GuLL1am

127

подписчиков

23

подписки

Работаю в брокере. Управляю портфелями клиентов (AUM ~3 млрд) Подстраиваю торговлю под ситуацию на рынке. Сертификаты: НАУФОР - инвестиционный советник. ФСФР 1.0. Топ в турнирах РИЧ в 22 и 24 г.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

GuLL1am
GuLL1am

27 мая

Хватит мучать себя в таких компаниях как $VTBR или $GAZP . Ожидаете чуда которого не будет. Есть понятные прозрачные имена для инвестиций и таких компаний немного. Это $SBER $T $YDEX . Моим фаворитом сейчас является Яндекс $YDEX . 1) компания уже сменила собственников, нет структурных рисков. 2) минимальный долг 3) компания дешевая по мультам (p/s 1 и т.д.) 4) растущий бизнес (выручка 20%+, ебитда 30-50%) 5) дивидендная доходность 5,5% (рост дивидендов на 37% г/г) 6) байбек на 50 ярдов. И вот что должно быть в идеях, чтобы покупать, к примеру, ВТБ? Складывается ощущение, что многие отключают мозг и просто покупают компанию с ожиданием больших дивидендов. Хороший пример это $FIXR который вырос против рынка на ожидании дивидендов и сейчас логично падает, так как не имеет никаких перспектив. Пока инвесторы не начнут выбирать нормальные бумаги, так и будут плакать на тему несбывшихся мечт
8
9
GuLL1am
GuLL1am

2 октября 2025

$YDEX рынок вообще не замечает новость про беспилотное движение. Тут бенефициарами могут быть $SBER и Яндекс . Очень большие снижение костов может быть в такси. Беспилотные грузовики уже тестируются. 🇷🇺#беспилотники #россия Законопроект о беспилотном движении внесут в правительство до конца года принятие закона позволит запустить такие машины в 2027 г — Минтранс
1
GuLL1am
GuLL1am

19 сентября 2025

$VTBR ну что, ждем 67-67,5₽ :) В втб явно будут крыть свои лонги по допке, открытые клиентам. Открыл маленький шорт. Хотя Т-банк тоже шортить дает вроде как
Card image 1
3
4
GuLL1am
GuLL1am

1 сентября 2025

$SIBN6P4 бумага стоит дешевле и дает доходность чуть выше своего предшественника $SIBN6P2 . Удивительно как Газпром нефть дает доходность выше Русала на 1%. При чем у Русала долговая нагрузка сильно выше - чистый долг/ебитда около 5,1. И кредитный рейтинг конечно хуже. $RU000A105104 $RU000A105112 Ну и понятно что рейтинги бумаг разные. Металлоинвест и Акрон дают доходности 5,5-6%, туда и должны стремиться выпуски Газпром нефти. Долгосрочным держателям имеет смысл продать низкодоходные бумаги и купить Газпромнефть с более высокой доходностью. $RU000A10B0C8 $RU000A10B347
Card image 1
2
3
GuLL1am
GuLL1am

26 августа 2025

$OZON здесь почему-то нет возможности купить озон на спб бирже, но некоторые брокера такую возможность дают. Цена там дешевле на 5-12% чем на московской бирже. По сути держателям Озона на московской бирже выгоднее продать его и откупить на СПБ, забрав разницу в ценах как прибыль Обмен бумаг при переезде был одинаковый для московской бирже и для СПБ. Так было и у $YDEX Яндекса и $FIXR фикспрайса и других бумаг на СПб бирже. Яндекс также как-то можно было на 5-10% дешевле купить на СПБ, чем на мос бирже. Из минусов - что тогда надо точно ждать переезд. Но у озона 1 сентября ВОСА, а там и пару месяцев до обмена бумаг
Card image 1
5
6
GuLL1am
GuLL1am

25 августа 2025

$FIXR объемы сильно упали. Видимо, кому срочно нужно было продать, уже сделали это. В первые дни было видно, как все ниже переставляют свои лимитки Ожидаем разворот, отчет может быть драйвером
Card image 1
4
5
GuLL1am
GuLL1am

22 августа 2025

$FIXR Не хватает мер для поднятия интереса к бумаге. Это может быть комментарий по дивидендной политике, как пример. Также можно найти меры поддержки акций после начала торговли (так хэдхантер делал байбек после обмена бумаг). Есть и другие, но байбек самый простой способ @FixPrice_Official
Card image 1
5
6
GuLL1am
GuLL1am

21 августа 2025

$FIXR сегодня оборот за два часа всего 131 млн, а тут уже продавец на 100 млн:)) Тяжело пробить конечно. Примерно посчитал, если переехало 16% акций, то это фри флоат 21,5 млрд бумаг, что примерно 20-21 млрд рублей. Вчера наторговли где-то 1,5. Навес должен рано или поздно закончится. Но нужны покупатели в лице УК
Card image 1
3
4
GuLL1am
GuLL1am

20 августа 2025

$FIXR начинают первые обзоры идти от инвест домов (ниже напишу его). Также на бумагу может временно давать «навес», но это явно краткосрочные факторы. Обычно бумаги после переезда вырастали, но первый день будет с большой волатильностью. Думаю должны вырасти в ближайшем времени. Также не отыгран по бумаге позитив последних недель. Да и обзоры от немногих инвест домов есть, а значит их управляющие еще бумагу не покупают или не рассматривали даже покупки. Обзор на бумагу от БКС: Фикс Прайс – Мы начинаем анализ с Позитивным взглядом и целевой ценой 1,4 руб./акц. на год вперёд. (1) Потенциал роста до нашей целевой цене – в основном, в нашем в расчёте на постепенное ускорение роста выручки и улучшение рентабельности Фикс Прайс в 2026 г. после прогнозируемой просадки в 2025 г. Текущая рыночная цена не закладывает вероятность таких улучшений, по нашим расчётам. (2) Дивдоходность - ждём 13% по результатам 2025г., и увеличения в дальнейшем вместе с прибылью компании. Не ждём спецдивиденда – был выплачен ранее. (3) Оценка: 7,6 Р/Е 2025, и 5,3 Р/Е 2026 – привлекательно, на наш взгляд. (4) Катализаторы – ждём скорее уже в 2026г. (квартальные результаты, объявление дивидендов). В 2025г. возможно некоторое ускорение роста к концу года, но вряд ли достаточное, чтобы компенсировать негатив от роста расходов на персонал, на наш взгляд.
4
5
GuLL1am
GuLL1am

7 ноября 2024

$SMLT акции запаздывают за облигациями. Пока они стоят на месте, Бонды 87% ==> 82% $RU000A1095L7
1
2
GuLL1am
GuLL1am

6 ноября 2024

$TPAY сколько не смотрю, в фонде 6-10% все время в кеше. Получается вы мало того что платите 0,99% годовых, так еще и до 10% ваших денег не инвестируются. А это около 2% годовых исходя из текущей ставки. Поэтому, несмотря на покупку высокодоходных, чуть ли не мусорных облигаций, выплата по последнему гепу была всего лишь 20,28% годовых и это при ставке 19% в прошлом месяце. Хотя облигации дают ставку 2-3% и более к цб. И здесь еще не учтена плата от СЧА 0,99%. Так Тинькофф и вылпачивает деньги не сразу. Он их использует, а инвесторам деньги доходят через месяц. Тинькофф зарабатывает тут сильно больше 0,99% из-за наличия постоянного денежного остатка в фонде и долгих выплат инвесторам. Лучше уж купить фонд денежного рынка от тинька, чем лезть в $TPAY . Ситуацию усугубило и падение флоатеров общее. Но учитывая что $TPAY платит реально лишь на 1,3% выше ставки цб, проще инвесторам купить облигации Газпром нефти , например $RU000A109B33 . Также получать цб + 1,3. Быстрые выплаты и нет кредитного риска мусорных компаний как в портфеле $TPAY
16
17
GuLL1am
GuLL1am

4 сентября 2024

Произошла интересная ситуация по фьючерсам на валюту. Сейчас стало выгодно купить фьючерсы на юань $CNYRUB (синий цвет). Фьючерс на декабрь $CRZ4 (салатовый цвет на картинке) еще недавно торговался с солидным контанго около 30 копеек. И дороже фьючерса сентябрьского $CRU4 (красный цвет на графике) на 23 копейки. Сейчас он стоит дешевле спотовой валюты и всего на семь копеек дороже сентября Также привлекателен сентябрьский фьючерс на юань, так как бэквордация 4-5%, а до экспирация всего две недели. Его собственно я держал и докупил сегодня утром Вечный фьючерс $CNYRUBF позволяет его купить также дешевле спотовой валюты и получать дополнительно фандинг (более 100% годовых пока что)
Card image 1
3
4
GuLL1am
GuLL1am

30 августа 2024

До сих пор сохраняется большой спред между акциями $BANE и $BANEP без каких либо весомых причин. Дивиденды у бумаг одинаковые. Ликвидность больше у префов. Думаю спред должен сойтись до минимальных значений. Также приложу скриншот того, как это было раньше. Пока писал пост, уже немного спред сходится :)
Card image 1
4
5
GuLL1am
GuLL1am

23 августа 2024

Можно ли получить халявные 1,5-2% на Яндексе ? По фьючерсу на Яндекс $YDU4 наблюдалось контанго (когда фьючерс дороже акции) и это нормально. Оно было порядка ставки ЦБ или 80₽ за чуть больше месяца до экспирации фьючерса. Однако в последнее время цены сравнялись. Вызвано это дивидендами. Ведь дивиденды тоже 80 рублей и нужно владеть бумагой 20 сентября (19.09 купить или ранее). Рынок, видимо, посчитал что дивов по фьючерсу не будет. Я в этом не согласен с рынком и считаю что держатели фьючерсов получат дивы. Последний день торгов по фьючерсу 19.09. Согласно спецификации в последний день торгов покупатель фьючерса покупает акции, а продавец продает. Расчеты по сделки происходят в дату исполнения - 20.09. Если я прав, то: Получается держать фьючерс аналогично покупке акций. 20 числа вам придут акции уже после див гепа. И потом доначислят дивиденд. Исходя из этого выглядит интересно возможность продать акции Яндекса $YDEX и купить фьючерс по такой же цене. Пока со вчерашнего дня думал о посте цена фьючерса чуть подросла. Но при равной цене это интересно. Почему же интересно ? Потому что на фьючерс вам нужно примерно 18% под обеспечение. Остальные 80-82% вы можете положить на накопительный счет или использовать по своему назначению. Можно сказать бесплатное плечо Поэтому я со своими акциями так сделал. Еще я мыслил категорией- что если не прав, то ничего не потеряю, ведь сумма «потерянных» дивидендов равно плате за маржинальную позицию по Яндексу. Но если я прав, то это лишние сэкономленные пару процентов по этой позиции
4
5
GuLL1am
GuLL1am

23 августа 2024

Интересная ситуация складывается по валюте. Что-то подобное я видел в ноябре 22 года. У нас наблюдается мощнейшая бэквордация по фьючерсам на твердую валюту . Это доллар $SiU4 $SiZ4 , который по фьючерсам ~88,2₽ при курсе на цб 91,28. И евро $EuU4 $EuZ4 , курс которых 97,3 по фьючерсу и ~101,6 курс цб. Такой курс цб из-за дорогой валюты на межбанковском рынке. Бэквордация по евро 4% за месяц до экспирации) безумие В 22 году было нечто похожее (потом валюта сильно выросла в конце года и в 2023) Также у нас есть юань $CNYRUB , который еще торгуется на бирже. Соответсвенно курс цб устанавливается по биржевому курсу, поэтому курс цб 11,95 при курсе юаня на межбанке ~12,8. Фьючерсы на юань $CRU4 $CRZ4 пока рассчитываются по биржевому курсу. Однако есть вероятность, что с 12 октября у нас может перестать торговаться юань на бирже из-за санкций. В таком случае у нас расчет будет по банковскому курсу (цб свой курс на основе торгов в банках ставит), который выше на 8%. Поэтому фьючерс на юань тоже привлекательный на текущий момент. Вероятно именно поэтому (из-за риска стоп торгов из-за санкций) у нас сейчас идет «слив» биржевой валюты при дорогой валюте на банке. У большинства брокеров нет возможности вывести юань на банк с биржи, как это можно было сделать раньше. Для наглядности приложу курс валют на банке в одном крупном брокере
Card image 1
5
6