Andrey_Dobrov_finstrateg

9

подписчиков

15

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

4 апреля 2025

Россия терпит масштабный кризис в грузоперевозках. В первом квартале 2025 года закрылось 20% компаний, а 30% приостановили бизнес из-за долгов. Изъятие грузовиков удвоилось, и рынок может сократиться на 10% до конца года. Цены на перевозки опустились до 50 рублей за км, что значительно ниже необходимой окупаемости, а у многих компаний отрицательная рентабельность составила 17%. Информация для размышлений на досуге $RU000A105VP7 $RU000A105ZW4 $RU000A106GZ5
18
19
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

29 января 2025

Промсвязьбанк рассматривает приобретение «М.Видео-Эльдорадо» для усиления торговой сети электроники «СвязьON». Новый владелец намерен закрыть неэффективные точки и направить усилия на продажу электроники российского производства. Главная причина сделки — финансовые трудности «М.Видео и Эльд орадо», а также задолженность перед ПСБ. Стоимость сделки превышает 300 млрд. рублей. $MVID $RU000A109908 $RU000A106540 $RU000A109TJ6 $RU000A10AC83 $RU000A10AA10
Card image 1
9
10
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

4 января 2025

🏠 Самолёт — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. Развивает онлайн - платформу "Самолёт+", управляющую компанию, фонды коммерческой и жилой недвижимости, курортною недвижимость и тд. Часть 1 🤑Финансовые показатели Выручка: 2017 – 42,4₽ млрд (+49% г/г) 2018 – 38,7₽ млрд (-9% г/г) 2019 – 51,1₽ млрд (+32% г/г) 2020 – 60,2₽ млрд (+18% г/г) 2021 – 93₽ млрд (+55% г/г) 2022 – 172,2₽ млрд (+85% г/г) 2023 – 256,1₽ млрд (+49% г/г) 2024 (LTM) – 256,1₽ млрд (+0% г/г) Среднегодовой рост≈45,9% Чистая прибыль: 2017 – 3,55₽ млрд (+70% г/г) 2018 – 3,14₽ млрд (-11% г/г) 2019 – 0,8₽ млрд (-73% г/г) 2020 – 3,2₽ млрд (+274% г/г) 2021 – 6,5₽ млрд (+102% г/г) 2022 – 11,4₽ млрд (+75% г/г) 2023 – 16,4₽ млрд (+44% г/г) 2024 (LTM) – 16,4₽ млрд (+0% г/г) Среднегодовой рост≈39,1% Сравнение мультипликаторов: P/E – 3,81, среднее – 31 P/S – 0,24, среднее – 1,76 ROE – 95%, среднее – 43,6% Чистый долг/EBITDA – 2,19 🤔Исходя из мультипликаторов, компания выглядит недооцененной. Дивиденды: 2021 – 82₽ (+0% г/г) 2022 – 82₽ (+0% г/г) 2023 – 0₽ (-100% г/г) 2024 – 0₽ (+0% г/г) 📌Прогноз на 12 месяцев – 81,2₽ (-1% к 2022 году) Див.доходность - 8,8% Доля от прибыли - 119,65% Вероятность выплаты - низкая 📝Дивидендная Политика: При соотношении Чистый долг/скорректированная EBITDA меньше 1 на выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой прибыли предыдущего финансового периода по МСФО. При показателе Чистый долг/скорр. EBITDA от 1 до 2 - не менее 33%. При этом при любой долговой нагрузке сумма дивидендов составит не менее 5 млрд руб. в год. ❗️Совет директоров группы Самолет продлевал байбек в 10 млрд рублей в 2024 году. $SMLT $RU000A1095L7 $RU000A107RZ0 $RU000A104JQ3 $RU000A104YT6 $RU000A109874 $RU000A100QA0 $SSH5 $SSM5
Card image 1
7
8
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

15 декабря 2024

В январе-ноябре 2024 года частные инвесторы вложили в акции, облигации и биржевые фонды 1,14 трлн руб. По оценке Мосбиржи, примерно две трети инвестиций, или 765 млрд руб., пришлось на облигации. Инвестиции в фондовый рынок сопоставимы с прошлогодним уровнем, но в разы меньше притока в этом году средств населения на вклады. За январь-октябрь остатки на срочных вкладах физлиц увеличились на 7,54 трлн руб., или 25,8%, до 36,83 трлн руб., следует из статистики ЦБ.
1
2
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

8 декабря 2024

🤔Что ждать по ставке ЦБ дальше? Следующее решение ЦБ по ставке будет 20 декабря. Давайте смотреть что ожидать дальше ☕️+🥐 Пока все ждут 23% и далее 25%, но могут и иные цифры выкатиться. Основной ориентир - недельная инфляция, по последним данным выросла почти вдвое. Кошмар😁 🔸Недельная инфляция — это данные о росте цен за одну неделю. Их публикует Росстат каждую среду в 19:00. 🔸 Курс валюты Здесь печаль-тоска. Пока откатили, но даже Греф уже 110-115 ждёт, тынц. 🔸 Кривая бескупонной доходности облигаций Тоже крутой индикатор. Так называемые "умные деньги" показывают ожидания по ставке. Если всматриваться в график от Мосбиржи, то увидим, что рынок закладывает ставку 23%, но на недолгий срок.
1
2
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

15 ноября 2024

🌏 "За что купил - за то продал": ✅ С 1 января ЦБ закроет «неквалам» доступ к любым иностранным бумагам, кроме ЕАЭС ✅ Татнефть рекомендовала выплатить 17.38 рублей на акцию за 9 месяцев 2024 года (ниже ожиданий) $TATN ✅ Банк России не видит замедления инфляции в стране (советник ЦБ) ✅ Мосбиржа $MOEX в начале 2025 года планирует перезапуск утренней торговой сессии ✅ Цена на газ в Европе поднялась выше 500 долларов $GAZP $NVTK ✅ Сбербанк $SBER выйдет на рынок космических технологий ✅ «Власти РФ не допустят банкротства девелоперов» (вице-премьер Хуснуллин) $SMLT ✅ HeadHunter $HEAD в III квартале нарастил выручку на 27% (консенсус) ✅ «Инарктика» $AQUA ожидает инвестиции в ближайшие несколько лет в размере 4-6 млрд руб. ежегодно ✅ ЕС может включить Россию в список стран с высоким риском отмывания денег ✅ Цена на золото упала на 9% за 2 последние недели $PLZL ✅ США снизили импортные пошлины для «Фосагро» $PHOR ✅ "Мы считаем маловероятной выплату промежуточного дивиденда Совкомфлота" $FLOT (Мои Инвестиции) ✅ Количество сайтов с плеером VK видео удвоилось за год $VKCO ✅ "Софтлайн" подтвердил планы по выплате дивидендов за 2024 год на сумму не менее 1 млрд руб ✅ Целевая цена по акциям Русагро составляет 1680 рублей, апсайд 36% (Финам) $AGRO Если было полезно, накидайте 🚀
6
7
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

14 ноября 2024

📊 ГК «А101» — лидер по продажам недвижимости 📊 Девелопер опубликовал операционный отчёт за 9 месяцев 2024 года, из которого видно, что ГК «А101» уверенно держит лидерство по доле спроса недвижимости в Новой Москве. 📈 Основные показатели отчёта: * Общий объём строительства вырос на 10%, а при этом рост объемов строительства коммерческих и социальных объектов составил 9,6% * Продажи квадратных метров выросли на 26%, а в денежном выражении — на 29%. * Введены в эксплуатацию крупные проекты: в жилом районе «Прокшино» (148 000 м²) и «Скандинавия» (46 000 м²). * ГК «А101» остаётся абсолютным лидером по доле спроса в локации, согласно данным ЕГРН. Судя по вышеперечисленным данным, ГК «А101» вносит значительный вклад в развитие Новой Москвы и с каждым годом укрепляет свои лидерские позиции. 💰С купоном в 17%, при цене в 923,4 ₽ текущая доходность составляет 18% годовых. $RU000A108KU4
2
3
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

23 сентября 2024

💎 $ALRS Алроса. Вроде дёшево, но быстро заработать не получится. Начну сразу с хорошего — алмазодобытчик решил привести чистый долг в норму, подведя его ближе к нулю. Как бы и до этого долговая нагрузка была не высокой, но так ещё лучше. Также, подскочил FCF, только вот на дивидендную часть он почти никак не повлиял. ☝️ Хотя здесь можно понять компанию: цены на алмазы хуже некуда, санкции никто не снял, а искусственно произведённые алмазы создают реальные конкурентные риски. Скажу всё, как обычно. АЛРОСА готова играть долгую партию и покажет что-то годное через n количество лет. Дивиденды платят с немалой ДД, но расти акции никак не хотят. Добирать по текущим можно, но все готовы вкладывать деньги на неопределённый срок? 💎 Таргет на огромную дистанцию — 98₽. Краткосрочно, вместе с рынком, можем добраться до 57₽, а дальше придётся ждать разворот ценовой конъюнктуры. $RU000A109L49 $ALH5 $ALZ4
5
6
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

29 августа 2024

«Соллерс» оптимизирует производственные процессы и планирует организовать на мощностях УАЗа сборку пикапов Sollers ST6, а затем и Sollers ST8, причем первые Sollers ST6 сойдут с ульяновского конвейера уже в ноябре 2024 года Опытную же партию Sollers ST8 соберут на УАЗе в четвертом квартале 2024 года. Полноценное серийное производство ST8 по принципу полного цикла запустят в первом квартале 2025-го Пикапы Sollers ST6 и Sollers ST8 представляют собой перелицованные копии китайских JAC T6 и JAC T8 соответственно. А те, в свою очередь, 8 построены на лицензионной платформе Toyota Hilux AN10/AN20/AN30. При этом рама японского пикапа (до средней части) и передняя подвеска унифицированы с Land Cruiser Prado J120/J150 $SVAV
Card image 1
7
8
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

15 августа 2024

📝 Новости за вчерашний день: 1) СД МКПАО ХЭДХАНТЕР $HHRU утвердил цену размещения доп выпуска под обмен/программу мотивации в 5,45 тыс руб./акция 2) Софтлайн $SOFL объявляет о начале приема биржевых оферт на получение акций ПАО «Софтлайн» в рамках второго этапа обмена ГДР Noventiq Holdings 3) Ростехнадзор ограничит добычу «Южуралзолота» $UGLD из-за нарушений (около 90 дней). ЮГК стремится устранить все нарушения в короткий срок — представитель компании 4) Чистая прибыль $RTKM «Ростелекома» по МСФО в II квартале выросла на 43% — до 13,6 млрд руб. Чистая прибыль по МСФО за I полугодие 2024 г. составила 26,1 млрд руб. против 26,9 млрд руб. годом ранее 5) Роснефть $ROSN попросила понизить налоги для нефтяников 6) Минфин и ЦБ обсуждают вопрос легализации криптобирж, решение пока не найдено - Силуанов 7) Выкуп 3% собственных акций в мае у Миноритария обошелся ИНТЕР РАО $IRAO в 12,6 млрд руб . 8) Циан $CIAN 21 августа отчитается за 2кв и 1П2024 9) Россия продлила запрет на экспорт бензина до конца 2024 г 10) Банк России аннулировал лицензию на осуществление банковских операций «Америкэн Экспресс Банк». Основанием послужило ходатайство кредитной организации, направленное в ЦБ в связи с решением единственного участника о ее добровольной ликвидации. 11) Выручка Россетей $FEES в 1 полугодии 2024 года выросла на +6%, превысила 720₽ млрд. 12) Google отключит в России облачный сервис BigQuery для big data. 13) ВТБ $VTBR присоединит Почта банк в 2026 году, сеть в отделениях почты будет сохранена. 14) FESCO $FESH запускает регулярную морскую линию между Вьетнамом и Малайзией. 15) СД Татнефти $TATN рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2024 года в размере 38,2₽ на акцию. 16) СД Черкизово $GCHE рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2024 года в размере 142,11₽ на акцию. 17) АСВ в апелляции не смогло добиться отмены сделки по продаже АО Киви $QIWI 18) Оферта на обмен акций кипрской HeadHunter Group Plc на бумаги МКПАО Хэдхантер продлится до 9 сентября.
2
3
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

14 августа 2024

💻 ФАС предлагает сетям DNS, «М.Видео» и «Ситилинк» добровольно ограничить цены Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ предлагает торговым сетям DNS, «М.Видео» и «Ситилинк» самостоятельно ограничить цены на некоторые популярные модели бытовой техники и электроники. Как отметили в ведомстве, соблюдение принципов ответственного ценообразования повлияет на рынок в позитивную сторону. В ФАС также отметили, что в прошлом году сети добровольно обязались ограничить цены: в 2023 году это позволило предотвратить возможный рост стоимости бытовой техники и электроники в России. В ведомстве считают, что именно решение обеспечило доступность востребованных товаров у населения. Напомним, что в августе прошлого года сети «М.Видео» и «Эльдорадо» реализовали с ФАС совместную программу по заморозке цен на 30 категорий социально значимой техники. Вызвано такое решение было резкими изменениями курса рубля. Данная программа функционировала более чем в 370 российских городах на протяжении двух месяцев. $MVID $RU000A106540 $RU000A104ZK2 $MVH5 $MVZ4 $MVU4 $MVM5
2
3
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

4 августа 2024

🤔Чего ждём от рынка в августе? Разбираем исторические данные, начиная с 2000 года. В 71% случаев Индекс МосБиржи заканчивал август в плюсе, в среднем на 5,4%. Все сектора в среднем завершали август в плюсе, но заметно сильнее остальных выглядел IT-сектор. Важно отметить, что в прошлом основой для статистики была динамика акций Яндекса, и только потом в секторе появились новые эмитенты — за последние 3 года средняя динамика уже 4 акций составляла порядка 15%, почти в 2 раза выше. Динамика остальных секторов в основном варьируется в диапазоне от 2 до 3%, без явных фаворитов. Слабее всех в августе себя показывают акции из строительного и электроэнергетического сектора. У IT-сектора драйверов для роста полно - как и у других отраслей. Но они могут не успеть сработать за один месяц. Из it смотрим на: 📱Яндекс. Реструктуризация закончена, инфраструктурных рисков больше нет. Отчёт за 6 месяцев показал, что дела у компании в порядке. Яндекс даже готов к выплате первых в своей истории дивидендов — этот вопрос будет рассматриваться в понедельник. $YDEX 📱Positive Technologies. Пока сектор кибербеза растёт на 30% каждый год, Позитив умудряется демонстрировать +54% и +98% ежегодного роста выручки и чистой прибыли соответственно + регулярные дивиденды. $POSI 📦Ozon. Также стоит того, чтобы на него обратить внимание. $OZON 💻Астра. Компания стоит дорого, но это обосновано. Бизнес практически удваивается год за годом. В сравнении с иностранными аналогичными компаниями (Microsoft, Oracle, VMware, Splunk Inc) можно брать целевой мультипликатор P/E для Астры в размере 25-26х. $ASTR 📊🔮💎
5
6
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

4 августа 2024

🧐 Что вообще происходит? Неделю рынок закрыл в минусе, как и день. 2900 пунктов по индексу пробили вниз, плохо. От майских максимумов мы на текущий день упали почти на 17% (неплохо, недурно, расти бы так быстро, как падаем, не правда ли?) Главный триггер всего происходящего это всеми известная высокая ключевая ставка и текущая риторика ЦБ о том, что повышение ставки возможно еще не последнее. Очередное заседание нас ждет в сентябре 13 числа. Посмотрим, что оно нам принесет. Если риторика будет смягчена - отскок по рынку может не заставит нас ждать, но мы этого ждем каждое заседание и пока мимо. А пока что годовой минимум не за горами и мы его можем еще нащупать. При этом самое интересное, что объем торгов $MOEX Московской Биржи в июле вырос на 23%. Объем торгов на рынке акций в июле вырос на 66% (лукавить не буду, в основном это - продажи) Из последних новостей по Мосбирже: OFAC (Office of Foreign Assets Control, подразделение Минфина США, отвечающее за правоприменение в области санкций) продлило лицензию на сворачивание операций с Московской биржей и с входящими в ее группу Национальным клиринговым центром (НКЦ) и Национальным расчетным депозитарием (НРД) до 12 октября, передает Интерфакс сообщение ведомства. На текущий момент после коррекции интересно могут выглядеть некоторые представители «нефтянки». Если говорить точнее, то $LKOH $ROSN и $SNGSP $BANEP Поддержку нефтяным котировкам может оказать обострение конфликта на Ближнем Востоке. Не стоит забывать и про такую компанию как $TATN $TATNP , которая живет без долгов и высокая ключевая ставка не сказывается на ней так негативно, как на том же $RUAL , долги которого по обязательствам зависят от ключевой ставки, так как «крупный бизнес» кредитуется плавающими ставками. Растет ставка ЦБ, растут и долги компаний. Не стоит забывать про $NVTK , который на данный момент торгуется с мультипликатором P/E 2024E менее 6,0. Это значит, что из-за санкционного давления рынок почти не учитывает возможность реализации проектов «Арктик СПГ-2», «Обский СПГ» и «Мурманский СПГ», что, на взгляд аналитиков, выглядит несправедливо на фоне наличия спроса на российский СПГ на рынках АТР и разработки собственных технологий по сжижению. 📝 Что нас ждет на предстоящей недели? •Ozon $OZON опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г. в понедельник, 5 августа. •ВК $VKCO планирует представить результаты за II квартал и I полугодие 2024г. •Русагро $AGRO 5 августа опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г. Рынок в негативе и это наша реальность, надо принять это, боковики бывают и по пол года. Если было полезно, накидайте 👍
11
12
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

4 августа 2024

💿 НЛМК. Скрытая ракета? Это вряд ли. Дивидендами и правда могут обрадовать, но вот в остальном пока спорно. У НЛМК не малая часть активов располагается за рубежом, что создаёт некоторые риски. Но пока предприятия работают и всё хорошо, да и насильно их отбирать явно не будут, максимум придётся продать. 🇪🇺 Экспорт в ЕС набирает обороты. НЛМК был основным экспортёром до введения санкций, поэтому эмитент максимально выигрывает от высокого экспортного оборота. Почему не стоит ждать резкого увеличения доходов? Беда с ценами на сталь. Они опустились на уровень 2016 года. Стоимость логистика тоже стала выше, а сейчас и вовсе хотят поднять НДПИ на железную руду. В общем, ничего хорошего пока нет. ✅ Новая цель по НЛМК — 210₽. Если будут отчёты чаще и появится определённость насчёт активов вне РФ, то акции двинутся с места. Пока же впереди много негативных событий, что позволяет выйти на следующие точки входа: 160₽ и 156.5₽. $NLMK
8
9
Andrey_Dobrov_finstrateg
Andrey_Dobrov_finstrateg

4 августа 2024

🩺 Мать и дитя. Отличные результаты. Потенциал сохраняется. Операционные результаты за 1 полугодие сильные. Выручка по направлениям: — общая: ₽15,8 млрд (+22,6%) — московские госпитали: ₽7,8 млрд (+26%) — региональные госпитали: ₽4,2 млрд (+18%) — московские амбулаторные клиники: ₽1,5 млрд (+9%) — региональные амбулаторные клиники: ₽2,2 млрд (+27,5%) Также в конце июня компания расширила географию присутствия, закрыв сделку по приобретению многопрофильной клиники в Сыктывкаре. ➡️ Будущим катализаторами роста финансовых показателей будет открытие в 2024 году нескольких медицинских центров в разных регионах, а также строительства и открытие в 2025–2026 годах медицинского центра «Лапино-3» и клинического госпиталя в Домодедово. Дела у компании идут хорошо, даже в период высокой ставки ЦБ. Уже в этом году планируют вернуться к практике выплаты дивидендов 2 раза в год. $MDMG
4
5