Инвестиции в проект FULL DEPO: рост счета на +3%

👏🏻 Всё «идёт по плану» – инвесторам приготовили новую шкалу НДФЛ Всем привет! Минфин на этой неделе принёс инвесторам очередной набор «приятных» инициатив. Главная для розницы – пассивные доходы хотят перевести на общую шкалу НДФЛ до 22%. А заодно предложили отдельные изменения в налогообложении инвестиционных фондов. Давайте разбираться кого это затронет конкретно. 🗞 По ПИФам ситуация уже прояснилась. На текущем этапе нет оснований считать, что новый налог затронет массовые биржевые и открытые фонды – например, LQDT LQDT или БПИФы облигаций SBGB . По данным «Интерфакса», инициатива касается закрытых и интервальных ПИФов для квалифицированных инвесторов. 👣 ЗПИФы и интервальные фонды – уже отдельная история. Через такие структуры разные люди могут владеть недвижимостью, долями в бизнесе и другими активами, а доход при этом долго остаётся внутри фонда без налогообложения у конечного пайщика. Похоже, именно такие конструкции и находятся в фокусе инициативы Минфина. Я, кстати, помню, как в работе однажды даже попадался на оценку Военный ПИФ 🪖, фонды тоже тема интересная. Но для обычного инвестора на этом хорошие новости заканчиваются Минфин предлагает распространить общую шкалу НДФЛ 13-22% на дивиденды, проценты по вкладам, операции с ценными бумагами и другие пассивные доходы. Сейчас для таких доходов действует отдельная шкала 13-15%. Правительство в тот же день одобрило проект. Формально впереди ещё Госдума и Совет Федерации, но вряд ли параметры сильно изменятся. 😄 Нет бы хоть раз что-нибудь снизить. Повышать, конечно, проще – особенно когда от новой ставки у самих икорка из холодильника никуда не денется. Хотя стоп, вру: семейную ипотеку же недавно уже «снизили» – до 2-4%, меньшинству многодетному правда, а большинству заодно подняли до 8-12%. Всё по классике)) Итак, что было и что будет с инвест.доходами Сейчас инвестиционные доходы облагаются по двухступенчатой шкале: 13% – с дохода до 2,4 млн руб. в год, 15% – с суммы превышения. Для процентов по вкладам действует отдельный необлагаемый минимум. Он рассчитывается как 1 млн руб. × максимальная ключевая ставка ЦБ, действовавшая на первое число каждого месяца года. В 2026 году максимальное значение пока составляет 16%, поэтому необлагаемый процентный доход – 160 тыс. руб. НДФЛ взимается только с суммы процентов сверх этого лимита. По проекту 🏛️ пассивные доходы войдут в базу, облагаемую по пятиступенчатой шкале: ▪️до 2,4 млн руб. в год – 13%; ▪️от 2,4 до 5 млн руб. – 15%; ▪️от 5 до 20 млн руб. – 18%; ▪️от 20 до 50 млн руб. – 20%; ▪️свыше 50 млн руб. – 22%. Представим инвестора у которого есть акции в портфеле, например СБЕР SBER или Роснефть ROSN и пассивный доход с них – 10 млн руб. в год. Сейчас: первые 2,4 млн руб. облагаются по ставке 13%, остальные 7,6 млн руб. – по 15%. В итоге НДФЛ составляет 1,452 млн руб., а эффективная ставка – 14,52%. По новой шкале: первые 2,4 млн руб. останутся под 13%, следующие 2,6 млн руб. – под 15%, а оставшиеся 5 млн руб. уже попадут под ставку 18%. В итоге налог вырастет до 1,602 млн руб., а эффективная ставка – до 16,02%. Что ж, окончательная редакция поправок станет понятна позже. Посмотрим, во что всё это в итоге выльется. Новости, как всегда, супер. Греет одно: к 2030 году капитализация российского фондового рынка должна вырасти почти вдвое – до 66% ВВП. Ну раз должна, значит должна 🙂 А если серьёзно, инвестиции никуда не деваются. Они по-прежнему остаются одним из немногих способов сохранять и приумножать капитал на длинном горизонте. Длинный – это не 6 месяцев :) Всем добрых выходных! ❤️ #Пульс #налоги #рынок #инвестиции #новичкам

❗️66 000% за три года и ДЕФОЛТ ФОНДА денежного рынка в Турции 🇹🇷 Всем привет! Да, 66 000% – именно такую доходность в турецких лирах показал – один из фондов Tera Portföy (турецкая управляющая компания). Это не тот фонд денежного рынка, который потом не смог рассчитаться с пайщиками. TLY – агрессивный фонд с максимальным уровнем риска 7 из 7. Но цифра хорошо показывает, что творилось вокруг отдельных турецких УК: бешеная доходность, постоянный приток денег и ощущение, что этот праздник вообще никогда не закончится. 📈 У той же Tera был и совершенно другой продукт – TP2, фонд денежного рынка. Вот он уже намного интереснее для нас. Уровень риска – 2 из 7, 167 тыс. инвесторов, 224 млрд лир активов (что-то около примерно 390 млрд руб). За последний год перед остановкой фонд прибавил около 59% в лирах. Звучит шикарно, но ключевая ставка в Турции сейчас 37%, поэтому сравнивать эти 59% с нашими ставками напрямую бессмысленно. 📌 И вот 16 сентября Tera официально сообщила: TP2 не смог вовремя выплатить деньги инвесторам, подавшим заявки на погашение паёв. То есть человек говорит фонду: «забирайте паи, верните мне деньги», – а денег в нужный момент нет. Как они вообще до этого дошли? 🔎 История началась не 16 сентября. Турецкий регулятор ещё раньше обратил внимание, что некоторые фонды набрали огромные позиции в акциях с маленьким free-float – проще говоря, в бумагах, где нормальной ликвидности не так много. Фонд покупает такую акцию большими объёмами → цена растёт → доходность фонда выглядит всё красивее → приходят новые деньги → на них можно покупать ещё. 💣 Но если начинается обратное движение, всё становится намного веселее. Инвесторы хотят выйти, фонду нужны живые деньги, а продать огромный пакет малоликвидных акций по последней цене на экране просто невозможно. Начинаешь продавать – сам же и обваливаешь котировку. 🔪 Регулятор отправил на ликвидацию 131 фонд семи управляющих компаний. По официальным данным SPK, в них сидят 455 758 уникальных инвесторов. Сначала на распродажу активов отвели три месяца, потом срок увеличили до шести – буквально чтобы управляющим не пришлось вываливать всё на рынок любой ценой. И тут логичный вопрос: а с нашим «ВИМ Ликвидность» есть какие-то параллели? LQDT устроен заметно надёжнее. Фонд в основном размещает деньги через короткие сделки РЕПО: выдаёт деньги под залог ценных бумаг, а расчёты проходят через НКЦ. Поэтому риск здесь не завязан на одном заёмщике – есть и обеспечение, и центральный контрагент. 💪🏻 На 30 июня 2026 года СЧА «ВИМ Ликвидность» составляла 675,7 млрд руб. Главное: говорить, что у LQDT «рисков практически нет», нельзя. Сама ВИМ Инвестиции в правилах фонда прямо перечисляет: ▪️рыночный риск ▪️процентный риск ▪️риск ликвидности ▪️кредитный риск ▪️риск контрагента ▪️операционный риск ▪️системный риск. УК отдельно пишет, что возврат вложенной суммы и доходность не гарантируются. 🔴 Есть интересный момент: если в установленный период поступят заявки на погашение 75% или более всех паёв и одновременно не будет оснований для выдачи новых паёв, правила предусматривают ПРЕКРАЩЕНИЕ ФОНДА. Это не значит, что инвесторы автоматически теряют деньги – начинается процедура прекращения фонда и расчётов с пайщиками. Но сам факт хорошо показывает, что даже конструкция LQDT предусматривает экстремальный массовый выход инвесторов. Интересные вещи в мире происходят. #Фондовый_рынок #фонды #инвестици #портфель #акции #рынок #россия

Всем доброго вечера, инвесторы 🥃🧊