GentleFin

249

подписчиков

57

подписок

10+ лет на рынке, квал. инвестор. Показываю свои реальные сделки, а не сигналы. 📌 Каждый день — «Бумага дня»: одна акция или облигация под лупой 🏁 Облигационный марафон: иду к 200 000 ₽/мес купонами, отчёт после каждой покупки 🧭 В воскресенье — «Итоги недели» и раз в месяц «Итоги месяца»

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

GentleFin
GentleFin

сегодня в 10:07

📌 Бумага дня: $ROSN В пятницу вечером совет директоров $ROSN (Роснефть) рекомендовал промежуточные дивиденды 9,44 ₽ на акцию. В субботу бумага закрылась на 363,4 ₽, плюс 0,2% к пятнице, сегодня к 13:00 стоит 363,9 ₽. Выплату в 2,6% к цене рынок за выходные почти не заметил. Причина в том, за что платят. На дивиденд направят половину прибыли по МСФО за первое полугодие (прибыль около 200 млрд ₽), то есть примерно 100 млрд на все акции. Акционеры утвердят выплату 23 декабря, реестр закроют 12 января. Деньги заработаны в январе–июне, а цена акции живёт тем, что будет дальше. Дальше нефть пока дешевеет. С 27 октября фьючерс на Brent на Мосбирже упал с $109,8 до $98,5, примерно на 10%. Роснефть за то же время потеряла 7,1%, с 390,6 до 362,7 ₽. Индекс Мосбиржи за это время снизился только на 1,9%. $LKOH и $TATN подешевели примерно на 4%. За две недели акция потеряла 27,9 ₽, почти три таких дивиденда. Следующую выплату посчитают уже от прибыли второго полугодия, а в ноябре нефть на 10% дешевле, чем в конце октября. Как сильно могут разойтись две выплаты одного года, видно по прошлому году: промежуточный дивиденд за 2025 год был 11,56 ₽, а финальный — 2,27 ₽. Нынешние 9,44 ₽ уже на 18% меньше прошлогоднего промежуточного. По-моему, пока Brent держится около $98, дивиденд бумагу не поддержит: кто покупает сейчас, получает выплату за уже заработанное, а прибыль за конец года пока неизвестна. Завтра, в понедельник, рубрика возьмёт новую бумагу. Чтобы не искать выпуск в ленте, проще подписаться. Сколько, по-вашему, Роснефть заплатит за второе полугодие, если нефть останется у нынешних уровней? #бумага_дня #аналитика 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
4
5
GentleFin
GentleFin

сегодня в 8:06

📊 Итоги недели: −0,02% при индексе −1,30%, почти весь плюс забрал фьючерс на биткоин Портфель за неделю подорожал с 2 721 729 ₽ до 2 783 156 ₽, но 62 000 ₽ из этого я довнёс сам. Без пополнений вышло −573 ₽, или −0,02%. Индекс Мосбиржи с 30 октября по 6 ноября потерял 1,30%, так что неделю я провёл лучше рынка. В «Основном», моём главном счёте в Т, плюс дали $SNGSP +4,81% (13 895 ₽), серебро +6,15% (9 600 ₽) и $GMKN +2,39%. А счёт всё равно −12 910 ₽ (−0,70%): фьючерс BTCUSDF отдал 26 579 ₽ вариационной маржи. В итогах октября я писал, что за серебром и фьючерсами слежу в первую очередь. Серебро за неделю частично отыгралось, а фьючерс на биткоин почти целиком съел плюс лучших бумаг счёта. Минус основного счёта закрыли «Роботы», к которым подключены мои торговые роботы: +13 162 ₽, +2,32% . Лучше всего там сработали $FEES (+6,06%) и $SNGSP (+4,83%), комиссии за неделю 3 877 ₽. Все 62 000 ₽ пополнений ушли 3 и 6 ноября в «Облигационный марафон», отдельный счёт под облигации. Сам счёт −824 ₽ (−0,22%): сильнее всего просел выпуск $RU000A10B933 (−3,54%), купонов пришло 387 ₽. Три счёта вместе и дают те самые −573 ₽. Получается, в минус неделю увела одна позиция: фьючерс на биткоин забрал почти всё, что заработали акции, серебро и роботы. Доходность считаю сам: из прироста вычитаю пополнения и выводы (метод Дитца). В приложении Т своя методика, поэтому цифра на скриншоте может не совпасть с моей. Кто держит фьючерс на биткоин рядом с акциями: как вы считаете его результат, вместе с портфелем или отдельно? #итоги_недели 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
2
3
GentleFin
GentleFin

сегодня в 7:50

⚡️ На связи: АЛРОСА +21% за три сессии. Цена как в июне, отчётность хуже $ALRS (АЛРОСА) закончила субботнюю сессию на 24,65 ₽. Во вторник, 3 ноября, бумага стоила 20,36 ₽, то есть за три торговых дня плюс 21%, а индекс Мосбиржи за это время прибавил около 1,5%. Главный рывок пришёлся на четверг: плюс 15,2% за день при обороте 7,2 млрд ₽. В октябре по бумаге проходило от 0,45 до 1,9 млрд ₽ в день. Последний раз так дорого АЛРОСА стоила в июне: 19-го закрылась на 24,3 ₽. Потом бумага за месяц упала до 15,71 ₽ (минимум 16 июля), и от того дна сейчас почти плюс 57%. Цена вернулась к июньской, а про компанию с тех пор узнали гораздо больше. Тогда не было даже отчёта за полугодие, теперь есть за девять месяцев. 30 октября АЛРОСА показала по РСБУ чистый убыток 23,55 млрд ₽ за январь–сентябрь. Выручка сократилась до 118,3 млрд ₽ против 156,7 млрд годом ранее, минус 24,5%. От продаж компания получила убыток 15,1 млрд ₽. Выходит, за ту же цену, что и летом, покупатель берёт бизнес, о котором известно больше плохого. Новости самой компании, которая объяснила бы рост в четверг, я не нашёл: в обзорах рынка за тот день рост отмечают, а причину не называют. Спрос на 7 млрд ₽ за день держится на ожиданиях, а убыток уже записан в отчёте. Без признаков того, что продажи алмазов восстанавливаются, уровень 24–25 ₽ я считаю потолком: именно здесь бумага стояла, когда об убытке за девять месяцев ещё никто не знал. Сегодня выходная сессия откроется в 9:50, и первая проверка этого потолка будет уже в ней. Кто держит АЛРОСА с весны: что сделали на этом росте, продали часть или ждёте дальше? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
9
10
GentleFin
GentleFin

вчера в 10:18

📌 Бумага дня: $SPBE С 7 октября $SPBE (СПБ Биржа) подорожала на 14%, со 155,9 до 178,1 ₽ на закрытии пятницы. Индекс Мосбиржи за то же время прибавил около 6%. Сегодня на выходной сессии к 12:46 бумага стоит 179,4 ₽. А итоги октября, которые биржа уже опубликовала, показывают, что оборот неоактивов почти не вырос. 7 октября я писал здесь, что скачок на запуске 20 новых неоактивов надо проверить октябрьскими цифрами: прибавят ли новые инструменты оборот или растащат тот же спрос по большему числу тикеров. В сентябре среднедневной оборот неоактивов был 25,17 млрд ₽, в октябре 25,83 млрд, плюс 2,6%. Месячная сумма выросла на 6,1%, до 800,7 млрд ₽, но во многом потому, что неоактивы торгуются и в выходные, а в октябре на один день больше, чем в сентябре. Сделок с неоактивами при этом стало на 12,8% меньше: 5,18 млн против 5,94 млн в сентябре. Средняя сделка выросла примерно со 127 до 155 тыс. ₽. Получается, оборот удержали более крупные заявки, а торговать чаще клиенты не стали, хотя активных счетов прибавилось 2,9%, до 1,54 млн. Формально тезис устоял, планка в 25 млрд в день пройдена. Но роста оборота, под который бумага с тех пор подорожала на 14%, в цифрах пока нет. Рынок покупает будущую раскрутку новых тикеров, и следующей проверкой станут итоги ноября. Мне такой аванс кажется щедрым. Завтра, в воскресенье, в рубрике будет другая компания. Подписчики увидят выпуск в ленте сами. Что, по-вашему, рынок разглядел в СПБ Бирже за этот месяц такого, чего не видно в октябрьских цифрах? #бумага_дня #аналитика 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
2
3
GentleFin
GentleFin

вчера в 8:37

⚡️ На связи: ОВК +10% за день при обороте в 8 раз выше обычного. Что это было В четверг, 5 ноября, $UWGN (ОВК, вагоностроитель) закрылся на 24 ₽, плюс 10,2% за день, а днём доходил до 24,78 ₽. За сессию по бумаге прошло 445 млн ₽. С 20 октября по 3 ноября обычный день давал в среднем около 55 млн ₽, так что оборот вырос примерно в 8 раз. Новостей самой компании за этот день я не нашёл. Под постом марафона 3 ноября просили обзор ОВК, и начну я с того, что видно на бирже. Компания стоит около 69,5 млрд ₽, а по бумаге проходит 14–103 млн ₽ в день. В таком стакане цену двигает размер заявки. Условный пример: если на каждый процент вверх продают бумаг на пару десятков миллионов, то покупателю, которому нужно 300 млн ₽ за день, придётся поднять цену на 10%. 2 ноября хватило 103 млн ₽, чтобы бумага днём прибавила 4,9%. Рост на разовой крупной покупке обычно сдувается на следующий день, поэтому смотрю на пятницу. Оборот 218 млн ₽, вчетверо выше обычного, закрытие 23,92 ₽ (минус 0,33%), минимум дня 23,18 ₽. Покупатель никуда не делся, и бумага почти не отдала рост. Новостей о бизнесе за эти два дня не было. Последняя отчётность за полугодие по РСБУ: прибыль 283,8 млн ₽, в 2,5 раза больше, при снижении выручки. В январе ИПЕМ базовым сценарием на 2026 год называл спад выпуска грузовых вагонов на 20%, но уже в первом квартале выпуск упал на 45%. Рост — это ставка конкретного покупателя, и продавец с таким же объёмом опустит бумагу так же быстро. Для держателя важнее, устоит ли уровень 24 ₽, когда оборот вернётся к обычным 50 млн. Завтра «Итоги недели» по моим счетам. А вы как думаете: ОВК удержится у 24 ₽ или через пару недель снова будет стоить 22? #учу_в_пульсе #новичкам 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
10
11
GentleFin
GentleFin

6 ноября в 10:10

📌 Бумага дня: $CNRU Утром $T (Т-Технологии) объявили, что хотят выкупить до 100% акций $CNRU (Циан) по 993,05 ₽ за бумагу, на 29,3% выше официальной цены закрытия четверга. За первую минуту после новости Циан подорожал почти на 10%, к 12:46 стоит 938,6 ₽, плюс 20,7%. Оборот за полдня 2,4 млрд ₽, за весь октябрь было 3,8 млрд. До цены выкупа бумаге не хватает 54 ₽. Оферта сработает, только если покупатель соберёт хотя бы половину акций. Крупнейшему акционеру Циана через свои структуры принадлежит 37,5%, без него половину наберут, только если бумаги отдадут почти все остальные. Ответа этого акционера в сегодняшних новостях я не нашёл. Насколько рынок верит в сделку, можно прикинуть. Если сделка пройдёт, от текущей цены плюс 5,8%. Если сорвётся, бумага скорее вернётся к четверговым 777,8 ₽, это минус 17%. При таких цифрах в цене заложены шансы на сделку около 75%, это мой грубый расчёт. Ждать денег придётся долго: оферту сначала проверит ЦБ, потом совет директоров Циана даст рекомендации, закрыть сделку планируют в первом квартале 2027 года. Есть и дивиденд: 19 ноября собрание голосует за 33 ₽ на акцию, купить нужно до 27 ноября. Учтён ли он в цене 993,05 ₽, в сообщениях не сказано. По-моему, три к одному при молчащем главном акционере звучит смело. С другой стороны, мне трудно представить, что крупная группа объявила такую оферту, ни разу не поговорив с главным совладельцем. В субботу рубрика выйдет как обычно, с другой бумагой. Подписчикам не придётся искать её в ленте. Если Циан у вас в портфеле, что будете с ним делать до оферты? #бумага_дня #аналитика Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
1
2
GentleFin
GentleFin

6 ноября в 6:45

⚡️ На связи: Самолёт с 28 октября +30%, а его облигации дешевле, чем тогда $SMLT (Самолёт) в утренней сессии стоит 339 ₽, плюс 7,7% к вчерашнему закрытию, оборот 3,8 млрд ₽, больше, чем по любой другой акции. Вчера бумага уже прибавила 19,9%, а с закрытия 28 октября выросла на 30% , хотя индекс Мосбиржи за это время потерял 2,6%. Цифры по акции утренние, после 10:00 картина может измениться. Облигации компании за те же дни подешевели. БО-П13 $RU000A107RZ0 с погашением 24 января вчера закрылась на 80,56% номинала против 82,93% 28 октября. БО-П18 $RU000A10BW96 закрылась на 55,95% против 58,95%. Акцию подняли слова кредиторов. 5 ноября в $SBER (Сбербанк) сказали, что крупнейшие банки-кредиторы в принципе договорились о программе оздоровления компании, а окончательные параметры согласуют до конца года. Цифр пока нет. Ещё раньше в $VTBR (ВТБ) говорили, что оздоровление пойдёт через реструктуризацию долга, без обмена его на акции. Для акционера это главное: его доля не размывается. Держатели облигаций прочитали те же новости по-своему. ВТБ допускал санацию по новому закону о банкротстве: долг можно растянуть до четырёх лет с продлением ещё на два, если согласится большинство независимых кредиторов и утвердит суд. Значит, держатель январского выпуска может получить деньги на годы позже срока. Вчера П13 подросла на 5,9%, П18 на 6,9%, но к уровням 28 октября они не вернулись. 28 октября в Бумаге дня я писал, что без плана кредиторов с конкретными цифрами рост акции не удержится. Сначала так и вышло: к 2 ноября Самолёт откатился до 254 ₽. Дальше я ошибся: акции хватило плана вообще без цифр. В очереди за деньгами компании акционер стоит после держателей облигаций. Облигации по цене около половины номинала показывают, что кредиторы ждут деньги нескоро и не целиком. Акция же торгуется так, будто вся цена санации ляжет на кредиторов. Сбербанк обещает учесть интересы банков, держателей облигаций и акционеров, и обычно это значит, что уступать придётся каждому. До объявления параметров жду Самолёт ниже 300 ₽. Первая проверка будет уже в понедельник, 9 ноября: по выпуску БО-П05 $RU000A100Q50 у компании оферта, посмотрю, как она пройдёт. Где Самолёт встретит конец года: выше 339 ₽ или ниже 300? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
5
6
GentleFin
GentleFin

5 ноября в 11:00

⚡️ На связи: VK дороже 240 ₽, с конца сентября бумага выросла больше чем вдвое После открытия основной сессии $VKCO (VK) снова ушла на дискретный аукцион и на пике стоила 258,35 ₽, это плюс 31% к закрытию вторника. Такой же аукцион по бумаге был в понедельник, 2 ноября. К 13:15 VK стоит 242,5 ₽, плюс 23%, оборот 24,7 млрд ₽, в два с половиной раза больше, чем по Газпрому. Новой корпоративной новости за день нет. 1 ноября я ждал, что после октябрьских +47% бумагу будет качать в обе стороны и откат начнётся со 168 ₽. Не угадал: за три сессии VK прибавила ещё 48%, с 163,7 до 242,5 ₽, а с 30 сентября подорожала больше чем вдвое. Качели есть, только размах другой: во вторник бумага за день отдала 8%, с 215,35 до 197,6 ₽. Новых цифр под этот рост компания не дала. При 572,9 млн акций капитализация около 139,5 млрд ₽. Вместе с долгом 73,3 млрд это почти 9 годовых EBITDA, которую сама VK прогнозирует больше 24 млрд ₽. Прогноз так и не подняли. Аналитики в обзоре Forbes объясняют рост новостным фоном вокруг MAX и облака и закрытием спекулятивных позиций. Реклама и бизнес-сервисы MAX за июль–октябрь дали меньше 1% выручки группы. По-моему, цену VK сейчас двигает позиционирование: короткие позиции закрывают, следом покупают те, кто боится опоздать. Такой спрос заканчивается без предупреждения, а сегодня бумага за день прошла от 193 до 258 ₽, и такое же движение легко случится вниз. Кто держит VK с осени, что сделали с позицией на этой неделе? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
5
6
GentleFin
GentleFin

5 ноября в 10:45

📌 Бумага дня: $MVID $MVID (М.Видео) с 10:30 до 10:40 подорожал с 52 до 64,3 ₽. К закрытию прошлой сессии это плюс 46%, и биржа на полчаса увела бумагу на дискретный аукцион. К 12:45 акция стоит 55,7 ₽, плюс 26%. Оборот 650 млн ₽, в четыре с лишним раза больше, чем в самый активный день с начала сентября. Ни компания, ни деловые СМИ причину не назвали. Зато у этой бумаги есть своя круглая цифра, 49,9 ₽. По этой цене компания разместит 500 млн новых акций по закрытой подписке, а сейчас в обращении всего 179,8 млн. В сентябре 49,9 была премией почти 15% к рынку, я разбирал это здесь 22 сентября. Выше этой цены акция не торговалась с 24 августа, а сегодня перескочила её за полчаса. После размещения акций станет около 680 млн, и почти три четверти из них достанутся крупным акционерам по 49,9. Кто сегодня купил по 55,7, заплатил на 12% дороже. А у миноритариев, которые держали акции на 26 мая и не голосовали за допэмиссию, есть право купить новые акции по тем же 49,9 пропорционально своей доле. Окно для этого открылось 22 сентября на 45 дней, последний день по счёту выпадает на сегодня или завтра. Кто из них успеет подать заявку, возьмёт бумагу почти на 6 ₽ дешевле рынка. Купившим сейчас это право уже не достаётся. По-моему, это всплеск на тонком стакане, и 49,9 тянет цену обратно. С пика бумага уже отдала больше трети подъёма, а новостей за это время так и не появилось. Завтра в рубрике будет другая компания. Если подпишетесь, выпуск сам окажется в ленте. Где будет М.Видео через неделю: выше 49,9 или ниже? #бумага_дня #аналитика 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
7
8
GentleFin
GentleFin

5 ноября в 7:04

⚡️ На связи: нефть отдала весь октябрь, а Лукойл — меньше половины Декабрьский фьючерс на Brent на Мосбирже к 08:30 стоит $94,8, минус 9,5% к закрытию 3 ноября. Это дешевле, чем 30 сентября, то есть весь октябрьский рост нефти ушёл за три торговых дня ноября. А $LKOH (Лукойл) в утренней сессии стоит 5905 ₽, минус 2,3% к вечеру 3 ноября, и всё ещё на 8% дороже, чем в конце сентября. Цифры до открытия основных торгов, к обеду картина может сдвинуться. Нефть дешевеет из-за Ирана. Там объявили, что правительство получило полномочия вести переговоры с США. А итоги промежуточных выборов в США, по оценке Reuters, сделали военную операцию против Ирана менее вероятной. Самой сделки пока нет, и аналитики предупреждают, что без неё Brent вернётся выше $100. Но премию за страх перед войной рынок с барреля уже снял. 2 ноября я писал здесь, что Лукойл ходит вровень с рублёвой нефтью: тогда баррель в рублях подешевел на 2,3%, а бумага на 2,1%. С 3 ноября рублёвый баррель подешевел на 9%, а Лукойл всего на 2,3%. Выходит, октябрьский рост держался на чём-то ещё. Он и начался с другого: вечером 9 октября США выдали лицензию на продажу российского дизеля, и бумага за тот день прибавила 8,4%. Лицензия действует до 7 апреля 2027 года, её никто не отзывал. Вторая опора — рекомендованный дивиденд 535 ₽ за девять месяцев, около 9% к сегодняшней цене до налога. Реестр закроется 9 декабря, и продавать бумагу за месяц до такой выплаты мало кто спешит. Отскока при нефти ниже $110 я не ждал, и его не случилось. Но и падения до сентябрьских 5461 ₽ до отсечки не будет: ниже 5500 ₽ до 9 декабря Лукойл, по-моему, не уйдёт, если лицензия останется в силе. Через месяц посмотрим, где бумага встретит отсечку. Как думаете, где Лукойл будет 8 декабря, в последний день с дивидендом: выше 6000 ₽ или ниже 5500? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
3
4
GentleFin
GentleFin

4 ноября в 10:15

📌 Бумага дня: $SELG С 19 октября $SELG (Селигдар) подорожал на 13% , с 41,31 до 46,79 ₽ к 12:45 праздничной сессии. $PLZL (Полюс) за то же время потерял почти 10%, а индекс Мосбиржи почти не сдвинулся и стоит около 2452 пунктов. Металлы эту разницу не объясняют. Фьючерс на золото на Comex 30 октября опускался ниже $3900 за унцию, олово в тот же день подешевело в Шанхае на 3,4%. А Селигдар в следующий торговый день, в понедельник, вырос на 9% при обороте 1,17 млрд ₽, больше, чем в любой день октября. В разборе от 2 октября я объяснял стойкость бумаги оловом, второй ногой компании. Теперь дешевело и оно, так что версия не годится. Своей новости у компании за понедельник я не нашёл. Зато в операционном отчёте за девять месяцев, который вышел в конце октября, есть заметный разрыв. Золота произведено 7128 кг, на 16% больше, чем год назад, во многом за счёт новой фабрики «Хвойное». А продано 5809 кг, на 7% меньше. Около 1,3 т металла до выручки пока не дошли. По-моему, рынок покупает именно этот запас: продажи в четвёртом квартале должны выйти сильными, тем более что на год компания даёт ориентир около 9 т золота. Только продавать эти тонны придётся по нынешним ценам, ниже октябрьских. И долг никуда не делся: 28 августа Эксперт РА понизил рейтинг Селигдара до ruA из-за роста процентной нагрузки. Так что 13% за две недели — аванс под квартальную выручку, и проверит его только финансовый отчёт. Завтра рубрика возьмёт следующую бумагу. Подпишитесь, чтобы её не пропустить. Что, по-вашему, разогнало Селигдар в понедельник? Может, я пропустил новость, которую вы видели. #бумага_дня #аналитика 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
6
7
GentleFin
GentleFin

4 ноября в 9:14

⚡️ На связи: Совкомфлот снова стоит 84,41 ₽, и у бумаги появился продавец на 15 млрд Во вторник $FLOT (Совкомфлот) закрылся на 84,41 ₽, минус 3,2% за день. Ровно по этой цене бумага закончила 14 октября, накануне сообщений Reuters о возможном послаблении санкций США для танкеров. Рост до 92,49 ₽ ушёл целиком, хотя индекс Мосбиржи с тех пор прибавил 1,4%. Большую часть пути вниз бумага прошла сама. В Бумаге дня 15 октября я спрашивал, удержится ли она выше 85 ₽, если Минфин США так и не назовёт Совкомфлот в разрешениях для танкеров. Не назвал, и к понедельнику цена сползла до 87,16 ₽. Добил её вторник: Росимущество начало искать организатора продажи 7,8% акций. По цене вторника пакет стоит около 15,6 млрд ₽. Это половина всего свободного обращения, которое сейчас 15,5%, и примерно месяц торгов при обороте последних недель 0,4–0,7 млрд ₽ в день. Мелкими заявками такой объём не разойдётся, нужны крупные фонды, а они берут со скидкой. На прошлых продажах госпакетов Сбербанка, ВТБ и АЛРОСА дисконт доходил до 10%, хотя тогда на рынке были иностранцы. Десять процентов от 84,41 ₽ — это около 76 ₽. А продают на хорошей ноте: ставки фрахта нефти к концу октября на исторических максимумах, прибыль за полугодие 284 млн долларов против убытка годом раньше. Только эта прибыль держится на дорогом фрахте, и покупатель пакета заплатит за лучшую часть цикла. Думаю, до объявления цены размещения выше 90 ₽ Совкомфлот не вернётся: крупному покупателю незачем брать по рынку то, что скоро дадут дешевле. 17 ноября закончится приём заявок от организаторов, посмотрю, назовут ли сроки сделки. Какую скидку, по-вашему, придётся дать покупателям этого пакета? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
10
11
GentleFin
GentleFin

3 ноября в 17:14

⚡️ На связи: 59 тысяч в длинные ОФЗ, и рубль купона подорожал Сегодня на счёт марафона пришло 59 010 ₽, и через четверть часа почти всё ушло в длинные ОФЗ. Взял 38 штук $SU26252RMFS5 (ОФЗ 26252) по 864,90 ₽, с комиссией 33 061,52 ₽. Остаток пополнения пошёл на 36 штук $SU26221RMFS0 (ОФЗ 26221) по 695,87 ₽ на 25 324,86 ₽. ОФЗ 26252: — купон фиксированный, 12,5%, выплаты 2 раза в год; — амортизации и оферты нет; — погашение 12.10.2033. ОФЗ 26221 тоже с фиксированным купоном, но 7,7%, выплаты 2 раза в год, без амортизации, погашение 23.03.2033. В прошлый раз ПКТ и ВИС Финанс у номинала дали рубль ежемесячного купона примерно за 70 ₽ вложений. У 26252 по сегодняшней цене этот рубль стоит около 83 ₽, у 26221 около 109 ₽. Доходность при этом никуда не делась: по котировкам Мосбиржи у них 16,4% и 16% к погашению до НДФЛ. Просто заметную её часть даёт рост цены к номиналу к 2033 году, а не купон, и в ежемесячный поток она не попадает, придёт одной суммой при погашении. Для марафона, который считает рубли в месяц, это шаг в сторону, зато заёмщик государство, а купон и цена зафиксированы до 2033 года. Купоны с 21 октября капали все две недели: 13 выплат на 3 816,96 ₽, больше всего, 2 009,42 ₽, принесла $SU26253RMFS3 (ОФЗ 26253). Их по ходу реинвестировал мелкими заходами в те же выпуски: 4 штуки 26252 и одну 26221. Подписывайтесь, если хочется увидеть, как рост цены к номиналу будет превращаться в деньги, а пока каждые две недели будет новый взнос и новый отчёт. Суть марафона в одну строку: отдельный счёт под облигации, 10% с любого дохода раз в две недели, купоны обратно в бумаги, цель — 200 000 ₽ в месяц, дедлайна нет. Купонами сейчас — 5 338,60 ₽/мес (2,67% от цели). На счету марафона — 381 079,09 ₽. #облигационный_марафон 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
6
7
GentleFin
GentleFin

3 ноября в 10:38

⚡️ На связи: МГКЛ второй раз за неделю не заплатила купон, на этот раз 20 млн ₽ $MGKL (группа «Мосгорломбард») к 13:30 стоит 0,6065 ₽, минус 22%, это минимум дня. Утром компания раскрыла, что не перечислила 20,14 млн ₽ восьмого купона по выпуску 001PS-02, и биржа с 12:30 до 13:00 переводила акцию в дискретный аукцион. Вся МГКЛ теперь оценена примерно в 770 млн ₽. Это меньше налогового долга дочек даже по цифре самой компании: 28 октября она называла около 800 млн ₽. 20 млн ₽ — мелочь для группы, у которой на 30 июня было 3,2 млрд ₽ денег, из них 2,7 млрд наличными в кассах ломбардов (неаудированная отчётность за полугодие, разбор на Smart-lab). Но купон платит само ПАО, а у него, по РСБУ, на ту же дату было около 39 млн ₽. Счета восьми дочек заблокированы налоговой, и, похоже, деньги из ломбардов просто не доходят до головной компании. 29 октября так же не пришли 24,66 млн ₽ по выпуску 001P-07 $RU000A10ATC4 за 21-й купон. Держатели облигаций сделали выводы быстрее акционеров. Выпуск 001P-07 сегодня стоит 11,36% номинала , а 22 октября закрылся на 87%. Даже 1P1 $RU000A104XJ9, который должны погасить 29 декабря, через восемь недель, продают по 35,3%. Треть номинала за бумагу с таким коротким сроком платят, когда в погашение почти не верят. НРА ещё 2 ноября понизило рейтинг МГКЛ до C|ru|. В пресс-службе отвечают, что «продолжают работу по урегулированию задолженности дочерних компаний», и обещают рассказать о решениях позже. Думаю, цену такие слова уже не держат. Пока МГКЛ не покажет, каким путём выручка ломбардов доберётся до счёта ПАО, каждый купон по графику будет новым поводом для распродажи. А в очереди за деньгами компании акционер стоит после налоговой и держателей облигаций. Если у вас в портфеле облигации МГКЛ, что вы с ними делаете после второго пропущенного купона? 💰 Всем профита и крепких нервов. Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
7
8
GentleFin
GentleFin

3 ноября в 10:10

📌 Бумага дня: $LPSB За 2025 год ЛЭСК (Липецкая энергосбытовая компания) заплатила акционерам 0,55 ₽ на акцию. Теперь совет директоров рекомендовал 15,11 ₽ за девять месяцев 2026-го, в 27 раз больше. $LPSB к 12:45 стоит 88,1 ₽, плюс 22% за день, а 28 октября закрылась на 47,55 ₽. Разгон начался ещё до того, как решение стало публичным: 29 октября бумага прибавила 22%. Сообщение о дивиденде появилось 2 ноября днём, и сессию она закончила на 72,25 ₽. Дивидендная доходность к цене 28 октября была бы 32%, к нынешней — около 17% до НДФЛ. Вычтем выплату из 88,1 ₽ — останется примерно 73 ₽. Это на 53% выше, чем стоила акция до начала разгона. Значит, покупатели платят уже за то, что щедрость станет привычкой. Привычкой эта щедрость вряд ли станет. Всего на выплату уйдёт 2,35 млрд ₽, и, по сообщениям о решении, её собрали из прибыли девяти месяцев и прибыли прошлых лет. Из прибыли 2025 года на дивиденды пустили 85,5 млн ₽, а 864 млн оставили нераспределёнными. Отложенное раздают сейчас, и второй раз эти деньги не появятся. Рекомендацию ещё должно утвердить внеочередное собрание акционеров, отсечка — 15 декабря. Думаю, после неё бумага опустится ниже 73 ₽: часть покупателей пришла ровно за одной выплатой и уйдёт вместе с ней. Сверю 16 декабря. Завтра разберу другую компанию. Подписчики увидят выпуск первыми. Как по-вашему, ЛЭСК объявила новую дивидендную политику или просто раздала накопленное? #бумага_дня #дивиденды Данная публикация является личным мнением автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
5
6