 ICR: 2.7x ➤ С интересом наблюдаю за ракетоносной динамикой, причем еще и купоны получая :) Тем не менее, продолжу настаивать на том, что коллекторский бизнес стоит оценивать на горизонте пары лет как минимум, а пока мы можем в условной безопасности немножко заработать :) ➤ Относительно долга - облигационное фондирование составляет примерно его половину (500 млн.) с планами увеличения в следующем году до 1,3 млрд. К слову, и банковское кредитование имеется, оно должно достигнуть 1 миллиарда в следующем году. 🗞 Биржевая история. Два выпуска компании на вышеупомянутые 500 миллионов в совокупности разместились во второй половине прошлого года: БО-01 $RU000A10D1U6 на 300 миллионов рублей и БО-02 $RU000A10DRE8 на 200 миллионов. Их параметры в разрезе наличия колла, амортизации и общего срока обращения абсолютно идентичны, и, если до досрочных погашений дело дойдет, логично для бизнеса будет нейтрализовать бумагу с самой высокой ставкой. Так что на всякий случай на карте рынка и дюрации до данного события отметил. 💬 Мнение автора. Параметры не несут премии к рынку - в целом, тенденция сия в последнее время у многих ВДО-размещений. Поэтому молниеносного апсайда я не ожидаю. А вот если в портфеле имеются прошлые выпуски компании - можно, как вариант, ротировать их на новинку большей дюрации, забрав небольшой рост. В моменте каких-то рисков у бизнеса не вижу, так что тут весь вопрос исключительно в вашем согласии со ставкой, очень близкой к своим аналогам. Я в моменте склонен сделать ставку на большую дюрацию, пока настроение рынка подобное позволяет :) ➤ Выгодных сделок и замечательного настроения, друзья! #облигации #новые_размещения

ООО ПКО «Бустер.ру» создано в 2020 году в Новосибирской области. Бустер.ру - коллекторская организация, специализирующаяся на взыскании задолженности на всех стадиях сбора платежей. Старт размещения 7 апреля • Наименование: Бустер-БО-03 • Рейтинг поручителя «Джой Мани»: ВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») • Купон: 23.50% (ежемесячный) • Срок обращения: 3 года • Объем: 300 млн.₽ • Амортизация: да (12, 18, 24, 30 купон по 10%) • Оферта: да (Колл через 2 года) • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Ренессанс Брокер • Только для квалифицированных инвесторов $RU000A10D1U6 $RU000A10DRE8

Анализ отчета ООО ПКО «Бустер.Ру» за 2025, РСБУ $RU000A10D1U6 $RU000A10DRE8 1. Общая характеристика компании ООО ПКО «Бустер.Ру» – профессиональная коллекторская организация, основана в 2020 году, зарегистрирована в реестре ФССП (№378). Основной вид деятельности – покупка прав требования (цессия) и агентское сопровождение взыскания. Компания входит в «зелёную» группу риска, активно наращивает портфель, диверсифицирует источники фондирования (облигации, займы). С 2025 года начала выпуск биржевых облигаций. Штаб-квартира – Новосибирск. 2. Выручка 242 470 тыс. руб. (рост в 2,9 раза, +194% 🟢) Вывод: компания демонстрирует стремительный рост операционной выручки, что обусловлено расширением портфеля приобретённых прав требования и увеличением объёма агентских услуг. 3. EBITDA 133 698 тыс. руб. (рост в 2,1 раза, +113% 🟢) Вывод: операционная эффективность существенно выросла, бизнес генерирует кратно больше денежного потока до выплат по долгу. 4. Capex ~107 тыс. руб. (капитальные затраты минимальны, связаны с приобретением основных средств). Вывод: инвестиции во внеоборотные активы незначительны; основные вложения направлены на покупку финансовых активов (портфелей цессии), что отражается в инвестиционных потоках. 5. FCF : 74 610 тыс. руб. Вывод: компания генерирует устойчивый положительный свободный денежный поток, достаточный для финансирования текущей деятельности и обслуживания долга.🟢 6. Чистая прибыль 88 474 тыс. руб. (рост в 1,74 раза, +74% 🟢) Вывод: итоговая прибыль увеличилась пропорционально масштабу бизнеса, что укрепляет собственный капитал и создаёт резерв для развития. 7. Общая задолженность 1 040 156 тыс. руб. (рост в 5,2 раза за год 🔴) Вывод: компания агрессивно нарастила заёмный портфель за счёт выпуска облигаций (500 млн руб.), банковских кредитов и займов от связанных сторон. 8. Закредитованность: 5,25 Отраслевой контекст: для ПКО в фазе активного масштабирования соотношение 4–6 не является критическим при условии высокой оборачиваемости портфелей и стабильного операционного потока. Значение 5,25 находится в верхней границе допустимого диапазона 🟡. 9. Equity / Debt: 0,187 Норма >1,0. Значение указывает на высокую зависимость от заёмного капитала, что типично для быстрорастущих ПКО, но создаёт риски при ухудшении условий рефинансирования 🔴. 10. Debt / Assets: 0,843 (84,3% активов профинансировано за счёт заёмных средств). Отраслевой контекст: у коллекторных компаний, активно инвестирующих в покупку портфелей, доля заёмного финансирования в активах часто достигает 0,8–0,9. Значение 0,843 соответствует высокой, но не выходящей за рамки отраслевой практики нагрузке 🟡. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 7,13 Отраслевой контекст: для ПКО в стадии агрессивного роста мультипликатор «чистый долг / EBITDA» в диапазоне 6–8 считается приемлемым, если бизнес демонстрирует кратный рост выручки и положительный FCF. Текущее значение находится в верхней части этого диапазона 🟡. 12. Покрытие процентов · ICR (EBIT / Проценты) = 4,33 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты) = 4,33 Оба показателя значительно выше безопасного уровня (2) 🟢. Вывод: компания уверенно обслуживает текущие процентные платежи, несмотря на значительный рост долга. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- / B3 / B- – спекулятивный уровень, высокая долговая нагрузка компенсируется хорошим покрытием процентов и положительным свободным денежным потоком. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 48 / 100 🟡 Уровень финансовой стабильности: средний Инвестиционный риск: умеренный (допустима погрешность ±5). 15. Каким инвесторам подходит? Компания подходит инвесторам с повышенным аппетитом к риску, готовым принимать высокий леверидж в обмен на высокие темпы роста. Положительный FCF и устойчивое покрытие процентов снижают риски ликвидности. Консервативным инвесторам не рекомендуется из-за низкой доли собственного капитала. 16. Финансовое состояние ухудшилось 🟡 #финанализ_пко_бустер

#disclosure Компания: ООО ПКО "Бустер.Ру" Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 06.02.2026 13:19 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VJl93jA-ADk2s2rmGdQbciA-B-B&q= Резюме: ООО ПКО 'Бустер.Ру' успешно выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 в размере 24,5% годовых. Общая сумма выплат составила 6 042 000 рублей, обязательство выполнено в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате купонного дохода, высокий процент доходности (24,5% годовых)

#nrd Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 13.01.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО ПКО "Бустер.Ру", 5406805083, RU000A10D1U6, 4B02-01-00245-L) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1345220 Резюме: Компания ООО ПКО 'Бустер.Ру' осуществит выплату купонного дохода по облигациям серии БО-01 в размере 20.14 рубля на одну бумагу. Плановая дата выплаты - 12 января 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Текст представляет собой техническое уведомление о стандартной процедуре выплаты купонного дохода без оценки финансового состояния эмитента или перспектив инвестиций

💰Новые #облигации Бустер.ру (часть 2/2) Параметры выпуска: • BB- от Эксперт РА 24.06.25 (рейтинг поручителя) • Купон 24,25% ежемес. (YTM 27,14%) • 2 года (колл), 200 млн. Размещение Z0 10.12 Бумага не выделяется длиной (если не игнорировать колл) или какими-то особыми условиями, и в первую очередь я бы сравнивал ее со своим первым выпуском • Бустер-ру БО-01 $RU000A10D1U6 – довольно волатилен последнее время, разумно ориентироваться на среднюю YTM~27% • ПКО Финэква 001Р-01 $RU000A10DLN2 (YTM~24,6%) – считаю, что явно перекуплена, рассчитывать на аналогичный успех я бы не стал • У Джой Мани есть единственный фикс 1P-01 $RU000A107EW5 (YTM~26%) – он уже довольно короткий, но тоже приемлемый ориентир. И дельта с Бустером считаю, что вполне оправдана (поскольку ни своего рейтинга, ни жесткой формализованной связи между ним и Джоем нет) Отсюда новый выпуск выглядит максимально в стиле Ренессанса – они выводят своих эмитентов очень близко к рынку и во многом на своей репутации, которая до сих пор сбоев не давала Чисто математически большого спекулятивного потенциала нет, но в данном случае это мало что меняет: коллекторов и без того сметают как горячие пирожки (17% аллокации в Финэкве вряд ли кто-то прогнозировал). А любая премия по YTM к рынку грозит совсем ажиотажным спросом и крошечной аллокацией Так что совсем по-простому заработать тут не получится (может и получится на том самом общем ажиотаже по сектору и Ренессансу, но на этом строить идею не хочу). Вариант в большей степени для спокойной диверсификации портфеля ВДО, чтобы посидеть в хорошей ТКД и, возможно, заработать что-то сверху на традиционном новогоднем жоре, если таковой увидим в этом году 👉 Меня такие варианты в последнее время вполне устраивают, поэтому небольшой долькой планирую здесь поучаствовать #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

💰Новые #облигации Бустер.ру: в коллекцию коллекторов (часть 1/2) Бустер-ру – коллекторская организация под крылом МФК Джой Мани (BB-), связана с ней через учредителя. Компания сравнительно недавно выходила на бондовый рынок с дебютным выпуском, подробный разбор тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/20dbf21f-39be-4e47-8c26-6e5dce6ad213/ Бустер во многом похож на свежую Финэкву $RU000A10DLN2: такой же коллектор на очень начальном этапе роста. Активно набирает новые цессии, с акцентом на сторонних продавцов, а не на материнскую компанию 📋 Поэтому их самостоятельная отчетность сейчас точно так же малоинформативна. Но базовые метрики, на которые мы смотрим у коллекторов, здесь вполне хорошие: • Портфель цессий: 9м'25 – 714,6 млн. (х2,3 с начала года), 11м'25 – 1 022 млн. (по операционке за 11 месяцев видим, что деньги с прошлого займа пошли прямиком в портфель) • Выручка 9м'25: 273 млн. (х3,7), 11м'25: 373 млн. (рост портфеля активно транслируется в рост выручки) • Цессии/чистый долг: 1.2х • ICR: 2.1х • ОДП за вычетом расходов на новые цессии – положительный Здесь пока можно ожидать дальнейшего наращивания портфеля и соразмерного набора долгов, а по эффективности всей модели на большом масштабе можно будет что-то сказать только в 2026 🧐 Основные тезисы по материнской Джой Мани, с дополнениями из свежего отчета за 9 месяцев 2025: • Совокупный объем рабочего портфеля займов почти не изменился по итогам 2024 года. Стратегически компания, как и многие коллеги по сектору, снижает долю коротких PDL-займов в пользу более длинных IL • В 3 квартале Джой активизировал выдачи и вернул рабочий портфель на уровень начала года. Операционный денежный поток за 3 квартал околонулевой, а с начала года – положительный (за счет пассивного в плане новых выдач 1 полугодия) • В резервах сейчас ~62% портфеля, тоже уровень конца 2024 года. По оценке Эксперт РА, собираемость по PDL у Джой 60+%, по IL – 80+% (и это без учета всех начислений) • Чистый долг компании сократился на 16,5% – на фоне неизменного объема рабочего портфеля это очень хорошо. Cоотношение портфеля займов к чистому долгу превысило 2х (на начало года – 1.7х). Покрытие процентов также выше 2х и это тоже хорошо • Дивидендов в 2025 году не платили (в 2024 – выплачено почти 100 млн.) – еще один плюсик в пользу устойчивости Джоя Если брать чисто финансовую часть – кредитный рейтинг мог бы быть и на ступеньку выше. Но речь тут идет о сравнительно небольшой и не растущей МФО в условиях очень динамично меняющихся правил игры в секторе – поэтому вполне понятно, почему агентство не пошло на повышение на летнем пересмотре ✅ В целом, отсутствие явно проблемных моментов для BB-грейда – уже хорошо. Кроме того, за последние пару месяцев интерес к коллекторам только вырос, связки МФК-ПКО стали еще привычнее, а отношение рынка к ним осталось очень даже лояльным. Так что особых претензий по части кредитного качества и сантимента к Джою, Бустеру и их новому выпуску у меня сейчас нет $RU000A10D1U6 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#disclosure Компания: ООО ПКО "Бустер.Ру" Тикеры: $RU000A10D1U6 Время новости: 08.12.2025 09:33 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=PyNXI86z302nXtI4l2oHyA-B-B&q= Резюме: ООО ПКО 'Бустер.Ру' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 в размере 20,14 рублей на одну облигацию (24,5% годовых) за второй купонный период Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно выполнила обязательства по купонным выплатам в полном объеме с высокой процентной ставкой 24,5% годовых

Новые #облигации Финэква (часть 2/2) 📊Параметры выпуска: • BB от Эксперт РА 10.07.25 (рейтинг поручителя) • Купон 24% ежемес. (YTM 26,83%) • 2,5 года (колл), 600 млн. Размещение Z0 27.11.25 Довольно длинная бумага, если игнорировать колл (как у нас это любят делать) так вообще 4 года с равномерной амортизацией под конец. Что есть на рынке из подобного: • У самих БД на более-менее сравнимой дюрации есть 003Р-01 $RU000A10C3B3 (YTM~23,5%) и 002Р-03 $RU000A1070G0 (YTM 26,7% – но он сильно короче и ниже по ТКД) • Бустер БО-01 $RU000A10D1U6 торгуется с YTM~27,2% Что я бы трактовал в пользу Финэквы – разница косметическая по меркам ВДО, но рейтинг поручителя тут ниже, да и общий сантимент по нему похуже • Интел Коллект БО-01 $RU000A10CT09 (YTC 24,3%, YTM~25%) Тут я бы наоборот не обольщался, т.к. сам ИК – более зрелая структура, чем Финэква, а за спиной у него стоит Lime Credit с его Лайм Займом (BB+) • Самостоятельные коллекторы в BB-грейде (СЗА, АСВ) торгуются ближе к YTM~27-28%, на этом фоне Финэква с поправкой на групповой статус тоже выглядит плюс-минус адекватно По совокупности, выпуск выглядит строго рыночным, без явной большой премии. В хорошем сценарии подтянется к Быстроденьгам и премия для покупателей с первички появится. В менее хорошем – останется при своих и дальше будет путешествовать вместе с рынком 👉 Расклад не особо плохой, меня тут смущает в основном только объем в 600 млн. – но Ренессанс по-прежнему умеет с таким работать, и остается «организатором одного дня», за это я тоже плюс-минус спокоен. Поучаствовать планирую #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз