CemS

26

подписчиков

29

подписок

Деньги заменили воздух...

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

CemS
CemS

26 октября в 21:27

В музее СССР в Москве есть обычный с виду дипломат с 93 000 советских рублей и пояснение, от которого становится не по себе: в 80-х на эти деньги можно было купить 30 однокомнатных квартир или десять «Волг» (а «Волга», на минуточку, стоила дороже трёшки в столице). И вот этот чемодан — не просто экспонат. Это идеальная машина времени, которая показывает, как инфляция незаметно, но безжалостно превращает «много денег» в «много бумаги». Инфляция — это не просто «цены растут». Это скорость, с которой деньги теряют свою суперсилу. И лучше всего её механизм виден не в учебниках, а в историях, от которых волосы встают дыбом. 🍞 Германия, 1923: хлеб за 140 миллиардов Представьте: вы миллиардер. Но на обед можете позволить себе разве что буханку хлеба. В ноябре 1923 года в Германии буханка хлеба стоила 140 миллиардов марок. Люди везли зарплату тачками, а дети играли купюрами вместо кубиков. Механизм простой: правительство печатало деньги, чтобы расплатиться по долгам, — денег становилось больше, а товаров нет. В итоге сбережения немцев обнулились на 99,9%. 🥚 Венгрия, 1946: цены удваивались каждые 15 часов Это абсолютный рекордсмен по гиперинфляции. В июле 1946 года цены в Венгрии удваивались каждые 15 часов. Вы утром продали корову, а к вечеру на эти деньги могли купить только курицу. Самая крупная купюра, которую успели выпустить, была номиналом 100 миллионов биллионов пенгё — это единица с 27 нулями. Когда деньги обесцениваются быстрее, чем вы успеваете их потратить, экономика просто перестаёт дышать. 🧻 Зимбабве, 2008: миллиардеры без работы В 2009 году в Зимбабве выпустили банкноту в 100 триллионов зимбабвийских долларов. На чёрном рынке она стоила около 230 евро. При этом 95% населения не имели официальной работы. Вы вроде бы «миллионер», но в кармане — бумага, которая не гарантирует даже обед. Это классический пример того, как денежная масса отрывается от реального количества товаров и услуг. 🏘 А что же СССР? Инфляция, которую «не было» В СССР официально инфляции почти не существовало: цены десятилетиями держали на месте. Но это была скрытая (подавленная) инфляция. Денег у людей становилось больше (зарплаты росли), а полки магазинов оставались пустыми. В начале 80-х свыше 60% граждан вынуждены были покупать товары у спекулянтов, переплачивая до трети стоимости. То есть рубль формально не обесценивался, но реально вы получали за него гораздо меньше, чем написано на ценнике. 🧠 Как это работает: модель с хлебом Есть отличная простая метафора. В деревне 10 человек и 10 буханок хлеба. У каждого по 100 рублей. Хлеб стоит 100 рублей — всё честно. Но вот государство «напечатало» ещё 1000 рублей и отдало одному человеку. Он скупает половину хлеба, продавец видит спрос и поднимает цену. В итоге денег в деревне стало вдвое больше, но у 9 из 10 человек их не прибавилось. А хлеб подорожал для всех. Именно поэтому инфляция — это налог, который вы платите, даже не замечая этого. Если ваши деньги лежат «под матрасом» или на депозите под низкий процент, инфляция тихо забирает их покупательную способность. 💎 Что с этим делать инвестору (и чемодану) Тот самый чемодан с 93 000 рублей — это не про «раньше было лучше». Это про то, что деньги без движения — это лёд на солнце. Они тают. ✅ Активы, которые исторически обгоняют инфляцию: недвижимость, фондовый рынок (акции/ETF), возможно, золото — но это не рекомендация, а пища для размышлений. ✅ Главный навык: считать не «сколько у меня рублей», а «сколько корзин продуктов / квадратных метров / поездок я могу на них купить». ✅ Диверсификация: не держать всё в одной валюте или одном активе. А теперь вопрос к вам, коллеги: если бы у вас был тот самый чемодан с 93 000 советских рублей, но с возможностью перенести его в 2026 год — во что бы вы вложили эти деньги, чтобы инфляция их не съела? 👇 Не является инвестиционной рекомендацией. Но является приглашением к разговору. $GOLD $TGLD@ $MOEX $MMM7 $VTBR $SBER $TMOS@ $EQMX $TMON@ $LQDT
Card media 1
20
21
CemS
CemS

31 июля

💰 Сеньораж: как государство крадёт твои деньги тихо, а крипта пытается это взломать Сегодня разберём термин, который звучит как имя французского аристократа, но на деле касается каждого, у кого есть хоть копейка. Сеньораж — это доход государства от печатания денег. Себестоимость купюры в 5000₽ — около 10₽. Разницу в 4990₽ государство кладёт себе в карман каждый раз, когда эмитирует новую банкноту. Звучит как магия, но за неё платишь ты. Как это связано с инфляцией? Прямо. Когда бюджет дышит на ладан, ЦБ включает печатный станок. Денег становится больше, а товаров — столько же. Цены ползут вверх. Этот процесс называют инфляционным налогом — государство получает сеньораж, а твои накопления тихо тают. Вспомни Зимбабве или Веймарскую республику: там печатали так, что деньги вешали обоями — потому что они дешевле рулонов. Но в крипте всё иначе? И да, и нет. · Биткоин — эмитент отсутствует. Майнеры зарабатывают за счёт вознаграждения из новых монет и комиссий, но государство тут не получает ни копейки. Сеньораж для центробанка равен нулю. Но инфляция внутри системы заложена алгоритмом (халвинг), и она предсказуема. Твой кошелёк не обесценивается из-за чьей-то прихоти. · Стейблкоины (USDT, USDC) — вот тут классический сеньораж возвращается. Эмитенты берут твой доллар, вкладывают в облигации, а тебе дают токен. Они зарабатывают на разнице процентов, а ты довольствуешься стабильностью. По сути, это та же печать денег, но в цифре и с прозрачными резервами (или не очень, если вспомнить истории с Tether). · DeFi-протоколы — иногда сеньораж принимает форму комиссий или автоматического сжигания токенов. Например, когда проект печатает новые монеты для выплат, это может размывать долю держателей — скрытая инфляция, о которой не все говорят. Что в итоге для инвестора? Сеньораж — это лакмусовая бумажка здоровья экономики. В фиате он скрытый и бьёт по карману всех молча. В биткоине — честный и запрограммированный. В стейблкоинах — просто бизнес-модель эмитента. Мой совет: держи часть капитала в активах, которые не подвластны «печатному станку» (золото, Биткоин), а для расчётов используй стейблкоины, но помни — там тоже есть свой «сеньоражный» риск. А как вы относитесь к эмиссии? Следите за балансом ЦБ или полностью доверяете коду? Пишите в комменты 👇 $BTU6 $BTV6 $BTQ6 $BTCUSDperpA $IBU6
Card media 1
4
5
CemS
CemS

31 июля

О нефти по 100 и рубле по 80 Что происходит с рублем, когда нефть дорожает? Казалось бы, должно укрепляться. Но нет — доллар 29 июля стоял на 78,69 руб., а Brent в тот же день впервые с мая пробил 100 долларов за баррель. Парадокс? Не совсем. Объяснение — в нюансах, которых на поверхности не видно. Начнем с главного: для России важна не столько цена Brent, сколько цена Urals и тот са$мый дисконт, о котором мы уже говорили в прошлый раз. Сейчас Brent — около 87–90 за баррель. А российская Urals с учетом дисконтов в портах — примерно 72–81. Разница — те самые 20–30 долларов, которые уходят в никуда. Да, дисконты иногда сокращаются до 1–2 долларов для поставок в Индию, но там цена указана с доставкой, чистая цена нефти все равно заметно ниже. Ключевая проблема — не цена Brent, а то, по какой цене мы реально продаем. С начала года Urals выросла с 49 до 59 долларов (+16%), но дисконты в портах не сокращаются. Более того, с начала 2026 года они расширились. Дальше — бюджетное правило. В 2026 году цена отсечения установлена на уровне 59 долларов за баррель Urals. Если нефть дороже — Минфин покупает валюту и золото в ФНБ, создавая дополнительный спрос на иностранную валюту и ослабляя рубль. В начале июля ЦБ закупал валюту в объеме 9,34 млрд рублей в день. Чем дороже нефть — тем больше покупок, тем слабее рубль. Бюджетное правило работает как автоматический стабилизатор: оно не дает рублю слишком сильно укрепляться при дорогой нефти. Именно поэтому высокая нефть не всегда означает крепкий рубль. При этом с 2027 года базовую цену в бюджетном правиле могут снизить до 50 долларов за баррель. Зампред ЦБ Заботкин уже предупредил: это сместит диапазон курса в сторону менее крепкого рубля. Добавим сюда снижение ключевой ставки ЦБ до 14%. Рублевые инструменты постепенно теряют привлекательность, капитал тихо перекладывается в валюту. За рубль пока играют высокий торговый профицит и дорогая нефть. Против — снижение ставки, покупки Минфина и геополитическая нервозность. И еще один нюанс. Из-за повреждений российских НПЗ Москва вынуждена отправлять на экспорт больше сырой нефти. Морской экспорт сейчас вблизи рекордных уровней — около 4,21 млн баррелей в сутки. Но при этом валовая стоимость экспорта снизилась — дисконты растут, доходы падают. Что в итоге? Рубль перестал быть простым «функция от нефти». Связь между ними — не прямая, а с большим количеством посредников: дисконт Urals, бюджетное правило, санкционные ограничения, геополитические риски, ставка ЦБ. Все эти факторы работают в разные стороны. Диапазон 78–83 по доллару и 11,5–12,2 по юаню на август выглядит рабочим. Но если дисконты не начнут сокращаться, а бюджетное правило ужесточат — рубль будет слабеть даже при дорогой нефти. Как бы момент, когда высокая нефть перестанет помогать рублю совсем, не наступил раньше, чем мы привыкнем к парадоксам. $BRQ6 $BRU6 $ROSN $SNGSP $LKOH $RNFT $BRF7 $USD000UTSTOM
Card media 1
8
9
CemS
CemS

16 июля

$GAZP Большинство физиков похоже ждут цены ниже, а значит нужно идти против толпы и ждать ещё ниже нижнего)
5
6
CemS
CemS

16 июля

$PLZL Мы будем помнить этот день ✌️
4
5
CemS
CemS

17 июня

ТГК-2: передача госпакета и планы на оздоровление Привет, Пульс! Сегодня посмотрим на ТГК-2. В последнее время компания в центре внимания — правительство поручило передать госпакет акций (более 84%) в доверительное управление «Центрэнергохолдингу» («дочка» Газпром энергохолдинга). При этом до 20 июля управляющий должен предоставить план финансового оздоровления, а до апреля 2027-го — предложения по дальнейшей судьбе акций. Кстати, по итогам 2025 года ТГК-2 вышла в прибыль — 3,6 млрд руб. против убытка годом ранее, выручка выросла на 14,7% до 65 млрд. По стоимости: обычка торгуется около 0,00525 ₽, за год бумага просела почти на 20%. Дивидендов компания не платит. Мой прогноз: сейчас всё упирается в судьбу плана оздоровления — если он будет принят и ГЭХ войдёт в капитал, это может стать драйвером. Но пока компания в сложном финансовом состоянии, ждём новостей от правительства. А знали ли вы? ТГК-2 была создана в 2005 году в ходе реформы РАО «ЕЭС России» и объединяет генерирующие предприятия сразу шести регионов: Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской и Ярославской областей. Не ИИР. Инвестируй с умом, а лучше с калькулятором. $TGKB $TGKBP
Card media 1
1
2
CemS
CemS

4 июня 2025

$TVEN Всем инвесторам венчурного фонда TVEN, желающим вернуть инвестированные средства и продать купленные паи. Готов выкупить Ваши паи с дисконтом 20-40% в зависимости от размера паев. Сделка возможна через личного менеджера Т-Инвестиций. @T-Investments @T-Capital
4
5