3
подписчика
39
подписок
ТГ - https://t.me/oid85 MAX - https://max.ru/channel_oid85_invest Дзен - https://dzen.ru/oid85_invest VK - https://vk.com/oid85
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
DanilenkoOleg
9 сентября в 9:35
Расчет весов активов в портфеле
Хочу поговорить о весе актива в портфеле
Вес актива в портфеле это сколько его доля занимает в портфеле в процентах
Веса активов в портфеле можно распределить несколькими способами:
1. Равные доли
Тут все просто, все активы с одинаковыми весами
2. По капитализации
Компании с большей капитализацией имеют больше долю в портфеле
Удобнее разделить капитализацию на три категории: большая, средняя, малая
Соответственно и веса будут соотноситься как 3, 2 и 1
3. По дивидендной доходности
Аналогично, чем выше у компании ДД, тем больше ее в портфеле
ДД можно так же ранжировать. Например, больше 15 % - вес 3, 10..15% - вес 2, менее 10% - вес 1
4. Комбинировать способы друг с другом
Расчет весов это элемент планирования и четкости понимания из чего состоит портфель
Если заранее мы знаем какой вес каждый актив должен занимать в портфеле,
то сможем более объективно выполнить регулярную ребалансировку
В данном посте я попытался классифицировать способы расчета,
которые мне показались наиболее простыми и практичными
В дальнейших постах планирую подробнее остановиться на формуле расчета
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
#ИнвестОбразование
DanilenkoOleg
1 сентября в 11:47
Ребалансировка
Хочется пару слов сказать о ребалансировке портфеля
Ребалансировка это приведение весов активов в портфеле к целевым значениям
В портфеле постоянно какие-то активы растут, какие-то падают
Какие-то быстрее, какие-то медленнее
К примеру, если для актива выделено 10% портфеля, но актив вырос, то он продается. Если просел, то докупается
Слишком часто ребалансировку делать не стоит, раз в квартал, в месяц вполне достаточно
В литературе есть мнение, что ребалансировку можно делать еще реже
Я предпочитаю ребалансировку привязывать к пополнению портфеля (или поступлению дивидендов, купонов)
Докупаю активы, которые сильнее всего просели за последний месяц
Так же ребалансировку можно привязать к событию, например, если процент актива отклонился от целевой доли больше, чем на 10 %
Я не придерживаюсь мнения, что можно вообще не ребалансировать портфель
Выполняя ребалансировку мы делаем портфель контроллируемым
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
#ИнвестОбразование
DanilenkoOleg
31 августа в 10:05
Обновление фундаментального рейтинга акций
Идет активно сезон отчетности
Ряд компаний отчитались за первое полугодие
Регулярно загружаю в модель данные и обновляю таблицу с рейтингом акций на основе фундаментальных данных
Удобно когда на одном экране можно увидеть информацию по разным компаниям
Собираю фундаментальные данные по более, чем 90 компаниям РФ
Данные оформил в единую таблицу
Фундаментальные показатели ранжировал и применил цветовую палитру
🚦 Цветовая палитра построена по принципу светофора
✅ Зеленый - позитивное значение
⚠️ Желтый - приемлемое значение
❗ Красный - негативное значение
Посчитал результирующий рейтинг и отсортировал по убыванию
🏞 На скриншоте ТОП-10 лидеров фундаментального рейтинга
👇 Полный файл PDF можно скачать в моем канале
(ссылки в профиле)
⚠️ ВАЖНО: Информация имеет справочный характер
Для принятия решения о покупке компания должна иметь драйверы роста
Надеюсь, что мое исследование поможет вам в принятии инвестиционных решений!
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИсследование
DanilenkoOleg
29 августа в 8:37
Инвест-хокку
Немного хокку в инвест-выходной
📜 Ветер перемен
📜 Цифры шепчут о росте
📜 Тренд верный друг
Хорошо всем отдохнуть!
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
#ИнвестХокку
DanilenkoOleg
27 августа
Мультипликатор EV/EBITDA
EV/EBITDA - расчетный показатель фундаментального анализа эмитента
Позволяет оценить относительную стоимость компании (дорого или дешево)
Показывает насколько быстро компания окупится по EBITDA
Чем ниже значение мультипликатора по сектору, тем лучше
Позволяет сравнивать по стоимости разные компании с разными структурами капитала между собой
Сравнивать между собой имеет значение EV/EBITDA компаний из одного сектора
Поэтому и нормы по показателю у разных секторов разные
📌 Низкие значения (1-4) - медленно растущие и/или циклические компании (энергетика, нефтегаз, металлурги)
📌 Средние (4-7) - телекомы, ритейл
📌 Высокие (от 7 и выше) - быстрорастущие компании, технологический сектор, ИТ
Для анализа я ранжирую значение показателей EV/EBITDA компаний из одного сектора по 4 категориям:
📌 значение EV/EBITDA меньше, чем у 75% компаний сектора
📌 значение EV/EBITDA меньше, чем у 50% компаний сектора
📌 значение EV/EBITDA больше, чем у 50% компаний сектора
📌 значение EV/EBITDA больше, чем у 75% компаний сектора
Предпочтительнее, чтобы компания попадала в 1 и 2 категорию
Несмотря на простоту, анализ EV/EBITDA не является достаточным для принятия инвестиционного решения
Необходимо выполнять анализ эмитента по совокупности критериев
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
#ИнвестОбразование
DanilenkoOleg
26 августа
Т-Технологии. МФСО. 1 полугодие 2026
Компания Т-Технологии отчиталась за первое полугодие 2026 года
🏞 На скриншоте изображена карточка компании
👇 Полный файл PDF карточки компании, обновленный файл PDF карточки сектора
и фундаментального рейтинга акций можно скачать в моем канале
(ссылки в профиле)
Комментарии по карточке компании:
📌 Прибыль
⚠️ Прибыль сократилась на 2,97 % по сравнению с предыдущим периодом
✅ Свободный денежный поток (FCF) вырос на 116,54 % по сравнению с предыдущим периодом
✅ Прибыль на акцию (EPS) выросла на 4,15 % по сравнению с предыдущим периодом
📌 Стоимость
⚠️ P/E выше среднего в секторе (3,7) - выше, чем у 75% компаний сектора
⚠️ P/BV высокое в секторе (0,91)
📌 Долговая нагрузка
✅ У компании отрицательный долг (0 млрд. руб.)
⚠️ По DebtRatio (0,86) высокая долговая нагрузка. Обязательства компании больше 70 % от активов
⚠️ По DebtEquity (6,21) высокая долговая нагрузка. Обязательства компании в 2 и более раза больше собственного капитала
📌 Рентабельность
✅ ROA высокая в секторе (2,98 %) - выше, чем у 75% компаний сектора
✅ ROE выше среднего в секторе (21,48 %) - выше, чем у 50% компаний сектора
❗ EBITDA Margin отрицательная
📌 Дивиденды
⚠️ Дивидендная доходность (5,31 %) - менее 2/3 от ключевой ставки (14 %)
⚠️ Компания за последние 5 лет платит дивиденды не каждый год
📌 Динамика по цене
Краткосрочно ТРЕНД ВНИЗ
Падение от годового максимума -92.8 % (не объективно, т.к. был сплит акций 1 к 10)
📌 Фундаментальный рейтинг
⚠️ 5,94 из 10
Компания растущая с диверсифицированным бизнесом
Компания платит дивиденды, что является положительным фактором
Обладает достаточно низкими мультипликаторами для технологичной компании
Т-Технологии есть у меня в портфеле (доля ~4.84 %, расчетная доля 4.27 %)
Планирую продолжать держать, докупать на просадках
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ИнвестОбзор
DanilenkoOleg
25 августа
Распадская. МФСО. 1 полугодие 2026
Распадская отчиталась за первое полугодие 2026 года
🏞 На скриншоте изображена карточка компании
👇 Полный файл PDF карточки компании, обновленный файл PDF карточки сектора
и фундаментального рейтинга акций можно скачать в моем канале
(ссылки в профиле)
Комментарии по карточке компании:
📌 Прибыль
❗ Отрицательная чистая прибыль. Компания получила убыток
❗ Отрицательный свободный денежный поток (FCF)
❗ Отрицательная прибыль на акцию (EPS)
📌 Стоимость
❗ P/E отрицательный (-1,79). Компания понесла убытки в отчетном периоде. Сигнал финансовых трудностей, указывающий, что компания не окупается, а теряет акционерный капитал
✅ P/BV низкое в секторе (0,62) - ниже, чем у 75% компаний сектора
❗ EV/EBITDA отрицательное
📌 Долговая нагрузка
✅ ND/EBITDA низкое в секторе (0,1) - ниже, чем у 75% компаний сектора
✅ У компании отрицательный долг (-2,8 млрд. руб.)
✅ По DebtRatio (0,34) умеренная долговая нагрузка. Обязательства компании меньше 70 % от активов
✅ По DebtEquity (0,51) умеренная долговая нагрузка. Отношение обязательств компании к собственному капиталу менее 2
📌 Рентабельность
❗ ROA отрицательная
❗ ROE отрицательная
❗ EBITDA Margin отрицательная
📌 Дивиденды
❗ Компания за последние 5 лет дивиденды не выплачивала
📌 Динамика по цене
Краткосрочно ТРЕНД ВНИЗ
Падение от годового максимума -46.4 %
📌 Фундаментальный рейтинг
❗3,12 из 10
Компания переживает сложные времена
Фундаментал достаточно слабый
Дивиденды компания не платит
Из положительных моментов можно отметить низкую долговую нагрузку
Компанию можно охарактеризовать как возрождающуюся "птицу-феникс"
В портфеле у меня нет Распадской, покупать пока не планирую
Но буду наблюдать вместе с ценами на энергетический уголь
Сейчас цены на уголь на историческом минимуме, пик цен приходился на 2022-2023 годы
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ИнвестОбзор
DanilenkoOleg
24 августа
Интер РАО. МФСО. 1 полугодие 2026
Интер РАО отчитался за первое полугодие 2026 года
🏞 На скриншоте изображена карточка компании
👇 Полный файл PDF карточки компании, обновленный файл PDF карточки сектора
и фундаментального рейтинга акций можно скачать в моем канале
(ссылки в профиле)
Комментарии по карточке компании:
📌 Прибыль
❗ Прибыль сократилась на 10,65 % по сравнению с предыдущим периодом. Падение прибыли 2 года подряд
❗ Отрицательный свободный денежный поток (FCF)
⚠️ Прибыль на акцию (EPS) сократилась на 11,9 % по сравнению с предыдущим периодом
📌 Стоимость
✅ P/E ниже среднего в секторе (2,11) - ниже, чем у 50% компаний сектора
✅ P/BV низкое в секторе (0,22) - ниже, чем у 75% компаний сектора
✅ EV/EBITDA низкое в секторе (0,65) - ниже, чем у 75% компаний сектора
📌 Долговая нагрузка
✅ ND/EBITDA отрицательное
✅ У компании отрицательный долг (-155,4 млрд. руб.)
✅ По DebtRatio (0,24) умеренная долговая нагрузка. Обязательства компании меньше 70 % от активов
✅ По DebtEquity (0,32) умеренная долговая нагрузка. Отношение обязательств компании к собственному капиталу менее 2
📌 Рентабельность
✅ ROA высокая в секторе (7,64 %) - выше, чем у 75% компаний сектора
✅ ROE выше среднего в секторе (10,1 %) - выше, чем у 50% компаний сектора
⚠️ EBITDA Margin ниже среднего в секторе (0,08) - ниже, чем у 75% компаний сектора
📌 Дивиденды
✅ Дивидендная доходность (13,51 %) - больше 2/3 от ключевой ставки (14 %)
✅ Компания платит дивиденды более 5 лет подряд. 🏆 Выплаты каждый год без отмены
📌 Динамика по цене
Краткосрочно ТРЕНД ВНИЗ
Падение от годового максимума -34.14 %
📌 Фундаментальный рейтинг
✅ 7,29 из 10
Компания с сильным фундаменталом с низкой долговой нагрузкой
Компания также обладает хорошей дивидендной доходностью
Из негатива снижение чистой прибыли, тем не менее чистая прибыль остается положительной
Интер РАО есть у меня в портфеле (~3.15 %, что меньше расчетной доли 6.42 %)
Планирую умеренно наращивать долю в долгосрок
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ИнвестОбзор
DanilenkoOleg
22 августа
Инвест-хокку
Немного хокку в инвест-выходной
📜 За полгода отчетов сезон
📜 В чашке стынет терпкий чай
📜 Ждет воин вестей
Хорошо всем отдохнуть!
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
#ИнвестХокку
DanilenkoOleg
20 августа
Параметр Чистый долг
Чистый долг (NetDebt)
это долг компании за вычетом её свободных денег
Показывает суммарный долг компании, который останется, если использовать для погашения долга все имеющиеся денежные средства
Базовая формула расчета
Net Debt = LTD + STD – Cash
LTD — Long-term Debt, долгосрочный долг
STD — Short-term Debt, краткосрочный долг
Cash — денежные средства
Я использую этот параметр для определения общей динамики:
📌 долг растет (отрицательный фактор)
📌 долг сокращается (положительный фактор)
📌 долг отрицательный (положительный фактор
Также я использую его для расчета других параметров для анализа:
📌 NetDebt / EBITDA
Я так же расскажу об этих полезных параметрах далее на страницах моего блога
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
#ИнвестОбразование
DanilenkoOleg
19 августа
Индикаторы для инвестора
На первый взгляд можно сделать вывод, что при инвестировании индикаторы не нужны
Отчасти это так и есть, но я считаю, если инструмент удобный, то почему бы им не пользоваться
Я хочу рассказать о моем любимом индикаторе - Ultimate Smoother Джона Элерса
Индикатор похож на скользящую среднюю, но имеет очень важное преимущество - он не запаздывает при смене тренда
Расчет индикатора основан на частотных характеристиках динамики цены, что не удивительно,
ведь Джон Элерс инженер в области цифровой обработке сигналов и он применил свои инженерные знания к
финансовому рынку
Я пользуюсь этим индикатором, чтобы убрать лишний ценовой шум и оценить направление цены инструмента
🏞 На скриншоте график Сбербанка сглаженный Ultimate Smoother
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
#ИнвестОбразование
DanilenkoOleg
18 августа
Фундаментальный рейтинг акций
Ряд компаний отчитались за первое полугодие
Обновил таблицу с рейтингом акций на основе фундаментальных данных
Удобно когда на одном экране можно увидеть информацию по разным компаниям
Собираю фундаментальные данные по более, чем 70 компаниям РФ
Данные оформил в единую таблицу
Фундаментальные показатели ранжировал и применил цветовую палитру
🚦 Цветовая палитра построена по принципу светофора
✅ Зеленый - позитивное значение
⚠️ Желтый - приемлемое значение
❗ Красный - негативное значение
Посчитал результирующий рейтинг и отсортировал по убыванию
🏞 На скриншоте ТОП-5 лидеров фундаментального рейтинга
👇 Полный файл PDF можно скачать в моем канале
(ссылки в профиле)
⚠️ ВАЖНО: Информация имеет справочный характер
Для принятия решения о покупке компания должна иметь драйверы роста
Надеюсь, что мое исследование поможет вам в принятии инвестиционных решений!
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИсследование
DanilenkoOleg
15 августа
Инвест-хокку
Немного хокку в инвест-выходной
📜 Рывок вверх грядет
📜 Откатило назад тренд волной сильной
📜 Труден путь к Солнцу
Хорошо всем отдохнуть!
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
#ИнвестХокку
DanilenkoOleg
13 августа
Выручка, EBITDA, чистая прибыль
Эти три параметра все характеризуют прибыльность компании
Наиболее интересно посмотреть, как эти параметры связаны между собой
🏞 Понятнее всего это изобразить при помощи схемы (см. скриншот)
Попробуем выразить связь через формулу:
Выручка = EBITDA + Операционные расходы
EBITDA = Чистая прибыль + Обязательные платежи
Для анализа я напрямую не использую эти параметры
т.к. значение само по себе не интересно
Интересна его динамика и взаимосвязь с другими показателями
Я использую их для расчетов:
📌 Выручку для расчета EBITDA Margin
📌 EBITDA для расчета EV / EBITDA, NetDebt / EBITDA и EBITDA Margin
📌 Чистую прибыль для расчета ее динамики (выросла или упала)
Более подробно я расскажу далее на страницах своего блога
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
#ИнвестОбразование
DanilenkoOleg
12 августа
Форвардтест портфеля облигаций
В текущем эксперименте я решил отобрать из аналитической сводки облигации по след критериям:
📌 рейтинг эмитента A, AA, AAA
📌 срок погашения от года
📌 доходность купонов за ближайший год больше или равна ключевой ставке умноженной на 1.2 (16.8 %)
👇 Файл аналитической сводки облигаций PDF можно скачать в моем канале
(ссылки в профиле)
Таких облигаций получился 21 выпуск:
1. RU000A10B313 Брусника 002Р-05 (24.22 %)
2. RU000A10EC63 Брусника 002Р-06 (21.62 %)
3. RU000A10B933 Селигдар 001Р-03 (21.03 %)
4. RU000A10C8F3 Брусника 002Р-04 (20.88 %)
5. RU000A10F6Y5 Брусника 002Р-08 (20.52 %)
6. RU000A10BNM4 АБЗ-1 002Р-03 (20.43 %)
7. RU000A10DUQ6 Балтийский лизинг БО-П22 (19.33 %)
8. RU000A100W60 Европлан БО 03 (18.64 %)
9. RU000A10DCK7 АБЗ-1 002P-04 (18.48 %)
10. RU000A10DTF1 Селигдар 001Р-08 (18.48 %)
11. RU000A10EW51 АБЗ-1 002Р-06 (18.36 %)
12. RU000A10EPW2 Брусника 002Р-07 (18.31 %)
13. RU000A10BP79 МТС 002P-11 (18.19 %)
14. RU000A10C5L7 Селигдар 001Р-04 (17.78 %)
15. RU000A106EM8 Балтийский лизинг БО-П08 (17.63 %)
16. RU000A10AUE8 РЖД 001Р-36R (17.6 %)
17. RU000A10D3S6 Селигдар 001Р-06 (17.5 %)
18. RU000A10AZ45 РЖД 001Р-37R (17.45 %)
19. RU000A10EN37 КАМАЗ ПАО БО-П21 (17.43 %)
20. RU000A10EAC6 КАМАЗ ПАО БО-П20 (16.84 %)
21. RU000A10EEE4 Балтийский лизинг БО-П24 (16.8 %)
Сделал форвардтест (моделирование на год вперед)
Что было бы, если бы мы такие облигации держали в портфеле?
Условия бэктеста:
📌 Начальная сумма - 5 000 000 руб.
📌 Ежемесячное пополнение - 50 000 руб.
📌 Купоны реинвестируются
📌 Облигации в портфеле в равных долях
📊 Сделал расчеты и построил график
На график добавил также ежемесячный купон (темно зеленый цвет)
Результаты:
📌 капитал на конец периода - 6 764 060 руб.
📌 ежемесячный купон на конец периода - 91 317 руб.
📌 Доходность годовых средн. - +34.04 %
📌 Получено купонов - 1 114 064,92 руб.
📌 Внесено - 650 000 руб.
Результат с заглядыванием в будущее вполне неплохой
Выводы:
📌 Отбор облигаций математическим методом показал неплохую доходность и ежемесячную выплату
📌 форма графика достаточно комфортная и подходит для консервативного инвестора
📌 в первый месяц видно стабилизацию математической модели на графике ежемесячных выплат (темно зеленый), данным промежутком можно пренебречь, т.к. он не оказывает влияние на оющую оценку
⚠️ ВАЖНО: Информация имеет справочный характер
👉 Подписывайтесь на мои каналы
(ссылки в профиле)
👉 Если понравилось, ставьте 👍
Всем успешных инвестиций!
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ИнвестИсследование
