6
подписчиков
10
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
AlexanderTa
25 октября в 8:45
Смогут ли отменить решение Трампа на приостановку санкций на дизельтное топливо из РФ? И как выборы в конгресс могут на это повлиять?
22 октября был представлен билль, который отменяет решение Мин Фина США о приостановке санкций против дизеля из РФ, запрещает подобные действия в дальнейшем и требует дальнейшего предоставления разведавательной информации для Украины.
Каковы шансы принятия этого билля?
Для этого должно произойти несколько вещей:
1. Билль должен быть вынесен на голосование
2. Обе палаты должны проголосовать большинством за принятия билля
3. Трамп не должен накладывать вето
Как Трамп может повлиять на каждый из этих пунктов?
1. Как мы знаем сейчас большинство в обеих палатах принадлежит республиканцам, поэтому они и решают, какие законы будут выносится на голосование, так можно удерживать данный законопроект 30 дней, этот срок подойдет после 3 ноября, насколько Трампу будет дело до этого не известно, но могу предположить, что он потеряет интерес из-за отсутствия подвижек в переговорном процессе.
После истечения 30 дней, представители могут собрать подписи 218 из 435 для начала процесса внесения билля на голосование. Плюс ещё минимум 7 дней на процесс внесения, тогда получаем что билль может уйти на голосование только в начале декабря, если потребуется.
2. Далее само голосование голосование, билль принимается и уходит на подписание к президенту при большинстве в обеих палатах, это соответственно 51 из 100 и 218 из 435 голосов.
3. Трамп может наложить вето, тогда билль уходит на переголосование и должен набрать 67 из 100 и 290 из 435 голосов.
Сколько голосов сможет набрать этот билль?
Посмотрим на аналогичный закон по санкциям против РФ и Ирана, он набрал большое количество голосов в обоих палатах: 86 из 100 и 262 из 435 за. Билль был поддержан почти единогласно со стороны республиканцев, но со стороны демократов встретил сопротивление (152 против), это произошло из-за того, что закон предоставил Трампу большое количество дополнительных рычагов давления.
И так, если мы возьмем худший случай голосования, это аналогичные голоса за прошлый подобный билль + голоса демократов - голоса республиканцев, всегда голосующих в консенсусе с Трампом, то получим 51 из 100 и 337 из 435 голосов, этого будет не достаточно в случае использования права вето со стороны Трампа.
Как выборы 3 ноября могут повлиять на данное голосование, если оно будет проводится после 3 января? Всего переизбирается 35 из 100 сенаторов и все 435 представителей.
Здесь сказать сложнее, 7 голосовавших сенаторов за билль о санкциях и 1 воздержавшийся, больше не переизбираются, половина из них республиканцы. Также переизбираются 6 республиканцев, голосовавших за, и по 2 демократа, которые были за и против билля. Сильного перевеса в сторону тех, кто сможет проголосовать за новый билль, кажется не будет, но посмотрим, что будут говорит exit poll'ы перед самим голосованием.
Всё это может наложится на продолжение переговорного трека и стать как дополнительным негативом так и позитивом, в общем будем наблюдать за всем этим процессом и его влиянием на $IMOEXF. Чем больше демократов будет выбрано, тем больше шансов на возобновление полных санкций и завершения истории с северными потоками. Но вряд ли получится отменить данные приостановки санкций, если Трамп применит право вето.
IM
IMOEXF
2 472,5 пт
-0,99%
AlexanderTa
23 октября в 15:42
В продолжение предыдущего поста и главные события последних дней, повлиявших на мировые индексы и немного мыслей по ним:
Корпорация зла Цукерберга:
• 22 октября: акции снизились почти на 7%. Свободный денежный поток III квартала: −$2,12 млрд.
• Прогноз капитальных затрат на 2026 год изменён с $130–145 млрд до $135–145 млрд. Выручка III квартала — $64,60 млрд, +26% год к году.
• Bloomberg сообщил примерно о $825 млрд будущих обязательств, включая аренду, контракты и условные закупки облачных мощностей, против почти $700 млрд в июле.
$TSLA:
• Выручка: $28,046 млрд (−0,7% кв/кв, −0,2% г/г). Чистая прибыль: $1,531 млрд( −61,6% г/r). Чистая прибыль: $0,787 млрд(−29,4% кв/кв, −42,7% г/г)
• За девять месяцев капитальные затраты: $13,014 млрд.
SpaceX:
• Выручка: $14,575 млрд (+86,5% кв/кв, +161,4% г/г). Свободный денежный поток: −$9,962 млрд (дефицит сократился на 37,5% кв/кв, вырос на 220,2% г/г). Чистая прибыль: $4,404 млрд (против убытка $0,541 млрд кварталом ранее и $1,054 млрд год назад).
• Капитальные затраты квартала: $19,593 млрд, включая $16,444 млрд в сегменте Super Intelligence.
• На конец сентября: денежные средства и рыночные бумаги: $89,855 млрд, долг и финансовая аренда: $38,844 млрд
• Прогноз капитальных затрат IV квартала: $35–40 млрд
Также сильно повлияли поставщики неокластеров:
CoreWeave:
• По обновлению CNBC от 22 октября, акции потеряли 36% с начала октября, включая около 10% за четверг
• Пятилетний CDS 11.45 б.п., рост на 179% за год и на 39% в октябре.
• Погашения долга: $20,7 млрд до конца 2030 года, ещё $14,9 млрд позднее. Денежные средства на конец II квартала $5,5 млрд.
• Прогноз FactSet: FCF III квартала −$10,1 млрд. Оценка аналитика Baird: потребность привлечь около $30 млрд в 2027 году
Nebius:
• 21 октября: коммерческий директор сообщил, что цены на вычислительные мощности растут быстрее ожиданий компании
• 22 октября: заключена обеспеченная кредитная линия Citi на $3,5 млрд, срок 364 дня. Первоначальная ставка: Term SOFR + 2,75 п.п., с повышением надбавки до 3,50 п.п.
Также объявлены некоторые инвестиции со стороны Nvidia, Tesla в Южную Корею.
Anthropic 21 октября раскрыл полугодовой чистый убыток $80,7 млрд, включая $72 млрд неденежного эффекта переоценки конвертируемых облигаций. Затраты на вычисления и инфраструктуру за полугодие около $9 млрд, против $2,3 млрд годом ранее. Обязательства по облачным сервисам, вычислениям и инфраструктуре не менее $518 млрд на десять лет.
OpenAI 20 октября: сообщалось о переговорах по привлечению около $30 млрд при оценке компании выше $1,4 трлн, Но позже цифру снизили на 11%, до $1,25 трлн, по сообщениям Bloomberg.
Tesla и SpaceX задумались о полном объединении к середине 2027 года. Tesla нужны мощности и доступ к Grok (ИИ от SpaceX) на фоне выпуска Оптимуса, таким образом хотят снизить затраты на ИИ?
5летки CoreWeave торгуются 79% от номинала, с рейтингом B, YTW около 16%. 10% акций владеет Nvidia, которые покупались по $87.20, $CRWVperpA
Для понимания ценности CoreWeave нужно посмотреть на то что они обещают построить. Компания CoreWeave взяла на себя обязательство использовать технологии Nvidia для создания к 2030 году вычислительных мощностей для нужд искусственного интеллекта совокупной мощностью более 5 гигаватт. По прогнозам Goldman Sachs Commodities Research, спрос на электроэнергию со стороны центров обработки данных в США к 2027 году более чем удвоится, с 31 ГВт в 2025 году до 66 ГВт, что обусловлено ускоренным развертыванием инфраструктуры для искусственного интеллекта. Если за 3 года будет включатся по 30ГВт кластеров, то тогда CoreWeave должна построить более 5% из них.
Продолжения ждем на следующей неделе с отчетами $GOOGL и других, а пока наблюдаем за снижением $SFZ6 и $SQZ6 на всех этих новостях, которые добавляются к ситуации СА и $BRX6. Интересно как пройдут IPO Anthropic в ноябре и OpenAI после, кажется у них нет выбора их не проводить ибо нужно находить где-то деньги на обещанные проекты, хотя SpaceX оставшихся денег с IPO хватит меньше чем на год, такими темпами трат
TS
TSLA
374,8 $
+0,68%
CR
CRWVperpA
54,44 $
-12,71%
GO
GOOGL
323,77 $
-11,36%
SF
SFZ6
763,61 пт
-1,89%
SQ
SQZ6
86,79 пт
-8,91%
BR
BRX6
116,66 пт
+0,75%
AlexanderTa
18 октября в 19:03
На следующей неделе отчитываются Американские компании за Q3, посмотрим что даст ИИ и какие обещания будут по кап затратам на следующий год будут высказаны.
Наиболее интересны:
20.10 - Space Exploration Technologies Corp. (1.92T, EPS Estimate = 0.17)
21.10 - Meta Platforms, Inc. (1.81T, EPS Estimate = 5.7)
21.10 - Tesla, Inc. (1.4T, EPS Estimate = 0.45)
Через неделю интереснее:
28.10 - Alphabet Inc. (4.17T, EPS Estimate = 3)
28.10 - Microsoft Corporation (3.93T, EPS Estimate = 4.72)
Новые SPO для финансирования или отмена развития за безопастность?
$SQZ6 $SFZ6
SQ
SQZ6
88,14 пт
-10,3%
SF
SFZ6
764,5 пт
-2,01%
AlexanderTa
11 октября
В предверии повторения схемы ВБ и Озона немного о Ростелекоме:
Инфраструктура выглядит гораздо сильнее и отказоустойчивее, чем у Яндекса, на первый взгляд. Ростелек насчитывает 26 дата-центров, сертифицированных в соответствии с требованиями стандарта Tier III, 27 800 стоек общей мощностью 235 МВт. По открытым данным можно найти местоположение 10 из них (см картинки). Но как и у Яндекса большая часть из них находится в Европейской части РФ, поэтому они также находятся под ударом.
То как Яндекс справляется с ударами по ДЦ и их выходом из строя говорит, что они зеркалировали данные между ДЦ, довольно дорогая схема, которую мало кто использует, но здесь это играет на руку. Если бы использовалась обычная схема хранения, например, избыточное кодирование 3+2 на уровне стоек/комнат, то Яндекс бы уже вышел из строя и потерял данные, учитывая, что у них 4-5 дата центров. В свою очередь Ростелеком, имея большее количество ДЦ, может пользоваться обычной схемой хранения (подтверждается заявленным Tier 3), тогда полный выход из строя каждого кластера будет давать существенные проблемы и потери данных для тех клиентов, мощности которых оказались в потерянном ДЦ.
Учитывая, что Ростелек - лидер российского рынка дата-центров с долей 30%, удары по нему будут иметь катастрофические последствия для рунета.
$YDEX $RTKM
Пс: картинки не работают
YD
YDEX
3 355,5 ₽
+1,42%
RT
RTKM
40,06 ₽
+16,13%
AlexanderTa
10 октября
В последнее время слышал тезис о снижении американского рынка после midterm elections, которые приближаются в этом году.
Собрал немного исторических данных и по ним можно сказать, что простая статистика на стороне демократов :)
Арифметическое среднее изменение, например, S&P 500 через 3 месяца после выборов - +8,12% если побеждали демократы, во время побед республиканцев, всего каких-то +4,72%, на остальных индексах похожая картина в пользу демократов. Но в среднем все индексы в плюсе через 3 месяца после промежуточных выборов. Но здесь скорее эффект роста мирового господства США после войны.
Считаю выборы безразличным событием для индексов
