Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
BuyAndChange
15 сентября в 10:39
Мосбиржа запускает новые вечные фьючерсы на акции США
www.moex.com/n103888
BuyAndChange
14 сентября в 15:55
Трамп заявил о согласии России и Украины прекратить удары по энергетике.
Украина согласилась не наносить удары по объектам российской энергетики, Россия взяла на себя аналогичное обязательство, заявил президент США Дональд Трамп в соцсети Truth Social.
«Украина согласилась не наносить удары по российским энергетическим объектам. Россия согласилась поступить так же! Рост мировых цен на дизельное топливо вызван главным образом конфликтом между Россией и Украиной, а не Ираном», — написал он.
BuyAndChange
28 августа
BuyAndChange
25 августа
Наконец-то квала можно получить за знания!
Биржа и ЦБ долго крутили получение статуса Квала, и я всегда был сторонником идеи о том, что критерий квал по деньгам (6 млн. или 20 млн. Р) - несовершенное решение, которое на практике просто приводило владельцев больших денег к порой необоснованным рискам и потерям.
Чтобы торговать рисковым, нужны в первую очередь знания и опыт (потерь/что может пойти не так).
🤟 Но все меняется - и теперь можно просто сдать большой экзамен, и получить именной сертификат, позволяющий торговать всем чем угодно - от облигаций и продуктов (например, ИПИФ) для квалов до опционов. Кому нужно - смогут это сделать даже не имея много миллионов.
Ниже привожу оригинал новости от Мобиржи:
***
Появился еще один способ получить статус квалинвестора
Банк России добавил инвестиционный сертификат Московской биржи (MOEX Investor Certificate) в список документов, которые подтверждают квалификацию инвестора. Для получения сертификата нужно сдать экзамен — дистанционно, с прокторингом.
Что важно знать
🙂 Вопросы экзамена охватывают широкий круг тем: финансовый рынок, инструменты для квалинвесторов, управление рисками, финансовую математику и другие;
🙂 Все 550 вопросов разработаны Школой Московской биржи и проверены экспертами;
🙂 После успешной сдачи экзамена именной сертификат с уникальными реквизитами появится в личном кабинете инвестора в течение 7 дней;
🙂 Сертификат учитывается в Национальном расчетном депозитарии (входит в Группу «Московская биржа») — достаточно сдать экзамен один раз, чтобы сертификат помог получить статус квалинвестора у любого профучастника.
Наличие инвестиционного сертификата станет основанием для признания инвестора квалифицированным уже с 31 августа. Сам статус присваивает брокер или управляющая компания.
BuyAndChange
24 августа
Большая часть идеи в росте акций в последний месяц шла от роста нефти. При этом
- в ней локальные цели достигнуты, а как я отмечал ранее, нельзя исключать что Иран за какие-то деньги от США на октябрь-ноябрь снизит цены на нефть.
- Либо США могут что-то решить. Например на выходных были новости о том, что вдоль Омана под прикрытием истребителей США от дронов пошли танкеры...
В общем нефть начинает становиться антидрайвеом, и я слежу за этом, т.к. это может надавить на весь рынок, рубль и бюджет.
При этом это супер-драйвер для золота и серебра.
Это просто соображения, то за чем на мой взгляд стоит следить. И если говорить про газ, то там такие риски ниже, т.к. дефицит мощнее.
BuyAndChange
22 августа
В настоящий момент предпосылок к мирному урегулированию украинского конфликта нет, заявил Песков
Трамп ранее заявлял, что Уиткоффу и Кушнеру нет смысла прилетать в Москву, пока не появятся причины для визита. Но IMOEX всего этого не помнит и поэтому продолжает каждый день ждать и разочаровываться, объясняют психологи..
BuyAndChange
17 августа
С учетом -2% сегодня, стратегия идет на 6.5% лучше рынка с начала года, альфа явно присутствует.
И можно было бы порадоваться, если бы IMOEX был хотя бы в нуле, но эта зараза валится все не так хорошо
> и поэтому если рынок не сможет развить рост, я намерен продавать позиции до 40% акций, хеджироваться, брать LQDT + USD и спекулировать внутри недели отдельными именами.
> ... и так торговать на пониженном риске до восстановления IMOEX до 2100 (если все-таки развалится на этой неделе). От 2,100 ещё будет куда удваиваться хорошим бумагам. Только так я вижу возможность не раздавать прибыль от торговли (спекуляции, хедж, золото, доллар) на постоянную переоценку акций вниз.
Так что эта неделя важная. Если рынок все же осилит поход на 2400+, то есть все шансы выбраться в плюс при минусовом рынке.
Invest Heroes
BuyAndChange
13 августа
БАНКИ И ЭКОНОМИКА
Экономика – возможна рецессия, данные PMI и ЦБ разнонаправленные
Опережающие индикаторы в моменте расходятся, такое уже бывало в последние
годы: обычно расхождение быстро устраняется. Либо данные ЦБ сейчас опережают и
указывают на выход экономики из боковика в сторону падения во 2П, либо это
единоразово слабые данные, и по итогам августа ИБК вернется к околонулевым
уровням. В целом мы наблюдаем полноценную реализацию лагов жесткой ДКП,
которая привела к сильному торможению экономики, причем на данный момент
ставка в реальном выражении все еще остается высокой, т.е. сдерживающей
экономический рост в будущем. В таких условиях важно иметь в портфеле компании,
которые способны не уйти в высокую долговую нагрузку в период рецессии, т.е.
преимущественно контрциклические компании (телеком, медицина, потреб товары
первой необходимости, критическая IT инфраструктура).
По данным PMI, в июле промышленность продолжила рост деловой активности
(индекс 50.7 против 50.3 в июне), однако, индекс остается вблизи 50 пунктов, что
означает практически отсутствие изменений (ускорение есть, но незначительное). За
месяц выросли и выпуск, и заказы. Нарастают проблемы с цепочками поставок,
фирмы расходуют запасы. На фоне перебоев с поставками топлива растут издержки,
компании стремятся перекладывать их на клиентов через рост цен. При этом
занятость продолжает падать, т.к. уверенность бизнеса в будущем спросе на
минимумах за последние 6 лет.
По данным ЦБ, деловая активность в июле резко снизилась, ИБК составил -3.6п
против +0.9п в июне. Это минимальное значение с середины 2022 года. ЦБ отмечает
снижение и в части текущих оценок, и в части ожиданий.
Не все отрасли снижаются, ЦБ отдельно выделяет проигрывающих: «Снижение ИБК в
июле связано со значительным ухудшением оценок текущих условий в добыче,
транспортировке и хранении, сфере услуг и ожиданий в строительстве,
транспортировке и хранении, торговле и производстве потребительских товаров».
Инвестиционная активность во 2кв увеличивалась после спада в 1кв, ЦБ также
отмечает, что судя по ожиданиям, в 3кв инвестиционная активность сохранится на
текущих уровнях.
Индекс потребительских настроений снизился в июле за счет текущих оценок и
ожиданий.
При текущих трендах и сохранении жесткости ДКП рост на уровне всей экономики
будет слабым (0.5-1%); ожидания по снижению ставки на второе полугодие ушли,
вопрос значительного снижения ставки до конца года закрыт с учетом последней
прогнозной траектории по ставке от ЦБ, импульс восстановления активности,
определенно переносится со 2П 2026 на 2027.
Кредитование в июне продолжало расти. Корпоративное кредитование выросло
на 0.4% м/м, с поправкой на сезонность темп роста мая сохранился (+13.7% г/г).
Потребительское кредитование после длительного застоя продолжает расти : +1.3%
м/м после +1.4%м/м в мае, впервые за 12 мес показывает положительный прирост г/г
(+1% г/г). Отмечается рост выдач и по кредитным картам, и по кредитам наличными, и
по автокредитам.
Прибыльность сектора в июне осталась слабой ROE по сектору вырос до 20.5%
(рост прибыли +3.3% г/г), при этом в основном рост прибыли произошел из-за
валютных переоценок активов, а основная прибыль сократилась из-за роста
отчислений в резервы. Динамика резервов подсказывает, что растет вероятность
рецессии во 2П 2026.
Мы продолжаем считать, что в период циклического спада опасны банки с крупной
долей корпоративных клиентов и более сильны банки с фокусом на кредитование
физлиц (там выше покрытие резервами). Фаворит в секторе – Т-техно
BuyAndChange
11 августа
Конфликт в Иране и рынок нефти: когда ждать открытия пролива и снижения цен?
Продолжаем освещать ситуацию на нефтяном рынке на фоне конфликта в Иране, перекрытия Ормузского пролива и морской блокады Саудовской Аравии. Что изменилось на начало августа.
📌 Ормузский пролив
Напомним, что в начале июля произошла эскалация конфликта между США и Ираном. С тех пор Ормузский пролив остается практически перекрытым.
— До конфликта через него проходило 20,8 мбс (млн барр./сутки) нефти и нефтепродуктов (20% мирового предложения).
— На последней неделе июля объём экспорта, по данным Эйлера, составил 1,2 мбс — всего 6% от довоенного уровня.
📌 Баб-эль-Мандебский пролив
20 июля йеменские хуситы объявили морскую блокаду Саудовской Аравии. В результате морской экспорт королевства через Красное море сократился с 3,5 до 0,4 мбс. Судоходство через Баб-эль-Мандебский пролив снизилось с 4,2 до 1,5 мбс на первой неделе августа. Вероятно, действия хуситов являются инструментом давления в переговорах Ирана с США.
📌 Переговоры между США, Ираном и Оманом: когда ждать открытия пролива?
С 20-х чисел июля Оман присоединился к консультациям, и стороны возобновили обсуждение перемирия и открытия пролива. Президент Д. Трамп отложил намеченный на прошлые выходные массированный удар по энергетическим объектам Ирана.
По данным Axios, обсуждается сделка, предусматривающая контроль Ирана над проливом. Входящий трафик в Персидский залив предлагается пустить по северному маршруту (иранские воды), исходящий — по южному (оманские воды) в координации с Тегераном. Перемирие продлевается на 60 дней, в течение которых плата за проход взиматься не будет, а разминирование пролива должно начаться в 30-дневный срок. Конечная цель — создание «среднего коридора», который закрепит права Тегерана и заменит два других маршрута. Впрочем, три недели назад Белый дом, Оман и региональные посредники уже считали соглашение достигнутым, однако Иран возобновил атаки на суда, и взаимные удары возобновились.
Несмотря на прогресс в переговорах, Ормузский пролив (и частично Баб-эль-Мандебский) фактически остаётся закрытым. Судя по всему, мы приближаемся к сценарию, при котором США признают контроль Ирана и право взимать сборы. Однако этот сценарий станет реальным только после того, как иранские танкеры начнут регулярно проходить через пролив, а официальные лица США подтвердят введение платы. Пока этого не случилось, текущее ирано-оманское соглашение не гарантирует полноценного открытия пролива.
📌 Дефицит нефти и высокие цены
В июне дефицит на рынке нефти составлял 4 мбс. С учётом блокады Саудовской Аравии с 20 июля к началу августа он должен был вырасти до примерно 7 мбс. При этом продажи из резервов МЭА (400 млн барр., выделенных в марте) были рассчитаны, вероятно, не дольше середины августа. Стратегический нефтяной резерв США опустился до минимума с 1983 года, мировые коммерческие запасы также находятся на многолетних минимумах. Это поддерживает высокие цены на нефть, несмотря на переговоры.
Invest Heroes
BuyAndChange
6 августа
Gleb_Sharov
4 августа в 9:30
Нашёл золото, но не разбогател
Всем привет!
В 2025 году по интернету разлетелась почти сказочная история. Якобы французский фермер Мишель Дюпон осматривал свой участок в регионе Овернь и заметил золотой блеск в ручье. Геологи приехали, провели исследования и обнаружили под его землёй около 150 тонн золота стоимостью более €4 млрд.
Разбогатеть фермеру не дали
По легенде, власти остановили все работы, отстранили владельца участка от месторождения и не выплатили ему никакой компенсации. Всё золото должно было достаться государству, поскольку право собственности на землю не распространяется на полезные ископаемые, находящиеся под ней.
😡 История быстро разошлась по СМИ и социальным сетям. Одни возмущались жадностью государства, другие обсуждали, почему фермер вообще рассказал о находке, а не начал понемногу добывать золото самостоятельно.
Только есть одна проблема: вся эта история вроже как выдумана.
Никакого подтверждённого месторождения на 150 тонн, фермера Мишеля Дюпона и официальных геологических исследований найти не удалось. Даже арифметика не сходилась: 150 тонн золота на момент появления новости стоили бы намного больше заявленных €4 млрд.
Однако юридическая основа этой сказки вполне реальна.
🇫🇷 Во Франции полезные ископаемые, подпадающие под горное законодательство, действительно не принадлежат собственнику земли. Их использование регулируется государством, а для разведки и добычи требуются специальные разрешения.
🇷🇺 В России ситуация похожая.
Недра и содержащиеся в них полезные ископаемые являются государственной собственностью. Поэтому обнаруженное под участком месторождение золота не становится собственностью владельца земли, даже если участок принадлежит ему полностью.
С кладом это сравнивать неправильно.
Клад – это деньги или ценные предметы, которые кто-то ранее спрятал и собственника которых установить невозможно. По общему правилу он делится поровну между владельцем участка и нашедшим. Если собственник земли сам обнаружил обычный клад, то фактически всё достанется ему.
Когда найденные предметы относятся к культурным ценностям, они передаются государству, а собственнику участка и нашедшему выплачивается вознаграждение в размере 50% стоимости находки на двоих. Отсюда и появляются условные 25% каждому.
Но залежи золота никто не прятал. Это природный ресурс, поэтому правила о кладе здесь не работают.
🤷♂️ Предусмотренное законом вознаграждение за открытие месторождения тоже нельзя автоматически получить, просто заметив золотые крупинки в ручье. Оно распространяется на физических лиц, участвовавших в открытии ранее неизвестного месторождения в рамках финансируемых государством геологоразведочных работ.
⛺️ Да и тайно «копать по чуть-чуть» крупное месторождение не получится.
Если говорить кратко о наших публичых компаниях-добытчиков, то иногда есть ощущение,что российский сектор золотодобычи на бирже кто-то проклял)
Казалось бы, компании добывают один из главных защитных активов. Но защита, судя по всему, распространяется на золото – только не на акционеров золотодобытчиков.
▪️У ЮГК $UGLD за последний год прошёл полноценный корпоративный сериал: претензии прокуратуры, изъятие контрольного пакета у прежнего владельца, переход компании государствусмена руководства, оферта миноритариям и прочее прочее.
▪️«Полюс» $PLZL считался самым понятным и качественным представителем сектора – пока менеджмент не приостановил дивиденды до 2030 года ради Сухого Лога и других проектов. От совета директоров пока посыл понятен: золото добываем сейчас, а деньгами, возможно, поделимся в следующем десятилетии.
▪️У «Селигдара» $SELG своя золотая алхимия. Часть обязательств привязана к золоту: металл дорожает – вместе с будущей выручкой увеличивается и стоимость долга. Даже рост золота здесь умудряется быть не только хорошей новостью.
#пульс_оцени #акции #компании #золото #новичкам #рынок #инвестиции
BuyAndChange
31 июля
Делимся нашими новостями за вторую половину июля
🟢 Завершили в Центре пилотирования технологий в Тобольске предварительное тестирование режимов работы одной из будущих линий Амурского ГХК по выпуску полиэтилена высокой плотности. Практика предварительной отработки пусковых режимов на пилотных установках становится важным элементом научно-технологической модели СИБУРа при реализации крупных инвестпроектов.
🔗 https://abn.agency/2026/07/21/sibur-otrabotal-puskovye-rezhimy-amurskogo-ghk-do-nachala-promyshlennoj-ekspluataczii/
🟢 Рассказали РБК о расширении экспортных возможностей в связи с запуском Амурского ГХК. Ожидаем, что дефицит полиолефинов в Китае сохранится, что позволит нарастить поставки в страну. При этом делаем ставку на диверсификацию экспортных направлений за счет эффективных решений, включая балкерные суда и специализированные железнодорожные платформы.
🔗 https://sibdaily.tilda.ws/page155628466.html
🟢 На «Всероссийском дне поля» представили Минсельхозу решения для повышения эффективности капельного орошения, в том числе подземного. Такая технология позволяет сократить расход водных ресурсов до 60% по сравнению с традиционными способами полива и повысить эффективность сельхозпроизводства.
🔗 https://rg.ru/2026/07/21/oksana-lut-neobhodimy-sistemnye-resheniia-dlia-ekonomii-vodnyh-resursov.html
🟢 Обсудили внедрение научных разработок в строительстве на отраслевом круглом столе. По мнению СИБУРа, учет требований проектировщиков и строителей позволяет создавать безопасные полимерные решения, эффективность которых необходимо оценивать с учетом жизненного цикла зданий.
🔗 https://stroygaz.ru/publication/technologies/ot-issledovaniy-k-stroitelnoy-praktike-rapet-i-niisf-obedinyayut-usiliya-dlya-vnedreniya-novykh-tekh/
🟢 В колонке для «Т-Бизнес Секреты» рассказали о том, как СИБУР выстраивает путь от научной разработки до промышленного продукта. Отметим, что в нефтехимии ключевой вызов заключается не только в создании технологии, но и в ее отборе, масштабировании и подтверждении рыночной востребованности. При этом в СИБУРе сформирован полный цикл инноваций — от исследований и пилотирования до внедрения в производство и адаптации решений под запросы клиентов.
🔗 https://secrets.tbank.ru/blogi-kompanij/iz-nauki-v-kommerciyu/
#сибур
$RU000A10A7H3
$RU000A10AXW4
$RU000A103DS4
BuyAndChange
28 июля
С 24 июля рынок подрос, но стал еще более склонен фиксировать прибыль
Интересная вещь: зеленые котировки триггерят людей покупать. Красные - убегать. Зеленая неделя притупила инстинкт сразу же продавать, если выросло… но если котировки станут красненькими и -4…-5% от локальных вершин, думаю опять люди начнут продавать сильнее и быстрее..
Пока мне кажется в рынке нет идеи: отскок отыграли, все дешево, и поводов обвалиться ниже прямо сейчас не нашлось. Но и поводов идти на 2300 тоже. Равновесие.
🤔 Будем смотреть на нефть…
