0
подписчиков
1
подписка
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
BeginnerInvestor23
15 марта 2021
BeginnerInvestor23
28 октября 2020
Что не так в отчете #Intel ($intc)? Продавать или докупать?
Приветствую своих любимых подписчиков! 👋🏻
Сегодня попробуем посмотреть последний отчёт, вызвавший такое мощное падение котировок. Действительно ли всё так плохо. А если всё плохо, стоит ли выйти? 🤔
Поехали!
Небольшой флешбек
Не буду напоминать, что за компания и какие у неё показатели за последние несколько лет, потому что это уже делал ранее.
Быстро взглянем на текущий график в свете падения
Кажется, что "шеф, всё пропало" 😱 Но попробуем увеличить масштаб.
На недельном графике это уже всего лишь боковик с ценой у нижней границы. То есть цена в 45$ за акцию не такая уж и маленькая. Такая цена была в марте в этом году и в прошлом году, в прошлом августе, перечислять можно долго.
Но отмотаем ещё чуть-чуть назад, посмотрим месячный график
Здесь вообще нет повода для беспокойства пока что. Цена может уйти ниже ещё на пару-тройку долларов и это всё равно будет в рамках восходящего тренда 💪 Что ж, по технике понятно. Дальше сравниваем отчёты.
Последний квартальный отчёт
А теперь к отчёту. Заходим на официальный сайт, смотрим.
Прибыли/убытки
Чистая выручка и чистая прибыль за квартал YTY уменьшилась, да. Но за текущий год (3 и 4 столбик) эти показатели увеличились, так что пока идём с опережением графика ✅
Баланс
Текущие активы увеличились на 16% до 36млрд$. Общие активы увеличились на 7% до 145млрд$ 🟢
Долг +10млрд$. Кажется, что плохо, но если посмотреть мой последний обзор, там уже эти 36млрд$ в долгах уже были, так что за последний квартал долг не увеличился.
В итоге по общей сумме улучшение показателей на те же 7% ✅
Финансовые потоки
Наличность на начало периода была на уровнях 4,2млрд$ и 3млрд$ соответственно в 2020 и 2019 годах.
На конец периода (9 месяцев года) наличность уменьшилась на 800млн$ по сравнению с приростом на 900млн$ в прошлом году. Вот это, пожалуй, не самая хорошая новость 🟡
Но если углубиться, то видно, что компания потратила на 5млрд$ больше (на 50% больше) в этом году на инвестиции, а это тоже не самая неправильная трата средств, на мой взгляд. Притом, что операционная активность и финансовая активность остались на тех же уровнях (+-10%)
Подводя итог, можно сказать, что да, за квартал прибыль от отдела DCG уменьшилась (голубая рамка ниже). Но опять же, обращаю внимание, что 3-4 столбики (где данные за 9 месяцев года) в 2020 уже сейчас идёт опережение показателей 2019 🤗
Общая чистая выручка и операционная прибыль также уменьшились за квартал YTY, но за 9 месяцев года всё равно показывают рост (красные рамки) 📈
Ну и напоследок инфографика из презентации как зарабатывали и на что тратили наличные в этом году
В принципе, доходы от операционной деятельности покрывают CAPEX, #дивиденды и даже байбэк. Если не считать долга (5,7млрд$), то в целом компания вышла в ноль по показателям. Хотя, выход в ноль это, всё-таки, не так хорошо, будем честными 🟡
Новости
Компания распустила подразделение TSCG (Technology, Systems Architecture and Client Group) в связи с "технологическим отставанием", а её руководитель снят с поста. В итоге это подразделение будет разделено на 5 других (для оптимизации) и каждое будет подчиняться непосредственно генеральному директору.
Подразделения теперь будут заниматься следующим:
разработка технологии;
производство и эксплуатация;
проектирование;
архитектура, программное обеспечение и графика;
цепочка поставок.
Что ж, на мой взгляд, такие радикальные изменения для такой огромной компании - это шаг, показывающий, что компания готова бороться за "место под солнцем" 🟢 Посмотрим.
Выводы
Не увидел в отчёте ничего критичного 🤗
Может, вы что-то увидели? Напишите в комментариях.
Сам буду спекулятивную позицию держать до выхода в плюс. Усредняться пока не планирую. Если только уйдём сильно ниже.
Спасибо, что дочитали!
#intc #intel #начинающий_инвестор #отчетность #обзор
BeginnerInvestor23
24 октября 2020
Всем привет! Это Начинающий инвестор! 👋🏻
А сегодня посмотрим, что происходит с Intel 💻
Для удобства разделю обзор на несколько частей: обзор компании и показатели, SWOT-анализ, информация по отчёту.
Поехали! ✈️
Что за компания?
Intel - американская компания, предоставляющая услуги по вычислительным мощностям, хранению данных и решениям по коммуникациям по всему миру.
Получает доход от следующих отделов:
* Дата-центры
* Интернет вещей: IOtG + Mobileye (купила их в 2017)
* Решения для энергонезависимой памяти (NSG)
* Программируемые решения (PSG)
* Клиентские вычислительные комплексы (ССG)
Техника
Во время пандемии акции компании упали с 68$ до 44$ (в моментах). Получается, общее падение составило 35%. Прилично. Не 50, конечно, но весьма впечатляет. Тем более, для компании, входящей в индексы S&P500 и DowJones.
График сейчас в рамках сужающегося канала и находится на нижней границе. Пока удерживается, а это значит, что акцию откупают 💪 Значит, кому-то это нужно. При удержании уровня 50$ есть потенциал до верхней границы канала на 61-62$, а потом и выше.
Общий график за последние 10 лет показывает уверенный восходящий тренд. Никаких провалов, всё красиво.
Сейчас, как уже писал выше, у нижней границы и на этом таймфрейме.
Что ж, с технической точки зрения выглядит вполне неплохо. Смотрим дальше.
Мультипликаторы
Компания входит в 2 основных индекса США: Dow Jones и S&P500. Платит дивиденды около 2,5% годовых.
Для сравнения показателей возьмём 3 крупнейшие компании в этой индустрии: Intel, AMD, Nvidia.
При этом P/E у неё составляет мизерные 9,37 ✅ Это очень низкий показатель для США и для этой индустрии.
В это же время у AMD и Nvidia эти показатели составляют 180 и 90 соответственно. В принципе, при прочих равных, Intel должна была показывать такие же значения, но, видимо, что-то мешает.
Не поленился и загуглил, ниже, чем у Intel P/E нет ни у кого в составе Dow Jones.
При этом в текущем году у них (в отличие от двух вышеупомянутых компаний) положительный прирост на акцию (EPS) ✅ Опять какой-то диссонанс.
Однако, прогноз по прибыли на акцию в следующем году раскрывает карты. У AMD и NVDA планируется прибыль 50% и 20% соответственно. А у INTC отрицательная ❌
Казалось бы, тут можно и закончить эту главу, но тут есть и интересный момент.
Если в следующем году AMD и NVDA не оправдают эти показатели акции, скорее всего, упадут. А вот INTC в более выигрышной ситуации, им достаточно показать 0, чтобы победить прогноз ✅
ROA и ROE плюс-минус на одном уровне, компании одинаково отрабатывают свой капитал.
По долгам ничего интересного, у всех в пределах нормы. Немного есть.
А вот с маржой у Intel получше, чем у конкурентов. Незначительно, конечно, но всё же ✅
Напоследок посмотрим, как оценивают компанию инсайдеры и аналитики:
Интересно, как "перевернулись" аналитики. В июне. Все разом. Это жжж неспроста, как мне кажется.
До июня апгрейдили-апгрейдили, а потом в июле сразу все сказали ой, на самом деле всё плохо. Не надо покупать. Подозрительно 😑
Да и инсайдеры тоже перестали жаловать компанию. Одни продажи, только директор закупился на 400.000$. Хотя, у той же NVDA транзакции инсайдеров на уровне 25% со знаком минус, в то время, как у Intel скромные 6% 🤗
Первый взгляд показал, что при текущих показателях какой-то явный переизбыток "негатива" 🤔
Однако, не забываем, что показатели учитываются от от текущей цены, а не от 60$, как это было полтора месяца назад.
На сегодня всё, продолжение завтра, не переключайтесь! 😉
Спасибо, что дочитали! 😊
#intc #начинающий_инвестор #обзор #финансовые_показатели #отчетность
