A_Krichevskiy

103

подписчика

17

подписок

В трейдинге с 2010 года. Автор стратегий в Т-Банке с 2026 года. Босс лучшего экономического канала "Экономизм" https://t.me/economismrussia. В управлении 50+ миллионов рублей. Говорим про рынки и экономику. И зарабатываем на них.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

28 сентября в 10:07

Нефть $BRV6 $BRX6 уже 108 баксов. США останавливают экспорт дизеля. Ценник за литр в Европе и Австралии взлетает до небес. При этом структура импорта ЕС сейчас - это адский ад для местных жителей. Если в 2020 году была жесткая зависимость от российского топлива, ибо 49% поставлялось от наших компаний, то теперь шило сменилось на мыло - 42% идут из США. При этом в России тоже остановлен экспорт, и несмотря на падение доли до 5%, в Европу за 6 лет вдвое вырос импорт из Индии, с 7 до 14%. Угадайте почему. А еще 18% - это Ближний Восток. Получаем обвал импорта сразу на 80% и требования от местных начальников сократить потребление. Фундаментальных перспектив к снижению стоимости что нефти, что дизеля сейчас нет. Ормуз закрыт, Баб-эль-Мандеб закрыт, саудиты очень судорожно пытаются фехтовать с хуситами, Европа по-прежнему больше визжит, экспорт из России остановлен, Трамп думает тормознуть экспорт из США. И ситуация продолжит ухудшаться - неспроста же Трампиньо чуть ли не в приказном порядке говорит об остановке ударов по российским НПЗ. Выход у европейцев с амерами чуть ли не один. Пиратство. Заканчивать рубиться не хотят ни те, ни другие. Значит, опять можем увидеть 120.
6
7
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

22 сентября в 12:35

Рубио неплохо так выкручивает руки Киеву. Естессна, с подачи рыжего. "Большая часть роста цен на нефть $BRV6 $BMV6, который вы наблюдали за последние пару недель — сейчас цены стабилизировались — связана с ситуацией в Черном море, в Украине и России, а также в Йемене, с хуситами" (с). А война с Ираном тут, разумеется, вообще не имеет никакого значения. И блокада Ормуза тоже. И про стабилизацию цен что-то он как-то больно оптимистично бомбанул. Есть ли в ценах на топливо удары по российским НПЗ? $LKOH $TATNP $TATN $SIBN Есть. И СВО тоже в них давно заложена. И ничего, в начале года нефть до 60 баксов за баррель доходила. Взлет начался после старта кампании в Иране и не надо тут кривить душой. Не говоря уже про газ $FFV6 $NGV6. Да, запрет на экспорт нефтепродуктов влияет на цены в мире, но это куда менее заметная прибавка к стоимости, нежели война Трампа с персами. Как метод давления - все ок. Как реальность - ну камон.
15
16
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

14 сентября в 14:15

Идем точно по прогнозу из канала - NASDAQ $NAU6 на старте просел на 1,6%, чуть отыграв падение и вернувшись на 29000 пунктов. Факторов для падения - масса. - замедление роста ИИ, которое, по мнению Майкла Бьюрри, прикрывается желанием боссов корпораций притормозить развитие; - конские доходности по американским бондам - 10-летки подошли к 5%, что говорит о том, что времена дешевых денег подходят к концу - по крайней мере в США и ЕС, ибо выход на 5,1% будет рекордом за 20 лет; - нефть $BRV6 по 108 баксов и галлон по 5-6. Саудиты остановили трубу на несколько недель, все проливы контролирует Иран, падать пока не с чего; - перекупленность чипмейкеров и в целом технологички, которая должна откорректироваться. Можно сюда добавить и зачатки политического кризиса в США $SFU6 и в зародыше в ЕС, тогда все сложится в отличный паззл. К тому же долги к ВВП у главных экономик Европы уже больше 100%. Здесь уже вопрос не в том, будет ли обвал/падение/коррекция, а когда. И как это отразится на российской экономике. А оно отразится - как минимум щепки прилетят.
4
5
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

14 сентября в 12:39

Капитализация фондового рынка в августе составила 42,2 триллиона рублей. Это 19,5% ВВП, судя по данным ЦБ. Для того, чтобы выполнить задачу от Путина, IMOEX должен быть не меньше 7000. И ВВП за это время должен не расти. И, кстати, оба условия вполне себе выполнимы - турецкий и иранский сценарии в помощь. Верим в рынок? $MOEX $IMOEXF $MXZ6
2
3
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

11 сентября в 8:37

Пока все ждут решения по ставке, в кредитной сфере происходят интересные события. Во-первых, ВТБ $VTBR поднял минимум для первого взноса по льготным программам ипотечного кредитования до 40%. Было 20,1%, стало 40,1% от стоимости юнита. Не самое клиентоориентированное решение. Во-вторых, если сунуть нос глубже в ипотеку $SMLT, то сроки сдачи домов в новых объектах застройщиков начали растягиваться. Условно если в 2023-2024 годах девелопер обещал построить и сдать дом за 2 года, то сейчас это уже два с половиной. Почему так - тоже понятно: после отмены моратория на штрафы у них откроется портал в подземное царство, потому что исков будут тысячи, а суммы выплат дойдут до десятков миллиардов. В-третьих, Минэк запустил льготное кредитование пострадавших селлеров. Ставка - "ключ"+3%. При этом непонятно, будет она плавающей или нет, все ли получат или нет, есть ли лимит на одно юрлицо или нет. Но зато понятно, что здравый смысл куда-то отскочил прогуляться. Ты отдаешь кому-то товар, этот кто-то допустил поломку и невозможность продать. И виноватый все равно ты - нечего было отдавать. Хочешь вернуть прибыль - кредитуйся и заново отдавай этому кому-то товар. И все в рамках закона. В-четвертых, никаких изменений по части снижения кредитных или депозитных ставок у банков $T $SBER $MBNK $SVCB в последние дни нет. Значит, ничего особо не ждут. Обычно определенные подвижки начинались примерно во вторник в неделю заседания. И здесь именно про ожидания - в то, что у топ-10 вдруг резко закончились инсайдеры, не поверит никто. Так есть ли смысл так пристально за этим следить? Прямо сейчас может ли снижение на 0,25%, которое еще не факт, что будет, на что-то повлиять? Особенно если после прошлого снижения банки взяли и подняли ставки?
7
8
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

25 августа

Распространяются сообщения от Al Arabiya, что администрация США предлагает отмены блокады Ирана и снятие санкций в обмен на открытие Ормуза и остановку атак иранскими прокси. Если это вдруг подтвердится, то амеры с треском проиграли эту войну. Оглушительно и без шансов. $BRU6 $BRV6
6
7
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

22 июня

$GAZP "Газпром" в моменте ушел ниже 100 рублей. Если кто-то сидел в шорте с 2008 года, поздравлямба - вы в нуле. Ну, не считая комиссий, конечно. С ними для нуля надо рублей 50 чтобы он стоил. Вообще, кстати, идеальное время для байбэка. Сейчас так делает все больше компаний на рынке. $ASTR "Астра" вышла на биржу по 400 рублей на акцию и объявила байбэк, когда бумаги упали до 200. $SVCB Совкомбанк стартовал по 14,6 рубля за бумагу и на выходных объявил обратный выкуп при стоимости на закрытии пятницы в 10,66 рубля. Почему бы "Газпрому" не начать выкупаться? Выжженая пустыня.
5
6
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

10 июня

$IMOEXF $RIM6 $USDRUBF Смотрим на рынок и экономику. Более четверти компаний России планирует сократить штат на 10+% в этом году. Безработица чуть больше 2% - это безработица среди людей, которые пошли на биржу, то есть показатель в реальности выше раза в 3. Банкротств ИП стало больше на 29%, 72% из них - добровольные, не вывозят люди нагрузку. Хайпожоры-аналитики пишут, что техника скоро подорожает в полтора раза из-за новых сборов. Про 40-50% бред, но подрасти подрастет. НДС на импорт взвинтит прайс на зарубежные товары, которым нет аналогов в РФ. Анапа стоит как Мальдивы. Квартиры стоят как виллы в Азии. Инвесторы вообще не верят в рынок - IMOEX закрепляется ниже 2500 пунктов. До 25 миллионов людей работают в серую, чтобы получать на 10-15% больше. ФНС наращивает давление на регионы для роста собираемости налогов. Дефицит бюджета подсчитан в лучшем случае в Excel. Вакантность стрит-ритейла с топовой проходимостью выросла на треть с начала года. Единственное, в чем точно есть плюс - если выжить в таких условиях, то не страшно вообще ничего.
9
10
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

6 июня

$NAM6 $SFM6 $DJM6 $SVM6 $GDM6 Перечислять то, где в пятницу была кровь, можно долго. Но лучше посмотреть на причины. Во-первых, макроданные. Там очень много пересмотров и нарисованной статистики. Это не могло не начать бить по рынку. Второе - обвал в крипте и неожиданное для многих начало распродаж держателями монет и инвестфондов. Все банально - майнинг становится неинтересным с точки зрения доходности, все переползают в ЦОД и стоимость оборудования летит в космос. К слову о космосе - это третий фактор. IPO Маска и ИИ-платформ высасывают ликвидность из рынка, это очень очевидная история. Про перекупленность рынка говорить как будто не нужно - это тоже все было четко видно. Собственно, паровозом за распродажей на рынках полетели и металлы. Пока о начале полноценной смены тренда говорить очень рано. Но еще 1-2 таких дня - и Трамп сойдет с ума, обвиняя всех вокруг в падении рынков. И, кстати, не надо думать, что падение мировых рынков не отразится на российском - мы все-таки не в полной изоляции живем и настроения в мире не могут не бить по $IMOEXF $MEM6
6
7
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

1 июня

$BRM6 $BMM6 Война Ирана определенно превратилась в религиозную с концами. 1️⃣ Пезешкиан, по сообщениям СМИ, подает в отставку, мотивируя ее тем, что КСИР захватил власть от слова совсем. И не сказать, что он не прав - Хаменеи в эфире нет, дипломатическая линия жесткая, нарратив такой, что они будут рубиться до конца. Даже опровержение отставки не меняет суть. 2️⃣ Непонятно, были ли в реальности предложения о прекращении огня, но сейчас, на фоне ухода ведущего политика, КСИР планирует полностью перекрыть не только Ормуз, но и Баб-эль-Мандебский пролив на фоне атак Израиля на Ливан. А второй пролив - это Йемен и Суэцкий канал. То есть логистика может остановиться и там. Соответственно, в моменте безопасными будут только дороги через края планеты - Севморпуть и в обход Африки через ЮАР. Логистика по морю станет просто баснословно дорогой. Но кто не хочет столько тратить времени, будут платить Ирану и его прокси. 3️⃣ Все забывают про джихад. Его никто не отменял. Даже если и будет какая-то условная мировая, то Иран на нее пойдет только на своих условиях, чтобы казаться победителем в глазах не только лояльных стран из БРИКС+, но и западных СМИ. В итоге нефть прыгнула на 97+ баксов. С сегодняшних минимумов +5%. Вот и добрый вечер.
13
14
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

28 мая

$BRN6 $BRM6 $FFM6 $SVM6 Очередной раунд ормузских качелей. Axios пишет о договорённостях, Иран отвечает "чушь". Другие СМИ говорят о финализации соглашений, Пезешкиан говорит только о том, что Иран не планировал обладать ядерным оружием и без наката США. Опять простое манипулирования рынком. Велика вероятность, что это разлом под экспирацию фьючерсов. И в выходные опять может что-то случиться - кого-то что-то не устроит и поехали опять на 110. Любим, умеем, практикуем. Интересно при этом другое. Происходит отвязка драгметаллов от котировок нефти. Если раньше обратная корреляция серебра к Brent была чуть ли не идеальной, то сейчас расклад меняется и инвесторы будто бы начинают покупать/продавать нефть и металлы одновременно. Особых надежд на мировую пока нет - формулировки опять детсадовские. А вот ближе к июлю - вполне себе.
4
5
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

15 мая

$ROSN $SNGSP Нефтянка ожидаемо расстраивает в дивидендами. "Сургут" по 0,85 рубля на любую из акций, "Роснефть" - 2,27 рубля. Для обеих компаний все предсказуемо - прибыль "Роснефти" по МСФО рухнула на 73% год к году. Плюс идет активная работа по отжиму зарубежных активов. В Китай как продавали за гроши а-ля $GAZP, так и продают. Если кто-то думает, что ниже уже не будет - со дна могут постучать.
14
15
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

26 марта

$BRJ6 Отличная есть поговорка про происходящее. Не знаешь, за что зацепиться - не цепляйся.
1
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

1 апреля 2020

@Pulse_Official а давай попробуем. Мы живём в такое время,о котором не отдаём себе отчёт. Это время тектонических сдвигов. Нужно чётко понимать,что сейчас всё,что можно,уйдёт в онлайн и начнётся пожирать оффлайновые истории. Спрос на впечатления и переформатирование взлетит в разы,гораздо разумнее будут тратиться накопления. Моя история на сегодня проста. Моя компания - единственная в России,которая дала своим клиентам шортовый портфель за день до обвала. Он закрылся за три дня с плюсом 20%. Мы отработали весь спад s&p и не видим,куда дальше валиться - слишком много стимулов и слишком велика жажда позитива вкупе с дикой перепроданностью рынка. Сейчас начнётся постепенное возвращение к показателям прошлой осени,и в дамках здесь будут именно впечатления и онлайн-истории. Кроме этого,стоит закупать аристократов на спаде. Главная инвестиция сейчас - авиалинии. $DAL $AAL $SAVE $SPR и,возможно,Boeing. Следом идут круизы - печально известный $CCL и $RCL . Как только занавес открывается,все из этого даст по 70% от сегодняшних показателей минимум. Плюс вливания от Конгресса и несколько триллионов. Следующая история - недвижимость и ритейл: $M $MAC $PVH . Рынок восстановится,льготы получат абсолютно все. И,собственно,аристократы на спаде: $T-US $KO $PEP $WMT плюс ряд фундаментальных историй - Target,Medtronic,Abbvie. Фактически,идея в том,чтобы выделять для себя степень того,на какой риск можно идти. Фундаменталы всегда будут работать как вклад в долларах и приносить дивиденды. Но истории роста появляются каждый день,и если не запариваться с пенни-стокс,поскольку здесь,увы,это нереально,то стоит отслеживать именно новостной фон,потому что мир технического анализа сейчас тоже резко изменится. Оптимальным видится делить 50/50 и прибыль с закрытия спекуляций отправлять на докупку фундаменталов в таком же соотношении,постепенно наращивая портфель.
50
51
A_Krichevskiy
A_Krichevskiy

25 февраля 2020

$DIS $AAPL Япония,Корея,Китай,Италия,вся мусульманская Азия. Нашли на Канарах. Британцы молчат,но и там весело. Ооочень быстро разнесут по Европе. Яблоко - 270,Дисней - 110. Завтра будет новый раунд веселья.
1