Akhmed_Investments

2,9K

подписчиков

7

подписок

Akhmed Makhaev. На рынке с 2018 года. Проходил обучение в нескольких брокерских компаниях. Полюбил товарные рынки, т.к. можно было смотреть что делают крупные игроки. С марта 2025 года веду две стратегии фьючерсные. В пульсе иногда пишу про российские компании. Телеграм: t.me/Akhmed_Ltd

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

16 сентября в 18:54

&Akhmed.ltd &Akhmed Partners Всем привет! Вышли из нефти, не пошла цена выше, рассчитывал на импульс вверх. Сейчас буду дальше смотреть, чуть нужно подождать думаю, пока рынок определится с направлением, ну и покажет это ввиде понятной формации. Это я по рынку в целом. Пока ждем.
56
57
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

14 сентября в 11:41

&Akhmed.ltd &Akhmed Partners Всем привет! Закрыли сделку по серебру, сдержанно снижается пока, решил выйти перед решением по ставке в среду. По сезонности снижение до конца сентября по статистике, но будем посмотреть. Технические формации хорошо работают по факту, если они согласуются с фнудаменталом еще круче получается в плане вероятности того или иного исхода. По истории в периоды просадок проблема в том, что формация либо не правильно трактуется, и тогда нужно это признавать и выходить пораньше, либо формация не отрабатывает что бывает крайне редко. Новые формации торгуя не до конца уверен бываешь в их эффективности т.к. истории сделок нет и появляются сомнения, что мешает вести позицию. А так уже рабочие формации имеешь в своем багаже и можно с ними уже идти по рынку. Заметил, что графические модели ломают любую новостную историю и фундаментал, поэтому только в раппорте со всем нужно идти. Пока без сделок, наблюдаем пока рынок.
66
67
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

10 сентября в 14:57

🔥 5 акций, которые могут выстрелить при снижении ставки ЦБ Завтра — один из главных дней сентября для российского рынка. 11 сентября ЦБ примет решение по ключевой ставке. Сейчас она составляет 14%. Вчера я писал о двух сценариях. Сегодня — конкретика. Если ЦБ продолжит снижение ставки, вот 5 бумаг, за которыми стоит следить особенно внимательно 👇 🏗 1. Самолет $SMLT Одна из самых чувствительных историй к высокой ставке. Для девелоперов дорогие деньги — двойной удар: дорожает финансирование самого бизнеса и одновременно становится менее доступной ипотека для покупателей. Поэтому устойчивый цикл снижения ставки потенциально способен дать сектору сильный драйвер. Но и риск здесь соответствующий: у Самолета тяжелая финансовая ситуация, поэтому это скорее агрессивная идея, чем спокойная инвестиция. 🌲 2. Сегежа $SGZH Еще одна ставка на удешевление денег. Компания чувствительна к стоимости обслуживания долга, поэтому снижение ставок теоретически должно постепенно уменьшать давление на финансовые расходы. Но здесь важно не перепутать потенциального бенефициара снижения ставки с «безопасной акцией». Риск остается очень высоким. 🏦 3. ВТБ $VTBR Банки — более неоднозначная история. Снижение ставки способно поддержать кредитную активность и постепенно оживить экономику, но одновременно влияет на банковские маржи. Поэтому здесь стоит смотреть не только на само решение ЦБ, но и на то, какой дальнейший путь ставки заложит рынок. 🏠 4. Эталон $ETLN Еще один представитель девелопмента. Логика похожа: более доступная ипотека + снижение стоимости финансирования = потенциально более комфортная среда для застройщиков. Но эффект не возникает на следующий день после решения ЦБ. Тут важнее подтверждение продолжительного цикла снижения ставки. 🏭 5. Мечел $MTLR Самая спекулятивная идея в этой пятерке. Высокая долговая нагрузка делает такие компании особенно чувствительными к стоимости денег. Если рынок увидит более быстрое снижение ставки в будущем, подобные бумаги могут получить сильную эмоциональную реакцию. Но работает это и в обратную сторону. Если ЦБ завтра окажется жестче ожиданий, именно высокорисковые истории могут попасть под сильное давление. ⚠️ И вот что самое важное. Я бы не покупал эти 5 акций просто потому, что «ставку должны снизить». Рынок торгует не самим решением, а разницей между ожиданиями и реальностью. Если снижение уже заложено в котировки, после решения мы вполне можем увидеть классическое: «покупай на ожиданиях — продавай по факту». Поэтому завтра смотрим на три вещи: → само решение по ставке; → комментарий ЦБ; → реакцию рынка в первые часы после публикации. А уже потом принимаем решение. 🔥 Какая из этих 5 бумаг, по вашему мнению, сильнее всего отреагирует на снижение ставки? $SMLT $SGZH $VTBR $ETLN или $MTLR Пишите свой вариант в комментариях 👇 #пульс_актуальное #ключевая_ставка #акции
Card image 1
13
14
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

9 сентября в 15:36

&Akhmed.ltd &Akhmed Partners Всем привет! По нефти закрыли сделку, импульс взяли в принципе небольшой, дальше может конечно вверх еще дать, но тут тонкий момент, решил выйти. Идея была на импульсе взять, а так сильных показателей у меня не было чтобы сидеть и грузиться дальше. Поэтому по разному веду сделку, зависит от потенциала. Могу немного зайти и выйти, могу побольше позицию набрать и сидеть до ближайшей цели вероятностной. Технически и фундаментально если хорошие показатели есть, то получается как с серебром история. Пока без сделок, смотрим дальше по рынку.
89
90
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

8 сентября в 23:47

🚨 11 сентября ЦБ может встряхнуть рынок. 2 сценария развития. До решения по ключевой ставке осталось совсем немного. Сейчас ставка — 14%, и рынок подходит к заседанию в интересной точке: после длительного цикла снижения ЦБ вполне может взять паузу. Я рассматриваю 2 основных сценария 👇 📉 Сценарий №1 — ставку снизят Даже небольшой шаг вниз будет сигналом, что цикл смягчения продолжается. В таком случае в первую очередь нужно смотреть на компании, которым дорогие деньги особенно мешают: бизнес с высокой долговой нагрузкой, девелоперов и другие чувствительные к ставке отрасли. Плюс снижение доходностей по депозитам и облигациям постепенно может сделать акции привлекательнее для части инвесторов. ⏸ Сценарий №2 — оставят 14% И сейчас этот вариант выглядит вполне реальным. Но это не повод срочно продавать акции. Скорее наоборот — возможность посмотреть, какие бумаги рынок эмоционально отправит вниз после решения. Если фундаментально в компании ничего не изменилось, просадка на разочаровании рынка иногда дает гораздо более интересную точку входа, чем покупка на всеобщем оптимизме. ⚠️ Почему ЦБ может не спешить? Инфляционные риски никуда не исчезли. Ослабление рубля, цены на топливо, бюджетные расходы и инфляционные ожидания дают регулятору достаточно причин действовать осторожно. Поэтому не пытаемся угадать решение ЦБ. Стратегия проще: снизят ставку → смотрим на бенефициаров снижения; оставят 14% → ищем хорошие компании, которые рынок продаст на эмоциях. А самое интересное начнется уже после самого решения — когда станет понятна риторика ЦБ и ожидания по следующим заседаниям. 🔥 А вы что ждете 11 сентября? Снижение ставки или паузу на 14%? Пишите свой прогноз в комментариях 👇 #пульс_актуальное #ключевая_ставка #инвестициии
Card image 1
10
11
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

7 сентября в 18:46

🇷🇺 Влияние динамики курса валюты на доходность инвестиций в валютные инструменты. Мы исходим из того, что в средне- и долгосрочных перспективах валютный курс не подлежит адекватному прогнозированию и все разговоры о том, как страдают экспортёры от укрепления нацвалюты и о том, что дефицит бюджета проще всего прикрыть девальвацией — не более, чем фантазии на уровне уроков обществознания в средней школе. Второй опорный тезис в том, что долгосрочный инвестор так или иначе обязан иметь в портфеле экспозицию на валюту в той или иной части. И здесь конечно простор для фантазии весьма широк, от банального срывного чемоданчика с наличкой, до замещающих облигаций, квартальных и вечных фьючей, прокси-валютная позиция в виде акций Сургут-префа, золото/металлы (во всех пяти инструментах) и даже крипта. С вечными валютными фьючами аккуратнее, помним про фандинг. В силу банальности инструмента, валютный кэш рассматривать не будем, а вот обсудить замещайки имеет смысл. На первый взгляд цель простая, мы получаем двухсоставной инструмент, валюта с непредсказуемым курсом плюс предсказуемый доход в виде 8-12% годовых. Тут стоит отметить, что например в золотых облигациях Селигдара мы получаем уже трёхсоставной инструмент, в котором предсказуемы только 5% годовых купонами, а два параметра в виде цены на золото в долларах и курс доллара к рублю могут весьма широко гулять. В замещающих облигациях зависимость дохода инвестора от курса тоже ни разу не линейна. В базовом сценарии тело облигации снижается по мере роста курса валюты, возвращая доходность опять к 10%. Чуть более интересной схемой тут может стать включение шорта фьючерса на валюту облигации, добавляя контанго к купонной доходности и хеджируя риски волатильности курса. Такая конструкция требует больше внимания, по сравнению с популярным байхолдом, но и бонусы весьма заметные. В остальных валютных инструментах подобный манёвр нам недоступен (ну разве что опять увеличивать хэдж фьючерсом, но очень аккуратно подбирая сайз). И тут мы сталкиваемся с рисками валютной переоценки от укрепления рубля, которое мы наблюдали с ноября 24го по апрель 26го года. В этой ситуации даже у консервативных байхолдеров нормально так сыпались нервы, так как если даже не рассматривать пиковые значения, то укрепление рубля с 14.60 до 10.60 это 27%, далеко не каждый сможет спокойно наблюдать такую просадку. Для таких сценариев есть только два адекватных варианта действий: • набор позиции лесенкой, что требует или хороших резервов или постоянного источника внешних пополнений брокерского счёта в заметных размерах; • пересиживание просадки в расчёте на то, что никакой дождь не может идти вечно. Тут в очередной раз хотелось бы напомнить о риск-менеджменте, нарушение которого практически гарантировано заруинит валютную позицию при переборе рисков. 💡И главное. При правильно выбранном эмитенте основной плюс замещающих облигаций это не хеджирование базовых валютных рисков, а защита от гипер-инфляции при росте курса выше предельных исторических значений. А с таким сценарием мы уже сталкивались много раз в более-менее современной истории. $SNGS $SELG $CNYRUB $GLDRUB_TOM
Card image 1
Card image 2
Card image 3
7
8
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

3 сентября

🛒 Ритейл и e-commerce: кто защитит портфель от инфляции? Потребительский сектор традиционно выступает защитной гаванью в периоды высокой инфляции и жестких ставок. Продуктовый ритейл способен быстрее других перекладывать рост издержек в цены на полках, сохраняя свою маржинальность. Разбираем тройку главных игроков сектора: 1️⃣ $X5 Group — безоговорочный лидер эффективности. Компания показывает лучшую в секторе динамику сопоставимых (LFL) продаж и агрессивно захватывает долю рынка, в первую очередь за счет формата жестких дискаунтеров «Чижик». Операционная маржинальность удерживается на высоких уровнях. Главный ожидаемый драйвер для инвесторов — возобновление дивидендных выплат после завершения всех корпоративных процедур и переезда в РФ. 2️⃣ $MGNT — консервативная дивидендная история. Темпы органического роста у Магнита скромнее, чем у главного конкурента. Компания сфокусирована на оптимизации текущей сети и интеграции приобретенных активов. Однако для розничного инвестора $MGNT остается понятной «дойной коровой» — это стабильный бизнес, который регулярно генерирует свободный денежный поток и направляет его на выплату дивидендов. 3️⃣ $OZON — бескомпромиссная машина роста Безоговорочный бенефициар бума электронной коммерции. Ozon продолжает наращивать оборот (GMV) двузначными темпами, агрессивно вытесняя офлайн-розницу. Компания инвестирует всю прибыль в захват рынка, поэтому дивидендов здесь нет и не предвидится. Это классическая акция роста, которая покупается под будущую монополизацию рынка. 📊 Резюме для портфеля: Нужна лучшая рентабельность и перспектива роста капитализации — присматриваемся к $X5 Нужен стабильный денежный поток и дивиденды прямо сейчас — держим $MGNT Готовы к волатильности ради ставки на кратный рост e-commerce — выбираем $OZON А кто из ритейлеров сейчас занимает наибольшую долю в вашем портфеле? Делитесь в комментариях! 👇
Card image 1
8
9
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

2 сентября

&Akhmed.ltd &Akhmed Partners Всем привет! Закрыли сделки по газу и нефти. По нефти вчера добирал немного, расчитывая на дальнейший импульс вверх, что-то не пошло. Буду смотреть дальше по ситуации. Посмотрим что рынок покажет в ближайшие дни. Пока отдыхаем. Суммы следования обновятся послезавтра в карточках стратегий.
40
41
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

31 августа

🚀 Российский IT-сектор на Мосбирже: фундаментальный разбор фаворитов ( $YDEX, $POSI, $ASTR). Сектор информационных технологий на $MOEX остается ключевым бенефициаром структурной трансформации экономики и ухода зарубежных IT-гигантов. Однако при выборе эмитентов в портфель важно разделять стабильный органический рост и завышенные мультипликаторы ожиданий. Разбираем ключевых игроков сектора, их точки роста и скрытые риски для инвестора: 1️⃣ Яндекс $YDEX — фундамент и диверсификация. Драйверы роста: Уверенное масштабирование рекламного сегмента, сервисов мобильности (Такси, Доставка), облачной платформы Yandex Cloud и финтех-направления. Рост выручки продолжается темпами выше 30% г/г. Главный плюс: Завершение редомициляции сняло ключевой инфраструктурный навес, сделав компанию понятной для институциональных и розничных инвесторов. Оценка: По форвардному мультипликатору EV/EBITDA бумага сохраняет привлекательную оценку относительно исторического диапазона. 2️⃣ Группа Позитив $POSI — флагман кибербезопасности. Драйверы роста: Высокий спрос на продуктовые решения (PT Network Attack Discovery, MaxPatrol SIEM) на фоне ужесточения регуляторных требований к защите критической информационной инфраструктуры (КИИ). Маржинальность бизнеса по EBITDA превышает 40%. Риски и специфика: Программа долгосрочной мотивации (LTI) с периодическими допэмиссиями акций, которая в краткосрочной перспективе создает давление на котировки и размывает долю миноритариев. Тактика: Сильный бизнес, в который комфортно заходить лесенкой на локальных просадках. 3️⃣ Группа Астра $ASTR — монополизация системного ПО. Драйверы роста: Лидирующие позиции операционной системы Astra Linux в сегменте B2G и B2B. Высокие темпы роста отгрузок (более 70% г/г) и расширение экосистемы собственных сервисов (базы данных, виртуализация). Риски: Высокий мультипликатор P/E относительно остального рынка. В текущие цены уже заложен агрессивный рост финансовых показателей на 2–3 года вперед. Тактика: Отличная бумага роста, но чувствительна к любым задержкам в темпах выручки. 💡 Резюме и стратегия для портфеля: Базовое ядро сектора — $YDEX за счет диверсификации бизнес-сегментов и стабильного свободного денежного потока (FCF). Истории роста с повышенной бетой — $POSI и $ASTR (рационально держать в объеме 3–5% от портфеля, с набором на коррекциях). Какую долю в вашем портфеле сейчас занимает IT-сектор и кого из эмитентов держите? Делитесь в комментариях! 👇
Card image 1
6
7
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

27 августа

Пульс толкс криптовалюты и регулирование Принял участие в живом мероприятии #Пульс_Толкс в Москве. Встреча была организована для обсуждения тематики криптовалют и регулирования, в преддверии вступления в силу 1 сентября закона о регулировании цифровых активов в России ФЗ-282. Спикерами выступили: Владимир Горгадзе - руководитель кафедры блокчейна МФТИ и руководитель блокчейн R&D команды Т-Банка; Иван Рыжиков - директор торговой платформы Т-Инвестиций; Александр Кретов - руководитель отдела развития блокчейн-технологий; Софья Донец - главный экономист Т-Инвестиций. Обсудили как сегодня законно использовать криптовалюты в России: инвестиции, переводы, платежи и криптокарты. Разобрали как новый закон о криптовалютах изменит жизнь пользователей и поговорили про Т-Крипто и безопасную покупку криптовалюты. Александр Кретов: Мобильное веб приложение Т-Крипто ( https://www.t-crypto.by/ ) позволяет: – Открыть счет за 3 минуты; – Пополнить и вывести с карты Т-Банка; – Купить топ 30 криптовалют – Купить криптовалюты через стакан, в том числе usdt/rub; – Вывести криптовалюту на внешние кошельки; – Торговать токенизированными акциями TSLA, NVDA, SPCX и другими. Иван Рыжиков: Криптовалюта становится имуществом: Рынок перестает быть «диким Западом». Цифровые активы получают правовую защиту (наследование, раздел имущества). Появляются легальные посредники под надзором Банка России. Про реформу: Запрет на расчеты криптой внутри РФ (кроме внешней торговли); Создание реестров легальных депозитариев и криптообменников; Публичное обращение - только BTC, ETH, USDT (все остальное только для квалов). Критерий инвестора: Неквалы - лимит на покупку до 300т.р. в год через одного посредника, доступно только «Белый список» (BTC, ETH, USDT), тестирование обязательно. Квалы - покупка без ограничений, монеты любые (кроме анонимных), тестирование обязательно. Вывод крипты: Вывод из РФ - только на кошельки администрируемые иностранными организациями. На холодные кошельки нельзя. Инвестиции: добавление крипты в портфель для диверсификации, увеличение эффективности инвестиций на уровень риска. Прогноз рынка: Софья Донец: Ухудшили прогноз по ВВП из-за эскалации с ударами вглубь страны. ЦБ видит более высокую инфляцию. Время покажет цену адаптации. Экономика на развилке: инвестиции и бизнес настроения кризисно низкие, спрос выше за счет занятости и бюджета. Фокус на осторожность, ниже риск, ниже дюрация. Место крипты в портфелях - криптовалюты часть альтернативных инвестиций, это небольшой процент портфеля для среднего инвестора, но опция для диверсификации и дохода. Было интересно, полезно, спасибо за приглашение #Пульс_Толкс.
Card image 1
Card image 2
12
13
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

26 августа

🇷🇺 Где дно у российского рынка в условиях нарастающей геополитической эскалации? Надо сразу отказаться от идеи, что наш рынок очень дёшев. И мы отказываемся от неё не потому, что она за 3 года звучала столько раз, что уже порядком надоела, а просто потому, что это чушь. $SBERF за 260, $LKOH за 4100, $TRNFP по 1000 и в целом $IMOEXF на 2000 это не аттракцион невиданной щедрости, это нормальная цена публичных компаний с учётом растущих рисков. Все любители акцентов на дешевизне российского рынка ссылаются на низкое соотношение прибыли компаний к их стоимости, на рост денежной массы М2, на исторически подтверждённые данные по «впитыванию» инфляции рынком акций и т.д. Но нельзя игнорировать тот факт, что всё падение рынка, которое мы наблюдаем с 2024 года происходит без явного внешнего негатива. 📉 Отсутствие внятных перспектив и хороших новостей в сочетании с не оправдавшимися надеждами (Анкоридж, созвоны, посекунчики) стали достаточной причиной для сползания с пиков в 3250 в мае 2024 года к текущим 2070. Это важно для понимания той идеи, что при реализации какого либо действительно негативного сценария, мы можем уйти на перелой уровней февраля-ноября 2022 года. 📖Ещё одной причиной, подливающей негатив в ожиданиях инвесторов, считается запаздывание параметра «Р» в популярном мультипликаторе «Р/Е». В большинстве случаев мы сравниваем данные по прибыли компании за прошлый год с её стоимостью на данный момент. Но, к сожалению, в 2026 году мы наглядно видим, как прибыль компании под влиянием внешних событий рискует даже не обнулиться, а с большой вероятностью уйти в минус, утянув за собой саму бизнес-модель, выстраиваемую годами и десятилетиями. Если посмотрим на данные ЦБ за II квартал 2026 года, мы увидим продолжение смещения финансовых потоков инвесторов в сторону долгового рынка, что вполне оправдано и ожидаемо, с учётом того, что 2026 год уже практически наверняка станет третьим годом подряд, когда условная «бабушка с депозитами» заметно опережает по доходности практически любого инвестора в акционерный капитал. 2 триллиона новых денег пришли на брокерские счета в этом году, рекордные значения, а индекс при этом ушёл ещё на 25%, и вовсе не вверх. При обсуждении уровней дна рынка имеет смысл окинуть мысленным взором 2022й год, а именно февраль и сентябрь. 3640 — 1681 первое падение и 2430 — 1790 второе. Вот примерно так и выглядят падения при наличии негативного внешнего фона. Часто в таких лавинообразных падениях обвиняют спекулянтов и маржинколы, но это верно только отчасти. Основа инвестиционного рынка, долгосрочные инвесторы, и особенно участники с большой аллокацией в акциях вполне себе живые люди и тоже подвержены панике, это хорошо видно в чатах инвест-каналов по участившимся обсуждением размера текущих просадок и вопросам о перспективах возврата «хотя бы в ноль». В этом году на рост котировок актива номер 1 в портфелях инвесторов не оказали даже рекордные дивиденды Сбербанка, что тоже особого оптимизма не внушает. 🎬 Да, история что-то получается не особо позитивная, но диверсификацию по классам активов никто не отменял, MCFTRR на данный момент -17,3% с начала года, и если мы держим в акциях не более 25% портфеля и не сильно отстаём от индекса, то просадка в портфеле в размере 4,3% имеет все шансы быть скомпенсированной долговым рынком и металлами.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
13
14
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

24 августа

⛽️ "ЕвроТранс — всё"? Что на самом деле означает дефолт и есть ли шанс вернуть деньги. У $EUTR история уже давно вышла за рамки обычного технического дефолта. В начале августа по нескольким выпускам облигаций был зафиксирован полноценный дефолт — компания не исполнила обязательства и после окончания предусмотренного срока. Но дальше ситуация продолжила ухудшаться. К 24 августа: — новые выпуски также перешли в фактический дефолт; — 20 августа компания снова не смогла вовремя выплатить купоны по двум «зелёным» выпускам; — по БО-001Р-09 произошёл уже повторный фактический дефолт; — все 10 биржевых выпусков «ЕвроТранса» переведены Мосбиржей в режим торгов «Д» для дефолтных эмитентов; — банк «Россия» и Сбербанк уведомили о намерении обратиться в суд с заявлениями о банкротстве компании; — объём предъявленных к компании крупных судебных требований превысил 37 млрд ₽. Сам «ЕвроТранс» причиной задержек называет временную нехватку свободных денежных средств из-за неравномерного поступления выручки. Но когда «временная» нехватка денег повторяется по множеству обязательств, для инвестора это уже выглядит не как разовый кассовый разрыв, а как системная проблема с ликвидностью. При этом важно понимать: дефолт ≠ облигации автоматически обнулились. Сам факт дефолта не аннулирует долг компании перед владельцами бумаг. Инвесторы сохраняют требования к эмитенту. Теперь главный вопрос уже другой: какую часть долга удастся вернуть и когда? 📉 А что тогда означают доходности в сотни процентов? На отдельных выпусках облигации торговались примерно по 7–10% от номинала, а скринеры могли показывать доходности в сотни процентов. Выглядит заманчиво. Но здесь есть важная ловушка. Стандартная доходность к погашению рассчитывается исходя из того, что эмитент продолжит платить купоны и вернёт номинал. А именно это сейчас и находится под большим вопросом. Поэтому условные «500% годовых» здесь — не обещанная доходность, а отражение того, насколько низко рынок оценивает вероятность получения всех предусмотренных выплат. 🤔 Можно ли всё-таки заработать? Да, теоретически. Допустим, облигация номиналом 1 000 ₽ стоит на рынке 80 ₽. Если в результате реструктуризации или взыскания инвестору удастся получить 300 ₽, покупка окажется очень прибыльной. Но если удастся вернуть только 30 ₽ — инвестор потеряет большую часть вложений. Поэтому анализировать такие бумаги через обычную «доходность к погашению» уже неправильно. Здесь нужно считать сценарии возврата средств — recovery rate. Например: 👉 сколько можно получить при реструктуризации; 👉 что произойдёт при банкротстве; 👉 есть ли обеспечение по конкретному выпуску; 👉 какое место требования займут среди других кредиторов; 👉 сколько активов реально может остаться после расчётов с кредиторами; 👉 сколько облигация стоит сегодня. И только после этого сравнивать потенциальный возврат с текущей рыночной ценой. 💡 Что делать инвестору сейчас? Если облигации уже есть в портфеле — я бы не принимал решение только по принципу «всё пропало, надо срочно продавать» или, наоборот, «усреднюсь, ведь дешевле уже некуда». Сначала стоит проверить именно свой выпуск: — какой платёж нарушен; — технический это дефолт или уже фактический; — что сообщает представитель владельцев облигаций; — есть ли обеспечение; — какие действия предпринимаются по взысканию долга или реструктуризации. Если же вы только рассматриваете покупку после падения, важно понимать: это уже не классическая инвестиция в облигации ради купонного дохода. Это distressed debt — инвестиция в проблемный долг, где вы фактически покупаете право требования к компании с большой скидкой и пытаетесь оценить будущий размер возврата. И здесь правило простое: дёшево — ещё не значит выгодно. Иногда облигация стоит 10% от номинала потому, что рынок ошибается. А иногда — потому что в итоге инвестор действительно получит меньше этих 10%. Поэтому главный вопрос сейчас: "Сколько из 1 000 ₽ номинала я реально рассчитываю получить и почему."
Card image 1
11
12
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

24 августа

Дивидендные короли: кто заплатит больше всех и опередит доходность фондов? 📊💰 Рынок акций перезагружается, и ключевым драйвером роста снова становятся дивидендные истории. Когда ставки по вкладам и флоатерам постепенно снижаются, инвесторы ищут компании со стабильным денежным потоком и высокой доходностью. Собрали топ-3 дивидендных якоря для портфеля: 1. $LKOH (Лукойл) Прогнозная доходность: 14–16% годовых. Драйвер: Огромный запас прочности и высокая маржинальность бизнеса. Компания стабильно направляет на дивиденды 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). 2. $SBER (Сбербанк) Прогнозная доходность: 12–14% годовых. Драйвер: Рекордная чистая прибыль - выше 1,5 трлн и сильная рентабельность капитала (ROE > 22%). Сбер остается главным бенефициаром трансформации банковского сектора и самым надежным плательщиком среди финансового сектора. 3. $TATN (Татнефть) Прогнозная доходность: 13–15% годовых. Драйвер: Прозрачная дивполитика (выплаты 3 раза в год), отсутствие долговой нагрузки и высокая гибкость нефтепереработки. Резюме для инвестора: Пока индекс балансирует, дивидендная корзина из нефтянки и банков позволяет не просто пересидеть волатильность, но и зафиксировать двухзначную доходность (14-16%) с перспективой переоценки самого тела акций. А кто в Вашем портфеле занимает первое место по дивидендным ожиданиям? Делитесь в комментариях! 👇
Card image 1
5
6
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

23 августа

**ОФЗ или акции: что выгоднее при ставке 18%?** Пока ключевая ставка держится на максимумах, консервативные инструменты выдают доходность, которой рынок не видел годы. Фонды ликвидности $LQDT и короткие облигации позволяют зафиксировать 16–18% годовых без лишней головной боли. 💡Возникает вопрос: а зачем тогда вообще держать акции? 1. Дивидендные лидеры не сдают позиции $SBER и $LKOH продолжают стабильно зарабатывать и платить выше рынка. Пока ставка высокая, они остаются надежным якорем портфеля. 2. Риск опоздать на разворот Как только ЦБ даст первый сигнал о снижении ставки, перекладываться в подешевевшие акции будет поздно — котировки отыграют позитив за считанные дни. 3. Защита от ослабления рубля Экспортеры традиционно сглаживают валютные риски лучше любого рублевого депозита. 🤔Что делать сейчас? Держите подушку во флоатерах и фондах ликвидности + точечно добирайте сильный дивидендный бизнес на локальных просадках. А какую долю в портфеле вы сейчас отводите акциям? Делитесь в комментариях! 👇
Card image 1
8
9
Akhmed_Investments
Akhmed_Investments

20 августа

&Akhmed.ltd &Akhmed Partners Всем привет! Закрыли сделку по серебру, не стал ждать дальше. Во вторник в Москву поеду на встречу в т-офисе, поэтому не был уверен, что смогу мониторить сделку. Внизу переворачивались в зоне проторговки много раз. Было понимание что будет выход из этой проторговки, но эти выносы заставляли переворачиваться, двоякая фигура была в какой то период. Нужно с просадками работать, пока не получается снизить их. Буду дальше думать по этому вопросу. Пока отдыхаем, ребят. Спасибо за доверие. 🤝
91
92