Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
BuyAndChange
5 ноября в 9:07
🏛#минфин #GOLD
Минфин увеличивает покупку валюты и золота на 23%
С 9 ноября по 4 декабря Минфин РФ увеличит ежедневные покупки иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила с 12,7 до 15,6 млрд рублей.
Всего за этот период ведомство направит на операции 312,6 млрд рублей против 279,4 млрд рублей в предыдущем периоде.
Почему Минфин наращивает покупки?
В ноябре ведомство ожидает дополнительные нефтегазовые доходы бюджета в размере 391,2 млрд рублей. При этом в октябре фактические поступления оказались ниже прогнозов на 78,5 млрд рублей, главным образом из-за недобора налога на дополнительный доход.
Что это значит для рубля?
Увеличение покупок валюты и золота само по себе создаёт дополнительное давление на рубль. Однако итоговый эффект будет зависеть от встречных операций Банка России и ситуации на валютном рынке.
——-
Тоже начну скупать золото на миллиард в день
BuyAndChange
23 октября в 10:52
Банк России принял (https://cbr.ru/press/pr/?file=23102026_133000key.htm) решение сохранить ключевую ставку на уровне 14,00% годовых
Банк России на заседании 23 октября оставил ключевую ставку без изменений. Регулятор отмечает, что экономика растет умеренными темпами, но ценовое давление остается повышенным, а инфляционные ожидания по-прежнему высоки.
В III квартале текущий рост цен с учетом сезонности ускорился до 8% в годовом выражении против 4,8% кварталом ранее. Годовая инфляция на 19 октября оценивалась в 6,8%, а по итогам 2026 года ЦБ ожидает 7,1–7,6%.
Регулятор считает, что устойчивый рост цен остается в диапазоне 5–6%. Среди рисков: высокий спрос, временное сокращение производственных мощностей и рост зарплат быстрее производительности труда.
Сигнал по ставке остается осторожным. ЦБ будет оценивать дальнейшие решения по динамике инфляции и ожиданий. В базовом сценарии средняя ключевая ставка в 2027 году составит 12,5–13,5%, а инфляция вернется к цели 4%.
Снижение ставки пока не гарантировано: устойчивое замедление инфляции еще предстоит подтвердить.
BuyAndChange
21 октября в 14:57
⚡️Россия готова возобновить переговоры по Украине в трехстороннем формате – в 10-х числах ноября, об этом Путин сообщил Уиткоффу.
Ушаков раскрыл главные детали прошедших в Петербурге переговоров:
🔹Уиткофф отметил, что решение России о готовности возобновить трехсторонние переговоры будет встречено Трампом с большим удовлетворением.
🔹Ситуация на Украине была центральной темой беседы Путина и Уиткоффа.
🔹Уиткофф отметил новые подходы в подходе европейцев и Киева к урегулированию, хотя полезного в них не так уж и много.
🔹 Путин и Уиткофф в развитие телефонного разговора с Трампом продолжили обмен мнениями о путях достижения устойчивого мира.
🔹 Путин представил Уиткоффу объективную ситуацию на линии боевого соприкосновения, где инициатива полностью у российских войск.
🔹Путин и Уиткофф обстоятельно обсудили возможность реализации масштабных экономических проектов России и США.
🔹 Кушнер имел возможность по видеосвязи поделиться своими оценками обсуждавшихся вопросов на встрече Путина и Уиткоффа.
BuyAndChange
21 октября в 9:08
⛽️🇨🇳#GAZP #RU
Мишустин: Россия укрепляет энергетическое сотрудничество с Китаем
Россия сохраняет лидерство по поставкам нефти в Китай, а газопровод «Сила Сибири» работает стабильно. Москва готова расширять сотрудничество с Пекином в энергетике и обеспечивать бесперебойные поставки ресурсов.
Среди других заявлений премьера:
• Товарооборот в агропромышленном комплексе между Россией и Китаем за девять месяцев 2026 года вырос более чем на треть год к году.
• Россия и Китай должны расширять географию авиасообщения.
• Проектируемый газопровод «Сила Байкала» может стать одной из крупнейших газовых артерий Евразии.
BuyAndChange
14 сентября
Трамп заявил о согласии России и Украины прекратить удары по энергетике.
Украина согласилась не наносить удары по объектам российской энергетики, Россия взяла на себя аналогичное обязательство, заявил президент США Дональд Трамп в соцсети Truth Social.
«Украина согласилась не наносить удары по российским энергетическим объектам. Россия согласилась поступить так же! Рост мировых цен на дизельное топливо вызван главным образом конфликтом между Россией и Украиной, а не Ираном», — написал он.
BuyAndChange
28 августа
BuyAndChange
25 августа
Наконец-то квала можно получить за знания!
Биржа и ЦБ долго крутили получение статуса Квала, и я всегда был сторонником идеи о том, что критерий квал по деньгам (6 млн. или 20 млн. Р) - несовершенное решение, которое на практике просто приводило владельцев больших денег к порой необоснованным рискам и потерям.
Чтобы торговать рисковым, нужны в первую очередь знания и опыт (потерь/что может пойти не так).
🤟 Но все меняется - и теперь можно просто сдать большой экзамен, и получить именной сертификат, позволяющий торговать всем чем угодно - от облигаций и продуктов (например, ИПИФ) для квалов до опционов. Кому нужно - смогут это сделать даже не имея много миллионов.
Ниже привожу оригинал новости от Мобиржи:
***
Появился еще один способ получить статус квалинвестора
Банк России добавил инвестиционный сертификат Московской биржи (MOEX Investor Certificate) в список документов, которые подтверждают квалификацию инвестора. Для получения сертификата нужно сдать экзамен — дистанционно, с прокторингом.
Что важно знать
🙂 Вопросы экзамена охватывают широкий круг тем: финансовый рынок, инструменты для квалинвесторов, управление рисками, финансовую математику и другие;
🙂 Все 550 вопросов разработаны Школой Московской биржи и проверены экспертами;
🙂 После успешной сдачи экзамена именной сертификат с уникальными реквизитами появится в личном кабинете инвестора в течение 7 дней;
🙂 Сертификат учитывается в Национальном расчетном депозитарии (входит в Группу «Московская биржа») — достаточно сдать экзамен один раз, чтобы сертификат помог получить статус квалинвестора у любого профучастника.
Наличие инвестиционного сертификата станет основанием для признания инвестора квалифицированным уже с 31 августа. Сам статус присваивает брокер или управляющая компания.
BuyAndChange
24 августа
Большая часть идеи в росте акций в последний месяц шла от роста нефти. При этом
- в ней локальные цели достигнуты, а как я отмечал ранее, нельзя исключать что Иран за какие-то деньги от США на октябрь-ноябрь снизит цены на нефть.
- Либо США могут что-то решить. Например на выходных были новости о том, что вдоль Омана под прикрытием истребителей США от дронов пошли танкеры...
В общем нефть начинает становиться антидрайвеом, и я слежу за этом, т.к. это может надавить на весь рынок, рубль и бюджет.
При этом это супер-драйвер для золота и серебра.
Это просто соображения, то за чем на мой взгляд стоит следить. И если говорить про газ, то там такие риски ниже, т.к. дефицит мощнее.
BuyAndChange
22 августа
В настоящий момент предпосылок к мирному урегулированию украинского конфликта нет, заявил Песков
Трамп ранее заявлял, что Уиткоффу и Кушнеру нет смысла прилетать в Москву, пока не появятся причины для визита. Но IMOEX всего этого не помнит и поэтому продолжает каждый день ждать и разочаровываться, объясняют психологи..
BuyAndChange
17 августа
С учетом -2% сегодня, стратегия идет на 6.5% лучше рынка с начала года, альфа явно присутствует.
И можно было бы порадоваться, если бы IMOEX был хотя бы в нуле, но эта зараза валится все не так хорошо
> и поэтому если рынок не сможет развить рост, я намерен продавать позиции до 40% акций, хеджироваться, брать LQDT + USD и спекулировать внутри недели отдельными именами.
> ... и так торговать на пониженном риске до восстановления IMOEX до 2100 (если все-таки развалится на этой неделе). От 2,100 ещё будет куда удваиваться хорошим бумагам. Только так я вижу возможность не раздавать прибыль от торговли (спекуляции, хедж, золото, доллар) на постоянную переоценку акций вниз.
Так что эта неделя важная. Если рынок все же осилит поход на 2400+, то есть все шансы выбраться в плюс при минусовом рынке.
Invest Heroes
BuyAndChange
13 августа
БАНКИ И ЭКОНОМИКА
Экономика – возможна рецессия, данные PMI и ЦБ разнонаправленные
Опережающие индикаторы в моменте расходятся, такое уже бывало в последние
годы: обычно расхождение быстро устраняется. Либо данные ЦБ сейчас опережают и
указывают на выход экономики из боковика в сторону падения во 2П, либо это
единоразово слабые данные, и по итогам августа ИБК вернется к околонулевым
уровням. В целом мы наблюдаем полноценную реализацию лагов жесткой ДКП,
которая привела к сильному торможению экономики, причем на данный момент
ставка в реальном выражении все еще остается высокой, т.е. сдерживающей
экономический рост в будущем. В таких условиях важно иметь в портфеле компании,
которые способны не уйти в высокую долговую нагрузку в период рецессии, т.е.
преимущественно контрциклические компании (телеком, медицина, потреб товары
первой необходимости, критическая IT инфраструктура).
По данным PMI, в июле промышленность продолжила рост деловой активности
(индекс 50.7 против 50.3 в июне), однако, индекс остается вблизи 50 пунктов, что
означает практически отсутствие изменений (ускорение есть, но незначительное). За
месяц выросли и выпуск, и заказы. Нарастают проблемы с цепочками поставок,
фирмы расходуют запасы. На фоне перебоев с поставками топлива растут издержки,
компании стремятся перекладывать их на клиентов через рост цен. При этом
занятость продолжает падать, т.к. уверенность бизнеса в будущем спросе на
минимумах за последние 6 лет.
По данным ЦБ, деловая активность в июле резко снизилась, ИБК составил -3.6п
против +0.9п в июне. Это минимальное значение с середины 2022 года. ЦБ отмечает
снижение и в части текущих оценок, и в части ожиданий.
Не все отрасли снижаются, ЦБ отдельно выделяет проигрывающих: «Снижение ИБК в
июле связано со значительным ухудшением оценок текущих условий в добыче,
транспортировке и хранении, сфере услуг и ожиданий в строительстве,
транспортировке и хранении, торговле и производстве потребительских товаров».
Инвестиционная активность во 2кв увеличивалась после спада в 1кв, ЦБ также
отмечает, что судя по ожиданиям, в 3кв инвестиционная активность сохранится на
текущих уровнях.
Индекс потребительских настроений снизился в июле за счет текущих оценок и
ожиданий.
При текущих трендах и сохранении жесткости ДКП рост на уровне всей экономики
будет слабым (0.5-1%); ожидания по снижению ставки на второе полугодие ушли,
вопрос значительного снижения ставки до конца года закрыт с учетом последней
прогнозной траектории по ставке от ЦБ, импульс восстановления активности,
определенно переносится со 2П 2026 на 2027.
Кредитование в июне продолжало расти. Корпоративное кредитование выросло
на 0.4% м/м, с поправкой на сезонность темп роста мая сохранился (+13.7% г/г).
Потребительское кредитование после длительного застоя продолжает расти : +1.3%
м/м после +1.4%м/м в мае, впервые за 12 мес показывает положительный прирост г/г
(+1% г/г). Отмечается рост выдач и по кредитным картам, и по кредитам наличными, и
по автокредитам.
Прибыльность сектора в июне осталась слабой ROE по сектору вырос до 20.5%
(рост прибыли +3.3% г/г), при этом в основном рост прибыли произошел из-за
валютных переоценок активов, а основная прибыль сократилась из-за роста
отчислений в резервы. Динамика резервов подсказывает, что растет вероятность
рецессии во 2П 2026.
Мы продолжаем считать, что в период циклического спада опасны банки с крупной
долей корпоративных клиентов и более сильны банки с фокусом на кредитование
физлиц (там выше покрытие резервами). Фаворит в секторе – Т-техно
BuyAndChange
11 августа
Конфликт в Иране и рынок нефти: когда ждать открытия пролива и снижения цен?
Продолжаем освещать ситуацию на нефтяном рынке на фоне конфликта в Иране, перекрытия Ормузского пролива и морской блокады Саудовской Аравии. Что изменилось на начало августа.
📌 Ормузский пролив
Напомним, что в начале июля произошла эскалация конфликта между США и Ираном. С тех пор Ормузский пролив остается практически перекрытым.
— До конфликта через него проходило 20,8 мбс (млн барр./сутки) нефти и нефтепродуктов (20% мирового предложения).
— На последней неделе июля объём экспорта, по данным Эйлера, составил 1,2 мбс — всего 6% от довоенного уровня.
📌 Баб-эль-Мандебский пролив
20 июля йеменские хуситы объявили морскую блокаду Саудовской Аравии. В результате морской экспорт королевства через Красное море сократился с 3,5 до 0,4 мбс. Судоходство через Баб-эль-Мандебский пролив снизилось с 4,2 до 1,5 мбс на первой неделе августа. Вероятно, действия хуситов являются инструментом давления в переговорах Ирана с США.
📌 Переговоры между США, Ираном и Оманом: когда ждать открытия пролива?
С 20-х чисел июля Оман присоединился к консультациям, и стороны возобновили обсуждение перемирия и открытия пролива. Президент Д. Трамп отложил намеченный на прошлые выходные массированный удар по энергетическим объектам Ирана.
По данным Axios, обсуждается сделка, предусматривающая контроль Ирана над проливом. Входящий трафик в Персидский залив предлагается пустить по северному маршруту (иранские воды), исходящий — по южному (оманские воды) в координации с Тегераном. Перемирие продлевается на 60 дней, в течение которых плата за проход взиматься не будет, а разминирование пролива должно начаться в 30-дневный срок. Конечная цель — создание «среднего коридора», который закрепит права Тегерана и заменит два других маршрута. Впрочем, три недели назад Белый дом, Оман и региональные посредники уже считали соглашение достигнутым, однако Иран возобновил атаки на суда, и взаимные удары возобновились.
Несмотря на прогресс в переговорах, Ормузский пролив (и частично Баб-эль-Мандебский) фактически остаётся закрытым. Судя по всему, мы приближаемся к сценарию, при котором США признают контроль Ирана и право взимать сборы. Однако этот сценарий станет реальным только после того, как иранские танкеры начнут регулярно проходить через пролив, а официальные лица США подтвердят введение платы. Пока этого не случилось, текущее ирано-оманское соглашение не гарантирует полноценного открытия пролива.
📌 Дефицит нефти и высокие цены
В июне дефицит на рынке нефти составлял 4 мбс. С учётом блокады Саудовской Аравии с 20 июля к началу августа он должен был вырасти до примерно 7 мбс. При этом продажи из резервов МЭА (400 млн барр., выделенных в марте) были рассчитаны, вероятно, не дольше середины августа. Стратегический нефтяной резерв США опустился до минимума с 1983 года, мировые коммерческие запасы также находятся на многолетних минимумах. Это поддерживает высокие цены на нефть, несмотря на переговоры.
Invest Heroes
