Artur_Kooza

84

подписчика

14

подписок

Занимаюсь инвестициями в российские акции с 2020 года. Принимаю решения на основе данных: регулярно анализирую отчёты компаний, отслеживаю значимые события и рыночные тенденции.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Artur_Kooza
Artur_Kooza

вчера в 5:45

🐟 Скоро красную икру будем покупать поштучно? 📌 Вчера наткнулся на интересную новость. Красная икра к Новому году может подорожать до 30–40 тысяч рублей за килограмм. Для сравнения, в конце прошлого года её можно было купить примерно за 7 тысяч. 🤔 Мне кажется, с 30–40 тысячами немного погорячились. Возможно, такие цены мы сможем увидеть в премиальном сегменте и при самом плохом сценарии. Но вот 20–25 тысяч за килограмм к концу года уже выглядят для меня более реалистично. Хотя и такой ценник радости не добавляет. Причина понятна. По данным ВНИРО, на 6 октября вылов тихоокеанских лососей на Дальнем Востоке оказался в 3,4 раза меньше прошлогоднего. В общем, предлагаю заранее переходить на продажу икры поштучно. Тогда, возможно, к Новому году у каждого на столе останется хотя бы по бутерброду с икринкой 😁 ❗ Но если от икры перейти к более серьёзным вещам, вчера вышли свежие данные по инфляции. 📊 За неделю с 29 сентября по 5 октября цены выросли на 0,96%. Неделей ранее было всего 0,12%. ❗ Здесь есть важный нюанс. На эту неделю пришлась индексация тарифов ЖКХ, которая, по оценке Минэкономразвития, добавила к инфляции сразу 0,75 процентного пункта. То есть без этого разового фактора получилось бы около 0,21%. Уже не так страшно, но и называть такой рост цен низким я бы не стал. И вот здесь мы снова возвращаемся к ключевой ставке. Пока я всё больше склоняюсь к тому, что ЦБ сохранит её на текущем уровне до следующего года. Инфляция, на мой взгляд, не даёт особых поводов торопиться со снижением. 📌 Для фондового рынка это конечно не самый приятный сценарий, да и компаниям с большой долговой нагрузкой приходится особенно непросто. Хотя, возможно, я слишком пессимистичен. ❓А вы ещё ждёте снижения ставки в этом году или уже перенесли ожидания на 2027-й? С икрой, похоже, придётся определяться ближе к декабрю. 😁 #инфляция #новости #рынок $IMOEXF
Card image 1
3
4
Artur_Kooza
Artur_Kooza

6 октября в 13:05

🔄 Газпромнефть → Лукойл. Сделку сделал ❗ В прошлом посте писал, что рассматриваю возможность поменять Газпромнефть на Лукойл. В итоге решил это сделать. 🔷 Газпромнефть продал по ~582 ₽. Вместо неё купил Лукойл по ~5 513 ₽. К Газпромнефти вопросов у меня нет. Компания показала хорошие результаты, впереди дивиденд 42,51 ₽, и в целом идея продолжает жить. 📌 Причина перестановки скорее в том, что на ближайшие месяцы в Лукойле я вижу потенциально более интересный драйвер. Теперь жду решения по промежуточным дивидендам. Точной цифры пока нет, но оценки достаточно высокие, и если ожидания оправдаются, дивиденды могут стать хорошим поводом для переоценки акций. 🔎 Посмотрим, насколько удачной окажется перестановка Газпромнефть → Лукойл. Теперь основное внимание на дивиденды. $SIBN $LKOH &Supremum
Card image 1
6
7
Artur_Kooza
Artur_Kooza

6 октября в 5:34

💰 Кто ещё заплатит #дивиденды до конца года? 📌 До конца 2026 года осталось меньше трёх месяцев, но дивидендная история на российском рынке ещё далеко не закончена. ❗ Причём сейчас для меня интереснее даже не уже утверждённые #выплаты, а компании, где решение ещё впереди и именно ожидания дивидендов могут стать поводом для движения акций. ✅ Начну с того, что уже известно точно. В октябре достаточно большой список выплат. Из наиболее интересных: 🔷 Газпромнефть — 42,51 ₽ на акцию. 🔷 Татнефть — 32,88 ₽. 🔷 НОВАТЭК — 35,5 ₽. 🔷 Т-Технологии — 4,7 ₽. 🔷 Черкизово — 120,19 ₽. 🔷 Novabev — 8 ₽. 🔷 Займер — 4,86 ₽. 🔷 B2B-РТС — 4,61 ₽. 🔷 Норникель — 1,85 ₽. 🚀 Но для меня самое интересное начинается дальше. 🛢️ Лукойл — одна из главных дивидендных интриг ❓ И вот здесь я сейчас сам размышляю над перестановкой в портфеле. Газпромнефть у меня есть и свою идею она в целом отрабатывает. Впереди выплата 42,51 ₽, нефтяной рынок остаётся сильным, но сейчас всё больше смотрю в сторону Лукойла. ❗Точного решения по промежуточным дивидендам пока нет, поэтому любые цифры здесь нужно воспринимать именно как прогноз. В разных сценариях речь идёт примерно о 500–600+ ₽ на акцию, хотя разброс оценок большой. ✅ И именно здесь для меня появляется интересная ситуация. Поэтому сейчас думаю, не переложить ли часть или всю позицию из Газпромнефти в Лукойл. Не потому, что Газпромнефть стала плохой компанией. Наоборот, финансовые результаты мне нравятся и 42,51 ₽ дивидендов тоже вполне устраивают. Вопрос скорее в том, где на ближайшие несколько месяцев я вижу больший потенциал для переоценки. 🔎 Пока окончательного решения не принял, но Лукойл сейчас один из главных кандидатов на изменение в моём портфеле и стратегии. 🔶 Есть ещё несколько интересных историй Циан $CNRU уже сам подтвердил планы сделать ещё одну выплату до конца года не менее 30 ₽ на акцию. Ранее компания уже выплатила 53 ₽. 🔶 По X5 $X5 рынок также ждёт очередных дивидендов, но здесь конкретного решения пока нет. 🔶 Интересен мне и ДОМ.РФ $DOMRF Компания остаётся одной из тех, за которыми продолжаю следить, хотя место в портфеле для неё пока найти сложно. 🔶 Есть ещё Европлан и ряд менее крупных компаний, но перечислять вообще весь дивидендный календарь, думаю, смысла нет. 📌 Для меня сейчас главный вопрос немного другой. Какие компании рынок начнёт переоценивать ещё до объявления дивидендов? Получить 10% дивиденда приятно. Но ещё интереснее купить компанию до того, как потенциальная большая выплата полностью окажется в цене. Поэтому из всей оставшейся дивидендной истории года Лукойл сейчас интересует меня больше всего. 🤔 Посмотрим, дойдёт ли дело до перестановки Газпромнефть $SIBN → Лукойл $LKOH &Supremum &Supremum умеренная
Card image 1
5
6
Artur_Kooza
Artur_Kooza

4 октября в 12:57

📊 Что произошло на рынке за прошлую неделю 📌 Прошлая неделя получилась довольно насыщенной на корпоративные события. Собрал несколько моментов, которые, на мой взгляд, особенно интересны инвесторам. 🏦 Т-Технологии раскрыли параметры покупки Точки 📌 Совет директоров утвердил параметры консолидации Точка Банка. Саму Точку оценили в 84,8 млрд ₽, а часть сделки будет оплачена новой эмиссией акций Т-Технологий. 💼 Я $T продолжаю держать. Более подробно уже разбирал отдельно, поэтому здесь повторяться не буду. 💰 $NVTK и $GMKN утвердили #дивиденды ✅ Акционеры Новатэка утвердили 35,5 ₽ на акцию за первое полугодие. Дата фиксации акционеров для получения дивидендов 12 октября. ✅ Норникель также утвердил промежуточные дивиденды 1,85 ₽ на акцию. Реестр также закроется 12 октября. На фоне привычных когда-то дивидендов Норникеля нынешняя выплата выглядит довольно скромно. 📉 Инфляция снова немного ускорилась 📌 По данным Росстата, с 22 по 28 сентября потребительские цены выросли на 0,12%. С начала сентября рост составил 0,25%, а с начала года 4,93%. Для рынка это сейчас особенно важно, потому что дальнейшая траектория ставки напрямую зависит в том числе от инфляции. 😔 ЦБ в опубликованном на неделе резюме сентябрьского заседания прямо отметил сохраняющиеся проинфляционные риски и решил не давать сигнал относительно направления следующих решений по ставке. 🤔 С Т-Технологиями ситуация стала понятнее, а вот со ставкой пока всё сложнее. При инфляции, которая снова начинает показывать рост, ждать быстрого смягчения политики ЦБ я бы пока не спешил. #новости
Card image 1
6
7
Artur_Kooza
Artur_Kooza

1 октября в 10:55

📈 Т-Технологии: параметры сделки с Точкой оказались лучше опасений ⚠️ Сегодня наконец появились финальные параметры консолидации Точка Банка. И, на мой взгляд, для действующих акционеров Т-Технологий условия получились вполне даже неплохими. Точку оценили в 84,8 млрд ₽. ❓ Допэмиссия до этого момента была главным вопросом, а теперь появилась конкретика. ✅ Цена размещения новых акций составит 320 ₽, что примерно на 27% выше рыночной цены на момент объявления. Всего может быть выпущено около 170 млн акций, но примерно половина из них фактически окажется внутри группы. Поэтому реальное размытие для акционеров оценивается примерно в 3,2%. 📌 Для меня это, пожалуй, главный позитив сегодняшней новости. Допэмиссия будет, но её реальный эффект оказался достаточно небольшим. ✅ Компания заявила, что сделка не должна изменить дивидендную политику. Ежеквартальные выплаты планируют сохранить, а совокупный дивиденд на акцию за 2026 год ожидается более чем на 20% выше прошлогоднего. Также менеджмент рассчитывает на доходность инвестиции выше 30% по ROE и рост прибыли на акцию в среднесрочной перспективе. Это пока именно ожидания самой компании, а не гарантированный результат. ❗ Теперь главное насколько хорошо Точка в группу и сможет ли рост прибыли действительно быстро компенсировать размытие. Пока сегодняшнюю конкретику по сделке рынок, похоже, оценивает позитивно, а акции Т-Технологий прибавляют около 4%🚀. $T
Card image 1
7
8
Artur_Kooza
Artur_Kooza

1 октября в 5:04

📈 Два с лишним года Supremum: +33,3% с учётом ❗всех комиссий, против −17,88% рынка Давно отдельно не писал про своё автоследование, хотя именно этот портфель во многом отражает те идеи, о которых я пишу здесь. 📌 #Стратегия Supremum работает с мая 2024 года. За это время российский рынок успел пройти далеко не самый простой период: высокая ставка, геополитика, затяжные снижения и несколько довольно сильных коррекций. Поэтому сейчас уже интересно посмотреть не на отдельные сделки, а на результат за весь период. ✅ С 7 мая 2024 года Supremum показывает +33,3%. Для сравнения, индекс полной доходности MCFTR за тот же период — −17,69%. То есть разница с индексом полной доходности за это время составляет больше 51 процентного пункта. И здесь есть важный момент: #доходность автоследования в приложении уже отображается с учётом комиссий стратегии. То есть +33,3% — это не результат до комиссий, из которого потом ещё нужно что-то вычитать. ✅ За последний год картина похожая: +8,05% у Supremum против −6,67% у MCFTR. Даже на слабом рынке стратегия осталась в плюсе. 📌 Для меня это важнее абсолютной цифры доходности. Заработать на растущем рынке намного проще. Гораздо интереснее посмотреть, как стратегия ведёт себя тогда, когда сам рынок за два с лишним года находится в минусе. 💰 Конечно, хотелось бы видеть доходность значительно выше. Но для меня сейчас гораздо важнее, что стратегия проходит слабый рынок в плюсе и при этом заметно опережает индекс. Я не пытаюсь угадывать каждое движение рынка. Основной подход у меня заключается в том, чтобы искать прибыльные компании, дивидендные истории и ситуации, где вижу потенциал для среднесрочной переоценки. Именно поэтому в блоге разбираю Сбер, Т-Технологии, нефтянку и другие компании, слежу за отчётами и иногда меняю позиции, когда вижу более интересное соотношение потенциальной доходности и риска. Были и решения, которые не сработали так, как хотелось. Это нормальная часть управления портфелем. Для меня важен результат не отдельной сделки, а стратегии целиком. 🔎 Буду периодически показывать результаты Supremum здесь и, что для меня ещё важнее, продолжать объяснять что находится внутри стратегии и почему я принимаю те или иные решения. 💼 Сейчас там держу $T , $SBER , $SIBN и $SNGSP . Почему именно эти компании, уже объяснял в отдельных постах. &Supremum
Card image 1
Card image 2
7
8
Artur_Kooza
Artur_Kooza

30 сентября в 5:07

🛢️ #Нефтянка продолжает хорошо зарабатывать ❗ Интересная цифра появилась у Bloomberg. За прошлую неделю Россия экспортировала в среднем около 3,99 млн баррелей нефти в сутки, а стоимость вывезенной нефти достигла $2,75 млрд. Это максимальная недельная выручка от морского экспорта нефти с начала 2022 года. Здесь сошлось сразу несколько факторов: высокие мировые цены на нефть и увеличение объёмов вывоза российского сырья. 📌 Российские сорта Urals и ESPO сейчас продаются примерно по $110–120 за баррель, что совсем неплохо для наших нефтяников. При этом из-за проблем с переработкой часть сырья, которое в обычной ситуации могло бы идти на НПЗ, отправляется напрямую на экспорт. 🔎 Для меня это ещё один аргумент в пользу нефтяного сектора. Высокая цена нефти плюс хорошие объёмы экспорта создают довольно комфортные условия для финансовых результатов компаний. Конечно, есть и обратная сторона, ведь проблемы с НПЗ и инфраструктурой никуда не делись. Поэтому я бы не стал переносить рекордную экспортную выручку напрямую на будущую прибыль каждой отдельной компании. Но общий фон для нефтянки сейчас выглядит интересно. ✅ Газпромнефть $SIBN я продолжаю держать, и после сильного отчёта за первое полугодие и хороших дивидендов особенно интересно посмотреть, что компания покажет дальше. ✅ А Сургутнефтегаз префы $SNGSP для меня вообще немного другая история, здесь основной расчёт не столько на цену нефти, сколько на курс рубля. 🤔 Пока выглядит так, что у нефтяников есть сразу несколько факторов для переоценки. Главное чтобы высокие цены и хорошие объёмы экспорта в итоге превращались не только в красивую статистику, но и в прибыль, денежный поток и дивиденды акционерам. &Supremum &Supremum умеренная
Card image 1
9
10
Artur_Kooza
Artur_Kooza

28 сентября в 4:14

📊Что смотрим на этой неделе: 28 сентября 🔷 Хэдхантер — закрытие реестра, дивиденд 200 ₽. 🔷 ММЦБ — отсечка по дивидендам 2,74 ₽. 29 сентября 🔷 Газпромнефть — ВОСА по дивидендам 42,51 ₽ на акцию. Для меня это особенно интересно, поскольку компания есть у меня в портфеле. 🔷 Займер — ВОСА по дивидендам 4,86 ₽. 30 сентября 🔷 Новатэк — ВОСА по дивидендам 35,5 ₽. 🔷 Норникель — ВОСА по дивидендам 1,85 ₽. 1 октября 🔷 Инарктика — последний день покупки под дивиденд 10 ₽. 2 октября 🔷Банк Санкт-Петербург — последний день покупки под дивиденды: 19,17 ₽ по обычным акциям и 0,22 ₽ по префам. 📌 Что лично я буду смотреть Для меня на этой неделе главное не столько движение индекса, сколько реакция отдельных компаний на новые налоговые предложения и дивидендные решения. ❗ Особенно интересно будет посмотреть на Газпромнефть. Я продолжаю её держать и и теперь важно, как рынок будет оценивать компанию после дивидендов. Ну и, конечно, буду следить за налоговой историей. Пока слишком много деталей ещё не определено, чтобы из-за неё менять портфель. 🔎 В целом ситуация пока выглядит так: рынок стоит примерно на одном и том же месте, а внутри отдельных секторов идёт перестановка. Инвестору надо смотреть не только на прибыль компаний, но и на то, сколько этой прибыли в итоге останется акционеру. Посмотрим, что принесёт следующая неделя. $SIBN &Supremum
Card image 1
6
7
Artur_Kooza
Artur_Kooza

27 сентября в 18:29

📊 Что произошло на рынке за прошлую неделю 📌 Индекс Мосбиржи $IMOEXF за прошедшую практически не изменился и закончил неделю на отметке 2 273,87 пункта. При этом пятница получилась довольно слабой. Индекс за день потерял 1,65%. Но внутри рынка движение было гораздо интереснее. 💰 Главная новость недели — налоги ❗ Минфин внёс в правительство бюджетный пакет на 2027–2029 годы. Для частного инвестора здесь особенно интересно предложение распространить прогрессивную шкалу НДФЛ 13–22% на пассивные доходы, включая дивиденды, проценты по вкладам и доходы от операций с ценными бумагами. Для инвесторов с большой долей дивидендных и других пассивных доходов новые правила могут заметно изменить налоговую нагрузку. 📈 Кто вырос, а кто просел Из заметных движений недели: $OZON +7,7% $LENT +7,2% $PLZL +4,8% 🤔 У Ленты дополнительным поводом стали сильные результаты первого полугодия: выручка выросла на 26,2% год к году, до 648,5 млрд ₽. А вот среди аутсайдеров: $CBOM −11,4% $GMKN −8,5% Русал и En+ также в лидерах падения. ⚠️ Здесь особенно интересно посмотреть на реакцию металлургов. Предложение Минфина ввести налог на сверхприбыль для цветной металлургии рынок довольно быстро начал закладывать в котировки. 💰 Что с дивидендами На неделе было несколько интересных решений. $HEAD утвердил дивиденд 200 ₽ на акцию за первое полугодие. Реестр закроется 28 сентября. $TATN утвердила 32,88 ₽ на акцию за первое полугодие 2026 года. Дата отсечки 13 октября. $AKRN рекомендовал ещё 146 ₽ на акцию из нераспределённой прибыли 2021 года. Предварительная дата отсечки 2 ноября. 📌 В целом индекс за неделю почти не изменился, но внутри отдельных историй движение было довольно сильным. 🔎 Для меня сейчас главный вопрос насколько сильно новые налоговые инициативы повлияют на конкретные компании и их будущую прибыль. Здесь, думаю, интересных историй ещё будет достаточно.
Card image 1
6
7
Artur_Kooza
Artur_Kooza

25 сентября в 6:42

🤔 ВТБ: что получил бы крепкий #инвестор, вложивший 100 000 ₽ в народное IPO? Вчера в комментариях к прошлому посту меня спросили, почему я не смотрю на ВТБ как на инвестицию. Я коротко ответил, но потом самому стало интересно посчитать немного на коленке: а что получил бы обычный инвестор, если бы в 2007 году вложил свои кровные 100 000 ₽ в «народное IPO» ВТБ? Также для сравнения взял Сбер, купленный примерно в тот же момент и на ту же сумму. ❗Сразу несколько важных оговорок. Цены акций на даты дивидендных отсечек в расчётах приблизительные, на основе данных из открытых источников. Налог на дивиденды 13% не учитывал. То есть реальные результаты для инвестора были бы ещё немного ниже. Но общий результат от этого принципиально не меняется. 📌 Начнём с ВТБ В 2007 году акции ВТБ размещались по 13,6 копейки. В пересчёте на нынешний номинал после сплита это около 68 ₽ за акцию. На 100 000 ₽ можно было купить примерно 7,35 млн акций. После последующего сплита 5000:1 это соответствует примерно 1 471 акции в сегодняшнем номинале. 🔎 И вот здесь начинается самое интересное. Если бы инвестор реинвестировал все полученные дивиденды обратно в акции ВТБ, то сейчас у него было бы около 2 941 акции. При текущей цене около 51 ₽ стоимость пакета была бы примерно 150,6 тыс. ₽. То есть за 19 лет 150 600 ₽. Доходность всего около +51%, а среднегодовая — примерно 2,1%. ❓ А если дивиденды просто забирать? Тогда стоимость самих акций сегодня была бы около 75,3 тыс. ₽, а накопленные за всё время дивиденды были бы примерно 174,3 тыс. ₽. В итоге у нас выходит около 249,6 тыс. ₽. Доходность примерно +150%, или около 4,8% годовых. 😁 Получается довольно парадоксальная ситуация: реинвестировать дивиденды обратно в ВТБ оказалось хуже, чем просто получать их и складывать под подушку. А теперь добавим инфляцию 📌 И здесь картина становится ещё интереснее. Если ориентироваться на накопленную инфляцию за 2007–2026 годы примерно в 352%, то 100 000 ₽ 2007 года выходит около 452 000 ₽ сегодняшних денег. Получается, что даже вариант с реинвестированием дивидендов не сохранил покупательную способность первоначальных 100 тысяч. В реальном выражении результат составил бы около 33,3 тыс. ₽ в ценах 2007 года. То есть реальная потеря покупательной способности составила бы примерно 67%. ❓ А что было бы с обычным банковским вкладом? Если те же 100 000 ₽ разместить на длительный срок под условные 7% годовых, получилось бы около 372 тыс. ₽. ⚠️ Конечно, на протяжении 19 лет невозможно было бы просто положить деньги на один вклад под фиксированные 7–9%. Ставки менялись, поэтому это скорее ориентир для сравнения. Но сам факт показательный: акционер ВТБ за почти два десятилетия получил результат, который выглядит очень скромно даже на фоне достаточно консервативных инструментов. 🔎 А теперь посмотрим для сравнения на Сбер 📌 В мае 2007 года акция Сбербанка стоила примерно 99 890 ₽ до сплита. То есть на 100 000 ₽ можно было купить одну акцию, а около 110 ₽ осталось бы на счёте. В июле 2007 года Сбер провёл сплит 1:1000, поэтому сегодня это соответствует 1 000 акциям. Если бы дивиденды постоянно реинвестировались в акции Сбера, сейчас у инвестора было бы около 2 389 акций. При цене около 279 ₽ стоимость пакета составила бы примерно 668,8 тыс. ₽. Доходность около +569%, а CAGR примерно 10,3% годовых. С учётом инфляции Сбер хотя бы смог сохранить покупательную способность вложений. При реинвестировании реальная стоимость составила бы около 148 тыс. ₽ в ценах 2007 года, то есть реальная доходность около +48%. ✅ Вот почему история с народным IPO ВТБ до сих пор очень показательна. Это одна из причин, почему я сейчас очень внимательно смотрю не только на размер дивиденда, но и на то, как компания относится к акционерам, как меняется количество акций, куда направляется капитал и какой результат бизнес создаёт на длинном горизонте. $VTBR $SBER
Card image 1
10
11
Artur_Kooza
Artur_Kooza

24 сентября в 18:02

❓ Что мне сейчас интересно из банковского сектора 🏦 Банковский сектор остаётся одной из основных частей моего портфеля. Поэтому продолжаю регулярно смотреть не только МСФО, но и ежемесячные данные по РСБУ. ✅ Сбер $SBER 📌 За 8 месяцев 2026 года Сбер заработал 1,33 трлн ₽ чистой прибыли, на 19% больше, чем годом ранее. Только в августе прибыль составила 169,1 млрд ₽. Чистые процентные доходы выросли на 24,8%. Кредитный портфель уже достиг 52,7 трлн ₽, а средства клиентов 49 трлн ₽. При этом ROE за 8 месяцев составляет 22,9%. 🔔 Для меня главное здесь даже не отдельный месяц, а то, что Сбер продолжает стабильно зарабатывать большие деньги. Если текущая динамика сохранится, следующий дивиденд вполне может оказаться выше 40 ₽ на акцию. ✅ Т банк $T Здесь динамика интереснее с точки зрения темпов роста. 📌 За 8 месяцев Т-Банк заработал 131,8 млрд ₽, против 33,3 млрд ₽ годом ранее. То есть прибыль выросла почти в четыре раза. Кредитный портфель достиг 3,63 трлн ₽ и вырос на 21% за год. Особенно быстро растёт корпоративный бизнес (+ 55% за год). При этом капитал банка уже составляет 711 млрд ₽. Акция при этом пока не получила той переоценки, которую я от неё жду. ✅ Совкомбанк $SVCB Совкомбанк для меня сейчас скорее компания из списка наблюдения. 📌За 8 месяцев чистая прибыль составила 86,1 млрд ₽, почти в 10 раз больше прошлогоднего результата. Интересно здесь то, что рост прибыли идёт за счёт восстановления процентной маржи. Дорогие пассивы постепенно переоцениваются, и это начинает заметно отражаться на финансовом результате. 🤔 История мне нравится, но пока в портфеле её совсем немного. ✅ ДОМ.РФ $DOMRF А вот ДОМ.РФ в последнее время становится для меня всё интереснее (подробнее писал в прошлом посте). 📌 За 8 месяцев чистая прибыль выросла на 40%, до 76,6 млрд ₽. ROE на уровне 23,6%. Чистые процентные доходы выросли на 26%, комиссионные сразу на 46%. 🔔 Отдельно интересна дивидендная история. Компания ожидает около 117 млрд ₽ чистой прибыли за 2026 год и говорит о дальнейшем росте выплат. 📌 В целом картина по сектору мне нравится. Сбер стабильно зарабатывает огромную прибыль, Т-Технологии продолжают быстро расти, Совкомбанк восстанавливает маржу, а ДОМ.РФ показывает сильную динамику прибыли и хорошие показатели эффективности. 🔎 Теперь главный вопрос не найти ещё один интересный банк, а понять, какой из них в какой момент даст лучший потенциал для переоценки. &Supremum &Supremum умеренная
Card image 1
9
10
Artur_Kooza
Artur_Kooza

23 сентября в 7:16

🏦 ДОМ.РФ — хороший отчёт, но пока без места в портфеле Вчера $DOMRF опубликовал результаты за 8 месяцев 2026 года. И результат мне понравился. 📌 Чистая прибыль выросла на 40%, до 76,6 млрд ₽. При этом ROE составил 23,6%, чистые процентные доходы выросли на 26%, а комиссионные сразу на 46%. Хорошо выглядит и качество бизнеса. Стоимость риска остаётся низкой, а CIR составляет всего 24,1%. Кредитный портфель юрлиц с начала года вырос на 13%, при этом ипотечные выдачи увеличились на 36% год к году. ✅ В общем, по цифрам ДОМ.РФ продолжает показывать именно ту динамику, которую хотелось бы видеть. 🤔 Но я пока не понимаю, куда поставить эту компанию в своём портфеле. У меня и так довольно большой акцент на банковский сектор, поэтому просто добавлять ещё один банк не хочется. При этом и убрать какую-то из текущих позиций тоже пока сложно, так как ненужных историй у меня сейчас нет. Поэтому продолжаю следить за ДОМ.РФ и его отчётами. Возможно, в какой-то момент появится идея поменять одну из текущих позиций на него(например, Сбер или Т-Технологии). Пока такой необходимости не вижу, но компания однозначно остаётся у меня в списке интересных. 🔎 Хороший бизнес по хорошей цене всегда интересен. Главное найти для него правильное место в портфеле.
Card image 1
4
5
Artur_Kooza
Artur_Kooza

22 сентября в 7:12

💼 Что сейчас держу и чего жду от рынка 📌 Сейчас основная часть моего портфеля сосредоточена в нефтянке и банках. И пока я не вижу причин сильно менять эту структуру. Нефтянка🛢️ Высокие цены на нефть продолжают создавать хорошие условия для заработка компаний сектора. По некоторым из них это уже было хорошо видно в отчётах за второй квартал. Если текущая ситуация сохранится, жду продолжения этой тенденции. ❗ Главный риск тут, продолжающиеся удары по инфраструктуре компаний. Но одновременно это и один из возможных драйверов роста. Если риски для инфраструктуры пропадут, рынок может довольно быстро пересмотреть оценку нефтяных компаний. ✅ Из сектора продолжаю держать Газпромнефть $SIBN и префы Сургутнефтегаза $SNGSP ❗ Так же присматриваюсь к Лукойлу $LKOH Здесь могут получиться довольно хорошие #дивиденды(ориентировочно 600-650₽ промежуточные), но пока не вижу позиции, которую хотелось бы заменить на него. Поэтому эту идею пока оставляю на потом. Возможно, вернусь к ней чуть позже. Банки🏦 Банковский сектор продолжает показывать очень хорошие финансовые результаты. ✅ Сбер $SBER сейчас выглядит особенно интересно. При текущей прибыли следующий дивиденд вполне может превысить 40 ₽ на акцию. Конечно, остаётся риск windfall tax (дополнительный налога на сверхприбыль). Но даже с учётом этого риска я ожидаю дивиденд выше выплаты этого года. ✅ Т-Технологии $T продолжаю держать. Здесь по финансовым результатам пока всё выглядит хорошо, да и перспективы бизнеса мне нравятся. Проблема только в том, что рынок пока не спешит давать компании ту оценку, которая для меня кажется более справедливой. Поэтому здесь остаётся только ждать переоценки. 🤔 Отдельно сейчас жду ясности по налогу на сверхприбыль. Хотелось бы уже понимать, какие компании и сектора попадут под него и какими будут конкретные условия. Для меня это может стать важным фактором при дальнейшем изменении портфеля. Пока же картина выглядит достаточно простой: нефтянка продолжает хорошо зарабатывать, банки показывают сильные результаты, а я продолжаю ждать момента, когда рынок начнёт это закладывать в цены. Пока не вижу необходимости сильно менять портфель ради краткосрочных движений. &Supremum &Supremum умеренная
Card image 1
5
6
Artur_Kooza
Artur_Kooza

14 сентября в 15:45

📊 Рынок позитивно реагирует на заявления Трампа о договорённостях между Россией и Украиной не наносить удары по энергетической инфраструктуре. 📌 Если смотреть исключительно с инвестиционной точки зрения, то для российского нефтяного сектора это хорошая новость. Снижение рисков для инфраструктуры может положительно повлиять на стабильность переработки и экспорта нефти. При этом цены на нефть остаются достаточно высокими, что создаёт хорошие условия для заработка нефтяных компаний. Если текущая ситуация сохранится, нефтянка может продолжить показывать сильные финансовые результаты. 💼 Из этого сектора у меня сейчас Газпромнефть и префы Сургутнефтегаза(для меняон в первую очередь история про курс рубля и возможную девальвацию, а не ставка на рост цен на нефть). Позитивно реагирует не только нефтяной сектор. Любое снижение геополитической напряжённости потенциально способно поддержать и остальные российские акции. Пока воспринимаю эту новость как потенциально хороший фактор для рынка, но не как повод резко менять стратегию. 🔎 Нефтяников продолжаю держать. Дальше многое будет зависеть от развития событий и ближайших отчётов компаний. $SIBN $SNGSP &Supremum
Card image 1
5
6
Artur_Kooza
Artur_Kooza

28 августа

💼 Ждал отчёт Газпромнефти за второй квартал и #дивиденды. В итоге оба события выглядят позитивно. ✅ За первое полугодие выручка выросла на 5,9%, до 1,88 трлн ₽. Но гораздо интереснее динамика прибыли, где скорректированная EBITDA выросла на 42,6%, до 727,5 млрд ₽, а чистая прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась примерно на 90%, до 286,1 млрд ₽. ❗ На этом фоне СД рекомендует 42,51 ₽ дивидендов на акцию, что составляет сейчас около 8,5% доходности по текущей цене. 📌 Пока история для меня выглядит всё интереснее: прибыль растёт, дивиденды хорошие, а сама акция всё ещё не выглядит переоценённой. Газпромнефть продолжаю держать. Теперь интересно посмотреть, будет ли рынок переоценивать эту историю дальше. &Supremum $SIBN
Card image 1
5
6