CyberWish

12,9K

подписчиков

35

подписок

Мои каналы: https://t.me/+ZhLcw0JLauw5ODBi https://max.ru/join/U4gxt9ShVNftiPmkQfMw7XDIiJqhOha8Eg28AHajNtg

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

CyberWish
CyberWish

6 ноября в 6:20

💸 Топ-8 дивидендных акций от «Альфы» На рынке сложилась уникальная ситуация, когда доходность длинных ОФЗ на 7% опережает доходность акций. Это очень большой разрыв, который не оставляет акциям шансов на рост. Но при снижении ставки он будет сокращаться — и это приведет к тому, что деньги начнут перетекать в акции. Причем в первую очередь в те бумаги, по которым платятся хорошие дивиденды :) Предлагаю взглянуть, какие акции могут дать наибольшую див. доходность (по расчетам «Альфы»). ⛽️ Сургут — див. дох-ть = 18,4%. Эти акции периодически будоражат умы инвесторов :) Если курс снизится до 85 рублей за доллар, то дивиденды составят 2,7 рубля на акцию. Хорошая история для защиты от девальвации, но рассчитывать именно на этот сценарий я бы не стал. 🍏 ИКС 5 — див. дох-ть = 18,2%. Компания увеличила выплаты, но делается это за счет роста долга. При этом ситуация выглядит контролируемо — ND/EBITDA = 1,2х, а прибыль опережает процентные расходы. Но еще 2-3 таких выплаты, и этот резерв будет исчерпан. 🔖 Хэдхантер — див. дох-ть = 16,4%. Переживает не лучший период, т. к. охлаждение экономики давит на бизнес. Но компания не несет больших издержек (кроме рекламы и з/п), поэтому 100% прибыли идет на выплаты — отсюда и такая хорошая дох-ть. 🏦 ВТБ — див. дох-ть = 16,1%. Максимально ковбойская история, где все зависит от достаточности капитала. Хотя если его не будет хватать, всегда можно сделать новую «допку» — в таком случае инвесторы оплатят дивиденды из собственного кармана :) ⛽️ Татнефть — див. дох-ть = 15,6%. Высокие крек-спреды и демпферные выплаты творят чудеса. Правда последние легко могут изменить или вовсе отменить. А еще есть риски атаки на единственный НПЗ, что требует держать «подушку безопасности». 🏦 Сбербанк — див. дох-ть = 14,6%. Рост замедляется, но банк все равно выйдет на 2 трлн. прибыли (42,5 рублей на акцию). Все очень надежно, хотя и риски тоже имеются — доля «плохих» кредитов выросла, и хотелось бы обойтись без крупных банкротств. 📱 МТС — див. дох-ть = 13,8%. Изменил див. политику, обязавшись выплачивать до 20% OIBDA. Слово «до» немного смущает — можно заплатить и 10% и никого не обмануть :) Хотя Системе очень нужны деньги, поэтому она продолжит доить свою «дочку». ⛽️ Лукойл — див. дох-ть = 13,5%. По моим прикидкам выплаты будут выше, хотя тут все очень неопределенно. Во-первых, цены на нефть скачут туда-сюда, а во-вторых, нет ясности с зарубежными активами. Да и Минфин со своими налогами может вмешаться. ✅ Вот такой у «Альфы» получился топ дивидендных акций. В целом все выглядит неплохо, хотя у меня могут быть проблемы с объективностью. Все-таки половина акций есть в моем портфеле, и я бы хотел получить по ним приятные выплаты :) $SBER $LKOH $MTSS $HEAD $X5
Card image 1
20
21
CyberWish
CyberWish

5 ноября в 3:49

📝 По следам отчетов — Сбербанк, Яндекс, ИКС 5 и Лента На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора. Как и в предыдущих частях, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :) 🏦 Сбер — «твердая пятерка». Прибыль все еще опережает инфляцию — рост на 13,9% при ROE 23,5% (снижение на 0,5% кв/кв). Процентные расходы прибавили 24% (эффект снижения ставки), а комиссионные снизились на 1,9% (охлаждение экономики). Совокупный кредитный портфель хоть и вырос на 4%, но его рост все больше замедляется. Резервы так же пошли вниз — со 170 до 133 млрд., поэтому маржа составила 6,65%. Банк идет на 2 трлн. прибыли за год, что даст ~16% див. доходности. 🍏 ИКС 5 — «четверка». Ситуация начала исправляться — выручка выросла на 13%, а прибыль — на 3,8% (было падение на 39,3%!). Причем дело не только в открытии новых точек, но и в росте LFL-продаж — плюс 7,4% против 4,2% кварталом ранее. Вместе с этим и маржа выросла до 6,63%, хотя еще во 2 квартале была 5,76%. Чистый долг достиг 361 млрд. рублей, но на фоне роста прибыли ND/EBITDA составляет комфортные 1,2х. Все выглядит неплохо, осталось закрепить эти результаты :) 📱 Яндекс — «четверка». По цифрам все более-менее — выручка выросла на 12%, EBITDA — тоже на 12%, а прибыль — лишь на 2%. По сегментам все тоже неплохо — городские сервисы растут на 11%, персональные — на 37%, и даже поиск прибавляет 4%. Но дальше начинаются минусы и неопределенности. Менеджмент отозвал прогноз по выручке, т. к. ему еще нужно оценить потери от атак по дата-центрам. Хорошо, что суперкомпьютеры уцелели (нужны для ИИ), но риски тут все равно остаются. 🍏 Лента — «пока тройка». Выручка выросла на 34,3%, EBITDA – на 12,8%, а вот прибыль упала на 29,8%. При этом рост LFL-продаж ускорился до 8,1%, а маржа снизилась до 6,1% (годом ранее 7,3%). Вот что значит покупка не совсем профильных активов. OBI и Окей продолжают приносить убытки — порядка 5-5,5 млрд. рублей за квартал. Из-за их покупки ND/EBITDA вырос до 1,4х, что сказывается на процентных расходах. Плюс деньги уходят на Capex (15 млрд. за 3 квартал), ведь формат магазинов нужно менять. На этом пока все — следующий обзор будет после очередной партии отчетов. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! $SBER $X5 $YDEX $LENT
Card image 1
23
24
CyberWish
CyberWish

3 ноября в 3:57

🥶 Ноябрь охладил пыл рынка Рынок ожидаемо пошел вниз, хотя скорость его падения для некоторых стала неожиданностью. Целый месяц мы росли на ожиданиях — шли очередные переговоры, которые стороны описали как «очень конструктивные». К сожалению, до реальных результатов снова не дошло, а новый раунд переговоров сдвинулся на ноябрь (в лучшем случае). 📝 Как только с рынка ушел этот фактор, инвесторы вспомнили о других проблемах. Плюс сейчас идет сезон отчетов, многие из которых оказываются хуже ожиданий — это лишний раз подчеркивает, насколько экономика и бизнес устали от высокой ставки. Не улучшает настроение и ситуация на рынке долга, где случился очередной крупный дефолт. На этот раз отличился МГКЛ, схемы которого сразу вызывали вопросы — но пиар сделал свое грязное дело, и сейчас многие рискуют остаться без денег.. 💸 Кризис ликвидности тоже никуда не делся. Компании конкурируют с Минфином за деньги инвесторов — последний занимает все больше, и эта борьба становится все острее. В итоге деньги становятся все дороже, а кто-то вообще остается без денег. Но все это еще можно было бы проигнорировать, если бы не падение нефти. Вчера появились новости о том, что Трамп собирается помириться с Ираном — нефть сразу же рухнула на 9%, а вслед за ней полетели и наши нефтяники. 📈 Это стало последней соломинкой, сломившей спину нашему биржевому верблюду :) Если быть честным, я вообще не ожидал роста рынка до 2500 пунктов — в текущих условиях это слишком круто, и отдельные бумаги слишком оторвались от фундаментала. Поэтому рынку нужно немного остыть и пересмотреть перспективы. Особенно это касается «мир коинов» — ситуация для них не изменилась, но в них уже заложили рост по прибыли. Зато банки дают по 15-16% дивидендами и выглядят недооцененными. 😉 В общем, мы наблюдаем естественный процесс, и ничего страшного пока не происходит :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!
Card image 1
20
21
CyberWish
CyberWish

2 ноября в 3:59

💰 Долговая нагрузка — главный враг стоимости Пока все следят за конференцией Смартлаба, предлагаю взглянуть на свежее исследование от «Юнисервис Капитал» :) В нем эксперты сравнили динамику акций с долговой нагрузкой, после чего свели все в удобную таблицу. В этой таблице прекрасно видно, что в текущих условиях инвесторы выбирают тех, кто развивается за счет собственного, а не за счет заемного капитала. 📝 А теперь перейдем к доказывающей это статистике :) На бирже торгуется 53 эмитента, у которых нет долгов и есть запас кэша — за 9 месяцев их акции в среднем снизились на 8,7%. При этом акции 15 таких эмитентов показали рост (28% от общего числа). Если же говорить о компаниях с нагрузкой ND/EBITDA <3, то таких набралось целых 66 штук. Их динамика гораздо хуже — за тот же период их акции упали в среднем на 19%. И лишь 12 из них сумели показать итоговый рост (18% от общего числа). 📉 У компаний с высокой долговой нагрузкой (>5) все совсем печально. Таких насчитывается аж 33 штуки — и за 9 месяцев их акции упали в среднем на 31%. Но каким-то чудом 4 из них сумели показать положительную динамику (12% от общего кол-ва). А еще у нас есть эмитенты, которые вообще имеют отрицательную EBITDA. Таких товарищей оказывается 19 штук — их акции в среднем рухнули на 34%, и ни один из них не смог показать итоговый рост. Так что это худшее, что может быть на рынке :) ⛔️ При этом некоторым кажется, что должники подешевели и стали хорошим вложением. Но это иллюзия, ведь их EV/EBITDA просто зашкаливает (>6x). Да, их рыночная цена упала, но EV раздулся за счет долга (и окупаться их бизнес будет более 6 лет!). Так что при текущей ставке долг становится одним из главных факторов. И выбирать лучше тех, кто не имеет или стабильно гасит свои долги — а все те истории, которые «выигрывают от смягчения ДКП», до этого смягчения могут потерять еще 50% своей стоимости. 😉 Выводы очевидные, но иногда не мешает их лишний раз проговорить :)
Card image 1
17
18
CyberWish
CyberWish

30 октября в 3:47

🔥 Свежие выпуски облигаций [октябрь 2026] Давненько у меня не было постов про облигации, и пришло время исправить это недоразумение :) Как и в прошлые разы, в мою подборку вошли простые (без амортизации, оферты и прочих неожиданностей) и относительно надежные бумаги (рейтинг выше А-). В начале будут «фиксы», затем — флоатеры, а в конце — валютные облигации. ✅ Софтлайн 002Р-03 (фикс) ISIN: RU000A10GDN2 Купон (от номинала):18,25% Выплаты (раз/год):12 Доходность YTM:20,01% Погашение:20.12.2029 Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruA-от Эксперт РА Крупный поставщик ПО и информационных решений. Из-за агрессивных покупок ND/EBITDA вырос до 3,2х — проблем с обслуживанием пока нет, но такая нагрузка вызывает тревогу. ✅ ВИС Финанс БО-П17 (фикс) ISIN: RU000A10GC20 Купон (от номинала): 17,5% Выплаты (раз/год):12 Доходность YTM: 18,99% Погашение: 22.03.2030 Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА Финансирует крупные инфраструктурные проекты — мосты, дороги, больницы и прочее. За этот год разместил 6 выпусков на 11+ млрд, а погашений было лишь на 5 млрд. Выглядит не слишком позитивно. ✅ ПКТ 002Р-02 (фикс) ISIN: RU000A10GC53 Купон (от номинала): 16,99% Выплаты (раз/год):12 Доходность YTM: 18,16% Погашение: 23.09.2029 Рейтинг: АА(RU) от АКРА, ruAА-от Эксперт РА Крупнейший контейнерный терминал, входит в группу Global Ports. Длинный выпуск с хорошей дох-тью, что объясняется риском прилетов и отсутствием свежих отчетов (последний был в 2025 году). ✅ Софтлайн 002Р-04 (флоатер) ISIN: RU000A10GDP7 Купон: КС +4% Текущая стоимость: 99,53% Доходность:18,08% Погашение:20.12.2029 Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruA-от Эксперт РА Крупный поставщик ПО и информационных решений. Из-за агрессивных покупок ND/EBITDA вырос до 3,2х, поэтому выпуск предлагает неплохую премию за риск. ✅ ПКТ 002Р-03 (флоатер) ISIN: RU000A10GC46 Купон: КС + 3,15% Текущая стоимость: 99,49% Доходность: 17,25% Погашение: 18.09.2030 Рейтинг: АА(RU) от АКРА, ruAА-от Эксперт РА Крупнейший контейнерный терминал, входит в группу Global Ports. Еще один длинный выпуск с хорошей премией, которая дается за конкретные риски (см. выше). ✅ ЯТЭК 001Р-07 (флоатер) ISIN: RU000A10G9N1 Купон: КС + 2,65% Текущая стоимость: 100,68% Доходность: 16,53% Погашение: 26.03.2029 Рейтинг: А(RU) от АКРА, ruA-от Эксперт РА Газодобывающая и топливная компания, работает в Якутии с 1967 года (86% добываемого газа). Выпуск без какого-то огонька, но и явных рисков я не заметил :) ✅ РУСАЛ 001Р-7 (юань) ISIN: RU000A10GCW5 Доходность YTM:9,3% Купон (от номинала):10% Выплаты (раз/год): 12 Погашение:05.04.2028 Рейтинг: А+(RU) от АКРА, ruA+от Эксперт РА Ведущий мировой производитель алюминия, алюминиевых сплавов и глинозема. Короткий выпуск со ставкой на падение рубля относительно юаня. ✅ ФосАгро БО-03-02 (доллар) ISIN: RU000A10GEV3 Доходность YTM: 8,26% Купон (от номинала): 8,95% Выплаты (раз/год): 4 Погашение: 21.07.2028 Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAАА от Эксперт РА Крупнейший производитель фосфатного сырья, а так же азотных удобрений и аммиака. Все максимально надежно, поэтому и дох-ть не слишком высокая. 😉 Времена сейчас не простые, поэтому нужно внимательно изучать финансовое здоровье эмитентов. Высокая ставка с нами уже три года, что сказывается на запасе прочности — и свои деньги лучше доверять тем, чей бизнес генерирует прибыль (а не живет за счет кредитов).
Card image 1
22
23
CyberWish
CyberWish

29 октября в 3:42

📝 По следам отчетов — Озон, НМТП, ФосАгро и Северсталь На рынке начался сезон квартальных отчетов, поэтому я снова вернулся к своим экспресс-обзорам. Как и в прошлые разы, в этих обзорах будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :) 🌾 ФосАгро — «три с минусом». Отчет оказался хуже ожиданий — выручка выросла на 15%, но чистая прибыль упала на 37%. Себестоимость продукции выросла на 30,6%, т.к. расходы на серу подскочили до 32 млрд. рублей (год назад — 11,2 млрд). Долг вырос до 359 млрд. рублей, а его уровень стал еще неприятнее — ND/EBITDA = 2,5х. Процентные расходы выросли до 7,7 млрд. за квартал (+75% г/г). Вместе с ростом Capex это привело к тому, что денежный поток ушел в минус. Увы, в этой истории снова без дивидендов. 🚢 НМТП — «три с минусом». Атаки на порты дают о себе знать — в том же Новороссийске грузооборот упал на 29,4%. Отсюда и падение выручки на 32%, а прибыли — сразу на 47%. Вместе с этим растут и издержки (расходы на персонал и топливо +21%). Не забываем про крупный Capex, из-за чего денежная позиция снизилась с 32 до 7,4 млрд. рублей (то есть, упали и процентные доходы). Все это привело к тому, что денежный поток впервые за долгое время ушел в минус (-5,4 млрд). Неприятно, но пока не критично. 💿 Северсталь — «три со сдержанным плюсом». Потихоньку всплывает со дна — выручка упала на 3%, зато EBITDA и прибыль выросли на 13% и 17%. Если сравнивать с прошлым кварталом, то рост будет заметно круче — на 63% и 273% соот-но. Цены на сталь растут, и рент-ть поднялась уже до 23%. Пик издержек пройден, поэтому Capex упал до 23,2 млрд. (-42% г/г). Из-за хорошей работы с «обороткой» денежный поток составил 42,6 млрд., но компания пока страхуется и не готова платить дивиденды. 📦 Озон — «пять с двумя плюсами». Выручка выросла на 63%, EBITDA — на 124%, а скорр-я прибыль составила 36,7 млрд. рублей. Чтобы вы понимали, насколько крута такая прибыль — это больше, чем за всю предыдущую историю компании! Если смотреть только на e-commerce, то там EBITDA выросла на 179%, а рент-ть удвоилась (с 2,1% до 4,2%). Финтех тоже растет — его выручка и прибыль выросли на 57%. Недавние атаки привели к тому, что Озон с отрывом стал маркетплейсом №1. На этом пока все — следующий обзор будет после очередной партии отчетов. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! $OZON $CHMF $NMTP $PHOR
Card image 1
27
28
CyberWish
CyberWish

28 октября в 3:46

👀 Мудрость и невежество толпы Иногда я полностью полагаюсь на мнение толпы. Когда мне нужно найти хорошее кафе, я смотрю оценки в Яндексе и 2GIS, а когда ищу качественный товар, мне помогают отзывы на маркетплейсах. Это особенно удобно в вещах, в которых я мало что понимаю. Недавно я выбирал свой первый робот-пылесос, и именно мнение других людей помогло мне сделать правильный выбор. Я не успеваю за многими новинками, поэтому часто доверяю мудрости толпы. 🤷‍♂️ Но иногда толпа меня подводила, и это случалось по одной единственной причине — у толпы не было достаточного опыта. Люди просто не разбирались в каком-то вопросе — обычно это были либо «узкие» темы, либо темы с большим количеством заблуждений. Например, если мы попросим группу людей угадать вес нового «Москвича», то разброс ответов будет очень большой. Кто-то скажет тысячу килограммов, а кто-то — две тысячи.. но средняя оценка будет близка к реальному весу (1450 килограммов). ⚖️ Но если ту же группу попросить указать вес в фунтах, то оценка станет гораздо менее точной. Мы не работаем с этой единицей измерения, поэтому у людей нет такого опыта — в итоге толпа ошибется и может ввести нас в заблуждение. То же самое происходит и с ресторанами, особенно с дорогими — большинство людей редко их посещает, поэтому не может как следует их оценить. Ведь чтобы отличить вкусную кухню от потрясающей, нужен определенный ресторанный опыт. 💵 Когда дело доходит до сферы финансов, то тут тоже нужно быть очень осторожными. Если вам нужен банк с отличным сервисом, то мнение других людей может помочь. Но если вы хотите совет по инвестициям, то тут на мудрость толпы лучше не полагаться. В том же Пульсе я много раз видел, как новичкам советовали «самые крутые акции». Если следовать всем этим советам, то инвестиции превратятся в полный хаос — ведь в них не учитывается ни горизонт, ни риск-профиль инвестора. 🎲 А еще в этой теме очень много заблуждений — например, многие считают диверсификацию вредной, а сам рынок сравнивают с казино. И этот подход сказывается на их оценках — они сами бросаются из крайности в крайность и призывают к этому других. 😰 Ну и не забываем про эмоции, которые так же не добавляют толпе мудрости. Вот что писал об этом психолог Гюстав Лебон: «Кем бы ни были люди, составляющие толпу, каким бы похожим или непохожим был их образ жизни, их занятия, их характер или их интеллект, тот факт, что они превратились в толпу, делает их обладателями коллективного разума. И этот разум заставляет их чувствовать, думать и действовать совсем не так, как каждый из них вел бы себя по одиночке. А в периоды возбуждения появляется стадное чувство, которое отнимает у индивидов не только волю, но и способность разумно мыслить». 😉 Прислушиваться к толпе — это не всегда плохо, ведь в каких-то вещах она может помочь. Тут главное научиться отличать ее мудрость от ее невежества :) (с) авторский перевод статьи Ника Маджулли.
Card image 1
22
23
CyberWish
CyberWish

27 октября в 3:48

🏦 Влияние банков продолжает расти Вчера появилась свежая банковская статистика, о которой я хотел бы сказать несколько слов :) В сентябре они заработали 414 млрд. рублей, что чуть ниже показателя августа (было 440 млрд). За девять месяцев все еще круче — совокупная прибыль банков достигла 3,7 трлн. рублей (+36% г/г). При этом рентабельность поднялась до 22,6%. 📈 Для банков очень важен капитал, и тут тоже все в порядке — этот показатель вырос до 22,5 трлн. рублей (+16,7% г/г) . А вот с «плохими» долгами не все гладко — объем проблемных кредитов достиг 13,3 трлн., а их доля поднялась до 12,9%. Это говорит об одной важной вещи — система работает так, что банки «впрягаются» за реальный сектор экономики. Последний сейчас страдает из-за высокой ставки, и банки страхуют его своим капиталом (запаса которого пока хватает). 💵 И дело не только в кредитах, но и в растущей банковизации экономики. Банки берут все больше непрофильных активов — Сбер купил 40% ГК Элемент, Газпромбанк вошел в ЮГК, а ВТБ вообще владеет долями в ритейле, с/х, стройке, IT и логистике. У этих процессов есть как плюсы, так и минусы. Начнем с плюсов — банки избегут новых налогов, т. к. это снизит их устойчивость; при снижении ставки будет двойной буст прибыли — за счет разжатия маржи и возврата денег от реального сектора. ⛔️ Ну а дальше начинаются минусы :) При сохранении ставки проблемы реального усугубятся, и для банков это станет двойным испытанием на прочность. Ведь «плохих» кредитов будет все больше, а часть из них превратится в убытки. Так же банковизация негативно сказывается на качестве управления. Все-таки одно дело управлять банками, и совсем другое — магазинами, портами, строительством и IT. Да и снижение конкуренции (из-за скупки компаний) не идет рынку на благо. 👀 В общем, влияние банков на экономику продолжает расти. Это не то, чтобы очень плохо, но этот тренд нужно иметь ввиду :)
Card image 1
25
26
CyberWish
CyberWish

26 октября в 3:53

👀 Жесткость ЦБ и вера в переговоры Прошлая неделя стала богатой на события, вместив в себя и подробности о переговорах, и опорное заседание ЦБ. От регулятора не ждали никаких сюрпризов, но он все же сумел неприятно удивить. Хоть ставка и осталась на прежнем уровне, зато оценки заметно ужесточились — прогноз по средней ставке на 2027 год вырос с 10,5-12,5% до 12,5-13,5%. 💰 Получается, что деньги для бизнеса останутся дорогими.. И если у кого-то уже есть проблемы с долгами, то в следующем году они станут еще острее. И вместо развития и вознаграждения акционеров такие компании продолжат работать на кредиторов. А значит рынок будет «расслаиваться» все больше, когда часть компаний думает только о выживании, а другая часть отжимает их долю. Первых лучше обходить стороной, а для этого нужно смотреть не на прибыль, а на свободный денежный поток. 📈 Инвесторы сразу же оценили риторику ЦБ, и индекс довольно бодро покатился вниз. Но в дело вновь вмешалась политика — появились новости о возможной встрече Путина, Трампа и Си, после чего рынок приободрился и отыграл все потери :) Я уже много раз писал о своем позитивном настрое, но этот настрой относится к средне- и долгосрочным перспективам. Просто мне кажется, что эти переговоры не приведут к миру — в этой формуле еще есть Европа, а там пока правят ястребы. ✅ Поэтому нужно верить в лучшее, но оставаться при этом реалистами. А наша реальность опирается на ставку, бюджет, цены на сырье и прочее — и в своих решениях нужно опираться именно на них, а не на комментарии Трампа (который вновь может стать «не нашим»). Так что смотрим на качество бизнеса и не забываем про защиту. Впереди еще много трудностей, и преодолевать их лучше с надежными активами — это полезнее как для портфеля, так и для наших нервов. 😉 Всем хорошей недели и берегите себя! :)
Card image 1
26
27
CyberWish
CyberWish

23 октября в 6:26

👀 Уроки советского шпиона. А это поможет? (с) Недавно я пересмотрел «Шпионский мост» — этот фильм основан на реальной истории, когда американскому адвокату пришлось защищать советского шпиона. Этого адвоката сыграл звездный Том Хэнкс, а роль шпиона исполнил малоизвестный британский актер Марк Райлэнс. Причем он так вжился в этот образ, что за роль Рудольфа Абеля ему вручили главную кинонаграду — премию «Оскар». 🧘‍♂️ Сам Абель оказался между двух огней — американцы ненавидели его за то, что он выведывал их секреты, а русские — за то, что он попался и сдался живым. И на протяжении всего того времени, что Абель был в тюрьме, он проявлял невероятное хладнокровие. Между ним и его адвокатом был такой диалог: - Скажу честно, вас хотят отправить на электрический стул. - Понятно (на лице полная невозмутимость). - И вы совсем не волнуетесь? - А это поможет? ❤️ Такое поведение заслуживает уважения, а эти реплики меняют ваше отношение к этому персонажу. Ведь изначально его показывают как труса и предателя, но с каждым разом вы любите его все больше и больше. А его мудрость — это вообще отдельная история. Нам бы тоже не помешало думать лишь о том, что мы можем контролировать, и не зацикливаться на том, что находится вне нашего контроля. В жизни и так слишком много вещей, вызывающих у нас беспокойство, и незачем нагружать себя лишними проблемами. 📊 Причем это касается и фондового рынка. Вот лишь несколько примеров, которые пришли мне в голову: Рынок уже три года не растет. Вас это не беспокоит? А это поможет? Акции снова пошли вниз. И вы совсем не волнуетесь? А это поможет? ЦБ может вновь сделать паузу. И вы не переживаете? А это поможет? Некоторые зарабатывают больше вас. Вас это не тревожит? А это поможет? 🤷‍♂️ И дело вовсе не в том, что эти вопросы не важны для инвесторов. Многие из этих вещей будут иметь последствия, причем довольно серьезные — просто часть из них выходит из под нашего контроля, и наши переживания тут ничем не помогут. Мы не можем контролировать то, что происходит с рынком, рублем, политикой или экономикой. Так что лучше заниматься тем, что нам действительно по силам — следовать плану, соблюдать риски и выбирать подходящие для себя активы. 😉 В мире постоянно что-то происходит, и мы ничего не можем с этим поделать. Зато мы можем контролировать свою реакцию — и тогда успех на рынке обязательно придет :)
Card image 1
44
45
CyberWish
CyberWish

22 октября в 4:00

👀 Заседание ЦБ. На этот раз без интриги? Время летит незаметно, и уже завтра пройдет очередное заседание по ставке :) И если раньше у нас была полная неопределенность, то сейчас ситуация выглядит более-менее понятной. Всплеск инфляции из-за топлива миновал, но сезонный рост цен в сентябре достиг 6,5% (сравните с «таргетом» в 4%). А в начале октябре выросли еще и тарифы ЖКХ.. 🛍 Поэтому в ЦБ признали, что «инфляция сложилась выше ожиданий, и это будет учтено в среднесрочном прогнозе». И хотя отчасти это объясняется разовыми факторами, регулятор будет реагировать «доступными ему средствами» (то есть, ключевой ставкой). Если же говорить об ожиданиях населения, то прогнозы по инфляции снизились с 14,2% до 13,2%. Наблюдаемый рост цен составил 14,5% — меньше сентября, но все равно очень много. Так что и тут поводов для смягчения ДКП не просматривается. 📈 Плюс ситуация с бизнесом немного улучшилась. Так, во всяком случае, утверждают свежие данные — индикатор бизнес-климата вырос до 1,2 пунктов, а оценки спроса оттолкнулись ото дна. Все еще очень хрупко, но предыдущие снижения вроде как дают свои плоды. Еще один фактор, который влияет на решения ЦБ — это проект нового бюджета. Выглядит он скорее нейтрально, ведь в нем заложен более низкий дефицит, чем ожидалось. Однако мы прекрасно помним, что прогнозы редко совпадают с реальностью. 😰 Так что регулятору нужно быть очень осторожным.. Ведь вокруг полно и не_монетарных рисков — начиная с Ирана и подорожания мировой логистики, и заканчивая ударами по складам и дата-центрам, влияющими на цены на товары и услуги. Поэтому эксперты считают, что ЦБ вновь оставит ставку без изменения. Рынок с этим так же согласен, а значит такое решение не должно привести к сильным движениям. Но если будет какой-то жесткий прогноз, то инвесторам это точно не понравится. 😊 В общем, в кои-то веки сюрпризов от ЦБ не ожидается. Хотяяя.. кто его знает? :)
Card image 1
26
27
CyberWish
CyberWish

21 октября в 3:57

👀 Как ЭГО толкает нас на риск Улисс Грант и Уильям Шерман были известны на всю Америку — они отличились как полководцы и привели армию Союза к победе. После войны им предложили государственные должности, но они пошли совершенно разными путями. Шерман выбрал спокойную жизнь и стал писателем, а Грант поддался искушению и занялся политикой. 😰 В итоге его выбрали президентом, и это привело к ужасным последствиям: «Грант преуспел на посту генерала именно потому, что не умел играть в политику. Но затем ему захотелось занять президентское кресло. Избранный большинством, он возглавил самую коррумпированную и наименее эффективную администрацию в истории. Грант не был создан для этого грязного мира, и покинул пост униженным и обманутым. После Грант вложил каждый свой доллар в создание брокерского дома, чтобы составить конкуренцию миллионерам. Но владелец этого дома создал пирамиду и публично обанкротил Гранта». 🥇 Политики и богачи завидовали его военным успехам; а сам Грант завидовал их богатству и политической власти. И это была не жадность, а его непомерное эго — генерал хотел доказать, что он может быть успешным не только на поле боя. Раздутое эго состоит из многих слагаемых — тут и чрезмерная самоуверенность, и высокомерие, и заносчивость, и экспертные знания. Поэтому даже у экспертов бывают слепые зоны, из-за которых они не замечают откровенный обман. 📚 Так психолог Стивен Гринспен известен тем, что исследует легковерие и человеческие ошибки. В декабре 2008 года вышла его книга, название которой говорит само за себя: «Хроники легковерия: почему нас обманывают и как этого избежать». В том же месяце лопнула пирамида Берни Мэйдоффа, жертвами которой стали более 3 миллионов человек. И среди этих несчастных оказался.. психолог Стивен Гринспен — тот, кто написал книгу о легковерии, умудрился влезть в крупнейшую финансовую аферу! 🗣 И после этого он объяснил, что стало причиной его ошибки: «В моем случае инвестиции в этот фонд — это не только глубокое незнание финансов, но и ленивое нежелание исправить это незнание. Чтобы преодолеть недостаток знаний, я просто доверился сведущему в этих делах человеку. Моя вера в мудрость этого курса была настолько сильной, что когда мой друг (разбирающийся в финансах) предостерег меня от вложений, я списал его предупреждение на зависть». 🤷‍♂️ Генерал Грант и психолог Гринспен не были дураками — они просто вышли за рамки своей компетенции и дорого за это поплатились. Меня до сих пор поражает, сколько людей становится жертвами очередной пирамиды. Или сколько инвесторов теряет деньги на очередной «ракете». Просто мы не можем принять тот факт, что в какой-то сфере нам не хватает знаний или опыта. И часто в этом виновато наше эго — оно заставляет нас считать себя умнее и круче, чем есть на самом деле. Поэтому нужно не только учиться, но и почаще напоминать себе о двух вещах — мы многого не знаем, и нам еще многому предстоит научиться. 😉 Ведь как сказал физик Ричард Фейнман: «Первый принцип — не обманывать самого себя. Ведь вы — человек, которого вам легче всего обмануть».
Card image 1
37
38
CyberWish
CyberWish

20 октября в 3:46

📈 Лидеры рынка. В чем причины их роста? За три месяца индекс вырос почти на 30% — пусть это и не рекорд, но показатель очень хороший :) А еще лучше он выглядит от того, что за это время случилось несколько крупных дивгэпов. Хотя если взглянуть на отдельные акции, то некоторым из них даже гэпы не помешали вырасти на 50-60%. Кто же эти лидеры и в чем причины их роста? ⛽️ Газпромнефть: +68% (и дивиденд 6,8%). Этой «ракете» помогли два фактора — дорогая нефть и ставка на переработку. Высокие крек-спреды повлияли на прибыль, которая выросла на 73%; вместе с этим ND/EBITDA упал до 1,14х (комфортно для выплаты дивидендов). 💻 Астра: +61%. Помимо нефтянки взлетели и айтишники. Есть ощущение, что они прошли дно цикла — у Астры EBITDA выросла на 40%, а прибыль — на 67%. При этом оценка снизилась до P/E = 6х, поэтому рынок не устоял и устранил эту неэффективность :) ⛽️ Татнефть: +61% (и дивиденд 5%). История та же, что и с ГПН — дорогая нефть, высокие переработка и крек-спреды. Но тут меньший процент прибыли идет на дивиденды (из-за рисков атак), поэтому акции выглядят чуть менее привлекательными. 💻 Аренадата: +59%. Еще в марте показала, что тренд на замедление прибыли сломлен. Но инвесторы не верили, что это не_разовая история — а когда рост прибыли ускорился до 52%, то оценка компании (P/E = 6,8х) сразу же были пересмотрена. 🔌 МРСК Центра: +58%. Идее в энергетиках уже полтора года, но это не мешает им расти :) Все дело в планах по индексации — тарифы покажут двузначный рост, что позитивно скажется на прибыли. Хотя этот сектор полон сюрпризов :) 🔨 ВсеИнструменты: +53%. Гадкий утенок, который вдруг стал лебедем. Тому есть две причины — разворот выручки и хорошая работа с издержками. На выплаты идет до 85% прибыли, что вместе с падением акций дало высокую ДД (8,5% за полгода). И рынок заранее отыграл этот позитив. ⛽️ Лукойл: +52%. Более низкий процент переработки и неопред-ть с активами не дали показать тот же рост, что и у коллег. Ну и дивидендный гэп еще впереди. 💻 Позитив: +50%. Нужно было пройти очищение, чтобы вновь стать компанией роста :) В 1 полугодии планы были реализованы, а если удастся это сделать и во 2-ом, то дивиденды могут составить 95 рублей (~9%). Рост + дивиденды — это редкая для нашего рынка история. 💿 ММК: +44%. Не только айтишники прошли дно цикла, но и металлурги. Их результаты пока не радуют, но они хотя бы перестали падать — и рынок видит в этом хороший знак. И хотя ДД будет низкой, инвесторы действуют на опережение (возможно, слишком торопятся). ✅ В лидерах у нас две группы — нефтяники и айтишники. Первые отыгрывают внешний позитив, а вторые прошли дно цикла (плюс сильно подешевели). Так же есть парочка других имен, которые выросли на хороших отчетах и надеждах на светлое будущее :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! $ASTR $POSI $TATN $SIBN $VSEH $LKOH
Card image 1
35
36
CyberWish
CyberWish

19 октября в 3:56

🚀 «Наш» Трамп и очередная неделя роста Прошлая неделя была богатой на события, что отразилось на настроениях рынка. В первую очередь это касается геополитического трека, где Трамп вновь стал нашим :) Теперь он открыто заявляет, что Москва готова идти на уступки, в то время как с Киевом невозможно договориться. По факту это кардинальная смена риторики. 💸 Вместе с этим усиливаются слухи о деловых контактах. То есть, одним дизелем все не ограничится — стороны говорят об энергетике, логистике и других проектах. Американцы делают то, что им выгодно, но это все равно приоткрывает окошко санкций :) Речь идет не о Европе, которая будет и дальше «жрать кактус», снижая закупки наших энергоресурсов. А вот та же Япония хорошенько подумает — раз ее патрон покупает дизель из России, то может и ей можно увеличить импорт российской нефти. 🤝 Хочу напомнить, что США не были нашим главным партнером. Поэтому текущее «сближение» — это не панацея для наших нефтяников и бюджета. Но если азиатские покупатели станут смелее, то это уже серьезно поменяет расклад в нашу пользу. Отсюда и такая позитивная реакция рынка :) С середины июля индекс прибавил почти 30% — причем этот рост был на небольших объемах. Все могло быть еще круче, если бы не распродажа в ОФЗ, которая оттянула ликвидность из рынка акций. 📉 Тут нужно помнить, что рост на ожиданиях является очень хрупкой конструкцией. И если что-то пойдет не так, то рынок может вернуться к прежним значениям — причем первыми полетят «бенефициары сделки» (нефтегаз и транспорт). А вообще, все эти ожидания имеют меньшее значение, чем предстоящее заседание ЦБ. Нужно успокоить долговой рынок, и для этого не обязательно снижать ставку — достаточно позитивного прогноза, а страшилок нам и в жизни хватает. 😉 Уже в пятницу мы узнаем, способен ли ЦБ на такие вещи :) Всем хорошей недели!
Card image 1
25
26
CyberWish
CyberWish

16 октября в 3:50

💸 Топ акций с двузначной доходностью Ситуация на рынке остается сложной — несмотря на недавний рост, по большому счету на нем мало что изменилось. В такие непростые для рынка времена дивиденды становятся особенно ценными. Во-первых, их выплата показывает устойчивость бизнеса, а во-вторых, инвесторы видят отдачу от своих вложения (что очень важно с точки зрения психологии). 📝 Поэтому я составил топ акций с лучшей див. доходностью (прогноз на 12 месяцев). Ну и добавил немного авторских комментариев :) 🔨 ВсеИнструменты = 15-17%. Если вы удивлены, то значит не следили за отчетами компании. А эти отчеты рвут шаблоны — растут EBITDA, прибыль, FCF и т. д. Плюс были подняты деньги с «дочки», а раньше это всегда намекало на выплату дивидендов. ⛽️ Сургут = 14-18%. Чем выше курс доллара на 31 декабря, тем выше будут выплаты. Главный минус — это сложность таких прогнозов (которые вечно ошибаются). ⛽️ Лукойл = 14-17%. Тут с прогнозами чуть полегче, но тоже есть риски — цены на нефть слишком волатильны, а Минфину очень нужны деньги (и новые налоги). ⛽️ Башнефть = 14-15%. Тут нужно помнить о демпфере, который могут пересмотреть (что снизит прибыль от переработки). 🚢 НМТП = 13-15%. Крепкий и надежный актив, который платит выше 50% прибыли. Среди рисков — возможные атаки и вездесущие налоги. 🏦 Сбербанк = 14,5-15,5%. Классно, прогнозируемо, надежно.. А что еще нужно для полного счастья? :) 🏦 ДОМ.РФ = 14-15%. Результаты банка переубедили даже такого скептика, как я. Растет по всем показателям, а капитала хватает для выплаты дивидендов. 🔖 Хэдхантер = 13-15%. Рынок труда остается слабым, но у компании нет долгов и издержек, и вся прибыль идет на выплаты. Настоящая кэш-машина :) ⛽️ Татнефть = 11-15%. Делает ставку на переработку, что сейчас очень выгодно. Из рисков — тот же демпфер и возможные атаки на (!) единственный НПЗ. 📱 МТС = 13-14%. Недавно изменил свою политику — дивиденды станут ниже, зато часть денег пойдет на байбэк. 🎲 Мосбиржа = 12-14%. Что бы ни произошло, казино всегда будет в плюсе. И очень хорошо, что казино начало работать над издержками. 🔌 МРСК ЦП = 13-14%. Благодаря реформе расходы снизились, а тарифы растут опережающими темпами. Но сам сектор максимально непрозрачен. ⛽️ Транснефть = 11-14%. Считается квази-облигацией, стабильно платящей дивиденды. Но минус в том, что тарифы устанавливаются гос-вом (и в 2027 году рост будет ниже инфляции). 🔌 Ленэнерго = 11,5-12,5%. Самая популярная фишка в секторе. Из минусов — отсутствие «огонька» и перспектив для сильного роста. 🏦 Совкомбанк = 9-12%. Банк выиграл от снижения ставки, и его прибыль может достичь 100 млрд. рублей. Тогда и дивиденды пройдут по верхней планке прогноза. ✅ Вот такой у меня получился топ. Если вам есть что добавить, то прошу в комментарии :) 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! $SBER $DOMRF $LKOH $SNGSP $MTSS $MOEX $NMTP
Card image 1
41
42