BondTrader

172

подписчика

2

подписки

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

BondTrader
BondTrader

24 февраля

#обзоррынка #облигации Подводим итоги прошедшей недели и ожидания по следующей Итоги: •$RU000A10EC22 эмитент совместно с банками прекрасно поработал рад спредом к ОФЗ, аккуратно закрыли небольшой объём 3,5 млрд. Бумага открылась ниже номинала, хотя как по мне купон 16,65% в целом неплохо на 3 года. •$RU000A10EA40 купон 16,50% при 17 млрд, я, конечно понимаю, что удобрения наше все, но хотелось бы чуть побольше для А+. Имя новое, сектор топ, ожидаемо, что мнчтитуйионалы разобрали. •$RU000A10D1J9 (isin некорректный, так как только завтра размещение, нужен по серии 3), чую пахнет длительным размещением. Тотальный мисметч в плане ставки и срока для рейтинга. •Полипласт серии 14 и 15 в баксах и юанях. Я не понимаю как со всеми расплачиваться при девале. Эмитент постоялец на рынке Ждем: •Брусника: ставка 22,75% неплохо, эмитент задет новостным фоном по стройке. Есть премия ко вторичке $RU000A10C8F3 С точки зрения ценовых параметров все нормас •АйДиКоллект $RU000A10D4V8 $RU000A10BW88 с чего-то решил, что по 21,50% норм в маркетинге для ВВВ- категории. Чтож удачи пацанам и девчатам. Если какой-то банк не купит, то спроса не будет. •АФК Система $AFKS $RU000A10DPW4 $RU000A10DPV6 вынужденный заемщик по высоким ставкам. Когда-то купить бумаги этого эмитента можно было купить с небольшой премией, высокие ставки на длительном периоде позволяют прикоснуться ко вкусной премии. (Если еще Сегежу отрежут, то вообще шик будет, но тут уже не вопрос экономики) •DDX дебют, бизнес модель понятная, финансы здравые, рейтинг пока ВВВ категория, посмотрим, что будет через пару лет. Ставлю на перемещение в категорию "А" Вайб рынка •Ставку снизили, но чуда не произошло •Похоже длинные ОФЗ будут идти с КС •Ждем новую статистику, сейчас рынок в боковике Над чем подумать: если в теории будут снижать ставку быстрее чем предлагают уважаемые инвест дома, то какие бумаги вы хотели бы иметь в портфеле? Устроил ли вас купон 20% на 2 года либо длинные ОФЗ с надеждой на переоценку тела?
8
9
BondTrader
BondTrader

12 февраля

О последних сделках на рынке облигаций $KMAZ $RU000A10DP93 $RU000A10CQ77 Камаз разместился как должен был разместиться Как по мне купон 15,95% исторически довольно высок для эмитента с точки зрения спреда к офз. Не рассказывайте мне сказки про рсбу, вы ожидали иное?) $RU000A10D3K3 Последний выпуск дал экстра премию 17,75% на 3 года для "АА" это космос Вы можете подумать, что у них финансы шлак Отвечу, что финансы у них стрктурно шлак, все исходит из гос поддержки (всем кто квал и принял участие респект и уважуха) Из вкусных купонов и эмитентов больше ничего не было
3
4
BondTrader
BondTrader

11 февраля

Био или что я здесь забыл Значит надоумели меня поразвлекаться и пописать посты для широкой аудитории Единственный вопрос — зачем? Денег не принесет, публичность не заводит Пусть будет сайд хасл для развлечения Профессионально занимаюсь бондами В узкой среде та ещё скотина, одним словом банкир :) Миссия — помочь широкой аудитории перестать заниматься мелкомоторикой и получать кайф от инвестиций •Бесконечно верю в ракету по качественным российским акциям •Делал торговых роботов на Т по приколу, поэтому счет в Т и появился •Периодически торгую фьючами на нефть и индекс •Не могу удержаться от попытки поймать падающий нож на новостях о дефолте эмитента •Раньше кайфовал от покупки акций зарубежных девелоперов П. С. аналитики созданы для переобувания в воздухе
4
5
BondTrader
BondTrader

10 февраля

#самолёт #недвига Движется недвига или что у нас происходит. Горячие новости по любимому Эмитенту и немного размышлений от человека в теме. •Акт 1 - Что произошло? Ответ: ничего На этом можно было бы и закончить, но пойдем дальше. Если вы не знали, что у стройки непростые времена и у Самолета в частности, то, пожалуйста, отсыпьте мне частичку вашей способности уворачиваться от очевидностей, серьезно. •Акт 2 - А это вообще нормально? Если бы они не пришли за деньгами, то, ну как сказать помягче, я был бы крайне разочарован. То есть вы застройщик номер №1, у вас трудности, ваш бизнес лежит в плоскости около религии (это верное определение сектора). Попросить деньги это святое! За спрос не бьют, хоть в этом кейсе себе подгадили. А прикиньте если бы дали?) ну под 10% под залог акций на 2 года) это же аутпут овер дофига •Акт 3 - Что делать? Базовая идея наверное подобрать длину и курить бамбук. Вы много видели бумаг с купоном 24% по номинадлу на 3,5 года? Я нет, в сегменте "А" совсем. Это, конечно, при условии, что они выживут (финансовым анализом отчетности стройки заниматься не собираюсь. Бдсм - можно. Херомантия - можно. Вместе - нельзя, а это как раз близко к фин. моделям стройки) Личные ощущения, что у девелоперов все будет на уровне "так себе" до кс 10%, при условии победы над инфляицкй со стороны ЦБ. А так смотрим и делаем ставки. Господа, мы же в казино. $RU000A107RZ0 $RU000A10BW96 $SMLT
20
21
BondTrader
BondTrader

3 февраля

Тут ЦБ выкатил оценку инфляционных ожиданий - без изменений на уровне 13,7% На это фоне задаюсь вопросом какие дальнейшие действия Регулятора. С одно стороны как будто бы ставочку снижать не стоит. Риск скатиться в инфляцию как в Иране черезвычайно дорого обойдется всем. С другой стороны рыночная часть экономики под давлением. Без существенного улучшения условий заимствований, прежде всего публичных, не совсем понятно как эмитенты будут дальше жить. Да может и позанимают дальше по 20%+ ставкам на 2-3 года, но отдавать то как? Кто-то предложит, что ставку снизят на этом горизонте и заживем. Но разве ставка будет 10% или ниже? Занимать по 15% тоже недешево, особенно если строка выручки не особо растет, а расходы все увеличиваются. #инфляция #цб #размышления #дефолты
1
BondTrader
BondTrader

31 января

$RU000A107RZ0 С большой уверенностью Самолет прошел оферту. Выпуски на 5 млрд без маркетинга не закрываются без поддержки крупных участников рынка. Кто успел купить — поздравляю. Другим предлагаю посмотреть на дисконтный бонд, потенциально самый большой апсайд Дают +1% к доходности по сравнению с выпуском в пятницу К длине еще больше. После прохождения оферты бумаги могут вырасти в цене. Купона нет, но доха вкусная. Больше крупных оферт нет в ближайшее время, на фоне снижения ставки таких доходностей будет не найти.
4
5
BondTrader
BondTrader

31 января

$RU000A10E6D0 В контексте негатива по ВУШу знаете, что самое прекрасное? Пока эмитент может привлекать средства с ним все окей, с пивом сойдет как говорится Поэтому кайфуем от высокой доходности и получаем льготу по НДФЛ благодаря РИИ 🚀 П. С. когда там уже лето?
3
4