75
подписчиков
30
подписок
Я живу в центре Манхеттена на 81 Стрит на 11 этаже здания American Garden. Меня зовут Патрик Бэйтмен, мне 27 лет. Я слежу за собой, соблюдаю диету, занимаюсь физическими упражнениями. С утра, если лицо оттекло, я надеваю косметическую маску со льдом пока качаю пресс...
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
GTower
7 июня
TR
TRUR@
9,86 ₽
+0,91%
GTower
7 июня
Консервативный анализ $ALRS
✅ Что соответствует консервативным критериям:
P/E = 5.06 - норм < 15
P/B = 0.45 - ниже 1.0, компания торгуется ниже балансовой стоимости
D/E = 0.72 - приемлемо, долг умеренный
CR (Current Ratio) = 2.75 — хорошо, выше 2.0, ликвидность достаточная
❌ Красные флаги:
ROE = 8.91% - норма ROE ≥ 15% в среднем за 3-5 лет
FCF = -13.62 млрд ₽ - еще хуже! Отрицательный свободный денежный поток
FCF/NI = -37.58% - прибыль не конвертируется в деньги
Дивиденды = 0 - люблю стабильные дивиденды
📉 Динамика показателей (так себе тенденции):
ROE тупо деградирует :
2021: 40.68% → 2022: 31.14% → 2023: 22.31% → 2024: 5.70% → LTM: 8.91%
FCF (свободный денежный поток):
2021: 104.44 млрд → 2022: 46.83 млрд → 2023: 1.53 млрд → 2024: -17.64 млрд
Он просто исчез
P/E:
2024: 20.05 (переоценена) → LTM: 5.06 (резкое падение цены)
🎯 Вывод:
Отсутствие стабильности,
отрицательный FCF - компания не генерирует деньги для акционеров,
падение ROE - бизнес теряет рентабельность,
нет дивидендов,
цикличность - алмазный бизнес зависит от мировых цен и спроса.
💎 Качественные характеристики бизнеса:
Плюсы:
Монопольное положение - один из крупнейших алмазодобытчиков мира
Господдержка - стратегическая компания для РФ
Активы - реальные месторождения, инфраструктура
Низкая оценка - рынок уже заложил все риски
Минусы:
Санкции - потеря западных рынков, проблемы с продажей алмазов
Цикличность - зависимость от цен на алмазы
Капиталоемкость - нужны огромные инвестиции в добычу
Отсутствие роста - выручка стагнирует (235 млрд vs 326 млрд в 2021)
Государственный контроль - приоритеты государства выше акционеров
дешево, но продолжает дешеветь, потому что фундаментальные показатели ухудшаются.
AL
ALRS
24,91 ₽
-23,12%
GTower
16 мая
TR
TRUR@
9,97 ₽
-0,2%
LQ
LQDT
1,99 ₽
+5,47%
SB
SBRS
14,34 ₽
-0,91%
GTower
15 мая
$TRUR@
Ужасный фонд, удаляют посты
Все что нужно знать об этом фонде
TR
TRUR@
9,97 ₽
-0,2%
GTower
4 мая
Делимобиль: взгляд без розовых очков
Котировки $DELI болтаются ниже 80 рублей, капитализация 13,7 млрд. Брокер рисует радужные перспективы: лидер рынка, технологии, дивидендная политика. Но давайте снимем розовые очки и примерим строгие правила стоимостного инвестирования.
Что мы видим?
Убыток вместо прибыли. LTM минус 3,73 млрд руб. P/E не существует. В 2024 прибыль была смешные 8 млн, в 2022 - тоже минус. Стабильного роста прибыли нет и в помине.
Обязательства превышают собственный капитал в 13,66 раза. Каждый рубль собственных средств тащит за собой почти 14 рублей чужих денег. Текущая ликвидность 0,29 - компания не в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам без новых займов.
Отрицательный FCF уже четыре года подряд. Даже когда была прибыль в 2023, свободный денежный поток оставался минусовым (-0,85 млрд). Весь заработанный кэш и ещё добавка уходят на уплату лизинга и процентов. Акционерам не достаётся ничего.
Дивидендные обещания упираются в реальность: прибыли нет, а долговая нагрузка (Net debt/EBITDA) далека от комфортных 3x, при которых возможны выплаты. В 2024 символически заплатили 0,175 млрд - капля в море, и в 2025 это не повторилось.
Мультипликаторы P/B 5,6 при отрицательной рентабельности капитала (-152% ROE) - признак спекулятивного пузыря, чем недооценённого актива.
Аргументы брокера являются ставкой на светлое будущее. «Инвестиции, основанные на ожиданиях, чаще всего приводят к разочарованию». Нужны железобетонные цифры здесь и сейчас: текущая прибыль, низкий долг, дивидендная история. В Делимобиле ничего этого нет. Брокерская рекомендация - это не независимый анализ, а продукт для продажи, лапша на уши инвесторам.
DE
DELI
77,85 ₽
-42,2%
GTower
28 апреля
$TRUR@
Плакал мой отпуск, на который я копил с помощью этого фонда. Осталось 2 месяца до заветного отдыха. Надеюсь, что за этот срок отыграем падение. Хотя, с учётом комиссий, привлекательность фонда упала ниже некуда
TR
TRUR@
10,1 ₽
-1,49%
GTower
9 марта
🏦 Интервенция G7: лекарство или плацебо?
Страны G7 и Международное энергетическое агентство (МЭА) ОБСУЖДАЮТ экстренную меру - координированное вскрытие стратегических запасов. Посмотрим на цифры, чтобы оценить эффект.
1) по данным Financial Times, речь идет о 300–400 млн баррелей.
2) Полная блокировка Ормузского пролива убирает с рынка около 10 млн баррелей в сутки. Это 10% мирового потребления.
Простая математика. Даже если G7 выбросит на рынок максимальные 400 млн баррелей, этого хватит, чтобы компенсировать дефицит лишь на 40 дней (400 млн / 10 млн в день). Это не решение проблемы, а "скорая помощь", чтобы выиграть время и сбить спекулятивный накал.
Рынок уже отреагировал коррекцией от максимумов ($113 → ~$106), но фундаментально проблема сохраняется. Как только психологический эффект от новостей пройдет, цены снова поползут вверх, если пролив не разблокируют.
Не пытайтесь предугадать завтрашнюю цену на нефть. Оцените, укрепляет ли текущая ситуация бизнес компаний, которыми вы владеете. Если да - держитесь за них, пока их рыночная цена не начнет учитывать десятилетия сверхприбыли.
$LKOH $ROSN $BRV6 $NVTK
LK
LKOH
5 924,5 ₽
-5,98%
RO
ROSN
504,65 ₽
-31,67%
BR
BRV6
99,71 пт
+3,83%
NV
NVTK
1 413,1 ₽
-24,65%
GTower
7 марта
Наткнулся как-то на пост консервативного инвестора, находящегося на 100% в акциях, который утверждал, что облигации - это брехня и не про долгосрочную прибыль, а про потерю денег. Он выдал высосанные из пальца аргументы. О чем говорят цифры на самом деле? В качестве примера, представлю свой ИИС , которому меньше года(скрин 1,2): открыл я его в апреле прошлого года, пополнил на 50к и купил старую ОФЗ с НИЗКИМ купоном $SU26228RMFS5 . Как видно на скринах, доходность меньше чем за год составила 20% с учётом роста тела облигации и выплаты купонов. А теперь представьте, если вы возьмёте новые выпуски минфина с высоким купоном , например, $SU26247RMFS5 или $SU26253RMFS3 , доходность может составить до 30%. Тем временем $IMOEXF за год дал -11%(скриншот 3), а доходность консервативного инвестора "онли акции" составила лишь 4% за год(скрин 4), а он вкладывается в $SBER, $VTBR, $T . Поймите, пока пульсяне жалуются, что их куканят, обманывают, что "у нас тут казино", существует законный и безопасный способ иметь доходность 30%, просто покупая длинные ОФЗ с высоким купоном. Длинные ОФЗ с высоким купоном - это уникальное предложение, которое скоро исчезнет. Пока ЦБ снижает ставку, тела длинных облигаций будут расти, добавляя к купонному доходу дополнительную прибыль. Вывод: ОФЗ можно набирать как прибыльный актив с горизонтом 2-3 года и как подушку безопасности на десятилетия. Я же стараюсь балансировать между фондами, облигациями и акциями, держу $LKOH , $NVTK , $X5 , $SBER .
SU
SU26228RMFS5
810,5 ₽
-0,31%
SU
SU26247RMFS5
884,15 ₽
-10,5%
SU
SU26253RMFS3
924,5 ₽
-9,67%
IM
IMOEXF
2 862 пт
-18,75%
SB
SBER
313,61 ₽
-10,01%
VT
VTBR
85,97 ₽
-35,43%
T
T
337,86 ₽
-19,73%
LK
LKOH
5 701 ₽
-2,3%
NV
NVTK
1 377,6 ₽
-22,71%
X5
X5
2 393 ₽
-16,46%
GTower
10 января
Помните как осенью 2025 СД $LKOH перенес заседание по дивидендам и как затем активизировались нытики и всепропальщики? Как они хоронили дивиденды и в целом компанию?
Этот пост, очередное напоминание о том, что нужно думать своей головой, а не следовать за обезумевшей толпой продавцов и поддаваться на манипуляции таких безграмотных пульсян, как @15rub и на скрине ниже. Их логика сводилась к "ну раз так, значит будет вот так, я так думаю" и все. Эти лудоманы даже не хотят вникать в суть бизнеса и политику компании, а ведь логика выплаты дивов у $LKOH проста - 100% FCF на выплату, и в 2025 году этот FCF у него был и не маленький. Что же говорить о всем фундаментале компании...
Сейчас эти ставочники говорят, мол это последние дивиденды и бла бла бла.
Ну и какое к вашим словам теперь доверие? Не слушайте их, блокируете их, следуйте своей стратегии, читайте отчеты, а эти пускай и дальше сливают депо.
Насчёт будущего Лукойла: ничего загадывать не буду, просто изучу отчет за 2025 , который будет этой весной, а там буду думать.
LK
LKOH
5 529,5 ₽
+0,73%
GTower
20 декабря 2025
Когда начинал погружаться в мир финансов пару лет назад, то начинал с просмотра Киры на Ютубе... Прошло время и я вижу пост от @InvestFuture о том , что $SFIN это якобы "лучшая бумага" на рынке на данный момент. И тут я просто в шоке: то ли Кира загоняет всех в скам, то ли не компетентен ее ИнвестФьюче от слова совсем. Я решил углубиться: а что нам пытаются впарить за "высокий дивиденд"?
Как оказалось, причина высоких дивидендов кроется не в текущем бизнесе, а в разовой продаже основного актива. Компания платит акционерам не из операционной прибыли (которая падает - взгляните на мсфо), а из денег, полученных от распродажи.
Анализ текущей ситуации показывает, что рост дивидендов и падение прибыли - это две отдельные истории...
В ноябре 2025 года совет директоров SFI рекомендовал выплатить дивиденд в размере 902 рубля на акцию. Позже это решение было утверждено акционерами.
Эта выплата носит разовый характер и стала возможной благодаря продаже холдингом своей 87.5% доли в лизинговой компании «Европлан» Альфа-банку. Таким образом, компания распределяет среди акционеров деньги от продажи ключевого актива, а не прибыли от операционной деятельности.
Операционные показатели бизнеса (тревожный фон): на этом фоне текущие финансовые результаты SFI действительно ухудшаются. Например, по итогам первой половины 2025 года выручка по МСФО упала на 35.5%, а чистая прибыль - на 59.7%. главная причина - ухудшение результатов основного на тот момент актива, «Европлана». Поэтому высокие дивиденды происходят не благодаря, а вопреки текущему состоянию бизнеса.
⚠️ Три главных тревожных сигнала для РАЗУМНОГО инвестора:
1)Резкое изменение долговой нагрузки -
Ситуация: полное погашение корпоративного долга по холдингу в 2025 году. Риск: резкое снижение долга за счет разовой продажи актива, а не за счет генерации денежного потока -это нестабильное достижение. Это не укрепляет бизнес-модель.
2) Политика распределения капитала
Ситуация: выплата дивидендов, значительно превышающих операционную прибыль и свободный денежный поток.
Риск: компания может не видеть перспективных точек для реинвестирования или ставить краткосрочные интересы мажоритарных акционеров выше долгосрочной устойчивости бизнеса.
3) Будущая стратегия и источники дохода
Ситуация: потеря ключевого актива, генерировавшего основной денежный поток. Риск: после продажи «Европлана» и выплаты дивидендов холдинг теряет основной источник дохода. Его будущая стратегия и способность генерировать прибыль для новых дивидендов становятся неочевидными. Компания рискует превратиться в «пустышку» с деньгами, но без работающего бизнеса
Такая стратегия определяет два вероятных сценария для компании:
1) Продажа оставшихся активов: если холдинг продолжит распродажу портфеля (следующим кандидатом называют долю в ВСК), то высокие разовые дивиденды могут повториться, но это будет означать постепенную ликвидацию компании.
2) Поиск новых инвестиций: компания может попытаться вложить вырученные средства в новые активы. В этом случае дивиденды в прежних размерах почти наверняка прекратятся, а успех будет зависеть от качества новых приобретений, что является большим риском.
Итог: компания платит рекордные дивиденды не потому, что ее бизнес процветает, а потому, что продает свою «коронную жемчужину» - «Европлан». Для инвестора это классическая ситуация выбора между короткой прибылью сегодня (получить дивиденд) и неопределенностью завтра (потерять работающий актив). Компания буквально пустышка - паразитирует на успехе других, сама ничего не предоставляет и загоняет всех в ловушку "смотрите у нас высокая капитализация, у нас ПОТЕНЦИАЛ"...
SF
SFIN
1 798 ₽
-68,38%
GTower
21 ноября 2025
LK
LKOH
5 513,5 ₽
+1,02%
GTower
21 ноября 2025
$LKOH
Судя по движению цены, рынок набирается положительными ожиданиями на переговорах. Но судя по пульсу, тут полно шортистов, которые поймали не то движение)
Сегодня СД по дивидендам. Вспомним, как многие предрекали отмену, когда на предыдущих заседаниях не было повестки "дивиденды". Друзья, вот долгожданная повесточка) сегодня наконец увидим, кто был прав. Также жду не дождусь 25 ноября - выйдет годовая отчетность.
LK
LKOH
5 534 ₽
+0,65%
GTower
1 ноября 2025
О дивидендах $LKOH
В противовес тем, кто громко кричит и сеет панику об отмене дивидендов, снижения прибыли тд, просто хочу напомнить откуда Лукойл их выплачивает. Разумеется , мы не сможем заглянуть в будущее и только время покажет, кто был прав, но давайте оставаться спокойными.
FCF (свободный денежный поток) — база расчёта дивидендов «Лукойла».
FCF определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, уплаченных процентов, погашения обязательств по аренде и расходов на выкуп акций.
FCF по итогам первой половины года составил 325 млрд ₽ (-28,7% г/г). В базовом сценарии «Финам» прогнозирует промежуточные дивиденды на уровне 387 ₽ на акцию (дивидендная доходность 7-7,5 % годовых). То есть деньги на выплаты у компании есть, а как ими будут распоряжаться - дело СД.
LK
LKOH
5 475 ₽
+1,74%
GTower
24 октября 2025
Итак, недавно делал пост, в котором упомянул, что спокойно беру Лукойл. На шумихе и панике набираю еще. Вижу много беспокойных постов в пульсе. А теперь по порядку...
📉 Краткосрочные риски и отмена дивидендов
Действительно, в ближайшей перспективе ситуация выглядит напряжённой из-за блокирующих санкций США. Одним из ключевых событий стал перенос заседания совета директоров: заседание по вопросу о промежуточных дивидендах за девять месяцев 2025 года было отменено «в связи со сложившимися обстоятельствами». Это создаёт правовую неопределённость, так как компаниям под блокирующими санкциями США запрещено проводить долларовые выплаты, что может тормозить процесс утверждения дивидендов.
Рынок отреагировал эмоционально - котировки акций лукойла ускорили снижение на этой новости.
💪 Фундаментальный анализ и принципы Грэма
Несмотря на краткосрочные шоки, фундаментальные показатели Лукойла выглядят очень сильными. Аналитики ( как бы я их не ругал) сходятся во мнении, что операционное влияние санкций будет ограниченным. И я согласен.
Если оценить компанию по строгим критериям Бенджамина Грэма, она показывает достойные результаты.
Финансовая устойчивость - Коэффициент Debt/EBITDA 0.245 (идеально), текущие активы более чем в 2 раза превышают краткосрочные обязательства.
Стабильность прибыли - компания не несла убытков за последние 10 лет.
Дивы - непрерывные выплаты в течение 27 лет.
P/E = 7.86, P/BV = 0.81 — мультипликаторы значительно ниже пороговых значений Грэма. Разумеется, в нашем рынке свой порог, но компания явно недооценена.
Как итог, с количественной точки зрения Лукойл - это классический пример недооценённой акции с большим запасом прочности. Надеюсь моя стратегия докупки на падении соответствует разумному подходу
🤔 "Кинет" ли Лукойл"инвесторов?
Многие вспоминают газпром, это действительно больная тема. Национальное достояние оказалось глупым и кинула инвестров из за своего невежества. Однако у лукойла другая природа проблемы. Газпром столкнулся с структурным коллапсом рынка сбыта в Европе. Лукойл же сталкивается с административно-правовыми барьерами при выплате дивидендов, а его основная операционная деятельность - добыча и продажа нефти остаётся рентабельной.
дальше. Лукойл исторически является одним из лидеров по выплатам на российском рынке с прозрачной политикой, обязывающей направлять на дивиденды 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). Санкции не отменяют денежного потока.
как мне кажется, наиболее реалистичный худший вариант - временная задержка или изменение процедуры выплат, а не полный отказ от них. Компания может использовать суррогатные методы платежа (в рублях через российские финансовые агенты).
💡 Шаги РАЗУМНЫХ людей
·Сохраняем спокойствие. Шум и паника на рынке - союзники для наращивания позиции по привлекательным ценам.
· Настрой на долгосрок. Принципы Грэма рассчитаны на многолетний горизонт инвестирования. Текущая просадка в рамках волатильности - это норма. Ключевой момент — как лукойл предложит технически обойти санкции для осуществления выплат. Это прояснится в ближайшие недели.
$LKOH $GAZP
LK
LKOH
5 691,5 ₽
-2,13%
GA
GAZP
117,28 ₽
-18%
GTower
17 октября 2025
Почти полгода прошло с того момента, как я начал эксперимент с округлением трат и автополнением (1000₽/нед) в Вечный портфель.
Цель эксперимента - накопить на отпуск на море без явного откладывания денег и скрытно от себя самого. На данный момент это самая доходная статья в моем портфеле по сравнению с акциями и облигациями с учетом того, что пополняется он на ~8000₽/мес, а в другие инструменты я изначально закладывал от 50к и вносил каждый месяц больше чем 8к(как в вечном портфеле).
Портфель демонстрирует высокую стойкость и вместе с тем хорошую доходность для нашего рынка с высокой волатильностью. Если у вас есть друзья, которые не могут, но хотят копить, рекомендуйте им Вечный портфель со скрытым автопополнением.
$TRUR@
TR
TRUR@
9,86 ₽
+0,91%