Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
II.Corp
22 декабря 2022
$FXIT ❗️🇷🇺#разблокировка #россия
БЕЛЬГИЯ ВЫДАЛА РАЗРЕШЕНИЕ НА РАЗБЛОКИРОВКУ АКТИВОВ НРД В EUROCLEAR
Минфин Бельгии наряду с Минфином Люксембурга выдал разрешение на разблокировку активов Национального расчетного депозитария (НРД), которые были заморожены в Euroclear до введения санкций в отношении российского депозитария в начале июня — Frank Media
—————————
по оценкам экспертов, активы клиентов российских брокеров, находящиеся в Clearstream на счетах НРД могут составлять около €4,3 млрд. При этом участники рынка надеются на разблокировку и со стороны Euroclear, в котором хранилось в 3-4 раза больше.
FX
FXIT
10 507 ₽
0%
II.Corp
22 декабря 2022
FX
FXDE
26,7 ₽
0%
II.Corp
22 декабря 2022
RS
RSHE
1,12 $
0%
II.Corp
22 декабря 2022
FX
FXCN
2 745 ₽
0%
II.Corp
22 декабря 2022
AK
AKEU
12,29 €
0%
II.Corp
20 декабря 2022
$RSHE ❗️🇷🇺#рынки #россия #разблокировка
Минфин Люксембурга дал разрешение на разблокировку активов, ценных бумаг и купонного дохода, которые зависли в международном депозитарии Clearstream до санкций, введенных Евросоюзом в отношении Национального расчетного депозитария (НРД) в начале июня. Речь идет об активах НРД, которые учитывались в Clearstream до 3 июня. Лицензия разрешает «высвобождение определенных денежных средств и экономических ресурсов», которые принадлежат НРД. Это разрешение действует до 7 января 2023 года включительно — РБК
RS
RSHE
1,12 $
0%
II.Corp
20 декабря 2022
$FXDE ❗️🇷🇺#рынки #россия #разблокировка
Минфин Люксембурга дал разрешение на разблокировку активов, ценных бумаг и купонного дохода, которые зависли в международном депозитарии Clearstream до санкций, введенных Евросоюзом в отношении Национального расчетного депозитария (НРД) в начале июня. Речь идет об активах НРД, которые учитывались в Clearstream до 3 июня. Лицензия разрешает «высвобождение определенных денежных средств и экономических ресурсов», которые принадлежат НРД. Это разрешение действует до 7 января 2023 года включительно — РБК
FX
FXDE
26,7 ₽
0%
II.Corp
20 декабря 2022
$AKEU❗️🇷🇺#рынки #россия #разблокировка
Минфин Люксембурга дал разрешение на разблокировку активов, ценных бумаг и купонного дохода, которые зависли в международном депозитарии Clearstream до санкций, введенных Евросоюзом в отношении Национального расчетного депозитария (НРД) в начале июня. Речь идет об активах НРД, которые учитывались в Clearstream до 3 июня. Лицензия разрешает «высвобождение определенных денежных средств и экономических ресурсов», которые принадлежат НРД. Это разрешение действует до 7 января 2023 года включительно — РБК
AK
AKEU
12,29 €
0%
II.Corp
4 мая 2022
$TSPX $TECH 🇺🇸Фондовый рынок США. На что смотреть?
💸1. Инфляция и повышение ключевой ставки.
По данным на 12 апреля инфляция в США составила 8,5%. Это самый высокий показатель с декабря 1981 года. Таким образом, заявления ФРС о временно высокой инфляции оказались не правдивыми. Значит сегодня мы ожидаем более серьёзное ужесточение денежной кредитной политики. Многие аналитики говорят, что на майском заседании Джером Пауэлл объявит сразу о повышении учётной ставки на 0,75% при действующей 0,5%. С другой стороны, в сегодняшнюю цену акций, вероятно, уже заложено данное повышение. Таким образом, если мы увидим более мягкое решение(0,5%), то возможно рынок в моменте покажет положительную динамику, аналогично если решение окажется слишком агрессивным, это усилит нисходящий тренд. К концу года в целом ожидается, что ставка достигнет 3%, а значит кредиты подорожают и экономка существенно замедлится. Самое время провести ребалансировку в защитные активы и докупать просевшие акции!
🦠2. Безработица и Covid.
Согласно статистке Министерства Труда США число заявок по безработице продолжает снижаться и составляет 180.000 на 28 апреля. Значит не все так плохо, чем больше людей с работой, тем выше розничные продажи, а значит экономическая активность крепнет.
Что касается ситуации с COVID, согласно статистике, пик новых случаев заболеваний пришёлся на Январь-Февраль этого года по понятным причинам. Сегодня количество случаев удалось существенно снизить до минимумов с начала пандемии. Следовательно, ждём увеличения активности населения и ещё большего снижения заявок по безработице.
🛢3. Цены на энергоресурсы и конфликт на Украине. $
Очевидно, что вследствие возможных эмбарго и снижения поставок энергоресурсов из России в страны зарубежья, цены на эти ресурсы растут. Ещё 2021 году цена за галон бензина(3.8 литра) составляла в среднем 2,5$, сегодня эта цена приближается к 5$. А так как сроки окончания конфликта не ясны, значит видимых причин для снижения цен в ближайшем будущем нет, да и врятли по окончании конфликта покупатели вернуться. Помимо этого энергетические компании Америки не теряя прибыли, стараются переориентироваться на экспорт и возместить странам Европы Российские ресурсы, пока цены находятся на высоком уровне, тем самым снизив поставки на внутренний рынок, заставляя двигаться цены на топливо ещё выше, а значит и инфляция продолжит расти.
☺️Таким образом, повышение ФРС ключевой ставки до 3% в 2022 очень вероятное событие.
Если понравилось - подпишись!
TS
TSPX
9,35 ₽
-19,79%
TE
TECH
8,58 ₽
-0,12%
II.Corp
26 апреля 2022
$BRK.B
🫡Знакомство:
Berkshire Hathaway - Сегодня ассоциируется со своим исполнительным директором - Уорреном Баффетом, который начал скупать акции в 1960г, на тот момент еще текстильной Berkshire Hathaway , а в 1962 уже стал держателем контрольного пакета акций. В управлении или доли в управлении холдинга находятся десятки компаний из огромного количества сфер экономики. Сложно в наше время встретить более диверсифицированный бизнес, чем Berkshire Hathaway.
📝Основная деятельность:
Поверхностно разберём самые большие секторы работы эмитента.
1. Страхование и инвестирование.
В этом направлении задействовано около 15 дочерних «компаний Баффета» с количеством сотрудников более 50.000 человек. Наиболее популярные компании в этом секторе: GEICO, Berkshire Hathaway Reinsurance Group, MedPro Group. Самая же большая это - GEICO. Компания в основном предлагает страхование частных легковых автомобилей, а также предоставляет услуги страхования мотоциклов, лодок, небольших коммерческих флотов, страхования жизни и здоровья.
Помимо этого, эмитент имеет большие доли в акциях других компаний: Apple, BAC, Coca-cola, GM, Amazon и недавно HP, перечислять можно тоже очень долго.
2. Железные дороги.
Burlington Northern Santa Fe- ещё одна дочка, которая управляет одной из крупнейших ЖД путей в Северной Америке. На конец 2021 в компании работало 35000 сотрудников. BNSF - транспортирует широкий спектр продуктов и товаров, полученных из обрабатывающей промышленности, сельского хозяйства и природных ресурсов (угля).
3. Коммунальные и энергетические предприятия.
Berkshire Hathaway Energy Company (BHE) генерирует, передаёт , хранит, распределяет и поставляет электричество. В обслуживании компании около 5.2млн розничных клиентов, В BHE - работают около 24.000 человек.
4. Производственные предприятия.
В них задействовано около 200.000 человек и производство включает почти все сферы экономики: производство металлических компонентов и изделий, электропроводов, железнодорожных вагонов, ковров, кровли, химических продуктов, металлорежущих инструментов, ну очень много перечислять…
💷Финансовая составляющая:
Капитализация компании 780млрд$. Выручка за последний год составила 276млрд$, тем самым, с точки зрения показателя P/S получаем отличные значения=2,82. Важно отметить, что несмотря на такую широкую диверсификацию, нет такого сектора, который берет на себя 90% работы, а остальные работают для галочки. Один из самых значительных с точки зрения дохода - это сектор с доходами от продаж и услуг, принёсший в 2021 145млрд$, но каждый из других направлений деятельности имеет весомый процент в общем деле.
Чистая прибыль за последний год составила около 90млрд$, что также является хорошим показателем. Эмитент имеет невысокий процент закредитованности, на уровне 22% от Market cap. Помимо всего этого у компании даже в период 2008 года, удалось удержать прибыль, что говорит о стойкости бизнеса.
⌚️Ожидания:
Ожидания сводятся к новым покупкам, которые не прекращаются на протяжении многих лет, особенно на фоне накопленных 140млрд$ за 2021 год. Также, как я уже сказал, в 2022 году Баффет приобрёл 120млн акций HP, что эквивалентно доле в 11% компании. В марте Berkshire увеличили свою долю в Occidental Petroleum(Американская нефтяная компания), а также поглатили страховую компанию Allegheny. Единственное, что сегодня очевидно может помешать эмитенту - это надвигающая рецессия в американской экономке, которая может произойти на фоне слишком резких повышений ставок ФРС США, уже сегодня ожидается повышение ещё на 0,5% пункта. Но с другой стороны, где ещё переживать кризис, как ни в максимально диверсифицированном бизнесе?
⚠️Факторы риска.
- Бизнес до сих пор слишком зависим от одного человека, в 91 год принимать такие решения в управлении такой большой компанией определенно является риском, несмотря на то кем является человек.
- COVID
- Природные катаклизмы, нередко встречающееся в США, могут заставить серьезно раскошелится на клиентов.
Если понравилось-подпишись!)
BR
BRK.B
330,65 $
+53,32%
II.Corp
21 апреля 2022
$TSPX 🇪🇺В свете последних событий, большинство фондов в валюте так и не возобновили свою работу. Таким образом, возникает два вопроса: Почему это с нами происходит и когда уже это закончится?
⛔️Но сначала стоит разобраться, что такое депозитарий и как он участвует в жизни каждого инвестора?
🛅Депозитарий - это профессиональный участник рынка, который ведёт учёт и хранение всех приобретённых ценных бумаг. Если ещё более простыми словами, то после того, как инвестор совершил сделку, купив допустим акцию, брокер автоматически передаёт эту информацию в депозитарий, в котором меняют право владения бумагой на нового депонента(лицо внёсшее бумаги на хранение), после проводит операции между эмитентом и новым владельцем актива(начисление дивидендов, уплата налогов, начисление прибыли).
Таким образом, мы страхуем свои расписки от непредвиденных ситуаций, например банкротство или санкции наложенные на конкретного брокера. Получается, что нам не страшно, если завтра брокер @T-Investments вдруг исчезнет из мира инвестиций, ведь право на владение активами хранит наш депозитарий, в таком случае, мы просто перенесём активы к новому брокеру.
🤹Помимо этого существует несколько типов депозитариев: брокерский(работает с частными инвесторами), кастодиальный(работает с индивидуальными клиентами),специализированный депозитарий Пифа(регистрирует держателей ПИФов), Национальный расчетный депозитарий - упрощает работу и обслуживание всех депозитариев.
🤷Так почему не работают валютные фонды?
Ввиду того, что валютные фонды получают прибыль «за бугром», то российский национальный депозитарий пользуется услугами ещё более высоких европейских депозитариев - Euroclear и Clearstream. То есть все выплаты по еврооблигациям, акциям европейских компаний, ETF фондов, все это проходит через эти клиринговые центры и выплаты не поступают на счет нашего НЦД, а следовательно, и инвесторам тоже. Беда в том, что согласно постановлению Европейского союза (899/2014 - можно загуглить) операции по счету нашего национального депозитария в Euroclear ограничены, а в Clearstream заблокированы с целью убедиться, что поступаемые средства не дойдут до физических и юридических лиц, находящихся под санкциями США и ЕС.
🫤Когда это закончится?
Никаких обещаний с временными рамками нет. На данный момент Euroclear должен соблюдать санкции США и ЕС, но подчиняется европейский депозитарий регулятору в Бельгии, от которого пока не получено никаких указаний и не ясно когда они появятся.
Со стороны российского центрального депозитария заявлена полная открытость для диалога как с Euroclear, так и с Clearstream.
TS
TSPX
9,35 ₽
-19,79%
II.Corp
17 апреля 2022
$FXCN 🇨🇳Китайский фондовый рынок. На что смотреть?
Акции китайских компаний потеряли десятки долей процентов за последний год. И на сегодня ситуация не сулит восстановления. Основные причины: Деятельность китайских регуляторов, COVID и локдауны, обострение тайваньского вопроса и напряжение в отношениях с США.
👮♂️1. Китайские регуляторы.
Уже более года, как Пекин развязал регуляторную войну с технологическими компаниями и в целом с компаниями, занимающими монополистическое положение. Регулирование затронуло такие компании, как Alibaba, Didi, Baidu и множество китайских застройщиков. В случае с Didi, компании пришлось произвести делистинг своих расписок в Америке на фоне раскрытия информации пользователей властям США и подвергнуться удалению своего приложения в местных магазинах. Основатель Alibaba, ещё в октябре 2020, заявил, что финансовые регуляторы душат инновации, что способствует замедлению экономического роста. После чего регуляторами был остановлен выход на IPO дочерней компании Alibaba. Гиганту же социальных сетей Weibo был назначен штраф в размере 470к$, снова за нарушения о данных пользователей. Также государственная администрация по регулированию рынка в Китае опубликовала новый свод правил для руководства интернет компаний.
Платформы онлайн образования тоже не остались без внимания и в целом стали запрещены. По мнению регулятора, они негативно влияют на образовательный процесс и психику граждан. На самом деле перечислять можно долго, но определённо все эти внезапные изменения нарушили бизнес компаний почти во всех сферах экономики и привели к массовой потере рабочих мест в сфере внешкольного образования. Сегодня появляются разговоры о прохождении пика «регуляторных репрессий», но безусловно это ещё не конец регулирования и у инвестирования в Китай остаётся много неопределённостей. Также, в начале марта стало известно, что комиссия по ценным бумагам в США, в случае непредоставления аудиторской отчетности Китайскими эмитентами, размещенными на местных биржах, будут подвергнуты делистингу уже со стороны Америки. Беда в том, что китайские компании не могут подробно раскрывать информацию SEC(комиссии США), потому что им это запрещают регуляторы, снова ссылаясь на утечку данных. 23 марта стало известно о том, что Китай пошёл на компромисс и попросил предоставить крупные компании отчёты согласно требованиям SEC. Но не ясно как поведут себя регуляторы в дельнейшем.
🦠2. Короновирус и локдауны.
Китай переживает сейчас самую сильную волну короновируса с начала 2020 года. В стране фиксируются рекордные показатели по новым заболеваниям. В экономических центрах,таких как: Шеньчжень, Гонконг и Шанхай вводятся локдауны. Новые ограничения определено усугубят ситуацию с цепочками поставок не только в самом Китае, но и во всем мире. Ну и само собой, это приведёт к снижению экономической активности в регионе.
💣3. Конфликт вокруг Тайваня.
Ещё в 2016 году в Китайской республике(Тайвань) к власти пришла демократическая прогрессивная партия, которая отказалась от давно принятого принципа «Единого Китая», после чего снова возник вопрос о решении Тайваньской проблемы в Пекине. Так, в начале марта Китайская Республика объявила о проведении учений с участием резервистов, а Пекин, в свою очередь, начал отрабатывать учения массового десантирования на берег.
Если же действительно произойдёт конфликт, то опасность может быть выше, чем в сравнении с ситуацией на Украине. Все зависит от того, готов ли Пекин ударить, а США вмешаться. Ведь Китай открыто считает Тайвань своей территорией и не скрывает, что намерен вернуть остров.
В таком случае санкции, обрушившиеся на Россию в начале 2022 года, будут обращены и на КНР.
FX
FXCN
2 745 ₽
0%
II.Corp
14 апреля 2022
$BAC Bank of America
🙋Знакомство с компанией:
BAC - крупнейшая финансовая корпорация в США, оказывающая широкий спектр услуг, как физическим лицам, так и юридическим. Входит в четверку крупнейших банков США. Компания была основана в 1904 году Итальянцем Амадео Джаннини, причём первоначальное название было Bank of Italy.
🏦Основная деятельность:
Деятельность банка принято делить на 4 основных направления.
1-Потребительский банкинг, то есть все взаимодействия с частными клиентами. Сюда входят: обслуживание депозитов клиентов, выдача кредитов населению, сберегательные, пенсионные, расчетные и другие счета. Также это выдача, обслуживание дебетовых и кредитных карт, ну и конечно же это предоставление частникам доступа на биржу.
2- Глобальное управление инвестициями.
В этом направлении BAC работает с инвестициями крупными клиентов, речь идёт о состоянии десятков и сотен миллионов долларов.
3- Работа с крупными бизнесами.
То есть аналогичная вышеупомянутым выдача кредитов, содержание депозитных счетов и инвестирование. Помимо всего, помощь в привлечении капитала и выпуск ценных бумаг.
4 - Глобальные рынки.
Здесь проводится работа с институциональными инвесторами (коммерческие и центральные банки, гос. компании и т.д).
На сегодня потребительский банкинг в общей доле выручки преобладает, но все же остальные сегменты находятся примерно на одинаковом уровне (около 20% от общей доли).
Стоит отметить, что весь банковский ДОХОД можно разделить на 2 группы: процентный (разница между процентами по выдаче кредитов и процентами, по которым банк занимает деньги) и непроцентный (комиссия за обслуживание, снятие наличных и т.д). На момент начала 22 года непроцентный доход все ещё преобладает в общей доле выручки.
💰Финансовая составляющая:
Капитализация компании 332млрд$. Согласно последнему годовому отчету эмитент заявил о доходе в 89млрд$. Из них: 43млрд$ - это чистый процентный доход. А 46млрд$ - это непроцетный доход. С точки зрения показателей все отлично. P/E выходит в районе 11, а P/S около 3,7. Причём относительно 20-го финансового года, чистая прибыль увеличилась почти в два раза, при относительно схожей выручке. Что касается последних 2020 и 2021 финансовых годов, видно, что компания не улучшает свои результаты по выручке. Связано это было во-первых, с уменьшением количества торговых операций и низким уровнем процентных ставок. Долговая нагрузка находится на уровне 75% по отношению к капитализации, что впринципе для банковской деятельности приемлемо. Также важно отметить, что BAC платит дивиденды с 1988 года.
⏭Ожидания:
Как я сказал выше, уменьшение количества торговых операций и низкая ключевая ставка в предыдущих годах сыграли не в лучшую сторону для бизнеса, но теперь в этом и следующих у нашего эмитента есть все шансы на то, чтобы отыграть застой. Все уже слышали заявления ФРС США, после которых в этом году следует ожидать чуть ли не 7 повышений ключевой ставки на фоне высокой инфляции. Таким образом, значение может превысить 2% в сравнении с 0,25% в 19-21 годах. Но тут опять же не все так однозначно, ведь слишком агрессивная монетарная политика может привести к снижению экономической активности, а в следствие к обратному эффекту, люди не смогут платить повышенные проценты по кредитам. Аналогичная ситуация с количеством торговых операций. На фоне улучшения ситуации с ковидом, в стране продолжит восстанавливаться экономическая деятельность, а значит можно будет ждать улучшения финансовых показателей. Опять же, важно следить за ситуацией с короновирусом.
😱Финансовые риски:
- Сложно прогнозируемая ситуация с COVID, от которой зависит потребительская активность населения.
-Ожидание снижения в 1 квартале этого года финансовых показателей банковского сектора на фоне ситуации в Украине. Доходы инвестиционных банков остановились после ввода войск. А также неясность в продолжительности ситуации.
- Риски рецессии в американской экономике. Более агрессивная монетарная политика может подтолкнуть спад производства.
BA
BAC
37,57 $
+49,21%
II.Corp
10 апреля 2022
👂🏼Многие могли слышать о таком понятии, как «хедж-фонды», но не хотели разбираться в этом. А если не слышали, да ещё и хотели разобраться, тогда этот пост ну точно для вас.
👉Хедж-фонд-это частный фонд, который в первом приближении кажется *аналогичным* инструментом инвестирования, например, как паевый инвестиционный фонд, размещающий свои бумаги на бирже(S&P500, IMOEX, NASDAQ), но на самом деле таковым не является.
👨⚖️Хеджирование, которое применяют данные фонды, является своего рода диверсификацией, но намного более сложной. Ввиду того, что данные фонды слабо регулируются законом и чаще всего находятся в офшорах, имея управляющую компанию. Это «развязывает руки» в плане возможностей инвестирования и использования деривативов. Поэтому публичное привлечение клиентов в такие фонды запрещено. То есть, через обычную МСК или СПБ биржу вы их приобрести не сможете.
🤹Если обычный паевый фонд в основном предлагает лишь покупку доли (пая) определенного набора сектора акций или облигаций, то «хедж-фонд» предстаёт перед нами в роли какого-то мега инвестора-спекулянта, который не отвечает первоначальным задачам фонда, т.е. диверсификации активов с целью снижения рисков. Как раз наоборот, целью таких фондов является агрессивная политика инвестирования без каких либо страховок, с целью достичь максимальных результатов в доходности. Ведь у такого фонда, помимо огромной капитализации, например бывает и более 1млрд$, есть возможность использовать такие инструменты, как: Акции, Облигации, Опционы, Фьючерсы, Недвижимость, Валюта, Товары, Работа с кредитными плечами и т.д.
🥴Но на месте обычного инвестора, особенно в России, я бы не стал расстраиваться за упущенные возможности в инвестировании в такие фонды. Ведь помимо существующих рисков, вам придеться неплохо так разбогатеть. Порог входа в хедж-фонды не сравним с БПИФами. Например, чтобы иметь доли в таком фонде в США, чаще всего стартовая сумма вложений это 1млн$ и больше, помимо этого нужно подтвердить высокий доход, на уровне 200.000$, как минимум на протяжении последних двух лет. В России эта сумма стартует чаще всего от 100.000$.
Теперь вы знаете больше!👍
II.Corp
9 апреля 2022
🌍Европейский фондовый рынок. На что смотреть?
Показатели инфляции в Еврозоне разогнались до более, чем 7.5% по мартовским данным, ставя новые и новые рекорды на протяжении последнего полугодия. Причём целевой уровень ЕЦБ составляет 2%. С чем это связано?
⚡️1. Ну конечно же, сегодня основной стимул инфляции это взлетевшие цены на энергоресурсы. По данным февраля и марта цены на энергоресурсы в Европе росли на 32% и 45% соответственно. Помимо всего этого, все реальнее становится сокращение зависимости от стран-импортеров нефти и газа, в первую очередь России. А с учетом того, что Россия поставляет в страны Европы больше 40% требуемых ресурсов газа, то это усилит существующий дефицит и будет возможно первой причиной в недостижении своей целевой инфляции в ближайшие годы.
😷2. Несмотря на существующий дефицит энергоресурсов, рост цен в еврозоне начал повышаться ещё полгода назад, превысив целевой уровень инфляции в Августе 2021 года. Наибольший вклад в этот процесс внёс COVID 19. Как обычно, разрыв логистических связей, простои производств и заводов, закрытие границ, все это спутники короновируса. Большинство комплектующих, материалов и товаров попросту не поступали на европейский рынок. Ведь все слышали про Всемирную нехватку чипов,микросхем для техники, авто и в целом электроники. И на сегодня особо обнадёживающих предвестников разрешения ситуации нет. Уровень заболеваний в Европе не сильно то и снижается, да и плюсом ситуация на Украине добавляет своих сложностей в товарообороте и дефиците новых товаров ввиду санкций.
🔮Таким образом, в ближайшей перспективе ждать существенных улучшений не следует. Ведь ситуация с COVID и ситуация на Украине остаются нерешенными. Помимо этого Европейский центральный банк до сих пор проводит слишком мягкую кредитно-денежную политику, оставляя ключевую ставку на уровне 0%.
