💻 Диасофт: тормоза на бизнесе и риск новой эмиссии 😱

👉 Результаты за 3 квартал 2024 года: - Выручка: 4 млрд ₽ (+18,4% г/г) - EBITDA: 2,1 млрд ₽ (+14,7% г/г) - Чистая прибыль: 2 млрд ₽ (+16,1% г/г) ⚠️ Проблемы с ростом: До IPO компания обещала, что за 2024 год выручка увеличится на 30% (примерно до 11,8 млрд рублей). Но за первые 9 месяцев получилось всего 19% роста. В последнем квартале выручка поднялась лишь на 18,4%. Чтобы достичь поставленных целей, придется сильно постараться в «низкий» сезон (начало 2025 года). Прогнозы на 2026 год (выручка 20,2 млрд рублей, EBITDA 9,1 млрд) тоже под вопросом. Для достижения таких цифр нужен гораздо больший рост. ❌ Рентабельность падает: Показатель EBITDA снизился до 38,7% (год назад было 45,7%). Целевое значение на 2024 год — 40-42,5%, но реальность, похоже, будет хуже. ❌ Новая эмиссия: Компания думает выпустить дополнительные акции на 2% от текущего капитала. Объем небольшой, но продавать планируют даже дешевле, чем на IPO. ❌ Дивиденды снижаются: Даже если 80% EBITDA пустить на дивиденды, доходность будет максимум 10%. А в следующем году обещают уменьшить выплаты до 50% EBITDA. 🤷‍♂️ Отчёт получился слабым: рост замедляется, расходы растут быстрее доходов, реальные цифры далеки от планов. Зато компания без долгов и акции продаются с дисконтом. --------------------------------------------------------------- 🔥 Рекомендуем супераналитический канал @InvestVzglyad_CHANNEL, где публикуются обзоры по компаниям! Идея и горизонт при каждом анализе, плюс демократичная цена 🫰 #диасофт #акции #эмиссия #дивиденды $DIAS