Форум об облигации Группа Черкизово БО-002P-06

🔎 Топ-3 новых облигаций | Сентябрь 2026 | Часть 5 Три новых размещения: Европлан, Мэйл.Ру Финанс и Черкизово. Все получили от меня по три звезды, но причины разные. 1. ЕВРОПЛАН ЛК-001Р-10 | $RU000A10G6A4 Параметры: - Фикс: 15,1% | YTM: ~16,2%. - Срок: до 12.09.2028 г. - Объём: 12 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация: ЕСТЬ. *по 16,5% исходного номинала вернут с 14-м, 16-м, 18-м, 20-м и 22-м купонами, остаток 17,5% с 24-м. - Оферта: НЕТ. - Рейтинг: AA(RU) от АКРА и ruAA от Эксперт РА. 💰 Премия: около +2,09% к ОФЗ на сопоставимой дюрации 1,42 года. ⚠️ Нюансы: - лизинговый портфель за полгода сократился на 17%. - возвращённый номинал, возможно, придётся реинвестировать под меньший процент, - прибыль выросла, но это не отменяет вопросов к качеству портфеля. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 Фикс выглядит интереснее соседей по цене, только «15,1% на всю тысячу и два года» здесь не получится 🧔‍♂️ Бородатый консенсус: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (~2,87/5). Вы оказались чуть строже, но до четвёртой звезды Европлану всё равно далеко. Видимо, график амортизации умеет портить настроение не только мне. 2. МЭЙЛ.РУ ФИНАНС-001Р-04 | $RU000A10G635 Параметры: - Флоатер: КС +1,70%, сейчас 15,70%. - Срок: до 06.09.2029 г. - Объём: 5 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация/Оферта: НЕТ. - Рейтинг: AA(RU) от АКРА. 💰 Премия: ориентир для флоатера прежняя 001Р-03 платит КС + 1,75%. Новый выпуск даёт на 0,05% меньше при более позднем погашении. С фиксированной ОФЗ эффективную премию флоатера напрямую не сравниваю. ⚠️ Нюансы: - за первое полугодие VK всё ещё получила чистый убыток около 3,85 млрд руб, - при снижении ключевой ставки купон также снизится, - при этом операционный денежный поток стал положительным, а долг уменьшился. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 Денежный поток поправили, а надбавку к старому выпуску отправили в папку «Спам» 3. ЧЕРКИЗОВО БО-002Р-06 | $RU000A10G6Z1 Параметры: - Флоатер: КС +1,45%, сейчас 15,45%. - Срок: до 09.09.2029 г. - Объём: 10 млрд руб. | Купоны: ежемесячно. - Амортизация/Оферта: НЕТ. - Рейтинг: AA(RU) от АКРА и ruAA от Эксперт РА. 💰 Премия: ориентир предыдущая 002Р-05 платит КС + 1,40% Разница снова всего +0,05%, хотя у прежней серии есть колл эмитента, а у новой его нет. ⚠️ Нюансы: - чистый долг 139,5 млрд руб. на конец июня, - прибыль зависит от цен на корма и продукцию, - купон снизится вместе с ключевой ставкой, - а ещё скорректированный свободный денежный поток за полугодие вышел в +11,3 млрд руб. Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (3/5) 💬 У бизнеса мясо на костях есть. У спреда - почти нет 🏆 Итог: кто самый честный? - При условиях размещения мой фаворит по сочетанию цены и риска - Европлан, если устраивает возврат номинала частями. Из флоатеров Черкизово сильнее по свежим финансовым показателям, VK платит бо́льшую надбавку. 📹 Полный разбор со всеми цифрами сегодня в новом видео. ⭐️ Бородатый консенсус Следующий кандидат: ЛОЭСК-001Р-01. Пока никаких моих оценок. Только несколько сухих вводных. - Купон фикс 18%, ежемесячные выплаты, пут-оферта через 2 года, YTP 19.56%, рейтинг компании A. - Объём: 1 млрд руб. - Срок: до 18.09.2028 г. А дальше сами. Сколько звёзд дадите до моего разбора? На следующей неделе посчитаем ваш средний рейтинг и сравним с Рейтингом ИнвестБороды.

RGBI у 112 пунктов: почему ОФЗ заканчивают сентябрь у минимумов 📈 Фон рынка | 28 сентября 2026: Пятница снова закончилась снижением госдолга. RGBI потерял 0,12% и закрылся на 112,20 п. Сентябрь подходит к финалу, а устойчивого спроса на длинные ОФЗ рынок так и не показал. При этом первичка живет своей жизнью: крупные эмитенты продолжают занимать десятки миллиардов, а сегодня инвесторам дополнительно возвращается почти 57 млрд руб. по погашениям. Деньги на рынке есть. Вопрос теперь в цене, по которой их готовы отдавать надолго. 📈 Пульс долга - Ключевая ставка: 14,00%. - Индекс Гос. облигаций (RGBI): 112,20 п. (-0,12% на закрытии 25 сентября). - ОФЗ: остаются под давлением, сентябрьский отскок пока не складывается в разворот. С 11 сентября индекс потерял больше 1,5 п. Рынок закладывает большой поток ОФЗ под дефицит бюджета и не спешит в длину. Главная интрига последней недели месяца прежняя: смогут ли высокие доходности наконец вернуть устойчивый спрос в фиксированный долг. Я думаю что без позитивных драйверов - нет. 👁 Макросигналы - 29.09 ЦБ опубликует долю нерезидентов в выпусках ОФЗ на начало сентября. Для общей картины спроса показатель скорее дополнительный, но интересный. - 30.09, 19:00 МСК Недельная инфляция за 22-28 сентября. После +0,06% неделей ранее рынок снова будет искать подтверждение или опровержение ускорения цен. 📦 Регистрации и новые выпуски ЦБ зарегистрировал структурный выпуск СФО "Кернел" серии 02. III Уровень листинга - СФО ВТБ РКС Олимп - классы А1-А7 серии 03. - Банк ПСБ-004Р-09. 💰 Новые ставки купонов - СФО ТБ-11: класс А1 - 16,25%, класс А2 - 17,00%. - Магистраль двух столиц: класс А1 - 8,98%, А2 - 8,48%. - Атомэнергопром-001Р-18: финальный купон - 8,50% в CNY. ⚠️ Из заметного в пятницу - Группа Черкизово разместила БО-002Р-06 $RU000A10G6Z1 на 10 млрд руб. - ДелоПортс зафиксировал допвыпуск 001Р-05 $RU000A10FZ16 на 6 млрд руб. - Каршеринг Руссия разместил допвыпуск 001Р-06 на 250 млн руб. - Атомэнергопром увеличил итоговый объем 001Р-18 $RU000A10C3M0 до 2,1 млрд CNY. - ПКО ЮСВ разместила 001Р-02 на 500 млн руб. - Агентство Судебного Взыскания финальный купон БО-06-001Р 24,00%. ⚙ Размещения и книги - 28.09: ВЭБРФ-ПБО-002Р-К652 - 20 млрд руб., купон 14,40%. - 29.09: Книга ОК РУСАЛ-БО-001Р-17 в юанях. книги Новабев Групп-004Р-01 и 004Р-02 Атомэнергопром-001Р-18 - 2,1 млрд CNY, доходность 8,77%. ЛОЭСК-001Р-01 - 1 млрд руб., доходность 19,56%. - 30.09: ДелоПортс-001Р-05, допвыпуск - 6 млрд руб. - 02.10: Альфа-Банк-T2-CR-09 - 15 млрд руб. - 06.10-07.10: книги Селектел-001Р-09R и 001Р-10R на 5 млрд руб. 🕔 Погашения - 28.09: 96 выпусков на 56,89 млрд руб. Среди заметных выплат - Самолет на 2,5 млрд руб., значительная часть сегодняшнего потока приходится на амортизации ипотечных выпусков ДОМРФ Ипотечного агента. - 29.09: "ПР-Лизинг" проведет оферту по трем выпускам на 1,75 млрд руб. - 30.09: оферта по Симпл Солюшнз Кэпитл-001Р-01. ⚡️Особое внимание: кредитные события - Нафтатранс Плюс: дефолт по 36-му купону и погашению БО-05. - ПЗ Пушкинское: дефолт по 10-му купону и части номинала 001Р-03 $RU000A1080Y2. - СОБИ-ЛИЗИНГ: дефолт по 15-му купону и части номинала 001Р-06 $RU000A10BT00 техдефолт по 001Р-07. ⭐️ Рейтинговые действия: - Эксперт РА подтвердил Гельтек-Медика на уровне ruBBB, прогноз "стабильный". - СОПФ ДОМРФ RU000A10F140 получил от Эксперт РА рейтинг ruAAA. 🔊 Мысль дня ОФЗ весь сентябрь дешевеют так старательно, будто Минфин запустил программу лояльности: каждый новый день - новая скидка. Только кешбэк пока не завезли. 📣 Анонс Сегодня выйдут пост и видеоразбор "Новые облигации сентября 2026: Европлан, Мэйл.Ру Финанс, Черкизово".

🆕 Новые облигации уходящей недели 🟢 ГРУППА ЧЕРКИЗОВО БО-002P-06 $RU000A10G6Z1 🅰️🅰️ АКРА 🆗 ➡️ 24.07.2026 🅰️🅰️ Эксперт РА 🆗 ➡️ 06.05.2026 ▪️ Купон: ΣКС + 1,45% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: нет 🟢 ЛК ЕВРОПЛАН 001P-10 $RU000A10G6A4 🅰️🅰️ АКРА 🆗 ➡️ 29.06.2026 🅰️🅰️ Эксперт РА 🆗 ➡️ 22.04.2026 ▪️ Купон: 15,1% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 2 года ▪️ Амортизация: по 16,5% в 14, 16, 18, 20 и 22 купоны ▪️ Оферта: нет 🟢 МЭЙЛ РУ ФИНАНС 001P-04 $RU000A10G635 🅰️🅰️ АКРА 🆗 ➡️ 10.12.2025 🅰️🅰️ НКР 🆗 ➡️ 31.03.2026 ▪️ Купон: ΣКС + 1,7% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: нет #noobone #new 🤝 Подписывайтесь - слежу за каталогом для вас! 👍 Ставьте лайк - это бесплатно, а карма инвестора растёт😉

💰 Размещения недели: 82,5+ млрд ₽ первички. А инвестору что? За 21–25 сентября у меня получилось 8 новых выпусков. Первый нормальный рынок: 🟢 3 выше номинала ⚪ 1 около 100 🔴 2 ниже номинала ⚫ 2 без нормального T0 И главная история недели снова не в количестве размещений. Европлан 001Р-10 $RU000A10G6A4 Объём книги вырос с ≥5 до 12 млрд ₽, купон ужали с ориентира до 15,25% до 15,10%. Для эмитента — отлично. Для инвестора: 100 → 99,44% на первом рынке. То есть вторичка почти сразу дала ту же бумагу дешевле первички. VK / Мэйл.Ру Финанс 001Р-04 $RU000A10G635 Спред тоже ужали: КС+2,00% → КС+1,70%. А первый рынок — 99,78%. Снова сильная книга. Снова условия стали лучше для эмитента. И снова покупатель мог дождаться вторички. СОПФ ДОМ.РФ-17 $RU000A10G643 — 100,01%. Качественная бумага, но премии за сам факт участия в первичке почти не было. А вот положительная сторона недели: ПКО ЮСВ 001Р-02 $RU000A10G6S6 — 100,15%. Причём с нормальным живым оборотом. Бустер.Ру БО-04 $RU000A10G6B2 — 100,17% Черкизово БО-002Р-06 $RU000A10G6Z1 — формально 100,25%, но обычный рынок там был очень тонким. Я бы эту красивую цифру не переоценивал. Ещё два выпуска без нормальной оценки T0: Банк «Россия» 001Р-03 $RU000A10G6G1 — 40 млрд ₽ разместили, но обычной вторички практически нет. РСГ-Финанс 001Р-04 $RU000A10G700 — размещение стартовало, но полного итога недели и нормального T0 пока нет. Итого у нас получился очень широкий разброс — от качественных крупных заёмщиков до ВДО. Если эмитент забрал всю премию себе, зачем мне обязательно лезть в книгу? Европлан и VK на этой неделе показали это почти идеально: хорошая облигация вполне может оказаться интереснее уже после размещения. А вы вообще сейчас заходите в первички или чаще ждёте вторичку? 👀 Не ИИР.

📊 Неделя в портфеле: ОФЗ подкинула зарплату, купончики реинвестируются Неделя с 21 по 26 сентября получилась довольно спокойной, но приятной. Пополнил портфель на 26 000 ₽, дождался новых размещений и получил хорошую порцию купонов. Особенно порадовала ОФЗ — моя стратегия «Зарплата в ОФЗ» продолжает работать 🙂 🛒 Что купил — 56 271 ₽ Наконец-то разместился Мэйл.Ру Финанс 001Р-04, на который подавал заявку ещё на прошлой неделе. Получил 20 бумаг на 20 000 ₽. $RU000A10G635 Также в портфеле появились 10 облигаций Черкизово БО-002Р-06 на 10 000 ₽. $RU000A10G6Z1 Остальные покупки: — ОФЗ 26246 — 26 шт. на 21 228 ₽ $SU26246RMFS7 — ХК Новотранс 002Р-01 — 3 шт. на 3 022 ₽ $RU000A10DCF7 — ВИС Финанс БО-П14 — 2 шт. на 2 021 ₽ $RU000A10FTR1 Ничего экстраординарного: новые выпуски, небольшие докупки и постепенное увеличение облигационной части портфеля. 💸 Купончики — 20 282 ₽ Вот тут неделя получилась особенно приятной! Пришло 38 купонных выплат на общую сумму 20 282 ₽. Основную часть принесла ОФЗ 26246 — сразу 15 199 ₽. Неплохая такая купонная зарплата подоспела 😏 $SU26246RMFS7 Полученные купоны снова направил в эту же бумагу — докупил ещё 26 облигаций. В этом и смысл моей стратегии «Зарплата в ОФЗ»: деньги приходят, реинвестируются и постепенно начинают приносить новые деньги. На ИИС эта история продолжает жить и воспроизводить сама себя. Остальные выпуски тоже понемногу подкидывают купончики. По отдельности суммы небольшие, но вместе уже получается весьма приятный результат. 📈 Будущая купонная «зарплата» растёт До покупок расчётный среднемесячный купонный поток составлял около 33 027 ₽, сейчас ориентир — уже 33 739 ₽ в месяц. То есть за неделю получилось ещё +711 ₽ в месяц, или примерно +2,2% к расчётному купонному потоку. Считаю это условно: беру последний известный купон, учитываю периодичность выплат, пересчитываю на год, а затем делю на 12 месяцев. Для флоатеров цифра, конечно, приблизительная. Но мне важна сама динамика. Каждая новая покупка понемногу увеличивает будущую купонную «зарплату», а полученные купоны помогают покупать следующие облигации. Приятно видеть, что всё это не зря. Такие небольшие прибавки хорошо мотивируют продолжать. 🤔 Итог недели 26 тыс. ₽ пополнений, 56,3 тыс. ₽ покупок, 20,3 тыс. ₽ полученных купонов и +711 ₽ к расчётному среднемесячному купонному потоку. Неделя меня радует. Особенно приятно, когда купоны уже позволяют докупать бумаги, а не просто наблюдать за поступлениями на счёт. А на следующей неделе уже конец месяца — будем подводить месячные итоги. Там цифры должны быть куда интереснее! 😉 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Инвестиции #Облигации #ОФЗ #Купоны #Реинвест #НедельныйОтчёт

#disclosure Компания: ПАО "Группа Черкизово" Тикеры: $RU000A10G6Z1 Время новости: 25.09.2026 16:15 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bmdsyl-Con0Squ-AU5sgDRcg-B-B&q= Резюме: «Группа Черкизово» успешно разместила биржевые облигации серии БО-002P-06 на 10 млрд рублей: 10 млн штук по номиналу 1000 рублей, весь выпуск реализован за один день. Погашение предусмотрено единовременно через 1080 дней. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Полное размещение выпуска по номиналу за один день свидетельствует о высоком спросе на бумаги и доверии инвесторов к кредитному качеству эмитента.