89
подписчиков
6
подписок
https://vk.com/investogether https://t.me/investogether учимся инвестировать вместе!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
INVEST_WAY
19 сентября 2022
$PTR интересно, будет ли потом выплата примерно по стоимости бумаги на Гонконге, как было с China mobile и China telecom?
PT
PTR
19,9 $
-41,71%
INVEST_WAY
22 февраля 2022
$ESPR Тем временем short float упал с 40+% до 16%, не видать нам шортсквиз, похоже.
ES
ESPR_DEL_DEL_DEL
4,36 $
-27,06%
INVEST_WAY
9 февраля 2022
$PAGS Вопрос к знатокам. Почему у компании операционная маржинальность отрицательная, а чистая положительная? Получается она много прибыли получает не от основной своей деятельности? И интересно узнать от какой? Если никто не ответит, сам пойду в отчётах смотреть)
PA
PAGS
18,31 $
-50,57%
INVEST_WAY
27 августа 2021
$AXSM вогнать инвесторов в депрессию, а потом продавать им свои препарат, гениально)
AX
AXSM
24 $
+712,88%
INVEST_WAY
3 августа 2021
$ESPR отчёт на премаркете или постмаркете будет?
ES
ESPR_DEL_DEL_DEL
14,27 $
-77,72%
INVEST_WAY
23 июля 2021
INVEST_WAY
14 июля 2021
$ESPR
Esperion Therapeutics - американская фармацевтическая компания. Имеет 2 недавно одобренных FDA препарата для лечения гиперхолестеринемии.
Сейчас для снижения уровня холестерина используются статиновые препараты, которые имеют достаточно много побочных эффектов и подходят не всем.
Nexlizet - один из препаратов компании, содержит эзетимиб, который предотвращает поглощение холестерина из продуктов питания.
Аргументы за покупку:
- Наличие недавно одобренных препаратов.
- Инновационность этих препаратов.
- Большое количество потенциальных клиентов.
- Высокий Short Float - 34%, который может обеспечить взрывной рост в случае положительных новостей по бумаге, например, отчёта выше ожиданий.
- Большое количество инсайдерских покупок за последние 2 года.
Аргументы против покупки:
- Убыточность компании.
- Может понадобиться больше времени для коммерциализации препаратов, и цена за это время может опуститься ещё ниже.
Планирую докупать ещё, возможно, по более низкой цене.
ES
ESPR_DEL_DEL_DEL
17,86 $
-82,19%
INVEST_WAY
14 июня 2021
$TRCN Если что, больше не будут торговаться. Их выкупила группа "Дело".
TR
TRCN
8 595 ₽
0%
INVEST_WAY
27 апреля 2021
Аналоговые полупроводниковые приборы в век цифры
Мы живем в век цифровой техники. Но истоком ее была техника аналоговая. Изжила ли она себя? Изживет ли? Однозначно можно ответить, что нет. Нет, потому что человек живет в мире аналоговых сигналов речи, музыки, окружающих звуков. Цифровая техника открывает огромные возможности совершенствования в анализе и управлении аналоговыми процессами и сигналами, обеспечивает выигрыш в экономичности, полезной отдаче, эффективности. Но альтернативой аналоговой технике ей стать не дано.
Элементную базу аналоговой техники можно условно разделить на несколько категорий:
•дискретные активные элементы (транзисторы различных типов);
•интегральные микросхемы, обеспечивающие обработку или преобразование аналоговых сигналов;
•интегральные микросхемы аналогово-цифровых устройств, реализующие преобразование аналоговых сигналов в цифровые и обратно;
•специализированные микросхемы, в состав которых входят как аналоговые, так и цифровые устройства.
Основными ячейками аналоговой техники были и остаются транзисторы. Биполярные и полевые транзисторы имеют свои, присущие каждой из этих групп, достоинства и недостатки. Их совершенствование происходило в двух направлениях — разработка новых структур полупроводников и создание комбинационных структур. В результате мы с успехом применяли и применяем полевые транзисторы с затвором Шоттки, HEXFET-транзисторы, биполярные гетеротранзисторы, IGBT-транзисторы. Последние представляют собой гибрид биполярного и полевого транзистора, сохранивший их лучшие свойства.
Но не транзистором единым жива аналоговая техника. Операционные усилители (ОУ) и компараторы, преобразователи питания и стабилизаторы напряжения, коммутаторы и источники опорного напряжения, таймеры и генераторы, преобразователи напряжение–частота и частота–напряжение, аналог–код и код–аналог, напряжение–ток и ток–напряжение, температура–напряжение и температура–частота — этот список далеко не полон.
Направления развития аналоговых микросхем:
•повышение граничной частоты работы;
•расширение полосы пропускания;
•микроминиатюризация без ухудшения параметров;
•улучшение стабильности и точности работы в широком температурном диапазоне;
•увеличение мощности и надежности усилителей мощности НЧ, ВЧ, СВЧ;
•расширение функциональности устройств, увеличение количества различных функциональных элементов внутри одной микросхемы;
•создание элементов с характеристиками и свойствами, программируемыми пользователями;
•снижение энергопотребления без ухудшения основных электрических характеристик.
Переход к цифровой обработке сигналов потребовал создания АЦП и ЦАП. Если первые образцы микросхем АЦП и ЦАП были примитивны, то в настоящее время на рынке представлен широкий их спектр с различными разрядностями преобразования, частотами дискретизации и иными параметрами. Наметилась тенденция к применению разнообразных унифицированных интерфейсов для стыковки АЦП или ЦАП с микроконтроллерами. Современные АЦП/ЦАП отличают очень высокие технические параметры при малом энергетическом потреблении и физических размерах.
Тенденция к микроминиатюризации электронных устройств привела к созданию так называемых SOC-микросхем. SOC — сокращение от System-On-a-Chip (система на одном чипе). Такие микросхемы являются комбинированными, и одна из их частей — аналоговая. Если взять, к примеру, популярную технологию Bluetooth, то помимо цифровой части чипа, его другой составной частью является аналоговый радиотракт, обеспечивающий работу устройства в диапазоне частот 2,4 ГГц.
Компании лидеры в этой области: $TXN $ADI $IFX@DE $SWKS $NXPI $MXIM $ON $MCHP
Информация за 2019 год, но сами понимаете, за год там не сильно что-то изменилось.
#полупроводники #чипы #аналоговые
IF
IFX@DE
35,11 €
+61,52%
AD
ADI
159,55 $
+147,41%
NX
NXPI
203,4 $
+17,5%
MC
MCHP
78,75 $
-0,48%
TX
TXN
190,21 $
+46,26%
SW
SWKS
197,4 $
-53,86%
MX
MXIM
94,58 $
+9,05%
ON
ON
43,3 $
+79,21%
INVEST_WAY
26 апреля 2021
Инвестиции в полупроводники. Большой обзор. Часть 2
Продолжаем наш большой обзор по полупроводниковым компаниям, кто не читал первую часть, рекомендую ознакомиться с ней.
1. Qualcomm $QCOM
Вид - компания, которая не имеет собственных заводов.
Сегменты:
• Процессоры;
• Чипы для IoT;
• Автомобильные чипы и электроника.
Компания делит выручку на 2 сегмента:
1. QCT - сюда входят знаменитые мобильные процессоры Snapdragon, которые стоят в большинстве смартфонов на базе андроид и модемы, которые используются почти во всех смартфонах и иных устройствах - примерно 80%.
2. QTL - это своего рода пассивный доход, который они получают за счёт использования другими компаниями их интеллектуальной собственности, иначе говоря, патентов - примерно 20%.
Несмотря на то, что сегмент QCT генерирует в 4 раза больше выручки, он приносит компании лишь в 1,5 раза больше прибыли, чем QTL.
Qualcomm Strategic Investments - сюда входят различные новые направления бизнеса. Одним из таких направлений, например, является разработка процессоров для автономного транспорта.
Кстати, об автономном транспорте, Qualcomm подписали соглашение с американским автопроизводителем GM $GM о поставке чипов для "умных" автомобилей.
У Qualcomm сложилось близкое к монопольному положение за счёт своих патентов, из-за чего они, по мнению многих партнёров компании, завышают цены на свою продукцию и лицензии. Apple $AAPL пытались судиться, искали альтернативу, но в итоге им пришлось капитулировать, заключить лицензионное соглашение на 6 лет и заплатить компенсацию. Про Huawei, думаю, тоже все слышали.
2. Texas Instruments $TXN
Вид компании - самостоятельная разработка и производство чипов, однако, часть заказов компания отдаёт на аутсорсинг другим производителям.
Сегменты:
• Промышленные чипы;
• Аналоговые чипы;
• Процессоры;
• Чипы для IoT.
Texas Instruments является лидером по выручке в 2 сегментах: Промышленные и аналоговые чипы. Часто это может быть одна и та же продукция, но всё же.
В особенности компании занесу одну из лучших рентабельность в отрасли.
3. Infineon Technologies $IFX@DE
Вид компании - гибридная компания, часть продукции производят сами, а часть отдают на аутсорсинг другим производителям.
Сегменты:
• Промышленные чипы
• Аналоговые чипы
• Процессоры
• Автомобильные чипы и электроника.
• Чипы для IoT.
• Чипы для программируемых решений (FPGA, ASIC и т. д.).
Преимущества компании:
1. Компания входит в 10 крупнейших поставщиков полупроводниковых изделий в мире.
2. Является крупнейшим поставщиком силовых полупроводников.
3. Третьим в мире поставщиком микроконтроллеров.
Недостатки компании:
1. Одна из самых низких в отрасли рентабельность
2. Дорогая по мультипликаторам
4. Broadcom $AVGO
Вид компании - гибридная, часть продукции производят сами, часть отдают другим компаниям, в основном TSMC.
Сегменты:
• Промышленные чипы
• Процессоры
• Автомобильные чипы и электроника.
• Чипы для IoT.
Полупроводниковые решения приносят компании 72% выручки, остальные 28% - это инфраструктурное программное обеспечение.
Преимущества:
1. Хороший рост выручки
2. Дивидендная доходность почти 3%
Недостатки:
1. Высокая долговая нагрузка
2. Payout Ratio 154%
Вывод по 2 части
Все рассмотренные компании всё ещё выглядят слишком дорого, несмотря на недавнюю коррекцию.
Для себя выделил 2 компании, которые буду подбирать, если предоставятся хорошие цены:
• Infineon Technologies - компания находится в Германии, и велика вероятность, что именно она станет главным бенефициаром автоматизации в Евросоюзе. Тем более, их бизнес достаточно хорошо диверсифицирован.
• Texas Instruments - эталонная маржинальность и лидирующее положение в своём сегменте.
Более полный обзор можно найти по ссылке в профиле, е сожалению, размер постов в пульсе ограничен.
AA
AAPL
134,72 $
+153,46%
IF
IFX@DE
34,83 €
+62,82%
AV
AVGO
47,19 $
+649,52%
QC
QCOM
138,96 $
+45,87%
GM
GM
58,21 $
+41,95%
TX
TXN
191,36 $
+45,39%
INVEST_WAY
16 апреля 2021
Schrödinger $SDGR Почему я обратил на неё внимание.
Траст, который управляет благотворительным фондом Билла Гейтса и его жены, сообщил о сделках за 4 квартал 2020 года. Из отчёта стало ясно следующее:
Фонд продал все ранее принадлежавшие ему акции 3 компаний:
- Alibaba Group $BABA - 552 383 депозитарных расписок.
- Uber Technologies $UBER - 26 767 акций.
- Фонд недвижимости Boston Properties $BXP - 1,1 млн бумаг.
Сократил свою долю в:
- Apple $AAPL
- Amazon
- Alphabet (Google)
- Liberty Latin America
- Berkshire Hathaway $BRK.B
- China Metro-Rural Holdings.
Можно предположить, что фонд готовится к коррекции на фондовом рынке, однако, среди продаж была и 1 покупка - Schrödinger. Фонд увеличил количество акций этой компании на 40%. Это привело к тому, что на сегодняшний день фонд владеет 6 981 664 акций Schrödinger, что является долей в 10% от всех акций компании, находящихся в обращении.
Вместе с Биллом Гейтсом в 4 квартала 2020 года были совершены ещё 2 крупные покупки:
- Рон Барон - основатель и управляющий компанией Baron Capital. Тот, кто начал покупать акции Tesla $TSLA ещё в далёком 2014 году.
- Joel Greenblatt - американский ученый, менеджер хедж-фондов (фонды Готэма), инвестор и писатель.
Чем занимается Schrödinger
Американская компания в области естественных наук и материаловедения, основанная в 1990 году, которая разрабатывает программное обеспечение для вычислительной химии и имеет целый ряд совместных и внутренних программ по открытию лекарств.
На сегодняшний день, компания разработала основанную на физике платформу, которая, по их словам, позволяет гораздо быстрее находить новые лекарства.
Но не только пустыми заявлениями может похвастаться компания, её платформа показала свою эффективность в тематическом исследовании в 2017 году, результаты которого опубликованы в Journal of Medicinal Chemistry.
На данный момент у компании есть совместные программы по поиску лекарств с более чем 10 компаниями. Среди них:
• Ajax Therapeutics;
• Bright Angel Therapeutics;
• Faxian Therapeutics;
• Morphic Holding;
• Nimbus Therapeutics;
• Ono Pharmaceutical;
• Sanofi $SNY
• ShouTi;
• Sun Pharma Advanced Research Company (SPARC);
• Takeda $TAK
• TB Alliance;
• Bristol-Myers Squibb $BMY
Вывод
Schrödinger - это компания, которая пытается интегрировать информационные технологии в биотехнологическую и фармакологическую деятельность. И за счёт этой интеграции добиться высокой эффективности.
Компания безусловно интересна для инвестирования на долгий срок, однако сейчас её цена выглядит немного неадекватной, и я думаю, что будет время купить их акции по гораздо более выгодной цене. Добавил их в избранное и буду подбирать в случае значимой коррекции.
BA
BABA
238,69 $
-54%
AA
AAPL
134,16 $
+154,52%
TS
TSLA
246,59 $
+51,1%
BR
BRK.B
272,11 $
+85,79%
SD
SDGR
77,9 $
-62,97%
BX
BXP
105,44 $
-39,87%
UB
UBER
60,35 $
+15,43%
SN
SNY
51,3 $
-19,75%
TA
TAK
17,08 $
+8,84%
BM
BMY
65,46 $
-3,91%
INVEST_WAY
15 апреля 2021
$COIN ARK Invest приобрела акции криптобиржи Coinbase на $246 млн.
CO
COIN
322,75 $
-39,57%