CapitaLMinD
Заблокирован

34

подписчика

2

подписки

🧨Тот список,что ты ищешь⁉️ ЗДЕСЬ👉: https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

CapitaLMinD
CapitaLMinD

2 ноября в 7:12

📊 $DOMRF выдал отчет за девять месяцев 2026 года, и цифры там вполне бодрые Начну с того, что чистая прибыль выросла на 39 процентов год к году и составила 86,3 млрд рублей. Чистые процентные доходы тоже подтянулись, плюс 31 процент, теперь это 136 млрд рублей. Рентабельность капитала прибавила 2,6 процента и достигла 23,6 процента. А кредитный портфель юрлиц с начала года разросся на 15 процентов, до 3,1 трлн рублей. В общем, чувствует себя компания замечательно, тут не поспоришь. Но вот что меня цепляет. Эмитент тесно связан со строительным сектором, а значит, вся эта история с полной отменой льготной ипотеки может здорово аукнуться. Мне лично интересно будет посмотреть на финансы компании уже после того, как программа окончательно свернется, потому что текущие результаты во многом опираются на еще действующие механизмы поддержки. Плюс сейчас поговаривают о прекращении действия ипотеки для айтишников. Если это случится, строительный рынок получит еще один удар, а вместе с ним и Дом РФ. Короче, пока все выглядит красиво, но волатильность на этом фоне может быть приличной, так что я бы не спешил с выводами. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CapitaLMinD
CapitaLMinD

2 ноября в 7:12

💰 $ZAYM рекомендовал дивиденды за третий квартал — смотрю на цифры Смотрю на рекомендацию совета директоров Займера по дивидендам за третий квартал 2026-го и вижу вполне симпатичные цифры. Размер выплаты — 7,14 рубля на акцию при текущей цене около 131,7 рубля. Это даёт дивидендную доходность порядка 5,42%, и для одного квартала такой уровень выглядит достойно. Если компания будет платить в похожем темпе и дальше, то годовая доходность может сложиться вполне конкурентной. По срокам всё понятно: собрание акционеров назначено на 1 декабря, а дата закрытия реестра — 13 декабря 2026 года. То есть до конца года акционеры увидят деньги, и это приятная определённость. Последний день покупки под дивиденды я бы отсчитывал от даты закрытия реестра с учётом режима торгов, так что тут стоит быть внимательным, чтобы не оказаться в пролёте. Моё мнение такое: выплата позитивная, доходность 5,42% за квартал выглядит привлекательно, и сама регулярность дивидендов говорит о том, что компания генерирует стабильный денежный поток. Но я бы не смотрел на одну выплату в отрыве от общей картины — важно понимать, насколько устойчива эта история и не придётся ли компании урезать выплаты в будущем. Волатильность тут никто не отменял, и на такие моменты стоит смотреть внимательно. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
CapitaLMinD
CapitaLMinD

2 ноября в 7:11

📱 $VKCO с отчётом за третий квартал — рост есть, долг тает Смотрю на результаты VK за третий квартал 2026-го и вижу довольно ровную картину. Выручка составила 47 млрд рублей, прибавив 21% год к году, а EBITDA выросла на 22%, до 6,2 млрд. То есть оба показателя растут примерно одинаковыми темпами, и это хороший знак — компания наращивает обороты, не теряя в эффективности. Раньше я отмечал, что VK учится зарабатывать, и вот эти цифры подтверждают, что движение продолжается. Отдельно про рекламу, которая остаётся главным локомотивом. Выручка от онлайн-рекламы увеличилась на 18%, до 28,2 млрд рублей. Доходы от рекламы крупного бизнеса составили 18 млрд, плюс 29%, а in-stream видеореклама дала 2,7 млрд, прибавив 48%. Вот эти двузначные и почти пятидесятипроцентные темпы в видео мне нравятся особенно — это сегмент с высокой маржой, и его рост говорит о том, что VK успешно конкурирует за рекламные бюджеты. А вот что меня радует больше всего — долг. Чистый долг уменьшился на 11%, до 73,3 млрд рублей по сравнению с концом 2025 года. Соотношение чистого долга к EBITDA на конец сентября составило 2,7х против 3,6х на конец 2025-го, и компания сохраняет целевой ориентир в диапазоне 2–3х по итогам года. То есть долговая нагрузка тает, и это уже не обещания, а факт. Волатильность тут никто не отменял, но вектор мне нравится. Моё мнение такое: квартал получился крепким, выручка и EBITDA растут синхронно, реклама тянет вверх, а долг снижается. VK постепенно превращается в историю про устойчивый рост и улучшение финансового здоровья. Пока наблюдаю с интересом, и если динамика по долгу сохранится, картина будет выглядеть всё лучше. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
4
5
CapitaLMinD
CapitaLMinD

2 ноября в 7:11

🏦 $VTBR с отчётом за девять месяцев — прибыль переиграла прогнозы Смотрю на МСФО ВТБ за девять месяцев 2026-го и вижу, что банк выдал результат лучше, чем ждал рынок. Чистая прибыль группы выросла на 7%, до 407,5 млрд рублей, а третий квартал отдельно вообще выстрелил — 182,3 млрд, это в 1,8 раза больше, чем годом ранее. Консенсус-прогноз предполагал сохранение прибыли за девять месяцев на уровне 380,8 млрд и рост в третьем квартале на 55,6%, до 155,6 млрд. То есть банк переиграл ожидания с приличным запасом, и это факт. Рентабельность капитала тоже выглядит достойно. За девять месяцев она поднялась до 19,1% с 18,6% годом ранее, а в третьем квартале и вовсе подскочила до 24,8% против 14,5%. Вот это уже серьёзная цифра, которая говорит о том, что банк эффективно распоряжается капиталом. Такая динамика мне нравится, тут придраться сложно. Но есть и обратная сторона, которую я не могу пропустить. Расходы на резервы за девять месяцев составили 188,5 млрд рублей, рост в 1,6 раза, а в третьем квартале — 65,2 млрд, рост в 5,7 раза. Стоимость риска за девять месяцев поднялась до 1,0% с 0,9% годом ранее, хотя в третьем квартале она даже чуть снизилась на 10 базисных пунктов, до 1,0%. Вот эти цифры говорят о том, что качество кредитного портфеля требует внимания, и резервы растут не на пустом месте. Моё мнение такое: отчёт сильный, прибыль и рентабельность впечатляют, прогнозы банк переиграл. Но рост резервов в разы и подросшая стоимость риска — это то, за чем я буду следить в следующих кварталах. Волатильность в банковском секторе никто не отменял, и тут важно понимать, насколько устойчива эта прибыль. Пока картина позитивная, но с оговорками, которые стоит держать в голове. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
CapitaLMinD
CapitaLMinD

2 ноября в 7:11

🛒 $LENT за третий квартал — выручка рвёт вперёд, а прибыль отстаёт Смотрю на результаты Ленты за третий квартал 2026-го и вижу уже знакомый дисбаланс. Выручка выросла на 34,3%, до 359,2 млрд рублей — темп очень высокий, компания активно наращивает обороты. EBITDA тоже подросла, на 12,5%, до 22 млрд рублей, что вроде бы неплохо. Но вот рентабельность по EBITDA зафиксирована на уровне 6,1% против 7,3% годом ранее, то есть маржа сжалась на 1,2 процентного пункта, и это уже тревожный звоночек. А чистая прибыль и вовсе уменьшилась на 29,8%, до 5,7 млрд рублей. Получается, что выручка растёт на треть, а прибыль падает почти на треть — вот это расхождение и есть главная история отчёта. EBITDA растёт медленнее выручки, а чистая прибыль уходит в минус по динамике. Такое дело, что масштаб наращивается, но качество этого роста пока хромает. Моё мнение такое: Лента продолжает активную экспансию, и рост выручки на 34% это подтверждает. Но платить за этот рост приходится маржой и прибылью, и пока непонятно, когда эта фаза инвестиций закончится. Волатильность в таких историях — обычное дело, и тут я бы смотрел не на один квартал, а на несколько вперёд. Пока вижу компанию, которая жертвует текущей прибылью ради будущего масштаба, и это стоит держать в голове. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
CapitaLMinD
CapitaLMinD

2 ноября в 7:10

🛢 $TRNFP с полугодовым отчётом — нейтрально, но с нюансами Смотрю на МСФО Транснефти за первое полугодие 2026-го и вижу ровную, без сюрпризов картину. Выручка составила 740 млрд рублей, прибавив 2,8% год к году. Тарифы на прокачку нефти с начала года проиндексировали на 5,1%, но эффект этот почти полностью нивелировало снижение объёмов транспортировки. То есть тариф подняли, а качать стали меньше, и в итоге на выручке это отразилось довольно скромно. Чистая прибыль 148,3 млрд, минус 3,3% год к году — снижение не такое существенное, могло быть и хуже. По дивидендам картина такая: база за первое полугодие около 76 рублей на акцию, а по году выходит примерно 160 рублей, что даёт доходность порядка 16%. Вот эта цифра мне нравится, она вполне себе конкурентная. Но тут стоит помнить, что многие рассматривали Транснефть как аналог облигаций, и вот тут на сцену выходят доходности ОФЗ — если они растут, то привлекательность дивидендной истории тускнеет. Так что за этим я слежу внимательно. Отдельный момент, который меня настораживает — покупка непрофильного актива. Транснефть приобрела 7,52% акций Газпромбанка за 40 млрд рублей, и это скажется на результатах компании. Мне такое движение не очень понятно: компания вроде бы инфраструктурная, а тут вдруг банковский актив. Волатильность от таких решений может вырасти, и я бы смотрел, как это отразится на отчётности в следующих периодах. Моё мнение такое: отчёт нейтральный, дивидендная доходность привлекательная, цена выглядит адекватной. Пока наблюдаю, с покупками не тороплюсь, потому что надо смотреть на доходности ОФЗ и на то, как скажется покупка Газпромбанка. Но если цена уйдёт ниже 1000 рублей, вот тогда будет прям красота, и я бы уже смотрел внимательнее. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CapitaLMinD
CapitaLMinD

2 ноября в 7:10

🥇 $PLZL с полугодовым отчётом — золото дорогое, а радости ноль Смотрю на МСФО Полюса за первое полугодие 2026-го и честно говоря, картина удручающая. Выручка выросла на 27%, до 4 674 млн долларов, и вроде бы золото дорогое, должно быть хорошо. Но чистая прибыль составила 61,2 млрд рублей, а это снижение в 2,8 раза год к году. Вот такой парадокс: выручка вверх, прибыль вниз, и это уже повод крепко задуматься. Главная причина кроется в затратах. Операционные расходы выросли до 3 405 млн долларов против 1 001 млн годом ранее — рост кратный, и деталей по нему нет. Общие денежные затраты TCC составили 1 069 млн, плюс 64% год к году. Основная проблема — рост НДПИ, доля которого в структуре TCC уже 53%. Логика простая: цены на золото растут, вслед за ними растёт и НДПИ, а значит растут и затраты. Получается, что дорогое золото не помогает, а частично само себя съедает через налог. Плюс ко всему прочему — отмена дивидендов. Вот это для акционеров самый неприятный момент. Капзатраты за полугодие 946 млн долларов, прогноз на год подтвердили в диапазоне 2 200–2 500 млн, то есть инвестиции продолжаются. Но если фонды активно начнут выходить из бумаги, это создаст дополнительное давление, а там и до понижения уровня листинга на Мосбирже недалеко. Волатильность тут может быть серьёзной. Моё мнение такое: негатива здесь очень много — сокращённый отчёт, кратный рост расходов без деталей, отмена дивидендов, рост НДПИ. Даже дорогое золото не спасает ситуацию. Наблюдаю со стороны и не спешу, потому что пока не вижу, за что тут зацепиться. Риски перевешивают, и до появления ясности по затратам и дивидендам я бы держался в стороне. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
CapitaLMinD
CapitaLMinD

2 ноября в 7:10

🐟 $AQUA с полугодовым отчётом — смотрю, как выбирается из ямы Смотрю на МСФО Инарктики за первое полугодие 2026-го и вижу, что компания потихоньку выбирается из сложной ямы. Выручка выросла на 38%, до 13,8 млрд рублей, и рост этот в основном за счёт объёма реализации. Чистый убыток составил 0,4 млрд против убытка в 7,5 млрд годом ранее — то есть дыра сократилась в разы, и это уже серьёзный прогресс. Хотя убыток всё ещё убыток, тут иллюзий питать не стоит. По долгу картина такая: чистый долг 16,8 млрд рублей, а соотношение чистого долга к EBITDA — 2,5х. Сама компания отмечает, что долговая нагрузка находится на комфортном уровне, и я в целом готов с этим согласиться, хотя 2,5х это не мало. Тут главное, чтобы EBITDA росла быстрее долга, и тогда соотношение будет улучшаться само собой. Волатильность в этом секторе никто не отменял, и на такие моменты я смотрю внимательно. Теперь про восстановление биомассы, и тут я включаю скептика. Да, восстановление наблюдается, но есть эффект низкой базы прошлого года — то есть часть роста это просто отскок от дна, а не органический подъём. Продали 13,2 тыс. тонн, по году в лучшем случае будет 28–30 тыс. тонн. Вот эта цифра и показывает реальный масштаб, и он пока скромный. Моё мнение такое: изменения в лучшую сторону есть, это факт, убыток сократился, выручка растёт. Но путь предстоит долгий, и я бы не спешил записывать компанию в победители. Пока наблюдаю за восстановлением биомассы и за тем, как будет снижаться долговая нагрузка. Волатильность тут никто не отменял, и терпение сейчас важнее спешки. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
CapitaLMinD
CapitaLMinD

25 октября в 10:03

💡 $POSI : P/NIC 11,3x, дивиденды 6,7%, долг умеренный, рост бодрый Вот смотрю я на Позитив и вижу довольно занятную комбинацию. P/NIC за двадцать шестой год около 11,3x, и это уже повыше, чем у некоторых коллег по сектору, но не сказать что запредельно. Дивидендная доходность 6,7 процента годовых выглядит вполне осязаемо, и для меня это существенный плюс, ведь деньги на руки всегда приятнее обещаний. С долговой нагрузкой всё в рамках разумного: соотношение чистого долга к EBITDA около 0,8x, то есть долг есть, но он не давит на бизнес. Это тот случай, когда компания пользуется кредитным плечом аккуратно и не создаёт себе лишних проблем. Волатильность при таком балансе ощущается терпимо, хотя полностью расслабляться всё равно не стоит. Рост выручки в двадцать шестом году ожидается в районе двадцати-тридцати процентов год к году, и это, пожалуй, главный аргумент в пользу истории. Если такой темп подтвердится, то оценка в 11,3x по прибыли уже не будет казаться завышенной, ведь растущий бизнес обычно и стоит дороже. Главное, чтобы прогноз не остался красивой цифрой на слайде. В целом я смотрю на Позитив как на историю с хорошим балансом между ростом, дивидендами и умеренным долгом. Оценка чуть выше средней по сектору, но за бодрый рост приходится платить. Риски и волатильность тут никуда не деваются, так что держать такую бумагу стоит с холодной головой и пониманием, что вся конструкция держится на выполнении прогноза. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
CapitaLMinD
CapitaLMinD

25 октября в 10:03

🖥 $ASTR : P/NIC 7,3x, дивиденды 3,4%, долг небольшой, а рост бодрый Разбираю я тут Астру и понимаю, что история выглядит довольно любопытно. P/NIC за двадцать шестой год около 7,3x, и это, по моим прикидкам, вполне умеренная оценка. Дивидендная доходность 3,4 процента годовых, не скажу что жирно, но какие-то деньги на руки всё же капают, и это уже лучше, чем полный ноль. С долгом всё вполне прилично: соотношение чистого долга к EBITDA около 0,38x, то есть кредитная нагрузка минимальная. Компания не сидит в долгах по уши и чувствует себя довольно спокойно, а для меня это важный маркер устойчивости. Когда баланс чистый, любые рыночные передряги переживаются куда легче, и волатильность не бьёт так больно. Рост выручки в двадцать шестом году ожидается в районе двадцати-тридцати процентов год к году, и вот это уже серьёзная заявка. Для софтверного бизнеса такой темп выглядит вполне достойно, и если он подтвердится, то оценка в 7,3x по прибыли покажется совсем недорогой. Главное, чтобы прогноз не остался на бумаге, но пока цифры выглядят реалистично. В целом я смотрю на эту историю как на довольно сбалансированную. Оценка скромная, дивиденды есть хоть и небольшие, долг минимальный, а рост бодрый. Конечно, риски и волатильность никуда не деваются, но на фоне многих других бумаг Астра выглядит вполне рассудительным вариантом, который не стыдно держать в портфеле. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CapitaLMinD
CapitaLMinD

25 октября в 10:02

🔥 $BAZA : P/NIC 6,6x, дивиденды 7,6%, чистый кэш и рост 30–40% — слишком хорошо, чтобы быть правдой? Смотрю я на Базис и ловлю себя на мысли, что цифры выглядят почти идеально. P/NIC за двадцать шестой год всего 6,6x, дивидендная доходность 7,6 процента годовых, а соотношение чистого долга к EBITDA вообще отрицательное, то есть у компании чистый кэш. Когда бизнес сидит на деньгах и при этом оценивается скромно, это всегда привлекает внимание. Но самое интересное начинается с роста выручки. В двадцать шестом году ожидается плюс тридцать-сорок процентов год к году, и вот это уже совсем другой масштаб по сравнению с большинством историй, которые я разбирал. Сочетание низкой оценки, приличных дивидендов, чистого кэша и такого бодрого роста встречается крайне редко, и лично у меня это вызывает здоровый интерес пополам с вопросом, где тут подвох. Конечно, я прекрасно понимаю, что риски и волатильность никуда не деваются, а прогнозы имеют свойство не сбываться. Если рост окажется не тридцать-сорок процентов, а заметно скромнее, то вся красивая картинка может быстро потускнеть. Но на бумаге комбинация выглядит настолько ладной, что мимо такой истории пройти сложно. В общем, я смотрю на Базис и понимаю, что это как раз тот случай, когда все цифры на своих местах, но расслабляться не стоит. Такие бумаги требуют холодной головы и понимания, что волатильность может тряхнуть в любой момент. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CapitaLMinD
CapitaLMinD

25 октября в 10:02

🚀 $DATA : P/NIC 6,5x, дивдоходность 7,7% и рост 20–30% — вот это поворот Вот на Аренадату я смотрю и прям глазам не верю, насколько всё ладно сложилось. P/NIC за двадцать шестой год всего 6,5x, и это, по-моему, довольно скромная оценка. Дивидендная доходность при этом 7,7 процента годовых, и для меня это уже вполне осязаемая история, а не просто обещания на будущее. С долгом вообще красота: соотношение чистого долга к EBITDA не просто ноль, а чистый кэш, то есть компания сидит на деньгах и никому не должна. Такой баланс даёт хорошую подушку безопасности и позволяет спокойнее переживать любые рыночные передряги. Волатильность в таком случае ощущается совсем иначе, когда знаешь, что за спиной есть запас. А теперь про рост, и вот тут самое интересное. Выручка в двадцать шестом году должна прибавить двадцать-тридцать процентов год к году, и это уже серьёзный темп. Сочетание низкой оценки, приличных дивидендов, чистого кэша и бодрого роста встречается не так часто, поэтому лично у меня такая комбинация вызывает искренний интерес. Конечно, риски и волатильность никуда не деваются, и любой прогноз может не сбыться. Но на фоне многих других бумаг Аренадата выглядит на редкость сбалансированно, и я бы сказал, что это как раз тот случай, когда все цифры на своих местах. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CapitaLMinD
CapitaLMinD

25 октября в 10:02

💻 $DIAS : P/NIC 10,3x, дивдоходность 6%, долгов ноль — выглядит интересно Ну что, посмотрел я на Диасофт и первое, что бросилось в глаза, это оценка. P/NIC за двадцать шестой год около 10,3x, и это уже куда скромнее, чем у некоторых коллег по сектору. Дивидендная доходность заявлена на уровне шести процентов годовых без учёта налога на прибыль, и вот это уже не просто красивая цифра, а вполне осязаемая история для портфеля. Отдельно отмечу долговую нагрузку. Соотношение чистого долга к EBITDA тут ровно ноль, то есть компания фактически живёт без долгов, и для меня это большой плюс. Когда у бизнеса нет кредитного груза, он куда спокойнее переживает всякие рыночные передряги, и волатильность в таком случае ощущается иначе. Рост выручки в двадцать шестом году ожидается в диапазоне десяти-двадцати процентов год к году. Не скажу, что это какой-то космический разгон, но для зрелого софтверного бизнеса вполне себе достойный темп. Главное, чтобы он не превратился в обещания, которые потом не выполнят, но пока цифры выглядят реалистично. В целом я смотрю на эту историю как на довольно сбалансированную. Оценка не задрана, дивиденды есть, долгов нет, рост присутствует. Конечно, риски и волатильность никуда не деваются, но на фоне многих других бумаг Диасофт выглядит довольно рассудительным вариантом для тех, кто ценит спокойствие и стабильность. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CapitaLMinD
CapitaLMinD

25 октября в 10:01

📊 $SOFL : P/NIC под 40x, P/E всего 6x, а дивидендов вообще ноль Короче, смотрю я на Софтлайн и пытаюсь понять, что тут вообще происходит с оценкой. P/NIC за двадцать шестой год выходит около сорока, и это выглядит прям неустойчиво. При этом P/E болтается в районе шести, и вот такой разброс между мультипликаторами меня лично настораживает. Когда одна метрика кричит одно, а другая совсем другое, всегда хочется покопаться, что за этим стоит. Дивидендная доходность тут ровно ноль процентов годовых, то есть ждать выплат вообще не приходится. Соотношение чистого долга к EBITDA около трёх, что вроде терпимо, но не сказать что суперкомфортно. Рост выручки заявлен в диапазоне десяти-двадцати процентов год к году, и это, пожалуй, единственная бодрая цифра во всей картине. Я смотрю на это всё и думаю, что история тут скорее про ставку на будущее, чем про текущую фундаментальную привлекательность. Оценка по одной метрике задрана, по другой выглядит дешёвой, дивидендов нет, долг есть, а рост выручки хоть и присутствует, но без гарантий. Такие бумаги требуют холодной головы и понимания, что волатильность и риски тут будут ощутимыми. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3
CapitaLMinD
CapitaLMinD

25 октября в 10:01

🔌 $LSNGP : дивидендная история прозрачная, но вся соль именно в 2027 годе Смотрю я на префы Ленэнерго и понимаю, что это, пожалуй, самая прозрачная дивидендная история в секторе. Компания направляет десять процентов прибыли по РСБУ без всяких корректировок на инвестпрограмму, и вот эта простота мне лично импонирует. Но есть нюанс: дивиденд за двадцать шестой год даёт менее тринадцати процентов, а десятилетние ОФЗ уже больше 16,5. При такой безрисковой доходности акциям будет тяжеловато расти, тут уж ничего не поделаешь. С бизнесом при этом всё в порядке, финансовые показатели активно растут за счёт бешеной индексации тарифов. Однако индексацию сдвинули с первого июля на первое октября, и из-за этого весь рост прибыли и дивиденда переехал с двадцать шестого на двадцать седьмой год. В последнем бизнес-плане форвардные дивиденды поменялись так: за двадцать шестой год с 47,1 опустили до 42,9 рубля, а вот за двадцать седьмой подняли с 49,7 до 66,1 рубля. По прогнозу МЭР тарифы прибавят 15,2 процента с первого октября двадцать шестого года и ещё пятнадцать-семнадцать с половиной процентов с первого июля двадцать седьмого. В среднем за двадцать седьмой тариф будет процентов на двадцать выше, чем в двадцать шестом. Отсюда и прибыль в бизнес-плане на уровне 61,6 млрд, потому что при операционной марже около тридцати семи процентов большая часть прироста тарифа уходит прямиком в прибыль и, соответственно, в дивиденд. Но главный ближайший риск, который я вижу, это четвёртый квартал. У Ленэнерго он традиционно слабый из-за списаний: в двадцать пятом прибыль четвёртого квартала была 5,6 млрд против девяти в третьем. В базовом сценарии я не жду больших списаний и серьёзного влияния на дивиденд, хотя даже в худшем случае доходность будет выше десяти процентов за двадцать шестой год. В итоге получаем компанию за 3,8 прибыли двадцать шестого года с отрицательным долгом и самым прозрачным дивидендом в секторе. При этом надо честно принимать, что вся идея здесь, как и в других дочках Россетей, именно в двадцать седьмом годе. Именно с него ожидается жирный дивиденд около шестидесяти шести рублей по плану, а это шестнадцать-девятнадцать процентов к текущей цене. С учётом такой индексации тарифов я закладываю, что бизнес-план будет выполнен и даже может быть перевыполнен. Сегодня огромного интереса в префах на фоне высокой безрисковой доходности я не вижу, но для удержания в дивидендном портфеле это отличный вариант. За десять лет бумага показала около 1572 процентов полной доходности с учётом дивидендов, или 32,5 процента в год, и это, согласитесь, внушает уважение. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
2
3