Про облигацию МегаФон БО-002Р-11

📡 МегаФон БО-002Р-15: AAA и до КС+140 б.п. 3 сентября МегаФон собирает книгу нового флоатера. Выпуск спокойный по структуре: максимальный рейтинг, около 2,6 года, ежемесячные выплаты, без оферты и амортизации. Главный вопрос здесь не в надёжности, а в цене — сколько в итоге оставят от первоначальных КС+140. ⚙️ Параметры выпуска — объём — от 5 млрд ₽; — купон — КС+до 140 б.п.; — при текущей КС 14% это до 15,4%; — выплаты каждые 30 дней; — срок — 960 дней, около 2,6 года; — без оферты и амортизации; — номинал — 1000 ₽; — книга — 3 сентября, размещение — 10 сентября; — доступен неквалам. 📱 Как устроен бизнес МегаФон — один из крупнейших телеком-операторов России: мобильная и фиксированная связь, интернет, цифровые сервисы, big data и кибербезопасность. Для облигаций это довольно защитный и предсказуемый бизнес. 📊 Что с бизнесом За 1П2026 выручка выросла на 9,7% до 264,6 млрд ₽, OIBDA — на 5% до 112,3 млрд ₽, чистая прибыль — на 13% до 19,4 млрд ₽. Рентабельность OIBDA остаётся высокой — 42,5%. 💰 Долг По более свежему расчёту ЧД/OIBDA LTM около 2,5x. «Эксперт РА» по итогам 2025 года оценивал скорректированный долг/EBITDA в 2,2x и называл нагрузку комфортной. Ликвидность высокая. 🛡 Рейтинг У МегаФона максимальные AAA(RU) от АКРА и ruAAA от «Эксперт РА», прогнозы стабильные. То есть кредитный риск здесь для моей стратегии один из самых спокойных. 🔎 Что предлагает рынок Самый близкий аналог — собственный МегаФон 002Р-14 $RU000A10FTQ3: КС+120 б.п., срок почти такой же, цена сейчас около номинала. МегаФон 002Р-11 $RU000A10EYX2 — КС+125, также около номинала. АЛРОСА 002Р-02 $RU000A10FAN0 с AAA и похожим сроком — КС+135 и тоже торгуется примерно по 100%. Поэтому КС+140 выглядит хорошо для AAA, но не как подарок. На +130–140 первичка интересна; если книгу ужмут к +120–125, на вторичке уже есть практически то же самое. 💼 Место в портфеле МегаФон у меня уже есть, поэтому новый выпуск не даёт диверсификации по эмитенту. Зато это как раз тот кредитный профиль, который подходит под «купил и держи»: без оферт, без амортизации и без необходимости постоянно переживать за рейтинг. 🎯 Мой вывод Сегодня заявка на ФосАгро у меня автоматически отменилась: книгу ужали с КС+140 до КС+115, а мой минимум был +130. Перенёс заявку в МегаФон с тем же условием — не ниже КС+130 б.п. Если дадут +130–140, участвую. Ниже — тоже автоматически отменится. МегаФон мне нравится по качеству, но переплачивать за AAA тоже не хочется: КС+120–125 уже есть на вторичке, поэтому минимум +130 для первички считаю разумным. 📊 А вы что выбрали бы? 👍 — МегаФон при +130 и выше 👎 — даже +140 маловато 🚀 — лучше возьму AAA на вторичке 👉 Больше про деньги, рынок, бизнес и технологии — в LYAMKINVESTI. Это моё личное решение, а не сигнал к покупке. У каждого свой портфель и своё отношение к риску — решения принимайте самостоятельно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #МегаФон #облигации #размещения #флоатеры #инвестиции

#nrd Тикеры: $RU000A10EYX2 Время новости: 27.08.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "МегаФон", 7812014560, RU000A10EYX2, 4B02-11-00822-J-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1437435 Резюме: ПАО «МегаФон» своевременно выплачивает купон по биржевым облигациям серии БО-002Р-11: на одну бумагу номиналом 1000 руб. приходится 12,56 руб. дохода, средства поступят держателям 27 августа 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполняет обязательства по выплате купонного дохода в плановую дату без признаков просрочки или дефолта, что подтверждает его платёжеспособность и выгодно держателям облигаций.

#disclosure Компания: ПАО "МегаФон" Тикеры: $RU000A10EYX2 Время новости: 27.08.2026 10:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=imCe11sG-CEubDzImeurdHw-B-B&q= Резюме: ПАО «МегаФон» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-002Р-11 за 4-й купонный период: 12,56 руб. на одну облигацию, общая сумма выплаты — 314 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в установленный срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода в полном объеме подтверждает платежеспособность эмитента и отсутствие проблем с обслуживанием долга.