Capitalist_1

3,6K

подписчиков

1,2K

подписок

📮по всем личным вопросам и сотрудничеству 👇 https://t.me/alphanetic

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Capitalist_1
Capitalist_1

сегодня в 10:05

🚨 МЕТАЛЛУРГИ ЕДУТ ПЕРВЫМИ: Глобальный пробой или абсолютная фрактальность рынка? Друзья, сегодня хочу поделиться глубоким техническим анализом сектора металлов и добычи Московской биржи $MAZ6 Ситуация здесь складывается крайне тревожная, и, как вы знаете, металлурги традиционно выступают локомотивом рыночных движений. 📉🚂 🔍 Взгляд на индекс MAZ6 (Глобальный и локальный ТФ): На представленных графиках (снимки 5 и 6) отчетливо видна абсолютная фрактальность рынка. На разных таймфреймах повторяется один и тот же паттерн — нисходящий треугольник, который неизменно приводит к пробою вниз по основному тренду. На долгосрочном графике мы видим, как цена от максимумов (12216,59) уверенно движется к целевым уровням. По Фибоначчи ключевая цель обозначена на уровне 0.618 (2528,48). С текущих отметок (4221,62) это падение еще на -40%. 🩸 📊 Разбор ключевых активов сектора: 🟥 $MAGN На дневном графике (снимок 1 и 2) виден затяжной многолетний даунтренд. Желтыми прямоугольниками выделены зоны консолидации, которые каждый раз разрешались новым импульсом вниз. Сейчас цена закрепилась ниже EMA (55) на уровне 21 358, торгуясь около 20 800. Ситуация остается медвежьей. 🟥 $NLMK На графике (снимок 3) виден пробой ключевой горизонтальной поддержки. Цена торгуется на уровне 68,34, также находясь ниже своей скользящей средней EMA (55) — 70,46. Нисходящая динамика подтверждается. 🟥 $CHMF Здесь (снимок 4) техническая картина — эталон классического анализа. Перед нами четко сформированный нисходящий треугольник с точками (a, b, c, d, e). Пробой нижней границы фигуры открывает прямую дорогу к цели 505,6. Текущая цена — 629,0. 🧩 Фрактальность и смежные сектора: Важно отметить, что это не изолированная история. Аналогичную картину мы наблюдаем в финансовом секторе $FNZ6 (например, в $VTBR и $T ). Рынок един, и его структура зеркально повторяется от отраслевых индексов до отдельных бумаг. 💱 Риторический вопрос: Уже давно не стоит вопрос «вырастет ли доллар и юань к рублю?». Учитывая техническую картину фондового рынка, правильнее спросить: А когда? И до каких уровней? Очевидно, что сильное падение рынка акций Мосбиржи неизбежно окажет давление на национальную валюту. $IMOEXF $SiZ6 $BMV6 $BRV6 $UMZ6 $CRZ6 👀 Всё здесь очень плохо, вы же понимаете, надеюсь, это⁉️ Все уровни и цели даны, расписаны и указаны заранее. Пока вы сомневаетесь в нашем алгоритме, просто СКРИНЬТЕ этот пост! 😉 Больше детального анализа и торговых планов — в моем канале @Numinous Меньше года назад мы открыли наш алгоритмичный канал 💎 Numinous Квантовый контур, объединяющий все виды ИИ в один разум. Он анализирует отчёты, события и сценарии по всему миру. Моделирует обвалы и чёрных лебедей до того, как они случатся. Сжимает новости в амплитуды вероятностей. Тогда нас было ноль. Сейчас — почти 300 человек. И с самого начала решили: не просто брать деньги за подписку, а возвращать их часть людям. Так появилась #альфакубышка Каждый месяц все поступления складываем вместе. 10 случайных подписчиков забирают свою долю. Остальное — в контент и развитие. В этом месяце в кубышке уже 20 000 ₽. Розыгрыш — 30 числа. Дальше — цель в миллион. Если тебе близка такая логика — просто зайди в @Numinous И ты уже в игре. #анализ #рынок #обзор #пульс #хочу_в_дайджест #пульс_учит
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+4
9
10
Capitalist_1
Capitalist_1

сегодня в 8:24

Почему золото падает, если оно «защитный актив»? И при чем тут акции Полюса 📉🪙 Часто слышу вопрос: «Золото — это же защитный актив, как оно может падать на фоне конфликта на Ближнем Востоке?» Отвечаю: может, еще как! И на этот вопрос есть два ответа: геополитический и технический. 1. Новости — это шум. Логика ЦБ Ближнего Востока Страны Ближнего Востока (Катар, ОАЭ) годами копили золото. Но когда начался конфликт (Иран), риски для их экономик выросли. Иностранный капитал начал убегать, роняя курсы местных валют. Что делают ЦБ этих стран? Чтобы спасти свою валюту, они вынуждены продавать золото за доллары, менять их на свою валюту и стабилизировать курс. ❗️Но нам-то с этого что? Мы читаем новости 5 раз в день, но не понимаем, куда пойдет цена. Торговля по новостям для новичков — УТОПИЯ! 2. Смотрим на графики, а не в ленту новостей 📊 Посмотрите на мой второй график по золоту. Все же предельно понятно без новостей: 1️⃣ Подросли до 4600 и остановили рост. Это уровень Фибоначчи (граница красной и зеленой зоны). 2️⃣ Смотрите на красную стрелку! Пересечение скользящих средних (EMA) в одной точке вниз — это сильнейший сигнал на продажу. Неудивительно, что золото полетело вниз. Я буду встречать цену на ~4000. 3. Главная ошибка инвестора: «Растет золото — покупай Полюс» 🚨 Сравните первый график. За 2 года золото выросло на +139%, а акции Полюса (PLZL) рухнули на -10% (в моменте обвала). До этого они шли нога в ногу. Думать, что если растет металл — надо покупать добытчика (растет нефть — покупай Роснефть) = ОГРОМНАЯ ОШИБКА! Рынки гораздо сложнее. У золотодобытчиков есть свои корпоративные риски, дивидендные отсечки, санкции и рост себестоимости. Линейная логика тут НЕ РАБОТАЕТ! Понимать график в разы проще, чем понимать новости. Будьте аккуратнее, не теряйте деньги, набирайтесь знаний! Больше разборов и аналитики — на канале @Numinous Numinous 💎 Квантовый контур, объединяющий все виды ИИ в один разум. Он анализирует отчёты, события и сценарии по всему миру. Моделирует обвалы и чёрных лебедей до того, как они случатся. Сжимает новости в амплитуды вероятностей. Меньше года назад мы открыли канал. Тогда нас было ноль. Сейчас — почти 300 человек. И с самого начала решили: не просто брать деньги за подписку, а возвращать их часть людям. Так появилась #альфакубышка. Каждый месяц все поступления складываем вместе. 10 случайных подписчиков забирают свою долю. Остальное — в контент и развитие. В этом месяце в кубышке уже 20 000 ₽. Розыгрыш — 30 числа. Дальше — цель в миллион. Если тебе близка такая логика — просто зайди в @Numinous И ты уже в игре. $PLZL $LKOH $NVTK $ROSN $GAZP $BRV6 $BMV6 $GDZ6 $GNZ6 $UMZ6 $SiZ6 Всем отличной недели, друзья!🔥
Card image 1
Card image 2
8
9
Capitalist_1
Capitalist_1

сегодня в 6:14

США и Иран: переговоры на грани, удары на паузе — что это значит для нефти Дональд Трамп заявил Axios, что ожидает новых встреч американских и иранских переговорщиков уже на этой неделе, возможно, в понедельник. Одновременно президент США подтвердил, что продолжает рассматривать возобновление ударов по Ирану. Это сочетание — дипломатия и военная угроза в одном флаконе — формирует крайне нестабильный фон для нефтяного рынка. $BRV6 $BMV6 Позиции сторон: пропасть сохраняется Иран предлагает открыть Ормузский пролив и возобновить переговоры по ядерной программе в течение недели, требуя взамен снятия морской блокады, отмены нефтяных санкций и восстановления режима прекращения огня в регионе. Вашингтон, в свою очередь, настаивает на уступках Ирана в ядерной сфере и ранее прямо заявлял, что Тегеран не может выдвигать условия по Ормузскому проливу. Трамп в интервью Axios отметил, что Иран хочет соглашения, но предложенные условия США не устраивают. $NGU6 $NRU6 $FFU6 $LKOH $NVTK $ROSN Экспертный взгляд: JPMorgan сдался Аналитики JPMorgan впервые с начала конфликта отказались от базового прогноза по завершению ирано-американского противостояния. «Мы просто не знаем, как моделировать эндшпиль», — заявила Наташа Канева, глава глобальной стратегии по сырью. Изначально банк предполагал, что экономические «красные линии» — нефть выше $100, газ около $5 за галлон, доходность 10-летних трежерис выше 5% — вынудят Трампа пойти на сделку по Ормузскому проливу ещё в июне. Однако, по словам Каневы, «шесть месяцев спустя многие из этих линий пройдены, а стратегия выхода стала менее ясной, а не более». JPMorgan оценивает справедливую цену Brent в $90, но баррель торгуется вблизи $105. Это означает, что рынок закладывает риск потери ещё около 4 млн баррелей в сутки сверх уже выпавших 10 млн баррелей в сутки. При этом Канева отмечает, что запасов пока достаточно, чтобы сдерживать цены — «сухого порошка» хватает, но лишь на время. Более широкий контекст: газовая зима и санкционное давление Ситуация усугубляется энергетическим кризисом в Европе. Газохранилища ЕС по состоянию на 22 сентября заполнены лишь на 70,24% — это минимальный показатель для данной даты с начала наблюдений в 2011 году и значительно ниже прошлогодних 82%. Еврокомиссия уже призвала страны ЕС экономить газ и электроэнергию, хотя непосредственной угрозы поставкам пока нет. $SiZ6 $UMZ6 $GAZP $IMOEXF США тем временем усиливают экономическое давление на Тегеран: морская блокада сочетается с жёсткими санкциями, которые сокращают нефтяные доходы Ирана и ограничивают доступ к валюте. По данным Reuters, расчёт Тегерана на глобальный экономический кризис не оправдался — рынки адаптировались, а альтернативные источники энергии частично компенсировали перебои. Что это значит для инвестора Ключевой риск — сценарий возобновления полномасштабных ударов. Goldman Sachs и Bank of America допускают рост Brent до $120–150 за баррель при эскалации конфликта и повреждении критической инфраструктуры. JPMorgan же напоминает: каждый потерянный 1 млн баррелей в сутки добавляет примерно $4 к фьючерсной цене. Для российского рынка важны два аспекта. Во-первых, через Ормуз проходит около 20% мировых поставок нефти и СПГ, и любое обострение транслируется в цены на энергоносители. Во-первых, Трамп призвал Зеленского сократить удары по российским НПЗ, связывая атаки с перебоями на мировом рынке топлива. Зеленский, по словам Трампа, «возможно» так и поступит, хотя официального решения пока нет. Пока рынок живёт в режиме «переговоры + угроза». Это означает повышенную волатильность и сохранение премии за геополитический риск в цене нефти. #альфакубышка на канале @Numinous Каждый месяц все деньги с подписки собираем в одну кубышку. Часть — разыгрываем случайно среди 10 подписчиков Остальное — вкладываем в развитие канала. В этом месяце в розыгрыше уже 20 000 ₽ Следующий розыгрыш — каждое 30 число Мы открылись меньше года назад, а нас уже почти 300 человек. Цель — 1 000 000 ₽ в розыгрыше. #обзор
Card image 1
11
12
Capitalist_1
Capitalist_1

сегодня в 5:36

📉 Золото под давлением: что говорят топовые аналитики и как действовать инвестору Золото начало неделю с падения более чем на 1%,продолжив недельное снижение. Котировки остаются в узком диапазоне $4 230–4 510 за унцию,значительно ниже январского пика почти в $5 600. Причина — высокие цены на нефть (Brent выросла примерно на 70% с начала года) на фоне эскалации вокруг Ормузского пролива, сильные данные по экономической активности в США и растущие ожидания, что ФРС будет дольше удерживать ставки на высоком уровне. Рынки оценивают вероятность очередного повышения в октябре примерно в 65%. $GDZ6 $GNZ6 $GLZ6 $PLZL 🏦 Что говорят российские аналитики SberCIB Investment Research сохраняет позитивный взгляд: к концу 2026 года золото будет торговаться на уровне $4 500 за унцию. Ожидаемая доходность в рублях — более 26,8%. Ключевые драйверы — продолжение закупок центробанками,приток средств в ETF и ожидаемое снижение ставки ФРС в течение года. Однако эксперты $SBER отмечают,что во втором квартале золото останется под давлением на фоне рисков ужесточения монетарной политики: средняя цена может составить $4 750, а к концу года — $4 250. $BRV6 $BMV6 $VTBR Мои Инвестиции повысили прогноз средней цены на 2026 год до $4 400 за унцию. Управляющий директор Кирилл Пестов подчёркивает,что металл торгуется выше фундаментально обоснованных уровней, но остаётся бенефициаром геополитических рисков и дедолларизации резервов. Мировые центробанки наращивают золотые резервы уже 32 месяца подряд,а притоки в золотые ETF с мая 2024 года по февраль 2026 года составили около 1 089 тонн — это порядка 13% мирового годового физического спроса. $SVCB (главный аналитик Михаил Васильев) даёт один из самых оптимистичных прогнозов: диапазон $5 500–6 000 и выше. Основные драйверы — дальнейшая дедолларизация (около 60% мировых ЦБ хотят диверсифицироваться из доллара),смягчение ДКП ФРС, снижение реальных ставок и ослабление доллара. При этом Совкомбанк отмечает,что высокая геополитика — ключевой фактор,и война на Ближнем Востоке ухудшила краткосрочные перспективы металла. $T (старший аналитик Александр Потехин) прогнозируют золото в диапазоне $5 000–5 300 за унцию к концу 2026 года. На фоне ожидаемой высокой волатильности золото выглядит более устойчивым и надёжным активом по сравнению с серебром. При этом @Numinous предупреждают: в ближайшие недели котировки золота, вероятно,сохранят тренд на снижение. ⚠️ Что давит на золото Высокие цены на энергоносители усиливают инфляционные опасения. Президент ФРБ Кливленда Бет Хэммак отмечает, что долгосрочная доходность казначейских облигаций растёт из-за ожиданий роста экономики,опасений по госдолгу и ожиданий дальнейшего повышения ставок. Спрэд доходности между 10-летними и 2-летними трежерис сузился до минимального с начала 2025 года уровня — 17 базисных пунктов. Как отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, «для золота высокие доходности гособлигаций — это негатив,потому что металл не даёт процентного дохода и начинает проигрывать конкуренцию долларовым облигациям». $SiZ6 $UMZ6 🧭 Что делать инвестору Диверсификация — ключевая стратегия. По мнению участников обсуждения в АРБ,в 2026 году разумная стратегия — портфельный подход с сочетанием недвижимости,золота и акций. Золото остаётся главным фаворитом как защитный инструмент от валютных рисков и инфляции. Отмена НДС на слитки и активные закупки со стороны мировых ЦБ дополнительно поддерживают интерес розничных инвесторов. $IMOEXF Золото переживает коррекцию, но структурные драйверы — дедолларизация, закупки центробанков, геополитическая нестабильность — остаются в силе. Краткосрочное давление со стороны нефти, доходностей и ожиданий по ФРС создаёт волатильность,но не отменяет среднесрочного потенциала. Ключевые даты для рынка — данные по инфляции PCE за август (30 сентября) и отчёт по занятости за сентябрь (2 октября). Именно они дадут новые ориентиры по траектории ставки ФРС и дальнейшей динамике золота. #аналитика #обзор #анализ #мнение
Card image 1
7
8
Capitalist_1
Capitalist_1

вчера в 9:05

🚨 «Пружина сжимается»: разбор новостного фона,бюджета и сценариев для рынка Друзья,за выходные накопился плотный поток новостей,которые многие воспринимают как разрозненные. На самом деле они складываются в единую картину. @Numinous раскладывает все по полочкам,что это значит для индекса Мосбиржи,ставки и экономики. 🏭 «Евротранс» и указ №604: первый звонок для эмитентов Минэнерго предложило ввести внешнее управление в сети АЗС «Трасса» (управляет «ЕвроТранс») на основании указа Путина о защите объектов критической инфраструктуры. Это первое применение механизма. Аргумент — необходимость обеспечить безопасность мощностей по хранению нефтепродуктов. Окончательное решение не принято,рассматривается и передача активов крупной нефтяной компании. Что важно для рынка: $EUTR уже допустил технические дефолты по облигациям,а 7 сентября Мосбиржа зафиксировала дефолт по всем биржевым выпускам. Введение внешнего управления — это сигнал: государство готово заходить в капитал и управление частными активами, если видит риски для инфраструктуры. Для держателей бумаг эмитента это почти наверняка означает, что акционерная стоимость стремится к нулю, а облигации уходят в глубокую реструктуризацию. Для остального рынка — это прецедент, который заставляет пересматривать риски в секторах с высокой социальной или инфраструктурной значимостью. 🌍 Геополитический трек: сигналы, которые рынок любит Лавров и глава МИД Германии провели первую за 4,5 года встречу на полях ГА ООН. Инициатором выступила немецкая сторона. Параллельно Кирилл Дмитриев встретился в Нью-Йорке со Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером — обсуждали сотрудничество РФ и США и мирное урегулирование. Вучич после разговора с Путиным заявил, что Сербия продолжит получать газ по €318 за тыс. кубов против рыночных €868. Это не про «Газпром» напрямую (объёмы Сербии невелики), но это символический якорь: Россия сохраняет ценовые инструменты влияния и готова договариваться. Любой позитив на переговорном треке — это топливо для «пружины» в индекс Мосбиржи. Индекс уже закрепился выше 2300 п., подпитываясь именно надеждами на прогресс Москвы и Вашингтона. $IMOEXF $MMZ6 $MXZ6 $SiZ6 $UMZ6 📊 Бюджет-2027–2029: цифры, которые надо знать Правительство одобрило проект бюджета. Ключевое: · Доходы 2027: 43,30 трлн ₽ · Расходы 2027: 48,80 трлн ₽ · Дефицит: 5,50 трлн ₽, или ~2,2% ВВП (ВВП прогнозируется на уровне 248,30 трлн ₽) · Рост ВВП: 0,6% в 2026 г., 1,4% в 2027 г., ускорение до 2,4% к 2029 г. Минфин заявляет, что ненефтегазовый дефицит снизится до 5% ВВП — минимум с 2008 года, а доля ненефтегазовых доходов превысит 80%. Силуанов подчёркивает: бюджет сформирован так, чтобы инфляция и инфляционные ожидания снижались, а ЦБ мог смягчать ДКП. Осторожный момент: дефицит в 2,2% ВВП — это выше, чем закладывалось в действующем законе на 2027 год (1,2% ВВП). Это означает, что бюджетный импульс остаётся проинфляционным, и ЦБ это видит. 📉 Ставка, инфляция и рынок: где мы сейчас · Ключевая ставка: 14,00% (сохранена 11 сентября после десяти снижений подряд). · Инфляция: годовая замедлилась до 6,22–6,26% на 21 сентября. Но инфляционные ожидания населения выросли до 14,2%. Это ключевой риск. · Индекс Мосбиржи: с начала III квартала потерял 11%, но закрепился выше 2300 п. 🧩 Моделируем сценарии: 🟢 Базовый (вероятность ~50%) Условия: переговорный трек продолжается вяло, но без эскалации. Инфляция постепенно замедляется к 6%, ЦБ снижает ставку до 13,5–13,75% к концу года. Бюджет исполняется с дефицитом ~2% ВВП, рубль стабилен. Что делать: осторожно-выжидательная тактика. БКС рекомендует 30% в акциях РФ, 25% в среднесрочных ОФЗ, 20% в корпоративных облигациях. Фавориты: $NVTK, $SBER, $DOMRF, $YDEX, $MTSS, $TRNFP, $HEAD Цель по индексу — 2600 п. к концу года.‌ Что будет с рынком полная версия поста 👉 @Numinous #аналитика #обзор #анализ #рынок #пульс
Card image 1
11
12
Capitalist_1
Capitalist_1

26 сентября в 13:17

🚨 Самая дорогая ошибка фундаментального инвестора: почему прибыль компании ≠ ваши деньги Вы открываете отчёт: выручка растёт, EBITDA бьёт рекорды, маржа огромная, запасы на десятилетия. «Отличный бизнес!» — думаете вы. 🏆 А теперь главный вопрос: какое отношение всё это имеет лично к вашим деньгам? Ранее на канале @Numinous мы говорили : деньги компания заработать может, но это не равно деньги акционерам. Нужно, чтобы ими поделились. $PLZL Полюс объяснил это рынку с хирургической точностью. 8 июля менеджмент сообщил о намерении рекомендовать приостановить дивидендные выплаты до 2030 года. По итогам торгов акция рухнула на -26,42%. Золото никуда не исчезло, месторождения не испарились, бизнес не закрылся, акционер и менеджмент не сменились. Ничего не изменилось вообще. Но розничный инвестор внезапно понял: между прибылью компании и его банковским счётом стоит несколько дверей. Сначала из выручки надо получить операционную прибыль. Потом заплатить налоги. Потом профинансировать CAPEX. Потом обслужить долг. Потом оставить ликвидность. Потом менеджмент должен решить, что деньги можно распределить. Потом совет директоров. Потом мажоритарный акционер. Потом государственная налоговая политика. И только где-то в конце этой очереди стоите вы со своим брокерским приложением. И спрашиваете: «А мой дивиденд?» 🤯 Нет, Вася. Сегодня не твоя очередь. У Полюса менеджмент прямо назвал среди факторов высокой стоимости долгового финансирования рост производственных издержек, в том числе из-за увеличения налоговой нагрузки, и необходимость концентрироваться на крупных инвестиционных проектах. А теперь сентябрь. Минфин предлагает забрать часть дополнительного рентного дохода отдельных добывающих организаций: 30%, для золота — 20%. Повышения налогов не будет, ага. Твёрдо и чётко 🤡 И июльская история Полюса начинает выглядеть уже несколько иначе. $RUAL $GMKN $RASP $MTLR $MTLRP Поэтому я никогда не оцениваю акцию формулой: Хорошая компания = хорошая инвестиция. Это детский сад, примитив. ➡️ Логичнее: Хорошая компания + правильная цена + понятное распределение капитала + приемлемые правила игры + правильный момент = потенциально хорошая инвестиция. Уберите любой элемент конструкции — можете получить прекрасный бизнес и отвратительную акцию. Именно поэтому разговоры «Полюс заработает триллион», «Норникель владеет уникальными месторождениями», «Газпром — национальное достояние» сами по себе для меня ничего не значат. ➡️ Покажите мне другое: Сколько свободного денежного потока останется после всех обязательств и какая его часть реально доберётся до миноритарного акционера, то есть до меня⁉️ Вот что вы покупаете. Не завод. Не карьер. Не золотой слиток. Не красивую EBITDA. Вы покупаете право на будущий денежный поток. А если правила распределения этого потока способны меняться быстрее вашего инвестиционного горизонта, этот риск должен стоить денег. Очень больших денег. Так учат деды и все мировые гуру, а прочитал я их точно достаточно. И поэтому следующая часть будет здесь ещё интереснее. Потому что теперь Минфин предложил поменять налог не только для компании. Он пришёл уже непосредственно к самому инвестору. @Numinous 💎 Квантовый контур, объединяющий все виды ИИ в один разум. Он анализирует отчёты, события и сценарии по всему миру. Моделирует обвалы и чёрных лебедей до того, как они случатся. Сжимает новости в амплитуды вероятностей. Не модель. Не алгоритм. Разум, вобравший в себя тысячи нейросетей. Он считывает рынки быстрее, чем они успевают осознать себя: от Лондона до Шанхая, от падения акций до роста биткоина. Пока толпа читает заголовки — разум уже просчитывает цепочку последствий. Пока рынок ещё верит — он уже ищет выход. Пока все спят — он ставит точку входа. Обвалы. Коррекции. Редкие события, которые ещё не имеют имени. Он не угадывает их. Он вычисляет пространство, в котором они становятся возможны. #инвестиции #анализ #дивиденды #налоги #обзор #пульс
10
11
Capitalist_1
Capitalist_1

25 сентября в 7:54

📊 Рынок в боковике: налоги давят, нефть поддерживает. Что дальше? В четверг российский рынок акций консолидировался у отметки 2310 п. по индексу МосБиржи. Закрытие — 2312,35 п. (без изменений), РТС опустился на 0,6% до 857,94 п. RGBI скорректировался вниз на 0,15% после публикации проекта бюджета. 💱 Валюта: рубль укрепился — доллар 84,70 руб. (-0,73%), евро 96,59 руб. (-0,76%), юань 12,61 руб. (-0,58%). Ожидаем стабилизацию в диапазоне 84–86 руб./доллар в ближайшие дни. $RMZ6 $RIZ6 $RBZ6 $IMOEXF $UMZ6 $CRZ6 $SiZ6 🔥 Главные новости четверга — налоговые инициативы Минфина: 1. Бюджет на 2027–2029: дефицит ~2% ВВП (в 2027 г. — 2,2% ВВП). Доходы 2027 г. — 43,3 трлн руб., расходы — 48,8 трлн руб. Базовая цена нефти для планирования — $50/барр. Государство готовится жить с хроническим дефицитом. 2. Новый налог на сверхдоходы для добывающих компаний: 30% на дополнительный доход от роста мировых цен на твёрдые полезные ископаемые к базовому уровню 2025 года. Для золотодобытчиков — 20%. 3. Прогрессивная шкала НДФЛ на пассивные доходы (дивиденды, проценты по вкладам, операции с бумагами, продажа имущества). Верхняя ставка — 15% для доходов свыше 2,4 млн руб. в год. Это напрямую бьёт по активным розничным инвесторам. 📉 Реакция рынка: · $GMKN и $RUAL — резко вниз на налоговых новостях. · $PLZL — в лидерах роста: инвесторы считают, что компания выиграет от высоких цен на золото больше, чем потеряет от налога. · Отток розничных инвесторов уже заметен: по итогам I полугодия 2026 г. доля вложений домохозяйств в котируемые акции упала до 3,6% (минимум с марта 2020 г.), чистый отток из акций — рекордные 187,9 млрд руб. 🛢️ Внешний фон: · Нефть Brent после скачка на 3,4% торгуется около 100–110 выглядит реалистичнее, чем попытка угадать тренд. · Доходности Treasuries: 10-летние выше 5%, 30-летние — у максимумов с 2004 года. Это усиливает инфляционные риски и заставляет рынок ждать более жёсткой траектории ФРС. · Азия: Китай, Гонконг, Тайвань и Южная Корея закрыты из-за праздника. Встреча Трампа и Си — пока без признаков прорыва. $BRV6 $BMV6 📉 Макропрогноз Минэкономразвития — неутешительный для сырьевиков: · Добыча нефти с конденсатом в 2026 г. — 494,2 млн т (против прежних 511 млн). · Добыча газа — 683,1 млрд куб. м (снижена). · Экспорт нефтепродуктов — 98,5 млн т (-21,7% к 2025 г.). · По газу — слабая траектория из-за сокращения поставок в Европу и санкций на СПГ. 💼 Экспертное мнение @ALPHANETIC «Рынок переключился с монетарной политики на фискальную. Налоговый риск становится новым фактором оценки. Компании с высокой экспортной рентой и значительными дивидендными потоками теперь будут оцениваться не только через прибыль и цены сырья, но и через вероятность дальнейшего изъятия денежных потоков. В потенциальной зоне давления — «Норникель», «Русал», «ФосАгро», «Акрон», «Полюс» и ЮГК». $PHOR «Нефть выше $100 поддерживает нефтегазовый сектор и рублёвую выручку, но одновременно ухудшает инфляционную картину и перспективы снижения ставок. Внутри рынка предпочтение остаётся за отдельными историями, способными пережить дорогие деньги и налоговую настройку. Банковский сектор и компании внутреннего спроса под давлением ставок». «Главный краткосрочный драйвер — геополитика. Переговоры США и Ирана, ситуация вокруг Ормуза, контакты России и США в Нью-Йорке способны за одну сессию перевесить любой макроэкономический фактор. Пока рынок не закрепился выше 2330, говорить о полноценном продолжении восходящего движения преждевременно». 📈 Техническая картина IMOEX: · Ближайшая поддержка: 2290–2250. · Ключевое сопротивление: 2330. Пробой откроет дорогу к 2350–2380. · Потеря 2290 повысит вероятность возврата к 2250 и ниже. 🔮Наш сценарий на пятницу: боковой рынок с высокой волатильностью. Ожидаемый диапазон — 2250–2350 п. Позитивный геополитический фон может вернуть индекс к верхней границе, нейтральный сценарий — консолидация около 2300 п. 💬 А что думаете вы? Стоит ли ждать пробоя 2330 или налоговый риск перевесит? Делитесь мнением в комментариях!
Card image 1
3
4
Capitalist_1
Capitalist_1

25 сентября в 6:42

Аналитический дайджест: геополитика, сырьё и курс рубля — что важнее прямо сейчас На фоне относительно спокойного внешнего фона ключевые сигналы приходят сразу с нескольких направлений. Разберём по слоям. Геополитика: сигналы снижения эскалации, но не разворота CNN сообщает о переговорах Кирилла Дмитриева с Уиткоффом и Кушнером. Тема — отношения России и США плюс урегулирование конфликта на Украине. Это не прорыв, а скорее зондирование почвы. Параллельно Си Цзиньпин после контактов с Трампом заявил о «новом этапе» в отношениях Китая и США. Иран, по данным NBC, допускает возвращение к соглашению с Вашингтоном до ноябрьских промежуточных выборов. Нынешняя договорённость США и Китая скорее снижает риск новой торговой эскалации в ближайшие месяцы, чем означает устойчивую нормализацию. Это «пауза», а не структурный разворот. Для рынков это временное снижение премии за геополитический риск, но не снятие фундаментальных противоречий. $BRV6 $BMV6 Сырьевой слой: уголь под давлением Российский коксующийся уголь подешевел на 7,7% за неделю. Причины — ограниченный спрос и призыв китайских регуляторов к восстановлению добычи внутри страны. Для эмитентов ( $MTLR, $RASP) это дополнительный негатив на фоне и без того слабого внешнего спроса. Главное для рубля: цена отсечения нефти Минфин предложил с 2027 года снизить цену отсечения нефти на $9 — с текущих ориентиров около $59 до $50 за баррель. Что это значит на практике: - По предварительным оценкам, такой шаг может добавить к среднегодовому курсу рубля 4–6 рублей относительно доллара. - В краткосрочной и среднесрочной перспективе волатильность сохранится (много других факторов). - В долгосрочной — практически неизбежна ползучая девальвация. Вопрос только в темпах. $IMOEXF Наш @ALPHANETIC базовый ориентир при текущих вводных: к концу 2027 года курс может подойти к зоне ~92 ₽ за доллар, среднегодовой — в диапазоне 88–89 ₽ $SiZ6 $UMZ6 Это не прогноз «завтра», а следствие бюджетного правила. Чем ниже цена отсечения, тем больше объём покупок валюты при высоких ценах на нефть и тем слабее структурная поддержка рубля. Итог для инвестора 1. Геополитика даёт временное снижение риска, но не меняет среднесрочную картину. 2. Сырьевые рынки (уголь) остаются под давлением со стороны Китая. 3. Бюджетное правило постепенно подталкивает рубль к более слабому равновесию. Ползучая девальвация — это не катастрофа и не сюрприз. Это новая норма, к которой рынок будет адаптироваться постепенно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все оценки основаны на публичных данных и собственных расчётах. Рынок снова штормит? Вам не нужна ещё одна кнопка «купить». Вам нужна система. Хаос всегда зарабатывает на эмоциях. Зарабатывает на хаосе лишь тот, кто понимает, где рынок прямо сейчас, какие активы в фокусе и как действовать по плану. Канал @ALPHANETIC — это не поток сигналов и паники. Это: ✅ Ежедневная топ-аналитика макроэкономики и геополитики ✅ Обсуждения с ведущими экспертами и популярными блогерами Пульса ✅ Готовая система управления капиталом, которая работает в любую погоду И главное: автор не забирает доход от подписок себе. 🔥 Каждый месяц все деньги разыгрываются между подписчиками — 10 случайных победителей делят всю «кубышку». Сейчас в #АЛЬФАКУБЫШКА уже 20 000₽. 30 сентября мы подведём итоги и 10 человек станут счастливчиками. 👉 Заходите в тест-драйв @ALPHANETIC , смотрите на системный подход изнутри и автоматически становитесь участниками розыгрыша, если вы подписаны и выложили пост с хештегом #АЛЬФАКУБЫШКА. Ваш шанс превратить плату за знания в реальный кеш.
Card image 1
7
8
Capitalist_1
Capitalist_1

24 сентября в 17:49

📊 $USDRUBF: КАРАУЛ, КРАСНЫЕ СВЕЧИ! ИЛИ НЕТ? Смотрим на дневной график фьючерса на доллар/рубль . Два дня подряд закрываются красными свечами 🟥. И если смотреть только на цвет — можно сделать ровно неправильный вывод, будто рубль укрепляется. На деле всё наоборот. Доллар растёт относительно предыдущих закрытий: он открывается выше, но внутри дня часть движения сливают обратно. То есть рынок уже подаёт сигнал: рубль слабеет, но доллар пока не может продавить сопротивление с первого раза. Цвет свечи здесь вообще вторичен. Важнее — где рынок открывается и где закрывается относительно вчерашнего дня. Именно это показывает реальную динамику, а не цвет. 🔍 Техническая картина (по графику): · Цена: 85,04 (последнее закрытие), выделена красной линией. · EMA 55 (фиолетовая): 82,63. Цена выше — долгосрочный тренд остаётся восходящим, линия служит динамической поддержкой. · Parabolic SAR (синие крестики): точки над свечами — краткосрочный медвежий импульс. · MACD: линии ниже нуля, гистограмма красная — ослабление восходящего импульса. · RSI (14): 57,16 — нейтральная зона, рынок остыл после августовского перегрева. · OBV: линия снижается — покупатели не проявляют активности. · Полосы Боллинджера: верхняя 85,25, нижняя 83,08 — сужение говорит о снижении волатильности и возможном скором сильном движении. 🎯 Зона интриги: 85,5–86 Закрепление выше — и сценарий ослабления рубля становится намного серьёзнее. Следующая зона — 86,7–87,4. Пока это ещё не подтверждённый разгон вверх, но точно и не картина сильного рубля. 🧠 Что говорят аналитики: пессимистичный и оптимистичный сценарии Пессимистичный (ослабление рубля): · Альфа-банк: прогноз 87 руб./1** к концу 2027-го. · ЦБ (опрос аналитиков): средний курс доллара в сентябре–декабре — 84,9 руб., в 2027-м — 88,8 руб., в 2028-м — 94 руб., в 2029-м — 97,2 руб.. · Аргументы: сокращение продаж валюты ЦБ, снижение профицита внешней торговли, рост импорта топлива, ужесточение ДКП в развитых странах. Оптимистичный (укрепление рубля): · Спартак Соболев («Альфа-Форекс»): диапазон 82–87 руб. на текущую неделю, выход за пределы маловероятен. · Юрий Кравченко («Велес Капитал»): диапазон 83,6–85,2 руб. на неделе. · Банк «Русский Стандарт»: диапазон 84–86 руб./$1 на ближайшие дни. · Аргументы: высокие цены на Urals (выше $110/барр.), ключевая ставка на уровне 14%, налоговый период. ⚖️ Что перевесит? Факторы за рубль: дорогая нефть, жёсткая ДКП, налоговый период. Факторы против: санкционные риски, геополитика, бюджетное правило Минфина (покупки валюты), сезонный спрос на валюту. Пока рынок находится в фазе ожидания. Долгосрочный тренд остаётся восходящим (цена выше EMA 55), но краткосрочно продавцы давят. Ключевой уровень — 85,5–86. Данный материал подготовлен экспертами канала @ALPHANETIC Следите за обновлениями! 🔥 Хочешь быть в эпицентре всех движений? @ALPHANETIC — это закрытый канал, где ты получишь уникальную возможность каждый месяц участвовать в розыгрыше #альфакубышка 🎁 ГДЕ ВСЕ ДЕНЬГИ, собранные с подписки за месяц, мы разыгрываем случайным образом среди 10 подписчиков канала! НУ И ПРАВДА КТО ЖЕ ЕЩЕ ДЕЛАЕТ ТАКОЕ ??? Вы только гляньте на нашу аудиторию друзья мы менее года как открыли канал и нас уже почти 300 человек,наша цель разыграть 1 000 000₽ давайте все вместе друзья сделаем это🤝 🔥 Следующий розыгрыш — КАЖДОЕ 30 ЧИСЛО на @ALPHANETIC 🔥 Сумма в этом месяце — 20 000 ₽! 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ СЕЙЧАС: @ALPHANETIC Участвуй, забирай свой приз и торгуй как профи! 🚀💰 $UMZ6 $SiZ6 $USD000UTSTOM $BRV6 $BMV6 $BMZ6 $BRZ6 $IMOEXF $MMZ6 $MXZ6
Card image 1
5
6
Capitalist_1
Capitalist_1

24 сентября в 6:52

🔥 Рынки на перепутье: опционы душат биткоин, Мосбиржа наказывает шортистов, а Совкомфлот ловит геополитическую волну Сегодня разбираем, что происходит на глобальных и российских рынках, и какие сигналы это подает. 🌍 Биткоин: $15 млрд опционов решают всё Трейдеры, следящие за устойчивостью ралли биткоина, замерли в ожидании квартального истечения опционных контрактов на сумму около 85 000, $90 000 и $100 000. Сейчас биткоин торгуется около 76 000. Однако, как отмечает Кэролайн Морон из Orbit Markets, хеджирование может сдерживать ралли до экспирации: дилеры, чтобы сохранить баланс хеджей, могут начать продавать при росте к $90 000–95 000. «Импульс может возобновиться, как только эти опционы истекут или будут перенесены», — добавляет она. Джейк Островскис из Wintermute уже видит перенос позиций: трейдеры выбирают коллы на 150 000 на март 2027 года. 💡 Экспертное мнение @ALPHANETIC: На фоне недавнего рекордного истечения опционов на IBIT от BlackRock, где ралли вынудило дилеров покупать акции ETF для хеджирования, экспирация на Deribit может дать схожий эффект. Если биткоин продолжит рост к зонам высокой концентрации коллов, покупки могут «просачиваться» в саму криптовалюту. Однако, как верно заметил Оливер Кардинг из Tesseract Group, сама по себе экспирация — это «событие позиционирования и переноса, а не то, что задает направление». $BTU6 $BTCUSDF $BTCUSDperpA $IBZ6 🇷🇺 Индекс Мосбиржи: шортисты на максимуме, рынок — вверх Индекс Мосбиржи медленно, но верно карабкается вверх, закрепившись выше 2300 пунктов. Поддержку оказывает надежда на прогресс в переговорном треке Москвы и Вашингтона, а также рекордное количество шортистов. В таких ситуациях рынок обычно движется в противофазе, наказывая спекулянтов. 💡 Экспертное мнение @ALPHANETIC: Техническая картина остается напряженной. Индекс подошел к серьезному сопротивлению — 4-часовой EMA200. Для устойчивого разворота нужен пробой этого уровня, иначе рискуем увидеть очередной откат. Фундаментальных причин для уверенного роста пока нет — рынок живет надеждами. $IMOEXF $MXZ6 $MMZ6 📊 Макро: инфляция стабильна, но ожидания растут Росстат сообщил о росте потребительских цен на 0,06% за неделю, годовая инфляция стабилизировалась в районе 6,3%. Однако Центробанк зафиксировал рост инфляционных ожиданий населения на 0,5 п.п., до 14,2%. При таких вводных шансы на снижение ключевой ставки на октябрьском заседании стремятся к нулю. $SiZ6 💡 Экспертное мнение @ALPHANETIC: ЦБ сохранил ставку на уровне 14% с нейтральным сигналом. Ключевая развилка: если мощности продолжат выбывать, а спрос будет поддерживаться кредитом, снижения ставки в 2026 году мы можем и не увидеть. Риторика скорее осторожная, чем мягкая. ⛴ Совкомфлот: геополитика взвинтила фрахт Западные СМИ пишут о рекордном росте стоимости морских перевозок нефти на фоне напряженности на Ближнем Востоке. Для Совкомфлота это отличный повод порадовать акционеров сильными цифрами в отчете за третий квартал. ⚠️ Но эйфория может быть преждевременной. Прямые переговоры США и Ирана, прошедшие впервые за несколько месяцев, намекают на то, что долгосрочно рассчитывать на аномальную премию в фрахте не стоит. 💡 Экспертное мнение @ALPHANETIC: $FLOT — бенефициар текущей геополитической турбулентности, но устойчивость этой премии под вопросом. Следим за переговорным треком. 🛠 $VSEH: buyback на подходе Совет директоров 28 сентября рассмотрит вопрос о buyback. Котировки отреагировали мгновенно, прибавив более 7%. Логика проста: компания удвоила свободный денежный поток по итогам полугодия, а значит, ресурсы для щедрого обратного выкупа есть. 💡 Экспертное мнение @ALPHANETIC: Buyback — сильный сигнал для рынка, особенно когда FCF растет такими темпами. Если решение будет принято, котировки могут получить дополнительный импульс. #политика #рынок #акции
8
9
Capitalist_1
Capitalist_1

24 сентября в 5:45

🌍 Геополитика: переговорный трек ускоряется Кирилл Дмитриев направляется в США для встреч со Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером — переговоры в Нью-Йорке продолжают российско-американский экономический диалог. США пригласили Путина на саммит G20 в Майами (14–15 декабря). Марко Рубио выразил надежду,что приглашение будет принято. Песков подтвердил: в Кремле «услышали и приветствуют» — решение пока не объявлено. 💭 @ALPHANETIC - Синхронность двух событий — визита Дмитриева и приглашения на G20 — неслучайна. Это сигнал о том, что обе стороны готовят почву для более предметного диалога. Для рынков это фактор снижения геополитической премии,особенно в активах, чувствительных к санкционным рискам: банки,металлурги,транспорт. 🪨 Сырьевые активы: алмазы и медь De Beers фиксирует стабилизацию и начало роста цен на природные алмазы — предложение сокращается (добыча упала на ~10%), спрос восстанавливается. В 1П26 средняя цена реализации упала на 32% г/г, но рынок проходит дно. $ALRS ⚡️ Русал выиграл $ 1,278 млрд и 66% оператора Оюу-Толгой у Rio Tinto. Актив оценивается в $18 млрд, обеспечивает ~500 тыс. тонн меди в год — четвёртый медный проект в мире. Rio Tinto оспаривает решение, что может затянуть исполнение. Для Русала это трансформационное событие. Если права требования перейдут к Селена-М, взыскание ускорится — это меняет всю историю компании. Для Rio Tinto удар чувствительный: потеря контроля над ключевым активом в Монголии ставит под вопрос стратегию в меди. $RUAL — под пристальным наблюдением. 🏭 Корпоративные истории: риск и возможности ⚠️ Арест топ-менеджеров ЕвроТранса. Председатель совета директоров Игорь Мартышов и три топ-менеджера арестованы по делу о хищении топлива у подмосковного ГУ МВД. Компания обременена долгами и исками на ₽37+ млрд. Паралич управления — критический риск для компании с публичным долгом. ЕвроТранс — второй по объёму продаж независимый оператор АЗС Москвы и МО. Если операционка просядет, освободившуюся нишу займут вертикально интегрированные игроки. $EUTR — зона повышенного риска. 📈 VEON запускает buyback на $200 млн — 3,9% акций (72,5 млн бумаг). Все выкупленные акции будут аннулированы. Это 27,5% свободного денежного потока за последние 12 месяцев — агрессивный шаг. Buyback выше FCF за год — сильный сигнал уверенности менеджмента в оценке. Аннулирование акций напрямую повышает EPS. $VEON — редкий пример компании, возвращающей капитал в текущих условиях. 🛢️ Энергетика: Лукойл получает воздух Болгария отменила запрет на экспорт топлива в ЕС. Парламент проголосовал 121 против 42 — ограничение действовало с 31 октября 2025 года после санкций США против группы Лукойл. Для НПЗ Лукойла в Болгарии это восстановление полноценной операционной модели. Запрет был введён для защиты внутреннего рынка, но фактически ограничивал загрузку мощностей. $LKOH — позитивный среднесрочный сигнал, особенно с учётом геополитического трека. 🏦 Финансовый сектор и инфраструктура ⚠️ ЦБ оштрафовал Юнипро по ч. 2 ст. 15.19 КоАП за нарушение раскрытия информации. Штраф для юрлиц — ₽700 тыс.–1 млн, постановление пока не вступило в силу. Нарушение раскрытия — тревожный маркер для миноритариев. В контексте санкционного давления на энергетику снижение прозрачности — красный флаг. $UPRO — под наблюдением. ⚠️ Сбербанк запустил выдачу карт «Мир» через банкоматы — 70 устройств в Нижнем Новгороде, карта выдаётся за 30 секунд. Сбербанк тестирует модель, которая может радикально снизить стоимость эмиссии. Ограничение — сокращение парка банкоматов, но при масштабировании это конкурентное преимущество в скорости и стоимости. $SBER ДОМ.РФ привлёк ₽15 млрд через инфраструктурные облигации со ставкой КС + 1,55%. Средства — на инженерные сети, дороги и соцобъекты в 28 регионах; в рамках программы реализуется 58 проектов на ₽213 млрд. Ставка КС + 1,55% при текущей ключевой — привлекательная цена для долгосрочного инфраструктурного капитала. Механизм становится системным инструментом финансирования регионального развития. $DOMRF
8
9
Capitalist_1
Capitalist_1

23 сентября в 15:55

📈 Почему при повышении ставки ФРС рынки продолжают расти? Пессимистичный взгляд: С 1972 года S&P 500 исторически падал примерно на 4% в течение шести недель после первого повышения ставки в цикле. Первые недели ужесточения часто сопровождаются распродажами, так как инвесторы закладывают в цены рост стоимости заимствований и ставок дисконтирования. Оптимистичный взгляд: Исторически, после первоначальных снижений, акции росли в циклах повышения ставок. К отметке 12 месяцев после первого повышения S&P 500 в среднем был выше примерно на 6,7%. В медленных циклах повышения ставок S&P 500 в среднем прибавлял 10,5% за следующие 12 месяцев. В шести из последних семи периодов повышения ставок ФРС рынки росли, в среднем на 13,47%. $SiZ6 $IMOEXF $SP500F Ключевой нюанс: Инвесторы заботятся не столько о направлении ставок, сколько о причинах их роста. Если ужесточение денежно-кредитной политики отражает сильный экономический рост, устойчивый спрос и здоровую корпоративную прибыль, фондовый рынок может выдержать более высокие доходности облигаций. Рекомендация: Не продавайте акции только из-за факта повышения ставки. Оценивайте, почему растут ставки: если это связано с сильной экономикой — рынок, скорее всего, справится. 🌍 Геополитика: надежда на позитив Пессимистичный взгляд: Конгресс США на этой неделе принял знаковый закон о санкциях, направленный против энергетического сектора России. Закон позволит президенту вводить тарифы до 100% на страны, покупающие наибольшие объемы российской нефти или газа. Главный риск — санкции США. Важнее, последуют ли конкретные ограничения против покупателей российской нефти, прежде всего Индии и Китая. $BRV6 $BMV6 Оптимистичный взгляд: Администрация Трампа рассматривает возможность заключения бизнес-сделок с Россией до окончания войны в Украине, чтобы продемонстрировать серьезность намерений по перезагрузке отношений. Кремль продвигает бизнес-возможности для Белого дома: редкоземельные металлы, алюминий, совместные предприятия в Арктике и даже привлечение американских компаний к продаже российского газа в Европу. Рекомендация: Покупать рынок исключительно под ожидание сделки рискованно. Дождитесь подтвержденных сигналов о прогрессе в переговорах. 📉 RGBI: рынок облигаций продолжает «грустить» Пессимистичный взгляд: Индекс RGBI опустился до 112,43 пункта, а доходности самых длинных гособлигаций подскочили выше 16,4% годовых. Факторы для разворота индекса RGBI отсутствуют. После сохранения ключевой ставки на заседании 11 сентября рынок ОФЗ потерял существенную поддержку в виде ключевой идеи смягчения ДКП. Риск паузы до конца года в смягчении ДКП сохраняется на повышенном уровне. Оптимистичный взгляд: Фактор дефицита бюджета на фоне высоких цен на нефть ушел на второй план. На графике видны ожидаемые зоны реакции цены: 16 октября и 14 декабря, что может дать возможность для тактических сделок. $RBZ6 Экспертное мнение: Сергей Гард из @ALPHANETIC считает целесообразным сохранять консервативную позицию по портфелю облигаций — короткую дюрацию и срочность портфеля при высоком кредитном качестве эмитентов (рейтинг ААА-АА). Стоит обратить внимание на короткие облигации и флоатеры с рейтингом не ниже АА. Кроме ОФЗ, в корпоративном сегменте стоит рассматривать бумаги Сбера, РЖД, Газпрома, Норильского никеля. Рекомендация: Не гонитесь за длиной бумаги. Выбор заемщика важнее выбора доходности: лишний процент купона не компенсирует потерю тела долга. 🎯Текущая ситуация — это противостояние надежды на геополитический позитив и жесткой реальности рынка облигаций. Индекс Мосбиржи пытается закрепиться на 2300, но без реальных драйверов рост ограничен. Рубль может продолжить умеренное укрепление в краткосрочной перспективе, но долгосрочные прогнозы остаются в пользу ослабления. Нефть около $100 поддерживает экспортеров, но риски вокруг Ормузского пролива сохраняются. Рынок облигаций ждет сигналов от ЦБ, и пока эти сигналы не появились, консервативная стратегия остается наиболее разумной.
4
5
Capitalist_1
Capitalist_1

23 сентября в 3:49

📈 Инфляционные ожидания рвут вверх. Что это значит для рубля и ОФЗ? Друзья, свежие данные инФОМ по заказу ЦБ заставляют задуматься. Инфляционные ожидания населения на год вперед в сентябре выросли до 14,20% против 13,70% в августе. Оценка наблюдаемой инфляции также подскочила до 15,10% (14,30% в августе). Это не просто цифры. Это сигнал, что население не верит в быстрое возвращение инфляции к цели, и для ЦБ это один из ключевых факторов при принятии решений по ставке. $IMOEXF $MXZ6 $MMZ6 🗣️ Что говорят эксперты? Мнения разделились, но большинство сходится: расслабляться рано. · Александр Иванов (УК «Ингосстрах-Инвестиции») прямо заявляет: «Высокие инфляционные ожидания — это однозначно проинфляционный фактор. Для ЦБ это однозначный сигнал, что их денежно-кредитная политика должна быть жестче, чем сейчас. Это фактор за то, чтобы не снижать ставку». · Наталья Орлова (Альфа-банк) связывает рост ожиданий с ситуацией на топливном и валютном рынках: «Сочетание этих двух факторов, я думаю, что они как раз повлияли на инфляционные ожидания населения». · Александр Бахтин ( @ALPHANETIC ) более оптимистичен в среднесроке: «Если инфляционное давление начнет ослабевать, регулятор может возобновить снижение ставки. До конца года мы ожидаем еще одно-два снижения, а на конец 2026 года прогнозируем ставку в диапазоне 13,5-13,75%». 💸 Валютный рынок: рубль под давлением Пока инфляционные ожидания растут, рубль продолжает слабеть. Юань $CNYRUBF и доллар $USDRUBF внутри дня отвергли утренние минимумы и вечером устремились вверх 📈. Закрытие выше ключевых отметок 12,652 за юань и 84,94 за доллар подтверждает продолжение тренда. $SiZ6 $CRZ6 Эксперты видят для этого фундаментальные причины. Павел Бирюков (Газпромбанк) ожидает, что к концу 2026 года рубль будет в диапазоне 87-90 руб./$1 и 12,8-13,2 руб. за юань. Давление на рубль оказывает увеличение покупок валюты Минфином по бюджетному правилу, снижение продаж выручки экспортерами и падение привлекательности рублевых активов на фоне снижения ставки. $SBER $VTBR 🩸 Рынок ОФЗ: строго вниз Пока валюта растет, рынок рублевого долга продолжает падать. Индекс $RBZ6 ОФЗ остается под давлением и не может найти факторы для разворота вверх, застряв в диапазоне 112-113 пунктов. $RGBIF Дмитрий Грицкевич (ПСБ) прямо говорит: «Пока факторов для разворота индекса мы не видим — впереди октябрьская индексация тарифов ЖКХ, а также сохраняющиеся проинфляционные риски, связанные с ситуацией на рынке топлива. Считаем целесообразным сохранять консервативную позицию по портфелю облигаций — короткую дюрацию и срочность портфеля при высоком кредитном качестве эмитентов». $RMZ6 $BMV6 🎯 Вывод и стратегия Текущая картина полностью подтверждает правильность паузы ЦБ в смягчении ДКП. Очередное заседание Совета директоров пройдет 23 октября, и пока макрофон за сохранение текущих жестких монетарных условий. Наша позиция неизменна: · Мы 🐻 по рынку акций на Мосбирже в рублях. · Мы 🐂 по валютным активам — играем против рубля и в мировых трендах 🎯. Наше сообщество @ALPHANETIC находится целиком и строго в валютных активах с июня месяца и курса 74 за 💵. Валютная переоценка дала +15% за лето. А как там «надежные» рублевые ОФЗ со скидками? 📉 ⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией! #инфляция #облигации #акции Канал @ALPHANETIC — это не поток сигналов и паники. Это: ✅ Ежедневная топ-аналитика макроэкономики и геополитики ✅ Обсуждения с ведущими экспертами и популярными блогерами Пульса ✅ Готовая система управления капиталом, которая работает в любую погоду И главное: авторы не забирают доход от подписок себе. 🔥 Каждый месяц все деньги разыгрываются между подписчиками — 10 случайных победителей делят всю «кубышку». Сейчас в #АЛЬФАКУБЫШКА уже 20 000₽. 30 сентября мы подведём итоги и 10 человек станут счастливчиками. 👉 Заходите в тест-драйв @ALPHANETIC , смотрите на системный подход изнутри и автоматически становитесь участниками розыгрыша, если вы подписаны и выложили пост с хештегом #АЛЬФАКУБЫШКА.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
10
11
Capitalist_1
Capitalist_1

22 сентября в 10:21

🔴 РЕКОРДНЫЙ ИМПОРТ ЗОЛОТА В КИТАЙ И НОВЫЙ ЭТАП КРИПТО-РАЛЛИ: ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ВАШЕГО ПОРТФЕЛЯ Китай скупает золото рекордными темпами, а крипторынок вернулся к $ 3 трлн. Разбираем, как эти два тренда связаны и почему это важно прямо сейчас. 🥇 Китай: более 1000 тонн золота за 8 месяцев Импорт золота в Китай за период по август превысил 1000 тонн, превзойдя итог за весь 2025 год. За этим стоят три фактора: • Обвал международных цен после январского максимума (~$5600/унция) подтолкнул инвесторов выкупать просадку • Укрепление юаня до максимума с 2022 года (6.6967 за доллар) снизило стоимость импорта и позволило регуляторам выдавать более щедрые квоты • Новый лицензионный режим с июня стимулировал банки исчерпывать существующие квоты НБК Китайские ETF добавили ~44 тонны с начала года (+18%), тогда как мировые ETF почти не изменились. НБК в августе купил больше всего слитков с 2023 года, продлив серию закупок почти до двух лет. $GLDRUBF $GDZ6 $GLZ6 $GNZ6 $GLDRUB_TOM 📊 Что говорят банки о перспективах золота Спотовая цена сейчас — $4318 за унцию. Оценки крупнейших банков сильно расходятся: Банк Прогноз на конец 2026 JPMorgan ~$4500 (снижен с $6000) Goldman Sachs ~$4900 UBS / Morgan Stanley ~$5200 Аналитики @ALPHANETIC объясняют снижение краткосрочного прогноза ослаблением спроса в ключевых регионах и возросшей чувствительностью золота к реальным ставкам. ₿ Крипторынок: $ 3 трлн и рекордный открытый интерес Цифровые активы вернули $ 3 трлн рыночной стоимости впервые с января. Рынок прибавил более $740 млрд с момента объявления Минфина США об увеличении выкупа долгосрочных облигаций. Но главный сигнал — открытый интерес в бессрочных фьючерсах поднялся почти до $160 млрд, максимума с конца октября прошлого года. «Сквиз обычно разрушает открытый интерес. Этот не разрушил, а значит, позиции немедленно замещаются. Трейдеры гонятся за движением, а не снижают риск», — отметила Наталья Виречко , аналитик BTC Markets из @ALPHANETIC Калеб Лин из QCP Group добавляет: «Рост открытого интереса здоров, когда спот идет следом. Когда он растет быстрее, рынок становится рефлексивным: скромный разворот запускает ликвидации лонгов». 🔗 Корреляция биткоина и золота — максимум с 2020 года 90-дневная корреляция BTC и золота достигла +0.56 — максимум с 2020 года. Bitwise связывает это с «макроэкономической интервенцией» американского правительства: инвесторы хеджируют девальвацию валюты одновременно и золотом, и биткоином. «Биткоин 15 лет оценивался как рисковый актив. Если тренд корреляции с золотом продолжится, следующие 15 лет будут выглядеть совершенно иначе», — говорится в отчете Bitwise. $BTCUSDperpA $BTU6 $BTV6 $IBZ6 $BTZ6 $SiZ6 $BTCUSDF $IMOEXF 💎 Главное Мир переживает эпоху «диверсификации от доллара»: Китай наращивает золотые резервы, институционалы возвращаются в биткоин, а корреляция между двумя активами растет. Но плечо в бессрочных фьючерсах — это палка о двух концах. Следующие 5% движения могут оказаться быстрее, чем кто-либо ожидает. Рынок снова штормит? Вам не нужна ещё одна кнопка «купить». Вам нужна система. Хаос всегда зарабатывает на эмоциях. Зарабатывает на хаосе лишь тот, кто понимает, где рынок прямо сейчас, какие активы в фокусе и как действовать по плану. Канал @ALPHANETIC — это не поток сигналов и паники. Это: ✅ Ежедневная топ-аналитика макроэкономики и геополитики ✅ Обсуждения с ведущими экспертами и популярными блогерами Пульса ✅ Готовая система управления капиталом, которая работает в любую погоду И главное: автор не забирает доход от подписок себе. 🔥 Каждый месяц все деньги разыгрываются между подписчиками — 10 случайных победителей делят всю «кубышку». Сейчас в #АЛЬФАКУБЫШКА уже 20 000₽. 30 сентября мы подведём итоги и 10 человек станут счастливчиками. 👉 Заходите в тест-драйв @ALPHANETIC , смотрите на системный подход изнутри и автоматически становитесь участниками розыгрыша, если вы подписаны и выложили пост с хештегом #АЛЬФАКУБЫШКА. Не является инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
5
6
Capitalist_1
Capitalist_1

22 сентября в 6:29

🏦 Доброе утро, коллеги! Рынок снова преподносит сюрпризы — индекс МосБиржи каким-то чудом забрался обратно в восходящий флаг. Я в который раз за последние пару недель удивляюсь: откуда в рынке такая сила? Вопрос с звёздочкой. 🌟 Прежние лонги удерживаю. Если будет позитивный сценарий — наберу ещё новых. Сегодня вполне возможен тест 2300. Ждём итоги встреч Зеленского и Трампа 😉 Неделя обещает быть насыщенной, завтра ещё встреча Трампа и Си. $MMZ6 $MXZ6 $IMOEXF $SiZ6 $CRZ6 Разберём ключевые идеи подробнее. 👇 📈 Аэрофлот. Откуда может прилететь позитив? Помимо классической ставки на геополитическое потепление, компания может стать бенефициаром неожиданного события — возобновления полётов в ряд недружественных стран до завершения конфликта. МИД Андрей Руденко отметил, что российские авиакомпании проводят технические консультации с перевозчиками Японии и Южной Кореи о возможном восстановлении прямого авиасообщения. Взаимный интерес сохраняется, но сроки пока неизвестны. $AFLT 🔹 Экспертное мнение: SberCIB Investment Research рекомендует «покупать» акции Аэрофлота с прогнозной ценой 53 рубля за штуку. Аналитики отмечают, что в июле RASK вырос на 8,2%, однако перенос поставок МС-21 на 2027–2028 годы может ограничить дальнейший рост перевозок. 🔹 Важный нюанс: Минфин допускает продажу 23,76% акций Аэрофлота через SPO в 2026 или 2027 году. Расчётный объём сделки — около 30 млрд рублей исходя из текущих котировок. Цена, по которой ФНБ докупал акции в июле 2022 года — 34,29 рубля — фактически задаёт нижнюю границу ориентира. Риски: подросшие затраты из-за роста цен на топливо. 🔥 Рынок СПГ. Фактор спроса Россия по итогам июля заняла второе место среди крупнейших поставщиков СПГ в Китай. 📊 Ключевые цифры: — 951 тыс. тонн СПГ поставлено в Китай в июле — на 43% больше г/г (664 тыс. тонн) — Рекордный объём почти за два года, начиная с сентября 2024-го — Суммарно крупнейшим азиатским покупателям (Китай, Япония, Южная Корея, Тайвань) — 1,36 млн тонн ✅ Такая ситуация на руку нашим поставщикам СПГ, в частности Новатэку, так как на фоне ситуации на Ближнем Востоке поставки СПГ из Катара фактически выпали для Китая. $NGU6 $NRU6 $BRV6 $BMV6 🔹 Экспертное мнение: Российские поставки трубопроводного газа в Китай на фоне летнего пика спроса находятся на повышенном уровне — около 112 млн куб. м в сутки, здесь доминирует Газпром. По сумме трубопроводных и морских поставок РФ несколько лет остаётся лидером в обеспечении газом китайского рынка. ❗Важно: это уже статистика третьего квартала, которая намекает на неплохую отдачу для представителей сектора. ⚡ Ozon. Стресс-тест пройден? Эксперты аналитической компании «Эйлер» провели стресс-тестирование финансовых показателей $OZON в контексте затрат на восстановление логистической инфраструктуры. 📊 Результаты: — Даже при потере половины складских объектов чистый убыток Ozon по итогам 2026 года сократится примерно в 17 раз г/г и составит 53 млрд рублей — Первая годовая чистая прибыль в стресс-сценарии ожидается в 2028 году на уровне 65 млрд рублей — Базовый прогноз (без потери складов) — чистая прибыль 42 млрд рублей уже в 2026-м 🔹 Экспертное мнение: «Мы считаем, что рынок закладывает большие риски и игнорирует факторы устойчивости компании в работе со склада продавца, менее уязвимый финтех и отсутствие чистого долга», — отмечают эксперты @ALPHANETIC Ключевой фактор роста — децентрализация логистики: переход продавцов на модель FBS (доля может достичь 50% оборота) и продажи напрямую с ПВЗ. Более 35% операционной прибыли группы в первом полугодии 2026 года обеспечил Ozon-банк, менее подверженный логистическим рискам. Справедливая стоимость бизнеса оценивается выше текущих рыночных котировок — прогнозная цена 3,3 тыс. рублей за акцию (на 24% выше текущей стоимости). ❗По нашему мнению, недооценка компании есть, но её фактический размер может подсветить только финансовый отчёт с затратами. ⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией Какие идеи откликаются больше всего? Делитесь в комментариях! 💬
Card image 1
10
11