Gainers

111

подписчиков

2

подписки

‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥 СПИСОК:https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Gainers
Gainers

10 сентября в 14:35

🧪 $PHOR : крепкий фундамент для долгой игры Смотрю на текущую картину по ФосАгро и вижу классический пример качественного бизнеса, который не гонится за сиюминутной конъюнктурой, а выстраивает устойчивую модель на годы вперед. Компания стабильно генерирует двузначную рентабельность капитала, что в условиях высокой ключевой ставки и нестабильного рубля дорогого стоит. Плюс дивидендная история — более десяти лет регулярных выплат, что само по себе выделяет ФосАгро на фоне многих отраслевых конкурентов. Интересный момент: основная выручка приходит с внешних рынков, поэтому ослабление национальной валюты играет на руку финансовым результатам. При текущем курсе доллара и ценах на удобрения экспортная выручка пересчитывается в рубли с заметной премией, что частично нивелирует негатив от роста логистических издержек. Плюс компания активно расширяет географию поставок, заходя в новые регионы Азии и Африки, что снижает зависимость от традиционных рынков. Но есть и обратная сторона. Свободный денежный поток в последние периоды сжимается, и дивиденды по итогам года оказались ниже, чем многие ожидали. Отчасти это связано с ростом капитальных затрат — компания вкладывается в развитие рудников и модернизацию производства, что стратегически верно, но временно давит на распределяемый кэш. Вопрос только в том, насколько быстро эти инвестиции начнут окупаться и перейдут в рост дивидендных выплат. Мое мнение: ФосАгро — отличный кандидат для портфеля на горизонте 3-5 лет. Бизнес устойчив к внешним шокам, продукция всегда востребована в сельском хозяйстве, а дивидендная дисциплина сохраняется даже в непростые годы. Но ждать быстрого роста или резкого скачка дивдоходности не стоит — это история про терпение и постепенное накопление, а не про хайп и краткосрочные всплески. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
Gainers
Gainers

10 сентября в 14:35

🏗 $PIKK : финальный аккорд перед уходом Смотрю на отчетность ПИКа за первое полугодие и вижу смешанную картину. Выручка просела на 11,6% до 290 миллиардов рублей, что вполне ожидаемо на фоне сворачивания льготной ипотеки и падения покупательской активности. При этом EBITDA умудрилась вырасти на 3,2% до 44,7 миллиарда, а чистая прибыль снизилась всего на 4% до 14,5 миллиарда. Вроде бы не катастрофа, но дьявол в деталях: рост расходов по договорам долевого участия и снижение финансовых доходов съедают позитивный эффект от операционной эффективности. Чистый долг ушел в минус на 22,5 миллиарда, но это скорее технический момент — сокращение отрицательного долга произошло за счет роста самого долга на фоне отрицательного свободного денежного потока. То есть компания вынуждена привлекать заемные средства, потому что операционный денежный поток ушел в минус. Это важный сигнал, который показывает, что даже при формальной прибыльности бизнес испытывает давление на ликвидность. Однако сейчас все эти фундаментальные цифры теряют смысл, потому что ПИК объявил о делистинге с выкупом акций по 537,9 рубля. Это значит, что инвестиционная привлекательность бумаг обнуляется — скоро их просто не будет на бирже. Вся торговля превращается в спекуляцию вокруг цены выкупа, и никакого долгосрочного интереса к компании как к публичной истории больше нет. Мое мнение: отчетность уже не имеет значения для принятия инвестиционных решений. Единственное, что сейчас важно — это механика выкупа и возможный арбитраж между рыночной ценой и ценой оферты. Кто хочет выйти с деньгами — смотрит на сроки и условия, а фундаментальный анализ ПИКа остался в прошлом. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
Gainers
Gainers

10 сентября в 14:35

🏗 $CHMF : середина канала как испытание Смотрю на график Северстали и вижу классическую картину отскока от нижней границы. Бумага довольно уверенно выросла с 610 до 660-670, но там наткнулась на сопротивление в виде нисходящей трендовой и горизонтального уровня. Закономерно последовал откат, и сейчас цена тестирует середину восходящего канала в районе 640-630. Пока этот диапазон держится, структура канала сохраняется, и можно рассчитывать на повторный подход к 660-670. Если же зону пробьют, тогда вполне реально возвращение к 610-600, где проходят нижние границы и поддержки прошлых месяцев. Судьба движения сейчас решается именно в этом узком интервале. Если посмотреть на техническую картину в целом, то бумага остается в восходящей конструкции, но текущее сопротивление явно тормозит быков. Индикаторы показывают ослабление импульса, что характерно для коррекции внутри тренда. Вопрос только в том, будет ли это обычный откат с последующим возобновлением роста или мы увидим более глубокое снижение. Мое мнение: текущие уровни — зона неопределенности. Для покупок мне было бы комфортнее дождаться либо подтверждения отскока от 640 с возвратом выше 650, либо полноценного отката к нижней границе канала в район 610-600 с формированием четкого сигнала разворота. Пока же лучше наблюдать. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Gainers
Gainers

10 сентября в 14:34

📈 $PLZL первый шаг к развороту Наблюдаю за динамикой Полюса и вижу интересную картину — после падения к 980-960 рублям бумага наконец остановилась и сейчас торгуется около 990. Технически это уже неплохо, потому что цена вышла выше локальной нисходящей трендовой линии, которая давила на котировки последние недели. Давление сверху немного ослабло, но до полноценного разворота еще далеко. Ключевой уровень, который определит дальнейшую судьбу движения, — это зона 1040-1060 рублей. Если покупатели смогут забрать эту область, тогда откроется дорога к следующим ориентирам в районе 1120-1140. Пока же мы видим лишь первую реакцию на поддержку, и этого явно недостаточно для уверенного входа в длинные позиции. Снизу главной опорой остается диапазон 980-960 — его многократно тестировали в этом году, и каждый раз находились желающие выкупить просадку. Но если этот рубеж все-таки пробьют с хорошим объемом, то следующая остановка уже на 900-880, где проходили минимумы прошлого года. Там картина будет совсем другой. Мое мнение: позитивный сигнал в виде выхода выше трендовой есть, но его нужно подтверждать. Текущий уровень я бы рассматривал скорее как точку для наблюдения, а не для покупки. Самое разумное — дождаться либо уверенного возврата 1040, либо повторного теста нижней границы с формированием объемной модели разворота. Тогда можно будет говорить о смене тренда. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
Gainers
Gainers

10 сентября в 14:34

📊 $SVCB : ложный пробой или возможность? Смотрю на график Совкомбанка и вижу классическую историю возврата в канал. После рывка к 10,4-10,6 рубля бумага не смогла закрепиться выше и довольно резво откатилась обратно. Сейчас цена тестирует нижнюю границу диапазона 10,0-9,8, и от того, как поведет себя этот уровень, будет зависеть ближайший сценарий. Прошлый выход из нисходящего канала я бы пока назвал ложным, потому что цену довольно быстро вернули обратно внутрь структуры. Для бычьего продолжения нужно, чтобы покупатели проявили себя в зоне 10,0-9,8 и организовали возврат за верхнюю границу канала. Тогда можно будет целиться в повторное тестирование 10,4-10,6, а при закреплении выше — идти к 11,0-11,2. Но если уровень 9,8 не устоит и цена уйдет ниже, техническая картина заметно ухудшится. Следующая остановка там — район 9,4-9,2, где уже проходили объемные торги. Индикаторы сейчас дают смешанные сигналы, так что я бы не стал торопиться и дождался четкого подтверждения либо отскока от поддержки, либо пробоя с увеличением объемов. Мое мнение: пока ситуация неопределенная, и торопиться с входом не стоит. Спекулянты могут присмотреться к реакции на 9,8, но для более уверенных действий нужна либо фиксация выше 10,6, либо полноценный откат к нижней зоне 9,4-9,2 с формированием разворотной модели. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Gainers
Gainers

8 сентября в 23:48

⛽️ $SIBN : отчёт удался, дивиденды радуют Смотрю на результаты Газпром нефти за первое полугодие и вижу, что компания действительно порадовала акционеров. Чистая прибыль выросла на 73.7% до 286.1 млрд рублей, а выручка подросла на 6% до 1.88 трлн рублей — при этом операционные расходы снизились на 5%, что дало мощный рост операционной прибыли почти в два раза . Скорректированная EBITDA достигла 727.5 млрд рублей, а рентабельность поднялась до 38.7% . Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 42.51 рубля на акцию, что даёт доходность около 8.5% за полугодие . Общий объём выплат может составить около 201.5 млрд рублей — это примерно 70% чистой прибыли . Итоговое решение примут на собрании акционеров 29 сентября, а реестр закроют 13 октября . Рынок отреагировал позитивно — акции подскочили на 4% после публикации . Но не всё так однозначно. Коэффициент чистого долга к EBITDA вырос с 0.78x до 1.14x, и свободный денежный поток за полугодие составил всего около 51 млрд рублей — то есть выплаты во многом идут за счёт роста долга . Компания активно инвестирует в новые проекты, включая запуск Чонской группы месторождений в Восточной Сибири, и это давит на баланс . При этом менеджмент подтвердил, что дивидендная политика остаётся неизменной — на выплаты направляется более 50% чистой прибыли . Мой взгляд: отчёт сильный, дивиденды выше ожиданий, но я вижу и риски. Основной акционер — Газпром с долей 95.68% — традиционно выжимает из дочки максимум, и в прошлом году через дивиденды ушло 88% прибыли при отрицательном свободном денежном потоке . Пока нефтяные цены держатся высоко, а рубль остаётся слабым, Газпром нефть будет генерировать хорошие результаты, но долговая нагрузка и масштабные капзатраты требуют внимания. Справедливая цена по оценкам некоторых аналитиков — в районе 550–610 рублей, что даёт потенциал при текущих уровнях . 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
2
3
Gainers
Gainers

8 сентября в 23:48

🏗 $GMKN : металлы дорожают, а дивиденды возвращаются Смотрю на полугодовую отчётность Норникеля и вижу классическую историю роста на фоне высоких цен на цветные металлы. Выручка подскочила на 28% до $8,3 млрд, EBITDA взлетела на 50% до $3,9 млрд, а чистая прибыль и вовсе выросла в 2,4 раза, достигнув $2 млрд. Рентабельность EBITDA поднялась до 47% — это почти на 6 процентных пунктов выше прошлогоднего уровня. И главное — соотношение чистого долга к EBITDA снизилось с 1,6х до комфортных 1,3х, что говорит о серьёзном улучшении долговой ситуации. Компания впервые с 2023 года объявила о промежуточных дивидендах — совет директоров рекомендовал 1,85 рубля на акцию. Доходность небольшая, около 1,5% к текущим котировкам, но сам факт возобновления выплат важен как сигнал. Правда, рынок ожидал большего — некоторые аналитики прогнозировали 2-3 рубля, а то и до 5 рублей, поэтому после объявления акции чуть скорректировались. Однако основная часть свободного денежного потока традиционно приходит во втором полугодии, и при сохранении текущих цен на металлы годовая дивидендная доходность может составить 4-5%. При этом я вижу и сдерживающие факторы: свободный денежный поток снизился на 20% до $1,15 млрд из-за роста оборотного капитала и капзатрат. Компания продолжает вкладываться в экологические проекты и модернизацию мощностей, и эти инвестиции никуда не денутся. Бумага сейчас торгуется вблизи минимумов, и с учётом сильных финансовых результатов потенциал для роста у неё есть — но главная интрига в том, сможет ли менеджмент превратить разовую выплату в регулярный дивидендный цикл. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Gainers
Gainers

8 сентября в 23:48

🏗 $CHMF : цели и уровни, но без лишнего энтузиазма Смотрю на текущие уровни Северстали и вижу, что после недавней коррекции бумага консолидируется в районе 650 рублей. Нижняя граница этого диапазона сейчас выступает ключевой поддержкой — если её удержат, движение на север становится вполне реальным. Ближайшая цель, которую я держу в голове, — 700 рублей, и там уже будет видно, хватит ли импульса для рывка к 750 и 800. Но важно понимать: сталь — циклический сектор, и без улучшения макрофона далеко не уедешь. Снизу ситуация тоже требует внимания. Если 650 не выстоит, следующая поддержка находится на 600, а в самом пессимистичном сценарии — 550. Пока я не вижу признаков обвала, но и не исключаю, что рынок может перепроверить эти уровни, особенно если внешний фон ухудшится. В текущей ситуации я действую аккуратно и не загружаю позицию больше чем на 10% от портфеля — это разумный лимит для такой волатильной бумаги. Моё мнение — Северсталь сейчас находится в зоне неопределённости: фундаментально компания крепкая, с низким долгом и хорошими дивидендами, но стальные цены и внутренний спрос оставляют вопросы. Пробой 700 с хорошим объёмом станет первым сигналом для более оптимистичного взгляда, а пока я предпочитаю наблюдать и не торопиться с большими решениями. Вход возможен, но с чётким пониманием рисков и без фанатизма. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4
Gainers
Gainers

8 сентября в 23:47

📦 $OZON : эмоциональные горки после атак — от паники до планки за один день Смотрю на динамику акций Озона и просто диву даюсь, как рынок умудрился выдать такие американские горки за короткий срок. Бумаги взлетели на 12,3% до верхней планки, практически отыграв тот глубокий провал, который случился после атак БПЛА на логистические комплексы. До этого котировки обвалились до минимумов 2023 года, но мощный шорт-сквиз и закрытие коротких позиций на вечерней сессии развернули картину на 180 градусов, и Озон стал лидером торгов по объёму. Главная проблема сейчас в том, что рынок до сих пор не может адекватно оценить реальный ущерб и влияние на цепочки поставок. АФК Система как крупный акционер оказалась под двойным давлением: падение капитализации Озона напрямую бьёт по чистым активам материнской структуры, и инвесторы явно не знают, какую риск-премию закладывать за повреждённую инфраструктуру. Эта неопределённость висит дамокловым мечом над обеими бумагами. Долгосрочный взгляд на бизнес маркетплейса у меня остаётся позитивным — фундаментальные драйверы никуда не делись, аудитория растёт, а e-commerce продолжает проникать во все сферы жизни. Но в ближайшие дни я ожидаю временную паузу в росте: котировки уже вернулись на расстояние менее 10% от уровня, который был до первых ударов, и после такого агрессивного взлёта логично увидеть консолидацию. Инвесторы частично заложили негатив в цены, но для уверенного продолжения роста нужны новые драйверы и хотя бы минимальная ясность по ущербу. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Gainers
Gainers

8 сентября в 23:47

🧊 $RUAL снова без дивидендов — и это уже привычка Собрание акционеров Русала, прошедшее 4 сентября, утвердило рекомендацию совета директоров не выплачивать дивиденды за первое полугодие 2026 года. 62,7% голосов поддержали это решение, против высказались чуть больше 32%. Инициатива о созыве собрания исходила от крупного миноритария — Суала, но её снова заблокировал основной владелец En+ с долей 57%, и для меня это уже классический сценарий. Смотрю на ситуацию и вижу, что компания не платила промежуточные дивиденды с первого полугодия 2022 года, и текущее решение лишь продолжает этот тренд. Причина — в объективных финансовых ограничениях: чистый долг растёт, скорректированная EBITDA за прошлый год снизилась почти на 30%, а бизнес в целом ушёл в убыток. Кредитные ковенанты просто не позволяют направлять средства на выплаты, пока долговая нагрузка остаётся высокой. Ключевой парадокс в том, что цены на алюминий сейчас растут и впервые с июня перевалили за $3,3 тыс. за тонну, но даже это пока не спасает ситуацию. Прогнозы по свободному денежному потоку на текущее полугодие остаются отрицательными, плюс недавние разбирательства с ФАС добавляют неопределённости. Я делаю вывод, что дивидендная пауза может затянуться дольше, чем ожидают многие оптимисты, и возврат к выплатам в лучшем случае возможен не раньше следующего года. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Gainers
Gainers

8 сентября в 23:47

🏗 $LSRG : дивидендная эра подходит к концу Смотрю на отчётность ЛСР за первое полугодие и вижу ту же картину, что и у других застройщиков — жёсткая денежно-кредитная политика сделала своё дело. Компания отразила чистый убыток по МСФО, и он вырос сразу в 23 раза, что выглядит пугающе, но здесь важно разобраться в деталях. Основной удар пришёлся на разовое обесценение на 48 млрд рублей, но даже если отбросить этот фактор, операционная прибыль всё равно остаётся отрицательной и хуже прошлогодних показателей за аналогичный период. Ключевой вывод для меня — дивиденды по итогам 2026 года с высокой вероятностью будут обнулены, и даже в позитивном сценарии выплаты окажутся значительно ниже предыдущих лет. ЛСР был единственным девелопером в секторе, кто регулярно радовал акционеров дивидендами, но сейчас компания столкнулась с серьёзным дефицитом средств. Отрицательный свободный денежный поток для застройщиков в такой ситуации — это норма, но когда нет прибыли, вопрос о распределении капитала становится риторическим. Теперь компании предстоит серьёзно наращивать долговую нагрузку, чтобы финансировать текущие проекты, и в этих условиях выплаты акционерам уходят на последний план. Я пересматриваю своё отношение к ЛСР как к дивидендной истории и пока не вижу оснований включать бумагу в портфель. Весь сектор сейчас проходит через сложный этап, и я предпочитаю наблюдать со стороны, дожидаясь первых признаков смягчения денежно-кредитной политики, которое может стать поворотным моментом для девелоперов. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Gainers
Gainers

8 сентября в 23:46

✈️ $AFLT : падение на 40% и никаких дивидендов в горизонте Смотрю на динамику акций Аэрофлота за последние восемь месяцев — бумага потеряла 40%, и это при том, что основные риски были заложены в цену ещё до выхода отчётности. Отчёт за второй квартал только подтвердил мои опасения: компания не справляется с ростом расходов, и даже благоприятная конъюнктура на рынке перевозок не помогает удерживать маржинальность. Геополитический фактор продолжает давить — закрытие аэропортов, задержки рейсов, переток пассажиров на железную дорогу и автотранспорт генерируют дополнительные издержки, причём весьма существенные. Чистая прибыль по РСБУ за первое полугодие ушла в минус на 0.6 млрд рублей, и вторая половина года, судя по всему, не принесёт улучшений. Операционная обстановка остаётся напряжённой, расходы растут, а возможности для роста пассажиропотока практически исчерпаны — текущие мощности почти на максимуме. Увеличивать парк в нынешних условиях тоже нет возможности, что лишает компанию главного драйвера роста выручки. Менеджмент говорит о готовности рекомендовать дивиденды за 2026 год при достижении положительных финансовых результатов, но я отношусь к этим словам скептически. При текущей динамике операционных показателей выйти в устойчивую прибыль до конца года представляется маловероятным. Рынок уже обнулил дивидендные ожидания, и я склоняюсь к тому, что это справедливая оценка — в ближайшие 12 месяцев выплат не будет, а восстановление займёт гораздо больше времени, чем предполагает оптимистичный сценарий. ⚡️В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
1
2
Gainers
Gainers

8 сентября в 23:46

🏦 $DOMRF : дивидендный гигант, который я держу на радаре Смотрю на Дом РФ и вижу классический пример качественного банковского актива с минимальным уровнем риска. Кредитный портфель стабильно растёт, доля просрочки держится на уровне всего 1% — это фантастический показатель для любого игрока, а стоимость риска в 0,78% говорит о консервативном и грамотном подходе к кредитованию. Рентабельность капитала при этом остаётся высокой, что позволяет генерировать устойчивую прибыль даже в непростые времена. Ключевой минус, который я отмечаю — чистая процентная маржа ниже среднесекторальных значений. Но здесь важно понимать контекст: Дом РФ работает с льготными ипотечными программами, где маржинальность заведомо ниже, чем в необеспеченном потребительском кредитовании. Компенсируется это огромными объёмами и низкими рисками, а главное — бумага торгуется дешевле собственного капитала, что создаёт хорошую подушку безопасности. Для меня Дом РФ выглядит как достойная альтернатива Сбербанку в дивидендном портфеле. Ожидаемая дивидендная доходность по итогам 2026 года в районе 14-16% — это серьёзный аргумент для крупного эмитента с государственным участием. Риски здесь минимальные, а при снижении ключевой ставки бумага получит двойной бонус: фондирование подешевеет, чистая процентная маржа расширится, и чистая прибыль пойдёт вверх. Буду держать позицию, пока макроэкономический фон остаётся благосклонным. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Gainers
Gainers

8 сентября в 23:46

🏚 $APRI : долговая яма и нулевые дивиденды Смотрю на баланс АПРИ и честно говоря не нахожу повода для оптимизма. Долговая нагрузка здесь выглядит тяжеловато — кредитов и займов на 43.6 млрд рублей при денежных средствах всего 5.4 млрд, а соотношение чистого долга к EBITDA достигает 4х, что для девелопера уже сигнал тревоги. Показатель ICR ниже 2х означает, что операционной прибыли хватает лишь на обслуживание процентов, а на развитие или дивиденды почти ничего не остаётся. Мультипликаторы только подтверждают эту картину — P/E на уровне 8.4, P/S 0.7, P/FCF отрицательный, и все эти метрики хуже средних по сектору. Компания генерирует отрицательный свободный денежный поток, что ведёт к дальнейшему накоплению долга и росту процентных расходов. Итог закономерен: за 2024, 2025 и 2026 годы дивиденды не выплачивались вообще, и в ближайшие 12 месяцев ожидать их не приходится. Короче, я не вижу здесь классической инвестиционной идеи для тех, кто рассчитывает на рост капитала или дивидендный доход. Бумага выглядит как классический кейс компании, которая попала в долговую спираль, и даже высокие цены на недвижимость пока не спасают ситуацию. Для тех, кто готов принимать повышенные риски, можно присмотреться к облигациям с доходностью около 35%, но и здесь есть нюанс — доступ к рефинансированию может закрыться в любой момент, и тогда дефолт станет вполне реальным сценарием. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
1
2
Gainers
Gainers

8 сентября в 23:46

⛽️ $GAZP : гигантская пружина сжимается Смотрю на отчёт Газпрома за первое полугодие и вижу картину, которая заслуживает пристального внимания. Выручка подросла на 6.3% до 5.3 трлн, а EBITDA взлетела на 28% до 1.98 трлн - причём во втором квартале рост вообще составил 42%. Маржинальность подскочила с 31% до 37.3%, и это на фоне снижения операционных расходов на 2%, что дало мощнейший операционный рычаг. Но не всё так однозначно, и вот тут начинается самое интересное. Основной драйвер роста EBITDA - это не газ, а нефтяной бизнес Газпромнефти, прибыль которого выросла втрое до 447 млрд рублей. По газу картина смешанная: внутренние продажи прибавили 17% до 863 млрд, экспорт в натуральном выражении вырос на 8% за счёт Китая и Турецкого потока, но укрепление рубля на 12% съело почти весь эффект в денежном выражении. Чистая прибыль при этом упала на 12.1% до 864 млрд, а скорректированный свободный денежный поток рухнул на 78% до 152 млрд - и это главный красный флаг в отчёте. А теперь про главное - нераскрытый потенциал. Основная ставка на Восточную газовую программу и полный выход «Силы Сибири-2» на проектную мощность, что может добавить до 50 млрд кубов ежегодного экспорта в Китай. Плюс внутренний рынок продолжает расти, а цена на газ внутри страны повышается постепенно, что даёт стабильную базу. Компания торгуется с огромным дисконтом к своим историческим мультипликаторам, и этот разрыв, на мой взгляд, когда-нибудь начнёт сокращаться - но когда именно, никто не знает. При этом я прекрасно понимаю, что геополитические риски никуда не делись, а дивидендная история пока остаётся под вопросом из-за падения FCF. Но операционные показатели второго квартала говорят о том, что бизнес чувствует себя гораздо лучше, чем заложено в текущих ценах. Потенциал здесь огромный, но реализуется он только при смягчении внешнего давления и полноценном запуске восточных проектов. Буду держать ситуацию на контроле. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
3
4