Dengi_na_Zabore

259

подписчиков

46

подписок

01.07.2026 - Квалифицированный инвестор 📊 Личный взгляд на рынок и акции ⚖️ Фундамент — основа анализа 📈 График — дополнительный ориентир 💬 Обзоры, мысли и наблюдения ❗️Не является ИИР

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

21 сентября в 19:20

Купил ВТБ на половину капитала через фьючерсы. $VTBR $VBZ6 Что ожидаю услышать я от руководство ВТБ: 1. Прибыль перевалит за 600 млрд в 2026 2. Доп. эмиссия будет в два раза меньше 3. Дивиденд в 2027 году будет 20% при текущей цене 50 руб. за акцию Что по факту заявляет руководство ВТБ: "Российский инвестор мыслит как рыба 🐟 " Спасибо вам Дмитрий Пьянов 🤠 Теперь точно полетим!)
Card image 1
3
4
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

18 сентября в 20:43

1) P/E около 1,5 2) С момента озвучивания о допэмиссии на покупку доли в WB акции просели с ~89 руб до 50 руб. После объявления об этой покупки сама стоимость WB просела, наверное, вдвое. Поэтому денег на покупку той же доли понадобится меньше. 3) Объявили недавно о санкциях на ВТБ, а акциям хоть бы хны. Значит дяди с деньгами уже позицию набрали. 4) Цена застопорилась в зоне поддержки. Две сессии подряд медведи не смогли продавить продавцов на этом уровне 5) Цена красивая для разворота. Ровно 50 рублей)
1
2
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

13 сентября в 21:30

Какие акции мне кажутся интересны на след. неделе: идеи в шорт и лонг После пятничного решения ЦБ я пересмотрел список идей. Ставку сохранили на уровне 14%: для компаний, зависящих от кредита и потребительского спроса, это важный фон. Ниже — мои сценарии по компаниям и то, что может их опровергнуть. ШОРТ 1. Лента — $LENT . Рост сети сам по себе уже не убеждает меня покупать акции. Интеграция О’КЕЙ может оказать давление на прибыль, а замедление спроса и рост издержек — на маржу. По моей оценке, при ухудшении результата форвардный P/E может приблизиться к 12 по итогу 2026 года вместо нынешних примерно 9. 2. НМТП — $NMTP . Меня настораживают риски для перевозок через Чёрное море и техническая картина. Геополитический риск нельзя автоматически записывать в убытки компании. Здесь мне нужно подтверждение в грузообороте и финансовых результатах; без него идея остаётся ставкой на риск, а не выводом из отчётности. 3. Хендерсон — $HNFG . Покупатель все чаще экономит на одежде, поэтому компании будет сложнее поддерживать прежнюю прибыльность. Для меня это одна из наиболее понятных идей на ослабление потребительского спроса. Однако даже хорошая фундаментальная идея не защищает короткую позицию от резкого отскока — особенно при небольшом объёме торгов. 5. Самолёт — $SMLT . Высокая ставка продолжает давить на доступность жилья. Возможное изменение условий семейной ипотеки добавляет масла в огонь. При этом акция уже сильно пострадала, поэтому здесь особенно опасно открывать крупный шорт после падения: хороший негативный сценарий может быть уже заложен в цену. 6. Северсталь — $CHMF . Слабость стройки способна снизить спрос на металл, а завершение строительного сезона усиливает этот риск. С 1 октября вводится дифференциальная семейная ипотека. Из-за этого скорее всего снижение общих покупок новостроек продолжит снижаться. Что будет давить на потребление металла. А Северсталь старается сохранить свои объемы выпуска продукции. ЛОНГ 7. НОВАТЭК — $NVTK , $NVU6 . Энергетический сектор снова в центре внимания из-за отсутствия поставок газа из Катара. В Европе рекордно низкие запасы. Конфликт на ближнем востоке, по ощущениям, только развивается. Поэтому все шансы на продолжение роста цен на газ. 8. ЛУКОЙЛ — $LKOH . Это более прямая идея на сохранение высоких цен на нефть. Саудовская Аравия сообщила об остановке нефтепровода Восток — Запад в качестве меры предосторожности после атак. Насколько долго продлятся последствия, пока неясно. Если поставки восстановятся быстро, часть нефтяной премии в цене может исчезнуть; для российских компаний также важны курс рубля и фактические объёмы экспорта. 9. Черкизово — $GCHE , Техническая идея в лонг. Мне понравился выкуп продаж на графике: покупатели, похоже, готовы защищать цену. Фундаментал я ещё не разобрал, поэтому пока это повод изучить компанию, а не готовая сделка. Отдельно смотрю на шорт долларового фьючерса $SiZ6 : дорогая нефть может поддержать рубль. ЦБ остановил процесс снижения ставки. Сомневаюсь, что он продолжит снижение после выборов т.к. с 1 октября повышаются тарифы ЖКХ. Также, кажется Минфин, уже стал скупать меньше валюты, нежели делал это в прошлый период. Все прописанное выше лишь моё субъективное видение. Думайте своей головой. Прибыль и убытки только ваши. Поэтому не является индивидуальной инвестиционной идеей.
Card image 1
4
5
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

13 сентября в 20:43

Что ИИ выяснил о моей торговле за 14 месяцев Создал ИИ-агента на базе ChatGPT и скормил ему брокерский отчёт за 14 месяцев: сотни исполнений, комиссии, пополнения и выводы. Хотел понять, что приносит деньги и где я сам порчу результат. Общий итог по счету положительный: около 125,7 тыс. ₽ после издержек и удержанных налогов. Расчётная доходность — 58,7% годовых с учётом дат пополнений и выводов. При моём капитале сумма прибыли пока скромная, но есть что улучшать. 1. Меньше сделок, больше времени на идею 239 внутридневных торговых серий принесли всего 6 638 ₽. А 264 серии с переносом — 135 742 ₽. Обе суммы после торговых комиссий, но до налогов и нераспределённых расходов на перенос и тариф; операции с фондами исключены. Доля успешных серий: 42,7% внутри дня против 50,8% с переносом. В топ-10 по прибыли в рублях девять серий — с переносом. По всем закрытым сериям средний выигрыш превышал средний проигрыш в 1,48 раза. Прибыльными оказались примерно половина — и этого хватило для плюса. По будням я работаю в найме, поэтому в терминал заглядываю до работы, в перерыве на обед или вечером. Полноценной концентрации для интрадэя нет. Особенно показателен январь–май: 46 250 ₽ расходов и всего 911 ₽ результата после них, до налогов. Максимальные расходы — в апреле. Поэтому убираю интрадэй из основного подхода. Хочу выбирать идеи с потенциалом движения от 10% и горизонтом в недели, при необходимости месяцы, заранее ограничивая риск. В отчёте ни одна закрытая серия не дала 10% к сумме входов. Хотя не мало идеи позже проходили больше чем 10%. Цель — дольше сопровождать работающую идею, а не любой ценой дождаться 10%. 2. Размер позиции важнее уверенности Газ обошёлся в минус 37 тыс. ₽ — около 12% входного номинала (скрин с убыточными позициями). В кофе сначала накопилась прибыль, затем я увеличил шорт с 215 до 615 контрактов, и серия закончилась убытком. Мой вывод: не догонять движение и не увеличивать ставку только потому, что уверен. Сначала определить, где идея перестаёт работать, допустимый убыток и защитный выход; затем — объём. Чем выше волатильность, тем осторожнее размер. Это касается и лонгов: отсутствие большого плеча не отменяет риска, а стоп не гарантирует цену при гэпе. 3. После прибыли тоже нужно сбавлять темп После удачных ноября и декабря последовала серьёзная просадка. Похожая отдача заработанного повторилась в конце августа — начале сентября. Узнаю свою ловушку: «Это же прибыль, можно рискнуть». Поэтому после крупного выигрыша буду временно уменьшать риск новых сделок. Заработанные деньги уже часть капитала. Моя задача — сохранить их и дать следующей хорошей идее время. Коротко: 1. Меньше торговать. Исключить интрадей сделки. Выше планируемый горизонт движения по активу. 2. Не делать ставку на одну идею. Учитывать волатильность актива. Главный вопрос: сколько я потеряю, если окажусь не прав, нежели сколько я заработаю, если окажусь прав. 3. Сбавлять объемы и частоту сделок не только после серьезного убытка, но и после хорошей прибыли.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+3
3
4
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

10 сентября в 6:50

Банки попросят поделиться? Вчера рядом оказались три новости. 1. «Ведомости» пишут о зарубежной практике налогов на сверхприбыль банков. 2. Минфин оценивает дефицит бюджета за январь–август в 5,8 трлн ₽, или 2,5% ВВП. 3. Песков заявляет, что повышения налогов из-за дефицита не обсуждают. Совпадение ничего не доказывает. Но перед утверждением бюджета я бы присмотрелся к этой теме. Государству нужны деньги, а занимать дорого. На начало сентября доходности средне- и долгосрочных ОФЗ находились около 14,7–16% годовых. При этом ЦБ повысил прогноз прибыли банков на 2026 год до 3,9–4,4 трлн ₽. Кредитные ставки снижались медленнее депозитных, поддерживая процентную маржу. Высокая ставка сама по себе не гарантирует сверхприбыль, но разница в скорости переоценки кредитов и вкладов помогает банкам зарабатывать. Отсюда возникает понятная политическая аргументация: если бюджет испытывает нехватку средств, а сектор сохраняет высокую прибыль, почему бы не предложить ему внести дополнительный вклад? Зарубежные примеры делают такую идею привычнее. Разовый сбор можно представить как временное участие прибыльной отрасли в покрытии общих расходов. Однако публикация о такой практике не доказывает подготовку российского решения. Есть и обратная сторона: изъятие прибыли уменьшает ресурс для кредитования, а у госбанков может сократить дивиденды государству. Поэтому поступления от сбора не равны чистому выигрышу бюджета. Моя гипотеза: при сохранении бюджетного давления к дополнительному изъятию банковской прибыли ещё вернутся. Публичное отрицание повышения налогов нужно учитывать, но оно не определяет все будущие решения. $SBER $VTBR $DOMRF Не ИИР
Card image 1
2
3
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

8 сентября в 20:08

Три заголовка по $NBISperpA $NBISF : 1. Аркадий Волож: «Было много причин, по которым мне приходилось молчать. Можно спорить о своевременности моего заявления, но не о его сути. Я против войны» 2. Генеральный директор Palantir Алекс Карп ранее хвастался, что летние атаки на Москву станут «венцом» систем искусственного интеллекта 3. Американская Palantir заключила стратегическое партнёрство с Nebius Group Аркадия Воложа для создания суверенной ИИ-инфраструктуры Получается Аркадий Волож не «против войны», он скорее «за деньги»
3
4
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

6 сентября в 19:50

ЛЕНТА. ПОЧЕМУ Я СМОТРЮ В ШОРТ Друзья, тут начну с того, что после выхода отчёта за первое полугодие текущий P/E $LENT $LNU6 за последние 12 месяцев составляет примерно 9. Компания получила около 22 млрд рублей чистой прибыли при капитализации примерно 200 млрд. Для ритейла с ухудшающейся прибыльностью оценка уже высокая. Теперь посмотрим, чего ждать от третьего и четвёртого кварталов. Во втором квартале выручка Ленты выросла на 28,8%, но EBITDA прибавила всего 2,9%. Рентабельность EBITDA снизилась с 8,4% до 6,7%, чистая прибыль упала на 18,8% — до 8 млрд рублей. Масштаб бизнеса растёт намного быстрее, чем прибыль. Чистые процентные расходы увеличились на 74% год к году. Чистый долг с конца 2025 года вырос с 48,8 до 117,4 млрд рублей, а долг/EBITDA — с 0,6х до 1,4х. При нынешних ставках обслуживание долга будет всё сильнее давить на результат 💸 Добавим приобретение О’КЕЙ: 75 гипермаркетов и четыре распределительных центра с выручкой 142 млрд рублей за 2025 год. Цифра большая, только выручка сама по себе акционеров не кормит. Группа О’КЕЙ за первое полугодие 2026 года получила чистый убыток 5,63 млрд рублей. Это не убыток исключительно купленного Лентой периметра, но качество бизнеса примерно показывает. Теперь придётся менять логистику, закупки, IT, ассортимент и сами магазины. Превратить 75 гипермаркетов в эффективную сеть за несколько месяцев можно только в Хогвартсе 🪄 В реальности интеграция потребует времени и денег, а заметного эффекта аналитики ждут не раньше 2027 года. Внешний фон тоже не помогает. С 1 октября тарифы ЖКХ вырастут в среднем на 9,9%, оптовые цены на газ — на 9,6%, электричество для населения — на 11,3%. Рост реальных доходов замедлился до 1,5% год к году. Топливные проблемы повышают стоимость перевозок, продукты дорожают, покупателей приходится удерживать скидками. Для маржи сочетание неприятное. Если годовая прибыль Ленты снизится до 17–18 млрд рублей, форвардный P/E окажется около 11–12. Получается высокий мультипликатор за компанию, у которой растут долг, процентные расходы и объём сложных активов. На рынке есть более понятные истории. У $HEAD $HDU6 рекомендован дивиденд 200 рублей на акцию. У $DOMRF — растёт прибыль и действует политика выплаты 50% чистой прибыли. На прошлой неделе рынок отскакивал, но ритейлеры выглядели слабо: $X5 $X5U6 прибавил немного, $FIXR остался в боковике, а рост $MGNT $MNU6 напоминал технический отскок после убытка 9,5 млрд рублей за полугодие. Поэтому рассматриваю шорт $LENT на ближайшие одну-две недели 📉 Это не ставка на крах компании. Это ставка на то, что рынок перестанет смотреть только на выручку и начнёт считать прибыль после процентов и расходов на интеграцию. Не ИИР.
Card image 1
3
4
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

6 сентября в 18:36

ЗАЧЕМ США НА САМОМ ДЕЛЕ ПОНАДОБИЛОСЬ ПЕРЕМИРИЕ? Друзья, никого не смутило, что Россия и Украина остаются на принципиальных позициях, но Кушнера и Уиткоффа всё равно отправили сначала в Москву, затем в Киев? Знаете почему? Потому что продолжение конфликта начинает обходиться слишком дорого самим США. На прошлой неделе прозвучали три важных сигнала. Первый — глава Минфина США Скотт Бессент прямо связал нынешний энергетический шок с ударами Украины по российской нефтяной инфраструктуре и войной с Ираном. Перевод на обычный язык: выпадающие баррели разгоняют цены, а дорогая энергия — инфляцию. Второй — американский дизель обновил рекорд и приблизился к $5,85 за галлон. Дизель — это грузовики, фермеры, склады, доставка. Он постепенно оказывается в ценнике почти любого товара 🚛 Третий — пятничный пост Трампа. По его оценке, каждый дополнительный процентный пункт ставки обходится США в $650 млрд в год. Это уже несопоставимо с выгодой, которую американский ВПК получил/получает и может получить от украинского конфликта. Оружие приносит деньги отдельным корпорациям, а дорогой долг оплачивает вся страна. Энергетическая математика становится неприятной. Поток нефти и нефтепродуктов через Ормуз сократился примерно с 21,6 до 4,9 млн баррелей в сутки. Россия запретила экспорт дизеля, а августовские поставки через Чёрное море существенно снизились: нефтепродукты — на 47% к июню, нефть — на 26%. При этом стратегический резерв США опустился до 286,6 млн баррелей до минимума с 1982 года. До нуля его, конечно, не выкачают. Значит, чем меньше остаётся запас, тем дороже будет обходиться нефть и нефтепродукты в будущем. А Венесуэла, на которую делает ставку США дыру не закроет. Недавно было объявлено, что Венесуэлу смогут вывести на объемы в 1,5 млн баррелей в сутки к середине 2027 года. Это все равно очень мало и США с ее резервами все равно не сможет помочь при сохранении текущего снижения резервов. Поэтому нынешняя миссия США — ещё не доказательство близкого мира. Реалистичнее выглядит ограниченная договорённость: пауза в ударах по энергетике, портам или столицам. Шансы на полноценное перемирие пока низкие, а вот интерес Вашингтона сбить нефтяную премию и инфляционное давление вполне конкретный. Что это означает для нашего рынка? $MXU6 (MIX-9.26) Стоит добавить: хранилища газа в ЕС сейчас заполнены примерно на 66%, а в Германии — лишь на 54%. Европа фактически выходит на траекторию кризисного 2021 года. Тогда запасы тоже были низкими, но оставалась возможность быстро получить дополнительные объёмы из России по трубам. Даже при этом в конце 2021 года цена газа поднималась выше $2 000 за тысячу кубометров. Сейчас ситуация сложнее. «Северные потоки» не работают, транзит через Украину остановлен, а оставшиеся маршруты не способны быстро заменить выпавшие объёмы. СПГ можно купить на мировом рынке, но за него Европа конкурирует с Азией — лишние поставки за один день не появятся. При TTF около €72 за МВт·ч европейский газ уже стоит более $800 за тысячу кубометров. Если зима окажется холодной, хранилища начнут быстро пустеть, а цены, скорее всего, продолжат расти. В таком сценарии кризис может оказаться тяжелее, чем в конце 2021 — начале 2022 года. Для нашего рынка основные бенефициары — $GAZP $GZU6 и $NVTK $NVU6 🔥 У Газпрома связь с TTF стала слабее, но дорогой газ повышает ценность его экспортных поставок. НОВАТЭК выигрывает напрямую через СПГ. Отдельно нравится $LKOH $LKU6: выручка за полугодие выросла на 8%, чистая прибыль — в 1,5 раза, до 430,9 млрд рублей, выше ожиданий. Дивиденд пока не объявлен, но ЛУКОЙЛ годами держал репутацию одной из самых дисциплинированных дивидендных компаний рынка. Если традицию сохранят, потенциал роста ещё есть. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
14
15
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

1 сентября в 18:08

УКРАИНА НАЧИНАЕТ КАМПАНИЮ ПО БЛОКИРОВАНИЮ ВОЗДУШНОГО ПРОСТРАНСТВА РОССИИ $AFLT $AFU6 зеленский: российское небо сейчас для украинских дронов, а не гражданской авиации. Как вы думаете, что исполнит этот пиарщик?
1
2
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

1 сентября в 6:53

Почему акции Озона не продолжают падать и когда может наступить лучший момент для покупок? $OZON $ONU6 На мой взгляд, рынок сейчас учитывает не только сам факт атак на логистическую инфраструктуру Ozon, но и то, насколько компания успела к этому адаптироваться. Во-первых, Ozon, судя по косвенным данным, заранее начал снижать концентрацию рисков: часть товаров, особенно наиболее ценных, могла быстрее распределяться со складов по ПВЗ и другим объектам сети. Это уменьшает потенциальный ущерб от поражения одного логистического центра. Во-вторых, значительная часть инфраструктуры Ozon размещается на арендованных площадях. Поэтому прямой ущерб компании от потери конкретного здания может быть ниже, чем у бизнеса, владеющего большей частью складской недвижимости самостоятельно. Отдельный фактор — страхование. У части селлеров и товаров предусмотрено страховое покрытие, в том числе от подобных рисков. Если механизм компенсаций будет работать штатно, это позволит снизить финансовые потери продавцов. Дополнительную поддержку могут дать и государственные меры помощи пострадавшему бизнесу. Но главное — операционная устойчивость. После первых серьезных инцидентов мы всё реже видим сообщения о полном уничтожении складов Ozon: локальные возгорания, судя по открытой информации, зачастую удаётся быстро локализовать, а объекты — возвращать к работе. Если в какой-то момент станет заметно, что атаки на инфраструктуру Ozon сокращаются или смещаются на другие цели, рынок может воспринять это как снижение ключевого риска. Особенно на фоне того, что конкурентная среда также несёт серьёзные потери. Тогда Ozon может оказаться в достаточно сильной позиции: инфраструктура сохранила работоспособность, большая часть селлеров продолжила работу, а репутационный ущерб оказался ограниченным. Пока лично я не спешу рассматривать покупку: риски сохраняются. Но момент устойчивого снижения атак на объекты Ozon вполне может стать одним из сигналов для пересмотра отношения рынка к акции. Это не инвестиционная рекомендация и не призыв к покупке или продаже ценных бумаг.
Card image 1
9
10
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

29 августа в 21:21

Индекс накопил энергию для похода наверх Последние две недели я постоянно слышал одну и ту же мысль: рынок слабый, драйверов роста нет, значит надо шортить. В целом аргументы понятны. Геополитика никуда не исчезла, удары беспилотников продолжаются, нефть нестабильна, а надежды на быстрое урегулирование снова остыли. Но именно когда идея шорта становится повсеместной - мне хочется посмотреть в противоположную сторону. За прошедшую неделю индекс Мосбиржи потерял всего 0,9%. При этом внутри недели его опускали примерно к 2050 пунктам, но завершил он её выше 2110. Получается, продавцы несколько раз пытались развить движение вниз, однако заметного продолжения не получили. Для меня это выглядит не как капитуляция покупателей, а как накопление энергии. Поэтому мой основной сценарий на следующую неделю — движение вверх по $MXU6 Главная опора рынка — $SBER . Бумагу две недели пытались продавить, но сильного снижения не получилось. В первом полугодии Сбер заработал 1,019 трлн рублей, увеличив прибыль на 18,6% год к году. Если темп сохранится, дивиденд выше 40 рублей выглядит реалистично. При цене около 268,6 рубля выплата 48 рублей дала бы почти 17,9% доходности. Правда, для такого дивиденда при распределении 50% прибыли Сберу потребуется заработать около 2,17 трлн рублей за год. Поэтому 41–42 рубля я считаю базовым ориентиром, а 48–50 рублей — уже оптимистичным сценарием. Но мой главный фаворит сейчас — $GAZP $GZU6 . Акция держится около 85 рублей и за две недели так и не позволила продавцам закрепиться заметно ниже. По ощущениям, диапазон 80–85 рублей уже воспринимается рынком как слишком дешёвый: предложение выкупают, а закрытие прошло ближе к верхней части локального диапазона. Дополнительная идея — газовый рынок Европы. Запасы в хранилищах остаются низкими, а цена TTF в августе поднималась выше €65 за МВт·ч. Это повышает риск дорогой зимы. Но важно помнить: рост европейских цен не превращается автоматически в прибыль Газпрома из-за ограниченных поставок и санкций. Дивиденды здесь пока только сценарий. Даже выплата 25% от будущей прибыли могла бы стать сильным катализатором, однако официального решения нет. Поэтому Газпром для меня — прежде всего ставка на низкую цену, разворот ожиданий и возможный газовый дефицит. Хорошо выглядит и $LKOH $LKU6 . За первое полугодие компания получила 430,9 млрд рублей прибыли, относящейся к акционерам. Аналитические оценки промежуточного дивиденда сейчас находятся в широком диапазоне: примерно 411–650 рублей на акцию. Выплата 500–650 рублей при текущей цене дала бы около 10,8–14% доходности. Отдельный позитив сектору добавила $SIBN : совет директоров рекомендовал 42,51 рубля дивидендов за полугодие. Ослабление рубля также постепенно возвращает интерес к крупным экспортёрам. Среди металлургов технически мне больше всего нравится $CHMF : на графике формируется разворотная конструкция, похожая на перевёрнутую «голову и плечи». Фундаментально от слабого рубля сильнее может выиграть $NLMK, у которого выше доля зарубежной выручки. Но в металлургии я бы сохранял осторожность: внутренний спрос слабый, а цены на сталь пока не дают уверенного фундаментального разворота. Итого: на следующую неделю мой настрой лонговый. Первый выбор — Газпром, затем ЛУКОЙЛ и Северсталь. Сбер остаётся якорем всей конструкции. Главный риск сценария — новое геополитическое обострение и удары по логистической и энергетической инфраструктуре. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
12
13
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

25 августа в 19:48

Визит главы ЦРУ и отмена концерта Канье: совпадение или сигнал? За последние сутки появились две новости, которые на первый взгляд никак не связаны или, как говорят некоторые, наоборот, имеют прямую связь. Первая — визит в Москву директора ЦРУ Джона Рэтклиффа. Вторая — заявление «Газпром Арены», что концерты Канье Уэста 10–11 октября на её площадке не состоятся. $GAZP $GZU6 Начнём с подтверждённых фактов. CBS сообщает, что Рэтклифф прибыл в Москву для встреч. Во Внуково заметили транспортный самолёт ВВС США C‑17 и дипломатический кортеж. Ни Москва, ни Вашингтон пока не раскрыли ни повестку, ни состав переговоров. Поэтому дальше — только моя версия. Первый возможный трек — обмен заключёнными. ЦРУ уже участвовало в подобных договорённостях между Россией и США. Пока борт США улетел в ближайшую страну НАТО, наш борт вылетел из Внуково, скорее всего в сторону Америки. Такие обмены могут быть как способом восстановить рабочий канал связи, так и попыткой воспользоваться окном возможностей, которое позднее может закрыться. Второй трек — политическое предложение по Украине. Скорее всего, обсуждаться могут прекращение огня, фиксация линии соприкосновения или условия возобновления переговоров. Но позиции сторон публично остаются далёкими друг от друга. Поэтому ждать мгновенного соглашения только из-за одного визита я бы не стал. Для рынка важен даже не итог встречи, а изменение вероятностей. Любой намёк на деэскалацию способен быстро снизить геополитическую премию и вызвать сильное движение в $MXU6 . Провал контактов или жёсткие сигналы дадут противоположный эффект. Сейчас особенно опасно принимать эмоциональную реакцию рынка за подтверждённый политический разворот. Теперь о концерте. «Газпром Арена» заявила, что договора на проведение шоу нет. Организаторы при этом утверждали, что продали более 100 тысяч билетов, а соглашение планировалось подписать до 27 августа. Это важная деталь: речь идёт не просто о слабом спросе или коммерчески невыгодном мероприятии. Можно ли связать отказ площадки с ожиданием осеннего обострения? Доказательств этому нет. Но даты действительно заставляют задуматься: концерты были назначены на 10–11 октября — примерно через три недели после выборов в Госдуму 18–20 сентября. Если площадка решила убрать крупное массовое мероприятие из календаря из-за политических или силовых рисков, это может быть косвенным сигналом осторожности. Но пока это лишь гипотеза, а не торговый факт. Для Газпрома сама история с ареной вряд ли имеет существенное финансовое значение: даже крупный концерт несопоставим с масштабом бизнеса компании. Гораздо важнее общий геополитический фон, санкционные риски и перспективы внешних рынков. Мой вывод: визит Рэтклиффа — реальный сигнал о сохранении закрытого канала между Москвой и Вашингтоном. Обмен, мирное предложение и связь с отменой концерта пока остаются версиями. А значит, для ММВБ впереди, вероятнее всего, не ясный тренд, а повышенная волатильность. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
5
6
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

20 августа

Сегодня главные тяжеловесы индекса — Сбербанк $SBER , Газпром $GAZP , ЛУКОЙЛ $LKOH , Яндекс $YDEX и НОВАТЭК $NVTK — своим снижением фактически поглотили тот отскок, который рынок показал во вторник. Индекс Мосбиржи не смог продолжить восстановление и вновь перешёл к снижению. При этом фундаментальный фон лучше не становится. Проблемы с топливом в ряде регионов уже официально признаются властями: сохраняются очереди на АЗС и локальные ограничения на продажу бензина. Поэтому мой базовый сценарий на завтра — медвежий день. Планирую стоять в шорте по фьючерсу на индекс Мосбиржи (MIX) $MXU6 с четким контролем риска: Stop Loss — 2%, Take Profit — 2%, соотношение риск/прибыль 1:1. При этом история может оказаться не только про один торговый день. Если ситуация с топливом не начнет стабилизироваться и давление на крупнейшие бумаги сохранится, на следующей неделе вполне возможно продолжение нисходящего тренда. Пока рынок показывает простую картину: отскок состоялся, но покупателям не хватает сил его удержать. А значит, до появления новых позитивных вводных преимущество, на мой взгляд, остается на стороне продавцов.
Card image 1
3
4
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

13 августа

Завтра отчет по Распадской $RASP $RAU6 $RAZ6 В первое полугодие был крепкий рубль, низкий спрос на металл по сравнению с 2025 г. и рост логистических издержек. Предполагаю, что цифры будут плачевными. Да и общий доклад со стороны правительственных структур по угольщикам был негативный. Объем убытков почти не изменился. По тех. анализу не сложно понять, что продавали последние дни объемно. Сам сижу в шорте
Card image 1
1
2
Dengi_na_Zabore
Dengi_na_Zabore

7 августа

Как мне видится туннель на самых отдаленных и не развиваемых местах двух постоянно противоборствующих держав
Card image 1
1