Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
BEACONINVEST
5 июня
$X5
Обращение к акционерам Х5!
Сегодня проголосовал на годовом общем собрании акционеров Х5.
Вопрос №1 — распределение прибыли и выплата дивидендов за 2025 год. Голос — «ЗА».
Это пост не для тех, кто «зашёл на отскок» и «выйдет перед отсечкой». Это пост для акционеров — людей, которые владеют бизнесом.
Что решается на голосовании:
Распределить всю чистую прибыль за 2025 год и нераспределённую прибыль за 2020 год: — На формирование резервного фонда — 6,2 млрд руб. — На дивиденды — 245 руб. на одну обыкновенную акцию. Дата отсечки — 7 июля 2026 года. Выплата через брокеров — не позднее 21 июля. Остальным зарегистрированным держателям — не позднее 11 августа.
Почему это важно?
Голосование на собрании акционеров — это не формальность. Это момент, когда вы реализуете своё право совладельца бизнеса. Не наблюдателя. Не комментатора в чате. Совладельца. У меня 1 935 акций Х5. Каждая из них — это кусочек компании с 30 000+ магазинами, 6 000 точками ОКОЛО, рекламной платформой на 30+ млрд руб. в год, собственным платёжным сервисом и роботами на распределительных центрах.Когда я голосую «ЗА» по дивидендам — я не просто «получаю выплату». Я принимаю решение о том, как распределяется прибыль бизнеса, частью которого являюсь.
Обращение к тем, кто тоже является акционером
Если у вас есть акции Х5 — проголосуйте. Это занимает две минуты через личный кабинет АО НРК Р.О.С.Т. (Надеюсь, что в будущем Т-инвестиции реализуют такой функционал у тебя прямо в приложении).
Неважно, одна у вас акция или десять тысяч — ваш голос имеет значение. Это ваше право, и оно существует именно для того, чтобы им пользоваться. Акционер — это не тот, кто смотрит на котировку в приложении. Это тот, кто участвует в управлении компанией. Даже если участие сводится к одному нажатию кнопки «ЗА» раз в полгода — это принципиально отличает вас от спекулянта, который просто катается на цене.
Итого по дивидендам Х5 за последние 7 месяцев: Январь 2026 — 368 руб. (за 9 месяцев 2025) Июль 2026 — 245 руб. (за 2025 год) Суммарно: 613 руб. на акцию. Ждём вторую выплату за 9 месяцев 2026 года ближе к концу года. А пока — голосуем, получаем дивиденды и остаёмся акционерами! Всем хорошего лета!
X5
X5
2 465,5 ₽
-4,54%
BEACONINVEST
3 июня
$X5
Х5 — уже не ритейлер. Вот 8 бизнесов внутри одной компании, о которых не говорят в заголовках. Часть 2.
5. Рекламная платформа Х5 Медиа — 30+ млрд руб. в год
В 1 квартале 2026 рекламная выручка составила 7,7 млрд руб. В годовом пересчёте — более 30 млрд. Более 50 рекламных форматов. Своя технологическая платформа для запуска кампаний. 83 млн активных клиентов программы лояльности Х5 Клуб — это аудитория, за доступ к которой рекламодатели готовы платить. 2 млрд персональных коммуникаций в год — это данные, которые превращают рекламу из расхода в доход.
6. Цифровые бизнесы — +26,6%, уже 7,5% выручки
Экспресс-доставка доступна из 10 656 магазинов в 75 регионах. 5Post — 13,5 млн посылок за квартал, рост выручки +43,8%. В российском продуктовом онлайне Х5 — номер один с долей ~20%.
7. Персонализация — 80% продаж приходится на 2,9% брендов
Выигрывает не тот, у кого шире ассортимент, а тот, кто точнее попадает в потребность. У Х5 — 7 архетипов покупателей, индивидуальная настройка предложения для каждого клиента, системный уход от массовых скидок к «умной выгоде для конкретного человека». Наценка на корзину социально значимых товаров не превышает 5% — добровольное обязательство Х5, к которому позже присоединились другие сети.
8. Логистическая система — 83 распределительных центра, 7 438 грузовиков и роботы
За спиной 30 000+ магазинов стоит мощнейшая логистическая инфраструктура: 83 распределительных центра от Калининграда до Хабаровска, 7 438 собственных грузовых автомобилей. Только в 2025 году запущено 11 новых распределительных центров — включая первый мультитемпературный комплекс на Дальнем Востоке площадью 50 тыс. кв. м.
В марте 2026 года 5Post открыл собственный логистический центр в Подмосковье — 24 500 кв. м с автоматизированной сортировочной линией. Мощность — 20 тыс. посылок в час сейчас, с планом нарастить до 60 тыс. посылок в час к 2029 году за счёт трёхъярусной ленты. Минимальное участие операторов — система сортирует и распределяет посылки практически без ручного труда.
Х5 объединила все технологические инициативы на базе «Х5 Робототехника» — центр экспертизы полного цикла, от разработки и пилотирования до промышленного внедрения. Роботы уже тестируются на распределительных центрах в Москве, Екатеринбурге и Самаре.
Следующий шаг — беспилотный транспорт. Доставка «последней мили» составляет около 50% всех логистических затрат. Беспилотники не стоят в пробках, не болеют и не увольняются. В условиях кадрового дефицита это экономическая необходимость.
Что всё это значит?
Перед нами не просто продуктовый магазин. Это технологическая платформа с восемью источниками синергичного роста:
— Собственная розница (30 138 магазинов) — Франчайзинговый маркетплейс ОКОЛО (6 000 точек) — Цифровые бизнесы и доставка — Рекламная платформа (30+ млрд руб./год) — Платёжный сервис (совместно с Альфа-Банком) — Готовая еда (собственное производство) — ИИ и автоматизация (5 млрд руб. доп. прибыли) — Логистическая инфраструктура и робототехника (83 РЦ, беспилотники)
При этом прогноз роста выручки на 2026 — 12–16%, подтверждён менеджментом. А казначейский пакет акций (9,7%) продавать по текущим ценам не планируют — президент компании прямо заявила, что при текущей конъюнктуре это делать не будут. Менеджмент сам считает акции недооценёнными.
P/E — около 6x. Дисконт к среднеисторической оценке — ~40%. Средняя целевая цена аналитиков — 3 700 руб. при текущей ~2 470. Дивидендная доходность — 12–14% за год.
Импорт диверсифицирован — ни один поставщик и ни одна страна не критична для ассортимента. Например, конфликт в Ормузском проливе на поставки не повлиял. Каждый продукт сети Х5 закупается минимум из 10 разных мест.
Пока Лэтуаль закрывает 150 магазинов, Gloria Jeans — 100+, а Modis — три четверти сети, Х5 открывает 348 собственных магазинов за квартал и наращивает франчайзинговую сеть на 1 700 точек за четыре месяца.
Рынок оценивает Х5 как продуктовый ритейл. А внутри — набор бизнесов, каждый из которых растёт двузначными темпами.
X5
X5
2 477 ₽
-4,99%
BEACONINVEST
3 июня
$X5
Х5 — уже не ритейлер. Вот 8 бизнесов внутри одной компании, о которых не говорят в заголовках. Часть 1.
Безработица в России — рекордно низкие 2,1%. Рынок труда — сильнейший кадровый дефицит за последние годы. Компании по всей стране бьются за линейный персонал, раздувают фонд оплаты труда и всё равно не могут закрыть вакансии.
На этом фоне Х5 умудряется одновременно увеличивать количество магазинов на 11% в год — и сокращать общую численность персонала. Производительность труда в логистике выросла на 5%, в торговле — более чем на 5%. Расходы на персонал в 1 квартале 2026 года увеличились всего на 3,8% при росте выручки на 11,3%.
Президент компании Екатерина Лобачёва прямо заявила: Х5 будет развиваться в направлении ИИ, роботизации и беспилотного транспорта. Компания прогнозирует дальнейшее сокращение персонала.
В условиях, когда весь рынок страдает от нехватки людей — увеличивать производительность и сокращать зависимость от ручного труда — это не просто грамотное решение. Это стратегическое преимущество, которое с каждым годом будет только усиливаться.
Когда произносят Х5, большинство инвесторов думают: Пятёрочка, продукты, дивиденды. Защитная бумага. Скучный ритейл.
Но если собрать воедино всё, что компания сделала за последний год, картина выглядит совершенно иначе. Х5 тихо, без громких презентаций, строит экосистему из нескольких бизнесов — и каждый из них растёт двузначными темпами.
1. Искусственный интеллект — 5 млрд руб. дополнительной прибыли
В 2025 году Х5 внедрила ИИ в ключевые процессы: прогнозирование спроса, ценообразование, управление ассортиментом, персональные рекомендации. Результат — 5 млрд руб. дополнительной операционной прибыли за первый год. Не планы, не обещания — измеримый эффект в деньгах.
В 2026–2027 годах компания сосредоточится на системном внедрении ИИ в повседневные бизнес-процессы, чтобы он стал частью операционной модели.
2. Платёжный сервис «Апельсин» — ритейл встречает банкинг
Х5 и Альфа-Банк запустили Апельсин Пэй — платёжный сервис, который объединяет оплату и программу лояльности в едином QR-коде. Работает даже без интернета. Доступен в 26,5 тыс. магазинов.
Первые результаты: держатели карт «Апельсин» совершают на 15% больше покупок и тратят на 10% больше в месяц. Уже 50% чеков оплачивается через QR. Кешбэк до 7% без промокодов.
Это не просто скидочная карта. Это собственный платёжный контур. Данные о покупках + данные о платежах + персонализация = инструмент, который увеличивает выручку с каждого клиента.
3. Франшиза ОКОЛО — 6 000 магазинов без единого рубля капитальных затрат
На конец 2024 года — около 1 000 магазинов. На конец 2025 — 4 251. Сегодня — 5 996 магазинов в 53 регионах. Цель на конец 2026 — 8 000 в 60 регионах.
Рост в 8 раз за два года. И ни один из этих магазинов не принадлежит Х5 — они принадлежат предпринимателям. Компания зарабатывает на поставках товара и комиссии платформы.
Платформа OKOLO.Market — это маркетплейс для малого бизнеса: 450+ поставщиков, 35 000 товаров, 70 регионов. Франчайзи заказывают и товары Х5, и продукцию независимых продавцов через одно приложение. Президент компании прямо сказала: объём транзакций через платформу важнее количества точек. В мае Х5 купила дистрибьютора ВКТ в Приволжье — это шаг к контролю всей цепочки поставок.
По данным INFOLine, ОКОЛО — лидер среди всех франчайзинговых сетей товаров повседневного спроса в России по выручке.
4. Готовая еда — самая быстрорастущая категория: +40% в год
Готовая еда — уже ~5% оборота и растёт на 40% в год. У Х5 четыре собственных фабрики-кухни в Петербурге, Москве, Туле и Калининграде. Формат кафе Select внутри супермаркетов, где можно позавтракать и пообедать, уже работает в ~500 точках.
Правило менеджмента: каждый проект должен выйти на положительную EBITDA за 3 года. Без исключений.
X5
X5
2 477 ₽
-4,99%
BEACONINVEST
21 мая
$X5
Физики продают, юрики покупают. Кто окажется прав?
На МосБирже есть замечательный инструмент, о котором знают не все — статистика открытых позиций по фьючерсам. Она показывает, что делают физические лица (обычные инвесторы) и юридические лица (фонды, управляющие компании, профессиональные участники рынка). И картина по Х5 на 19 мая 2026 года — показательная.
Что делают физики:
Длинные позиции (ставка на рост): 273 226 контрактов, изменение за день — минус 31 927 (−10,5%)
Короткие позиции (ставка на падение): 44 228 контрактов, изменение — +4 168 (+10,4%)
Физики массово закрывают лонги и открывают шорты. Фиксируют прибыль, забирают свои полпроцента и уходят. Перед дивидендной отсечкой. По бумаге с доходностью 10%+.
Что делают юрики:
Длинные позиции: 104 297 контрактов, изменение — +12 008 (+13,0%)
Короткие позиции: 333 295 контрактов, изменение — минус 24 087 (−6,7%)
Юрики делают ровно противоположное: закрывают шорты и набирают лонг. Профессиональные участники рынка наращивают ставку на рост Х5.
Почему так происходит?
Это классическая история, которая повторяется на рынке раз за разом. Физические лица действуют эмоционально: увидели небольшой плюс — зафиксировали. Испугались просадки — продали. Прочитали страшный заголовок — вышли. Средний горизонт принятия решений — дни, максимум недели.
Юридические лица работают по моделям. Они смотрят на мультипликаторы, денежные потоки, дивидендную доходность, целевые цены. Их горизонт — месяцы и кварталы; иногда даже годы.
В подавляющем большинстве случаев юрики оказываются правы. Не потому что они умнее — а потому что они дисциплинированнее. Они не продают акцию с дивидендной доходностью 10% ради того, чтобы зафиксировать полпроцента прибыли.
Что мы видим по Х5 прямо сейчас
Набсовет рекомендовал 245 руб. дивидендов на акцию. ГОСА — 26 июня. Отсечка — 7 июля. В январе уже выплатили 368 руб. Суммарно за 7 месяцев — 613 руб. на акцию, более 20% доходности от цены начала года.
P/E — около 6x. Средняя целевая цена аналитиков — 3 700 руб. при текущей ~2 470. Компания растёт, открывает магазины, наращивает ОКОЛО до 6 000 точек, строит рекламную платформу.
И в этот момент физики — продают.
Каждый принимает решения сам. Но если вы видите, что профессиональные участники рынка делают противоположное тому, что делает толпа — это как минимум повод задуматься, на чьей вы стороне.
X5
X5
2 489 ₽
-5,44%
BEACONINVEST
19 мая
$X5
Х5 объявила дивиденды. Считаем, сколько заработал акционер за 7 месяцев
Набсовет Х5 рекомендовал дивиденды за 2025 год — 245 руб. на акцию. Голосование акционеров (ГОСА) назначено на 26 июня 2026. Дата отсечки — 7 июля 2026.
Но это не первая выплата за последнее время. Напомню хронологию:
• Январь 2026 — выплата за 9 месяцев 2025 года: 368 руб. на акцию
• Июль 2026 — выплата за 2025 год (рекомендация): 245 руб. на акцию
Итого за 7 месяцев: 613 руб. на акцию (более 22% годовой доходности).
Что дальше?
Х5 придерживается политики двух выплат в год: по итогам года и за 9 месяцев текущего года. Это значит, что ближе к концу 2026 — началу 2027 года ожидается ещё одна выплата — за 9 месяцев 2026 года.
Сколько она составит — сейчас прогнозировать сложно. Слишком много переменных: темпы снижения ключевой ставки, динамика потребительского спроса, расходы на обслуживание долга, решения менеджмента по распределению прибыли. Все прогнозы на вторую выплату сейчас — это гадание. Подождём отчёт за первое полугодие — тогда картина станет немного яснее.
Но вот что точно можно сказать уже сейчас:
Х5 — крупнейший по обороту ритейлер страны, который растёт и открывает магазины, пока непродовольственная розница массово закрывается. Выручка +11,3% за квартал. Чижик +29,8%. Цифровые бизнесы +26,6%. Куплена франшиза ОКОЛО — уже 6 000 магазинов и цель 8 000 к концу года. Долговая нагрузка — 1,17x при целевом диапазоне 1,2–1,4x.
P/E около 6x. Средняя целевая цена аналитиков — 3 700 руб. Дисконт к среднеисторической оценке — ~40%. И при этом компания платит двузначную дивидендную доходность.
Боль от волатильности на рынке акций — это плата за возможность заработать больше, чем на депозите. А Х5 — один из тех редких случаев, когда эта плата происходит с явным дисконтом.
X5
X5
2 461,5 ₽
-4,39%
BEACONINVEST
4 мая
$X5
Х5 покупает дистрибьютора и тихо строит продуктовую империю, о которой мало кто говорит
Пока рынок обсуждает дивиденды и квартальную прибыль Х5, компания делает стратегический ход, значение которого большинство инвесторов пока не оценили.
4 мая 2026 года Х5 объявила о покупке компании «ВКТ» — одного из крупнейших дистрибьюторов продуктов питания Нижегородской области и Приволжья. Ассортимент — более 5 000 наименований. Покрытие — до 80% товара на полках независимых магазинов в Приволжском федеральном округе. Это не просто покупка очередной компании. Это звено в цепи, которую Х5 выстраивает уже второй год.
Франшиза ОКОЛО — история, которую рынок недооценивает
На конец 2024 года у ОКОЛО было около 1 000 магазинов. На конец 2025 — уже 4 251. Рост в четыре раза за год. А на 4 мая 2026 года — 5 996 магазинов в 53 регионах. Ещё +41% за четыре месяца.
Вдумайтесь: почти 6 000 магазинов — и это не магазины Х5. Они принадлежат предпринимателям-франчайзи. Х5 не тратит ни рубля на аренду, ремонт и персонал этих точек. Но зарабатывает на каждой из них — через поставки товара и комиссию платформы.
По данным агентства INFOLine, ОКОЛО в 2025 году стала лидером среди всех франчайзинговых сетей товаров повседневного спроса по объёму выручки. Номер один. И большинство инвесторов об этом даже не слышали.
Что такое ОКОЛО на самом деле? Это не классическая франшиза, где головная компания просто даёт вывеску и регламент. ОКОЛО — это платформа. Мобильное приложение и сайт работают как маркетплейс для малого бизнеса: франчайзи в одном месте заказывают товар и у Х5, и у 450+ независимых поставщиков. Более 35 000 товаров доступны для заказа в 70 регионах.
По сути Х5 строит продуктовый маркетплейс для розницы. То, что Wildberries и Ozon сделали для непродовольственных товаров в сегменте «бизнес — покупатель», Х5 делает для продуктов в сегменте «бизнес — бизнес».
Зачем покупать дистрибьютора? ВКТ обеспечивает до 80% товара на полках независимых магазинов Приволжья. Покупая его, Х5 получает:
• Готовую логистику и клиентскую базу в стратегическом регионе
• Контроль над цепочкой поставок — от производителя до полки
• Возможность конвертировать клиентов ВКТ в франчайзи ОКОЛО
• Региональный ассортимент — качественные нижегородские продукты для всей сети
Менеджмент прямо говорит: они рассматривают и другие формы партнёрства с региональными дистрибьюторами — мастер-франшизу, совместные предприятия, прямые покупки. Это не разовая сделка. Это стратегия масштабирования.
Теперь у компании три принципиально разных источника роста:
• Первый — собственные магазины. 30 138 точек. Пятёрочка, Перекрёсток, Чижик. Растут на 348 магазинов за квартал. Это тяжёлый, капиталоёмкий рост — но предсказуемый и управляемый.
• Второй — цифровые бизнесы. Выручка +26,6% за квартал. Экспресс-доставка из 10 656 магазинов. 5Post — 13,5 млн посылок за квартал, рост выручки +43,8%. Рекламная платформа Х5 Медиа — 7,7 млрд руб. за квартал.
• Третий — платформа ОКОЛО. 5 996 магазинов без единого рубля капитальных затрат на их открытие. Растёт быстрее всех остальных направлений. И теперь с собственной дистрибуцией в ключевых регионах.
Х5 перестаёт быть «просто продуктовым ритейлером. Компания превращается в инфраструктурную платформу для всего продуктового рынка страны — от собственных магазинов до франшизы, от доставки до рекламы, от логистики до дистрибуции.
P/E около 6x при средней исторической оценке 7,5–8x. Средняя целевая цена аналитиков — 3 700 руб. при текущей ~2 420. Дивидендная доходность — 12–14% за год. Рекомендация совета директоров по дивидендам — в мае.
Рынок оценивает Х5 как обычного ритейлера. А компания тем временем строит экосистему, которая через несколько лет будет стоить совсем других денег.
X5
X5
2 351 ₽
+0,11%
BEACONINVEST
29 апреля
$X5
Х5 — финансовые результаты за 1 квартал 2026. Операционно сильнее, но прибыль давит ставка
Х5 опубликовала финансовый отчёт по МСФО за первый квартал 2026 года. Отчёт вышел сегодня, 29 апреля.
Что растёт — и растёт сильно.
Выручка — 1,19 трлн руб. (+11,3%). Валовая прибыль — 290,9 млрд (+14,8%). Валовая рентабельность выросла на 76 базисных пунктов до 24,4% — лучший квартальный показатель за последнее время. Причины: компания сократила промо-акции, улучшила условия с поставщиками и снизила товарные потери за счёт прогнозирования и контроля.
Скорректированная EBITDA — 109,4 млрд (+19,2%). Рентабельность по EBITDA выросла до 9,2% (+61 б.п.). Операционная прибыль — 56,7 млрд (+23,8%).
Операционный бизнес работает качественно. Выручка растёт, маржа расширяется, расходы на персонал как доля от выручки снизились на 70 базисных пунктов до 8,8%. Это говорит об эффекте масштаба — компания растёт быстрее, чем растут её издержки (это очень хорошо).
Что давит — и почему это временно
Чистая прибыль — 9,3 млрд руб. (−43,1%). Выглядит плохо. Но важно разобраться в причинах.
Главный виновник — финансовые расходы. Они выросли с 27,7 до 42,9 млрд руб. (+55%). Это процентные платежи по аренде и кредитам. При ключевой ставке 15% обслуживание долга стоит дорого. Плюс годом ранее компания получила 3,4 млрд прибыли от курсовых разниц, а в этом квартале — убыток 477 млн. Это ещё минус ~4 млрд к прибыли.
Важно: это не операционная проблема. Бизнес зарабатывает больше, чем год назад. Просто дорогие деньги съедают часть прибыли. Когда ставка продолжит снижаться — этот эффект развернётся. Каждый процент снижения ключа — это миллиарды экономии на обслуживании долга.
Долговая нагрузка
Чистый долг/EBITDA вырос с 0,84x до 1,17x. Причина — выплата дивидендов в 1 квартале на 90,1 млрд руб. Денежные средства сократились с 178,5 до 71,2 млрд. При этом 1,17x — всё ещё ниже целевого диапазона компании 1,2–1,4x. Есть запас для дальнейших дивидендных выплат.
Невыбранные кредитные линии — 824,7 млрд руб. У компании огромная подушка ликвидности.
Что между строк?
Расходы на доставку выросли на 33,4% — Х5 активно наращивает онлайн-канал. Расходы на услуги третьих сторон выросли на 33,7% — растут маркетинговые расходы, компания вкладывает в рекламный бизнес (7,7 млрд руб. рекламной выручки за квартал). Коммунальные расходы +24,6% — холодная зима, это разовый фактор.
Расходы на персонал выросли всего на 3,8% при росте выручки на 11,3%. Компания научилась расти, не раздувая штат. Это один из самых важных сигналов в отчёте.
Что дальше? Дивиденды!
В мае ожидается заседание совета директоров Х5, на котором будет рекомендован размер дивидендов за 2025 год. Консенсус — около 180–350 руб. на акцию за год в двух выплатах, что даёт дивидендную доходность 12–14%. При этом если компания решит монетизировать казначейский пакет акций (9,7%), это может добавить ещё ~200–230 руб. на акцию. Но в базовый сценарий это пока не закладываю.
Мой вывод
Отчёт подтверждает тезис: операционный бизнес Х5 становится только крепче. Маржа растёт, издержки под контролем, экспансия продолжается (348 новых магазинов за квартал). Падение чистой прибыли — это цена высокой ставки, которая временна. P/E около 6x. Средняя целевая цена аналитиков — 3 700 руб. при текущей ~2 420.
Х5 — это компания, которая растёт и открывает магазины в экономике, где непродовольственный ритейл массово закрывается. Лэтуаль закрывает 150 точек, Gloria Jeans — 100+, Modis — три четверти сети. А Х5 открыла 348 за один квартал.
X5
X5
2 393 ₽
-1,65%
BEACONINVEST
23 апреля
$X5
Непродовольственный ритейл массово закрывается. А Х5 открывает по 348 магазинов за квартал
Крупнейшее за 25 лет сокращение розничных сетей. Цифры:
Gloria Jeans — закрывает более 100 магазинов
Светофор — минус 315 точек
ВкусВилл — минус 286 магазинов
Concept Group — закрыла 133 из 284 (почти половину сети)
Modis — закрыла 89 из 120 (три четверти сети)
O'Stin — минус 62 магазина
Zenden — минус 57
Шоколадница — минус 42 из 278
Некоторые бренды исчезли полностью: Face Code, Incity, Deseo, Хлеб Насущный — закрыты все точки до единой.
По прогнозам, к концу года могут закрыться до 40% магазинов одежды.
Причины понятны: инфляция, рост налоговой нагрузки, дорогая аренда, падение реальных доходов. Высокая ключевая ставка добивает тех, у кого есть кредиты — а у непродовольственного ритейла они есть почти у всех.
А теперь посмотрим на Х5
За один только первый квартал 2026 года Х5 открыла 348 новых магазинов. Общее количество — 30 138 точек по всей стране. Чижик прибавил 139 магазинов и работает уже в 45 регионах.
Выручка — +11,3% за квартал. Цифровые бизнесы — +26,6%. Рекламная выручка — 7,7 млрд руб. за три месяца. Долговая нагрузка — комфортные 1,04x по чистый долг/EBITDA.
Почему такая разница?
Еда — последнее, на чём экономит человек. Можно не купить новую куртку, отказаться от кофе в кофейне, отложить ремонт. Но в магазин за продуктами ты пойдёшь в любой кризис.
А для Х5 высокая ставка ЦБ — это не враг, а союзник. Мелкие конкурсенты не выдерживают дорогих кредитов и закрываются. Их покупатели переходят к крупным сетям. Доля десяти крупнейших продуктовых ритейлеров на рынке растёт — и Х5 как лидер забирает больше всех.
Та самая консолидация рынка, о которой пишут в учебниках — происходит прямо сейчас. И пока одни закрывают магазины, Х5 открывает новые.
Боль от волатильности на рынке акций — это плата за возможность заработать больше, чем на депозите. А Х5 — один из тех редких случаев, когда эта плата происходит с явным дисконтом (целевые цены аналитиков разбросаны от 3000 до 4500 рублей). При этом в этом году компания уже выплатила дивиденды с доходностью 12,22%.
X5
X5
2 419 ₽
-2,71%
BEACONINVEST
22 января
BEACONINVEST
6 января
$X5
Когда ожидать поступления дивидендов?
Крайние сроки установлены законодательством, тут ничего нового.
Но зачастую приходит всегда раньше.
Летом 2025, напомню что реестр - 8 июля. А дивиденды поступили уже 15 июля. То есть всего лишь 7 дней (причем календарных, а не рабочих).
В январе 2026 реестр закрылся 5 января, если все операции пройдут также гладко, как и в прошлый раз, то дивиденды могут начать поступать уже в первый рабочий день - 12 января.
Однако, в этот раз закрытие реестра пришлось на январские праздники, в этот раз дивиденды ожидаю что будут поступать гораздо дольше.
PS на гэпе покупал акции ритейлера, долгосрочное инвестирование наше все.
X5
X5
2 757,5 ₽
-14,65%
BEACONINVEST
23 октября 2025
$X5
В моменты отчаяния очень велик риск быстро, но слишком дешево продаться.
Пока мы ожидали, что пройдут сложности, прошла жизнь.
Прикупил еще акций "народного" ритейлера. Считаю что благодаря жестким дискаунтерам и цифровизации компания будет дальше хорошо себя чувствовать.
X5
X5
2 521,5 ₽
-6,66%
BEACONINVEST
17 сентября 2025
$X5
Просто справочная информация по 🍏Х5:
- Номинальная стоимость - 1.165₽
- Акций в обращении - 271 572 872 шт.
- Оценка на момент редомициляции 2.517₽
- Выкупали у нидерландского Холдинга свои 10% за 1.650₽ (х2 цену=3.300, т.к. Правительственная комиссия одобрила выкуп со скидкой 50%. Сама компания оценивает цену на акцию в 3.300₽ как справедливую, иначе бы не выкупали, а тянули время под разными предлогами)
- Акции компании войдут 19 сентября в индекс Мосбиржи с весом 3.5%, что привлечет дополнительных покупателей
- Прогнозная цена - 3650 — 3.980 ₽ (среднеарифметическое)
- ГПБ прогнозная цена - 4.800₽ (вынес отдельно, т.к. оценка очень высокая, искажала среднеарифметическое)
- Прогнозный дивиденд осенью/зимой: 330-400₽
X5
X5
2 875,5 ₽
-18,15%
BEACONINVEST
22 июля 2025
6 место в группе и 198 место в рейтинге! Турнир Т-Двора окончен.
Участвуйте в турнирах — следующий не за горами: https://www.tbank.ru/invest/tournaments