Президент, который кричал волки Помните эту притчу? Мальчик-пастух раз за разом обманывал односельчан криками о волке, а когда тот появился по-настоящему, никто не пришёл на помощь. Мораль проста: доверие - исчерпаемый ресурс. Дональд Трамп, похоже, забыл эту прописную истину. Раньше его словесные интервенции работали безотказно. Достаточно было написать пост в Truth Social о «скором мире» или «контроле над ситуацией», и котировки послушно меняли направление. В 2025 году один его твит о введении пошлин обрушил рынки, а затем другой твит об их приостановке отправил $SFZ6 вверх на 9%, а $NAZ6 на 12%. Трейдеры даже придумали стратегию «TACO» (Trump Always Chickens Out — «Трамп всегда отступает»): покупать на падении, потому что президент США рано или поздно дрогнет и отыграет назад. Но мальчик кричал «волк» слишком часто. За последние месяцы Трамп анонсировал захват иранской нефти, угрожал разбомбить страну «до основания», тут же обещал «фантастическую сделку», снова угрожал, снова обещал. И в очередной раз рынки... вежливо зевнули. Рынок перестал верить в способность Трампа своими сообщениями менять направление котировок. Самое интересное - с его заявлениями уже научились работать. Как только Дональд выкатывает новый твит, тут же следует опровержение от иранцев. Забавно, что к Ирану теперь больше доверия. $BRV6 $WTV6

🛢️Монетка упала на нефть. Перед ставкой появился новый драйвер К вечеру появились новые факты. Нефть на фоне новостей отправилась в космос {$WTU6} $BRV6 Хуситы продолжают наступление в сторону Баб-эль-Мандебского пролива. Они уже захватили стратегический порт Моха и атакуют острова Зукар и Ханиш. Для нефтяного рынка это еще один серьезный риск: пока Ормуз остается проблемным, под угрозой оказывается и второй ключевой маршрут поставок. Два проблемных пролива одновременно — уже достаточно весомый фактор, чтобы поддержать дальнейший рост нефти. Дополнительно Китай снова возвращается на рынок нефти. Летом он резко сократил импорт и расходовал накопленные резервы, тем самым сдерживая рост цен. Сейчас ситуация начинает разворачиваться. Китайские НПЗ снова активно скупают физическую нефть, а российская ESPO, которая еще летом продавалась с дисконтом, теперь уходит уже с премией к Brent. По последним данным — около $ 12 за баррель. То есть Китай возвращается за нефтью уже на совершенно других ценах. И это еще один фактор в пользу сохранения давления на нефтяной рынок. Цепочка для нашего рынка простая: дорогая нефть → рост нефтянки → рост Лукойла $LKOH → поддержка всего индекса $IMOEXF Теперь у рынка появился фундаментальный драйвер для среднесрочного роста. Движение может продолжаться достаточно долго. Сегодня мои шортовые сделки закономерно закрылись по стопам. Именно для таких внезапных изменений картины стопы и нужны: сценарий поменялся — вышел, пересмотрел рынок и работаешь дальше. Отдельно по Газпрому $GAZP . Газ в Европе уже перевалил за $1000 за тысячу кубометров, но для компании это не главный фактор. Европейское направление вместе с Турцией дает около 12% EBITDA, а важнее остается капекс. Газпром для меня по-прежнему история под мир и возможный перезапуск «Северного потока 2», если когда-нибудь изменится политическая конфигурация. Завтра до факта решения по ставке сделок не планирую. Сначала ЦБ, реакция рынка и только потом работа. Сегодня фундамент уже изменил картину — посмотрим, что добавит ставка.

$WTV6 🛢 После того, как президент США заявил, что планирует заполнить стратегический нефтяной резерв США венесуэльской нефтью, на Трампа обрушились обвинения во лжи и/или некомпетентности Ниже исчерпывающий комментарий о причинах такой реакции: Трамп, конечно же, лжëт, утверждая, что венесуэльскую тяжелую нефть используют для пополнения стратегического нефтяного резерва (SPR). SPR предъявляет строгие требования к качеству, такие как максимальное содержание серы – не более 1,99%. Венесуэльская нефть содержит 5,7% серы, что считается чрезвычайно "кислым". Кроме того, она обладает высокой кислотностью, которая может разъедать стены хранилищ, что, вероятно, приведет к обрушениям. Существуют и другие требования, например, плотность API. Венесуэльская нефть не соответствует этим требованиям. Если ее залить, ее невозможно будет извлечь. Она слишком густая и в конечном итоге превратится в огромную "смоляную пещеру", из которой невозможно откачать жидкость. Таким образом, Трамп снова лжет обо всем этом. В этой истории есть гораздо больше нюансов, например, тот факт, что добыть эти 65 миллиардов баррелей нефти невозможно без как минимум ДЕСЯТИЛЕТИЯ инвестиций в инфраструктуру в Венесуэле, а также без как минимум 100 миллиардов долларов инвестиционных средств. Кроме того, необходимо найти экспертов со всего мира, которые знают, как это делать, и каким-то образом убедить их переехать в регион, который по сути является зоной боевых действий, где местные повстанческие группы будут постоянно нападать на них. Так что нет, цены на бензин завтра не станут ниже. Это все просто иллюзия. Как обычно.