Хэштег #финанализ_контрол_лизинг | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Анализ отчета ООО «КОНТРОЛ лизинг» за 2 квартал 2026, РСБУ 1. Выручка 1 пол. 2026: 4 671 481 тыс. руб. 1 пол. 2025: 5 350 315 тыс. руб. Темп роста: –12,7% 🟡 – падение из‑за снижения лизинговых услуг. 2. EBITDA (полугодовая): 1 792 484 тыс. руб. Годовая оценка: 3 584 968 тыс. руб. – уровень приличный, но ниже прошлого года. 3. Capex 1 пол. 2026: –837 526 тыс. руб. 1 пол. 2025: –3 170 115 тыс. руб. Снижение оттока на 73,6% 🟢 – инвестиции резко урезаны. 4. FCF : 2026 = –904 151 тыс. руб., 2025 = –6 726 503 тыс. руб. Дыра сократилась на 86,6% 🟢 – заметное улучшение. 5. Чистая прибыль (код 2400) 1 пол. 2026: 54 837 тыс. руб. 1 пол. 2025: 107 319 тыс. руб. Снижение в 1,96 раза 🔴 – прибыль почти вдвое меньше. 6. Общая задолженность : 23 550 520 тыс. руб. (долгосрочная 14 924 045, краткосрочная 8 626 475) Снижение на 24,9% 🟢 – долг активно гасится. 7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) на 30.06.2026: 9,76 на 31.12.2025: 13,30 Норма для лизинга: ≤ 10. В 2026 – в пределах нормы 🟢. Тренд вниз – позитив. 8. Equity/Debt (СК / Долг): 0,10 Норма для лизинга: ≥ 0,1 – на нижней границе 🟡. 9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах): 55,4% Норма для лизинга: ≤ 85–95% – в норме 🟢. 10. Net Debt / Годовая EBITDA (оценка): 6,51x Норма для лизинга: ≤ 6–8x – в пределах нормы 🟢. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,12x Cash Coverage = 1,50x Норма для лизинга: ICR > 1,2x. У компании 1,12x – ниже нормы 🔴. Это означает, что почти вся прибыль уходит на проценты, и малейший спад выручки приведёт к проблемам с обслуживанием долга. 12. Скрытые риски 🟡 Огромная дебиторка (лизинговые платежи) – риск неплатежей. Облигационный заём (остаток ~1,5 млрд) – требует рефинансирования. ЧИЛ / Чистый долг – критический показатель для лизинга: если чистые инвестиции в лизинг меньше чистого долга, политика слишком рисковая. В отчётности этот коэффициент не раскрыт – требуется дополнительный анализ. Поручительств и судов не видно – пока тихо. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Локальный: B- (RU) с негативным прогнозом. Высокий долг и слабое покрытие процентов, но тренд на снижение долга даёт надежду. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) С учётом отраслевых нормативов: долговая нагрузка в норме, но покрытие процентов провалено, а часть коэффициентов на грани. ОФС = 50 (из 100) 🛡️ Уровень финансовой стабильности: средний (с тенденцией к улучшению) Инвестиционный риск (по ОФС): высокий (7 из 10) 🚥 15. Динамика финансового состояния Улучшение – долг снижен на четверть, FCF-дыра сжалась на 86%, закредитованность упала с 13,3 до 9,76 (в норму). Однако абсолютные уровни остаются опасными, а ICR ниже нормы. 16. На счетах компании ООО «КОНТРОЛ лизинг» по состоянию на 30 июня 2026 года – 200 432 тыс. рублей (строка 1250 бухгалтерского баланса). Из них: · касса – 176 000 тыс. руб. · расчётные счета – 24 425 тыс. руб. · расчётный счёт филиала – 7 тыс. руб. Это общий остаток денежных средств и эквивалентов. На начало года (31.12.2025) – 224 117 тыс. руб.

Анализ отчета ООО «КОНТРОЛ лизинг» за 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании · Сфера: Лизинг (ООО «КОНТРОЛ лизинг»). · Активы (2025): 39 882 644 тыс. руб. (снижение на 18% к 2024). · Капитал: 2 358 288 тыс. руб. (рост +2,4%). · Основной актив: «Прочие внеоборотные активы» — 15 811 461 тыс. руб. (39,6% баланса) и доходные вложения в имущество — 4 696 709 тыс. руб. 2. Выручка · 2025: 18 776 932 тыс. руб. · 2024: 10 253 745 тыс. руб. · Темп роста: +83,1% 🟢 Вывод: Выручка почти удвоилась за год — активный рост бизнеса. 3. EBITDA годовая (за 2025 год) · 2025: 8 860 245 тыс. руб. · 2024: 7 500 104 тыс. руб. · Темп роста EBITDA: +18,1% 🟢 · Маржа EBITDA / Выручка 2025: 8 860 245 / 18 776 932 = 47,2% 🟢 (норма 40-60%) · Маржа EBITDA / Выручка 2024: 7 500 104 / 10 253 745 = 73,1% 🟢 Вывод: Маржа снизилась с 73% до 47%, но остается в норме 40-60% для лизинга. Рост EBITDA отстает от роста выручки. 4. Capex · 2025: 4 535 046 тыс. руб. · 2024: 9 978 336 тыс. руб. · Темп роста: -54,6% (снижение) Норма Capex / EBITDA (годовая): · 2025: 4 535 046 / 8 860 245 = 51,2% 🟢 (норма ≤50-70%) · 2024: 9 978 336 / 7 500 104 = 133% 🔴 Вывод: Инвестиционная активность снизилась до комфортного уровня. 5. FCF · 2025: -4 949 596 тыс. руб. 🔴 · 2024: -7 987 114 тыс. руб. 🔴 Вывод: Отрицательный свободный денежный поток оба года. Компания живет за счет финансирования (кредиты и займы). В 2025 году дефицит сократился на 38% — улучшение, но проблема сохраняется. 6. Чистая прибыль · 2025: 55 573 тыс. руб. · 2024: 82 842 тыс. руб. · Снижение в 1,49 раза (на 33%). 🔴 Вывод: Чистая прибыль сократилась на фоне роста выручки из-за взрывного роста процентов к уплате (8 739 057 тыс. руб. в 2025 против 7 386 812 тыс. руб. в 2024) и прочих расходов. 7. Общая задолженность · Долгосрочные: 19 826 850 тыс. руб. · Краткосрочные: 11 533 764 тыс. руб. · Итого долг: 31 360 614 тыс. руб. ✅ Норма для лизинга (долг / годовая EBITDA): 31 360 614 / 8 860 245 = 3,54x 🟢 (норма ≤10-15x — отлично) 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал): 13,3 🟡 Норма: ≤ 8-10 Вывод: Небольшое превышение, но для лизинга допустимо. На 1 рубль капитала приходится 13,3 рубля заемных денег. 9. Equity / Debt: 0,075 🔴 Норма: ≥ 0,1–0,3 Вывод: Ниже нормы. Собственный капитал покрывает лишь 7,5% долга. 10. Debt / Assets: 0,786 (78,6%) 🟢 Норма: ≤ 0,85-0,95 Вывод: В пределах нормы. 11. Net Debt / годовая EBITDA: 3,51x 🟢 Норма: ≤ 6-8x Вывод: Хорошо. Долговая нагрузка умеренная. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / проценты): 1,01x 🔴 (норма >2) Cash Coverage (EBITDA / проценты): 1,01x 🔴 Чистая прибыль до налога / проценты: 0,01x 🔴 Маржинальный ICR (валовая прибыль / проценты): 1,13x 🔴 Вывод: Критически низкое покрытие процентов (≈1x). Компания едва зарабатывает на выплату процентов. Любое ужесточение ставок или падение доходности приведет к убыткам. 13. Скрытые риски · Поручительства: не раскрыты (возможны за рамками баланса). 🟡 · Арендные обязательства: отражены 61 068 тыс. руб. (кратко) + 470 408 тыс. руб. (долгосрочные прочие обязательства) — небольшие. 🟢 · Основной риск: ICR ≈ 1 → низкая финансовая устойчивость к росту ставок. 🔴 · Зависимость от рефинансирования (краткосрочный долг 11 533 764 тыс. руб. при денежных средствах 224 117 тыс. руб.). 🔴 · Отложенные налоги растут (726 268 тыс. руб.), что увеличит отток в будущем. 🟡 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch): B- / B3 (спекулятивный, высокая кредитная нагрузка при очень слабом покрытии процентов). 🔴 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 10 / 100 🟥 Уровень финансовой устойчивости: Критический Инвестиционный риск (по ОФС): Максимальный (допустима погрешность ±5 → диапазон 5-15) 16. Каким инвесторам подходит? · Только для спекулятивных инвесторов с высоким аппетитом к риску🔴 17. Финансовое состояние Ухудшилось 🔴

Анализ отчета ООО «КОНТРОЛ лизинг» за 9 месяцев 2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании. ООО «КОНТРОЛ лизинг» – российская лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом и операционном лизинге легкового и коммерческого транспорта, спецтехники. Работает с 2009 года, имеет филиалы в РФ и Казахстане. Численность персонала сократилась с 179 (2023) до 102 (9 мес. 2025). 2. Выручка (код 2110). Темп роста. · Выручка за 9 мес. 2025: 8 750 206 тыс. руб. · Выручка за 9 мес. 2024: 7 163 217 тыс. руб. · Темп роста: +22.15% 🟢 Вывод: Значительный рост выручки. 3. EBITDA: ~5 381 451 тыс. руб. · Маржа EBITDA: ~61.5% 🟢 Вывод: Высокая рентабельность, соответствует норме (≥40-60%). 4. Capex: 3 695 450 тыс. руб. · Capex / EBITDA: ~68.7% 🟡 · Темп роста: -43.1% (снижение) 🟢 Вывод: По верхней границе нормы (≤50-70%). 5. FCF: -8 601 875 тыс. руб. 🔴 Вывод: Сильный отрицательный свободный денежный поток. 6. Темп роста чистой прибыли · за 9 мес. 2025: 180 025 тыс. руб. · за 9 мес. 2024: 81 233 тыс. руб. · Темп роста: +121.6% 🟢 Вывод: Чистая прибыль продемонстрировала высокий рост. 7. Общая задолженность · Общая задолженность: 32 746 344 тыс. руб. · Долгосрочная: 22 170 923 тыс. руб. · Краткосрочная: 10 575 421 тыс. руб. ⚠️⚠️ · Debt / EBITDA (годовая): ~4.56x 🟢 Вывод: Уровень долга умеренный относительно EBITDA (норма ≤10-15x). 8. Закредитованность · Заемные средства / Собственный капитал: 13.19 🔴 Вывод: Сильная зависимость от заемных средств, показатель выше нормы (≤8-10). 9. Equity/Debt · Коэффициент: 0.076 🔴 Вывод: Низкая доля собственного капитала, ниже нормы (≥0.1–0.3). 10. Debt/Assets · Коэффициент: 0.78 🟢 Вывод: В пределах нормы (≤0.85-0.95). 11. NET DEBT / EBITDA годовая · Net Debt: ~32 283 652 тыс. руб. · Годовая EBITDA: ~7 175 268 тыс. руб. · Коэффициент: ~4.5 🟢 Вывод: Умеренный уровень чистого долга (норма ≤6-8). 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): ~1.04 🔴 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): ~1.14 🔴 Вывод: Покрытие процентов на минимальном уровне, высокий риск. 13. Коэффициенты ликвидности · Коэффициент текущей ликвидности: ~1.97 🟢 (норма ≥1.5-2) · Коэффициент срочной ликвидности: ~1.75 🟢 Вывод: Ликвидность в норме. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: ~0.06 🔴 (норма ≥0.4-0.6) · Коэффициент концентрации заемного капитала: ~0.78 🟡 Вывод: Низкая финансовая автономия, высокая зависимость от заемного капитала. 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P) / Moody’s/ Fitch B / B2 / B+ (Спекулятивный уровень, высокий кредитный риск) 16. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...100🟩] ОФС ≈ 45/100 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Высокий 17. Каким инвесторам подходит? Подходит только агрессивным инвесторам, толерантным к высокому риску. Консервативным инвесторам не рекомендуется. 18. Финансовое состояние ухудшилось 🔻 из-за отрицательного FCF и низкого покрытия процентов.

Анализ финансового состояния ООО «КОНТРОЛ лизинг» за 6 месяцев 2025 (РСБУ) Компания не опубликовала полного отчета. Это болезнь некоторых компаний, которые что то скрывают ) 1. Выручка: 5 350 315 тыс. руб. (рост +13.9%) - 🟢 Вывод: Устойчивый рост. 2. EBITDA ~3 615 939 тыс. руб. (без амортизации). - Маржа: 67.6% (норма 40–60%). - 🟡 Вывод: Выше нормы, но данные неполные. 3. CAPEX : 3 170 115 тыс. руб. · Темп роста: +13.4% · Вывод: Компания значительно наращивает инвестиции в основные средства (CAPEX), что согласуется с ростом выручки. Рост CAPEX почти синхронен с ростом выручки. 4. FCF: -6 726 503 тыс. руб. 🔴 · Вывод: Резкое ухудшение денежного потока. Значительный отрицательный FCF вызван сильным оттоком средств от операционной деятельности на фоне высоких CAPEX. Тревожный сигнал. 🔴 5. Темп роста чистой прибыли - +59.3% (67 361 → 107 319 тыс. руб.). - 🟢 Вывод: Высокая динамика. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 17 966 856 тыс. руб. - Долгосрочная: 24 285 869 тыс. руб. - Итого: 42 252 725 тыс. руб. - Норма: ≤10–15x EBITDA → 5.8x (годовая EBITDA ~7.2 млрд руб.). - 🟢 Вывод: В допустимых рамках. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - 17.5x (норма ≤8–10x). - 🔴 Вывод: Критическое превышение. 8. Equity/Debt - 0.057 (норма ≥0.1–0.3). - 🔴 Вывод: Финансовая неустойчивость. 9. Debt/Assets - 0.95 (норма ≤0.85–0.95). - 🟢 Вывод: На верхней границе нормы. 10. Net Debt / EBITDA: 5.8x (норма ≤6–8x). - 🟢 Вывод: Безопасный уровень. 11. Покрытие процентов (ICR): 1.04x - 🔴 Вывод: Минимальная платежеспособность. 12. Чувствительность к рискам - 🔴 Угрозы: - Долговая нагрузка (Debt/Equity 17.5x). - Зависимость от рефинансирования. - Низкий ICR (1.04x). 13. Коэффициент покрытия долга (DSCR) - Не рассчитан (отсутствуют данные по денежным потокам). - Норма: ≥1.2–1.5. 14. Гипотетический рейтинг - S&P/Moody’s/Fitch: B/B2/B (спекулятивный уровень). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) - ОФС: 40/100 🔶 - Причины снижения: - Отсутствие ОДДС → нельзя проверить FCF, DSCR, качество прибыли. - Сомнительная EBITDA (нет амортизации). - ICR 1.04x на грани дефолта. 16. Каким инвесторам подходит? 1. 🟡 Венчурным фондам с экспертизой в реструктуризации долгов. 2. 🔵 Институциональным инвесторам, специализирующимся на лизинге. 17. Динамика финансового состояния - 🟡 Рост операционных показателей, но 🔴 долговые риски усилились. ⚠️P. S. Ключевые риски из-за скрытого ОДДС: 1. 🛑 FCF может быть отрицательным — компания скрывает утечку денег. 2. 🛑 Нельзя проверить DSCR (норма ≥1.2) — возможно, долг уже не обслуживается. 3. 🛑 Амортизация не раскрыта — реальная EBITDA может быть ниже на 20–40%. 4. 🛑 Дивиденды/реинвестиции — неизвестно, куда уходят деньги.

Сокращенный анализ отчета ООО «КОНТРОЛ лизинг» за 1 квартал 2025. 1. Выручка 2.35 млрд руб. за 1кв2025 (+5.7% г/г). Вывод: Стабильность есть, роста нет. 2. EBITDA 3.92 млрд руб. (искусственно раздута процентами к уплате). Вывод: Ложное впечатление силы. ⚠️ 3. Capex -876 млн руб. Вывод: Вложения умеренные, но стратегия неясна. 4. FCF -3.04 млрд руб. Вывод: Денежная яма 💸 — бизнес сжигает наличку даже после продажи активов. 5. Чистая прибыль -8.9% г/г. Вывод: Тренд вниз — тревожно! 6. Долги Общие: 35.8 млрд руб. Краткосрочные: 10.6 млрд (угроза!), Долгосрочные: 25.3 млрд. 7. Закредитованность Debt/Equity = 15.26 (при норме ≤5). Вывод: Капитал — смешные 2.35 млрд против долговой горы. 8-10. Долговые риски - Equity/Debt: 0.06 (крах нормы). - Debt/Assets: 75% (на грани красной зоны). - Net Debt/EBITDA: 2.26 (формально ок, но за счёт разовых доходов). 11. Облигации: шансы против рисков - ICR = 2.17 (проценты еле покрываются). - Главная угроза: Денег нет (FCF −3 млрд), 10.6 млрд долга висит дамокловым мечом. - Вероятность дефолта: 25-40% (1-3 года). 12. Совет держателям облигаций - Не надейтесь: Мониторьте отчёты (особенно Cash Flow!). - Проверьте залог: Есть ли обеспечение по вашему выпуску? - Диверсифицируйте: Не храните >10% портфеля здесь. - Сроки решают: Бумаги со сроком погашения до 2026 года — в зоне максимального риска. 13. Гипотетический рейтинг S&P/Fitch: B- (спекулятивный мусор). Moody’s: Caa1 (один шаг до дефолта). Итог: Компания живёт в долг и распродажей имущества. 🔥 Для держателей облигаций — высокий риск потерять всё.