Ilia_Groshovkin_33

1,6K

подписчиков

4

подписки

Честный блог об инвестициях и трейдинге. Инвестирую с 2020 года, создатель канала «Коллегия Инвесторов».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

9 марта

🔥 Котировки российской нефти Urals взлетели до $94.2 за баррель (+19.63%) ✅ Локально будет колебать из стороны в сторону, но все идет по лучшему для российского бюджета и цикла девальвации рубля сценарию. Напомню, в марте бюджетное правило не действует, МинФин не продает валюту. При этом 20 марта обсудят новые параметры на заседании ЦБ. И уже в апреле бюджетное правило заработает с новыми параметрами и при высоких ценах на нефть (99.9% МинФин будет покупать валюту). 👉 Но вы знали о девальвации намного раньше: Моя позиция по фьючерсу Si набрана 18 февраля [посмотреть], это практически дно курса. Потом брал и фьючерс CNY 28 февраля [посмотреть]. Держу лонги дальше. Жду своих целей 📈 $USDRUBF $CNYRUBF $CNYRUB $EURRUBF $SiH6 $SiM6 $CRH6 $CRM6 $BRJ6 $BMK6
Card image 1
7
8
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

9 марта

🥇 В золоте ночью на фоне аномального роста цен на нефть случился пролив вниз, в моменте котировки падали на -3% до $5014. ✅ Вчерашний обзор: [изучить] Падение не связано с эфемерными шансами на мир здесь и сейчас, падение вызвано оттоком денег со всех рынков на рынок нефтегаза. Повторяю, рынок это механизм обмена денег между участниками рынка. В данный момент техническая картина среднесрочного лонг-сценария не нарушается, так как золото удерживает поддержку $5080, но я не решусь пока входить в лонг, поскольку волатильность очень высокая. Депозит дороже 🤝 $PLZL $UGLD $SELG $LNZLP $LNZL $GDH6 $GDM6 $GLDRUBF $GNH6 $GNM6 $GLH6 $GLM6
Card image 1
17
18
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

9 марта

🗣 Жириновский был прав?! 👉 Помните пост от 3 марта по нефти? Вот ссылка: Тогда я подтвердил мнение о том, что в текущих реалиях «цель Жириновского в 200$ за баррель» недостижима, но предупредил о наличии рисков, которые могут вмешаться в этот прогноз 👇 Пока это повлияло на котировки лишь краткосрочно и затяжная блокада будет стимулировать рост цен и дальше. Вряд ли весь эффект был отыгран всего за 2 дня. Также есть и другие риски. Например, удары/диверсии на нефтегазовых объектах или волны форс-мажоров (один из крупнейших СПГ-заводов в Катаре объявил о приостановке работы). Это риски в случае затяжного конфликта. Это слова из все того же разбора от 3 марта [изучить]. Реализовываются те самые риски. Нефть марки Brent за ночь и утро подорожала в цене на +24.7% до $116.3 за баррель. С начала марта цены выросли на +48%. Нефть себя ведет сейчас, как Богом забытая бумага 3-го эшелона на сделках инсайдеров. Тем самым рынок вошел в самую опасную фазу торгов, поскольку теперь рост носит более спекулятивный характер. Нужно изучать настроения толпы и структуру объемов. Сейчас все будет определять жадность инвесторов — волатильность возросла до такого уровня, что получить маржин-колл стало крайне просто. И в шорте это сделать вероятнее всего. Жадных трейдеров могут наказывать и дальше. ❗️ Что важно — в пятницу индикатор перегрева актива RSI был по 88.1 пт., а сегодня при таком сильно росте вырос всего до 93.6 пт. Не пытайтесь торговать на таком рынке такие активы из соображений «цены выросли слишком сильно». Пожалуйста, вот умоляю вас. Останетесь без депозита. На бирже ваша задача не сделать сверхдоход, а, в первую очередь, не потерять. 👆 Локально на новых ударах по энергитической инфраструктуре и сокращении добычи нефти в регионе можем расти и дальше. Технически виден потенциал роста вглубь зоны аномального перегрева $115-138. Не пытайтесь шортить этот рост. Хоть Израиль уже и получил порцию негатива от США, но самим США выгодно держать нефть высокой, несмотря на заявления Трампа (это фарс на публику). В первую очередь, так они наносят урон по ЕС и Китаю. Трамп не играет в партнеров с ними. У него совсем другие цели. Могу очень долго рассуждать на тему межрыночных взаимосвязей, но нам в итоге интересно только одно — как происходящее скажется на российском рынке. Будем разбираться с этим в следующих постах... С уважением, Илья 🤝 $ROSN $LKOH $TATN $BANE $SNGSP $BRJ6
Card image 1
11
12
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

12 февраля

⛏ Полюс Золото: комплексный разбор Часть III Теперь изучим график акций Полюса ($PLZL) на дневном таймфрейме. Такой расклад подойдет для среднесрочных горизонтов планирования. ✅ Цель на 2026Г — ₽3050-3200 (+21%). Докупать оптимально и по текущим, и при снижении до зоны поддержки рынка ₽2550-2570. Крайней поддержкой в текущем тренде является зона диапазон ₽2400-2470. Если и этот рубеж не будет удержан, то среднесрочный тренд развернется, лонг перестанет быть актуальным. Нужно учитывать, что на Полюсе сказываются и общерыночные риски. Но, судя по динамике прошлых месяцев, не стоит их переоценивать, поскольку нам важнее, чтобы ралли драгоценных металлов продолжилось. Позитив этого драйвера перекроет любой негатив. $PLZL $GDH6 $GLDRUBF $GLDRUB_TOM $GLH6
Card image 1
8
9
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

12 февраля

⛏ Полюс Золото: комплексный разбор Часть II Теперь изучим график акций Полюса ($PLZL). Недельный таймфрейм. Актив в уверенном восходящем тренде, расклад на старшем таймфрейме подойдет для долгосрочных горизонтов планирования. Интересно только докупать по мере высвобождения кеша, даже при отсутствии просадок. ✅ Цель на 2028-2030ГГ — ₽3850-4050 (+53.5%) без учета дивидендов, а с их учетом и при условии их реинвестирования инвестор как минимум удвоит капитал при такой реализации. Однако горизонт может сузиться, поскольку события развиваются довольно стремительно. Декабрь-январь показали, как быстро рынок может погрузиться в состоянии эйфории и как это выглядит на графике. В Полюсе инвестор может рассчитывать, что волатильность будет ниже, но актив будет идти в ногу с динамикой спотового золота. По-моему, это идеальное сочетание. Также отмечу, что ниже 50ЕМА с марта 2023 года цены не уходили. Можно считать этот рубеж ($2160-2240) ключевой поддержкой в акциях Полюса. И там инвестиционные покупки будут интереснее всего, если при этом фундаментально инвестидея не изменится. Но пока таких предпосылок нет. $PLZL $GLDRUB_TOM $GDH6 $GLDRUBF $GLH6
Card image 1
3
4
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

12 февраля

⛏ Полюс Золото: комплексный разбор Часть I Итак, приступим. Пройдемся по каждому пункту отдельно: 🔥 Отчет за I полугодие 2025Г (МСФО) • Выручка: 309,8 млрд руб. (+25% г/г) • Операционная прибыль: 184,3 млрд руб. (+16% г/г) • Чистая прибыль: 172,5 млрд руб. (+32% г/г) • Скорр. EBITDA: $2,676 млрд (+32% г/г) Несмотря на то, что физические продажи золота в унциях сократились прибыль по курсовым разницам составила ₽49,65 млрд (против ₽17,78 млрд в 1П2024). Это «бумажная» прибыль от переоценки активов и обязательств из-за ослабления рубля. 🔥 Производственный отчет • Производство золота снизилось на -11% (г/г) до 1,311 млн унций на фоне планового сокращения производства на Олимпиаде. • Рост вскрышных работ на +48% (г/г) до 91,5 млн м³, ключевой сигнал подготовки к активной разработке других карьеров в будущем. По итогам 2025Г объем производства золота ожидается в пределах ранее озвученного диапазона 2,5–2,6 млн унций. 🔥 Активные месторождения и геологоразведка • Флагманский актив — месторождение Олимпиада (генерирует ~39% EBITDA), находится на финальном цикле разработки, ведется огромный объем работ вскрыши (5-я очередь карьера) • Месторождение Наталка (генерирует ~24% EBITDA), проект находится на пиковых объемах вскрышных работ (+67% г/г), • Месторождение Благодатное (генерирует ~19% EBITDA), ведется масштабное расширение под добычные работы (4-я очередь карьера) • Месторождение Куранах (генерирует ~9% EBITDA), специализация на кучном выщелачивании руды, проект низкозатратный, обеспечивает диверсификацию портфеля • Проекты на стадии разработки — Сухой Лог (доказанные запасы 45,5 млн унций, запуск добычи с 2028Г с плановой мощностью 34 млн тонн руды в год, это крупнейшее неразработанное месторождение в мире), Чульбаткан (запасы 8 млн унций с плановой мощностью 10 млн тонн в год), Чертово Корыто (запасы 8 млн унций с плановой мощностью 5 млн тонн в год). Когда текущая стадия разработки на Олимпиады будет пройдена, дальнейший рост будет обеспечиваться за счет переработки упорных руд. Суммарно компания будет располагать работами на 7 месторождениях разных объемов запасов и разной сложности добычи. Сухой Лог, согласно ожиданиям рынка, увеличит производство золота на 25-30% (более 700-800 тыс. унций в год), при этом имея низкую себестоимость добычи. 🔥 Как рубль влияет на результаты? • При ослаблении рубля, экспортная валютная выручка начинает расти в рублевом эквиваленте, в то же время издержки бизнеса также растут (инфляция в РФ) — это благоприятная ситуация. • Если ситуация обратная, то рублевая выручка сокращается, а издержки бизнеса меняются только в части закупки импортного оборудования и оплаты услуг в валюте, рублевые расходы растут (инфляция) — это неблагоприятная ситуация. Сейчас рубль относительно крепкий, курс торгуется в широком боковике, четких разворотных предпосылок пока нет. Однако динамика цен на золото в последние месяцы вполне может перекрыть негатив от курсовой разницы. 🔥 Мультипликаторы (LTM) и конкуренты В сравнении участвовали Селигдар и ЮГК: • P/S — PLZL=3.29x, UGLD=1.68x, SELG=5.01x • P/E — PLZL=7.16x, UGLD=13.5x, SELG=5.01x • P/FCF — PLZL=13.0x, UGLD= -15.4x, SELG= -1.13x • EV/EBITDA — PLZL=5.17x, UGLD=6.14x, SELG=5.61x • ND/EBITDA — PLZL=0.88x, UGLD=2.09x, SELG=4.15x • CAPEX/Revenue — PLZL=24%, UGLD=28%, SELG=23% • Дивдоходность Полюса — 9.8% Сухой Лог начнет плодоносить прибыль акционерам лишь через 3 года, поэтому рынок не спешит закладывать даже половину форвардного позитива в текущие оценки мультипликаторов. Осмелюсь даже сказать, что по текущим — Полюс НЕДООЦЕНЕН рынком. Селигдар не эффективен на операционном уровне, а вокруг ЮГК вдобавок еще много регуляторного давления. ❗️ Поэтому для меня вопрос точки входа как в инвестиционный, так и в среднесрочно-спекулятивный лонг акций Полюса даже не обсуждается. Лучший момент был вчера. $PLZL $GLDRUB_TOM $GDH6 $GLDRUBF $GLH6
Card image 1
8
9
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

10 февраля

🗒 Как инвестору заработать на ралли золота? Рассказываю о своем торговом плане. Как вы знаете, я ожидаю, что стоимость драгоценного металла будет расти [изучить мнение]. 📈 Пока котировки GOLD выше зоны поддержки рынка $4880-4960, актив остается в уверенном восходящем тренде. Думаю, объяснять, что шортить против только-только зарождающегося тренда это авантюра, не нужно. При текущих вводных по рынку моей целью на рост среднесрочно является диапазон $5600-6000. ✅ Риск/Прибыль с текущих ~ 1:5 Я буду отрабатывать сетап через фьючерсную сделку, но я прекрасно понимаю, что далеко не все знакомы с этим инструментом и привыкли работать с более классическими и понятными — акциями и облигациями. Как быть в таком случае? Мне очень импонирует выбор акций Полюса ⛏ как альтернативная ставка на рост драгоценных металлов во главе с золотом. Покупки с текущих актуальны и инвестору, и спекулянту. В следующем посте сделаю отдельный разбор бизнеса Полюса. Поговорим и про фундаментальную идею, и про технические нюансы графика эмитента. $PLZL $GDH6 $GLDRUBF $GLDRUB_TOM $GLH6
Card image 1
11
12
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

19 октября 2024

🔥Итоги 30.09-04.10.2024 Кто внимательно читал приветственный пост, тот заметил, что в качестве цели установил для себя ориентир — сделать +50% к депо от капитала суммой в 200.000 руб. Прошла всего неделя, и на данный момент депозит уверенно перешагнул за планку 230 000 руб., что эквивалентно +15% к депо за такой короткий срок. Не скажу, что это норма, безусловно без «удачи» не обошлось. Возможности, когда удается поймать аномальную волатильность, встречаются далеко не каждый день. Но в том и заключается профессионализм, чтобы заранее видеть такие движения и зарабатывать на них. И да, наибольший вклад из всех актуальных сделок внес Лонг Юаня. Как видно по скриншоту, осуществлялось наращивание позиции во время просадки с открытия 1 октября, и в большую сторону двигал цели. Конкретно по Юаню реализация только началась — достигнута лишь 1/5 поставленных целей. Не буду загадывать, просто жду дальнейшую отработку. Кто захотел, прислушался и заработал вместе со мной. Есть же такие? ;) Продолжаю работу 🤝 $CNYRUB $CNYRUBF $CRZ4 $USDRUB $USDRUBF $SiZ4
Card image 1
1
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

10 марта 2024

🚀 К каким бумагам присмотреться в ЛОНГ на следующей неделе: 🏦 Сбер $SBER 🍏 Магнит $MGNT 🍏 Х5 $FIVE ⛽️ Лукойл $LKOH 📦 Озон $OZON 🏛 МосБиржа $MOEX ⚓️ Совкомфлот $FLOT 💰 АФК Система $AFKS 🍷 НоваБев $BELU 🔖 HeadHunter $HHRU К концу недели посмотрим, какую прибыль принесет каждая из них. А завтра утром опубликую свой актуальный портфель фьючерсов на акции РФ, проведу кое-какие изменения в стратегии.
4
5
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

10 ноября 2023

🔀 Кто помнит, мой публичный счет 7 сентября переехал из Тинькофф.Инвестиции в БКС, который я пополнил на 55.000 рублей, до этого в Тинькофф показав доходность к капиталу в +68,47% за 2 месяца (с 10 июля). С момента торговли в БКС, таким образом, удалось заработать +25,67% к капиталу за 2 месяца, а моя суммарная доходность за 4 месяца достигла +142,52% к депозиту. За последние 2 месяца индекс МосБиржи вырос на 3,0% (обогнал в 8,56х), за последние 4 месяца — на 13,32% (обогнал в 10,7х). Считаю доходность хорошей, к концу года хочу закрепить результат выше 80,000 рублей (=доходности >180,7% к капиталу). Всем хорошего дня! 🤝
Card image 1
1
2
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

12 сентября 2023

🪓 РАЗБОР СЕГЕЖА $SGZH Сегежа, оставаясь обузой для АФК Система, все еще интересен лишь как ультра-долгосрочный актив. Даже в ближайшие пару лет ситуация вряд ли кардинально изменится в лучшую сторону. Цены на древесину остаются низкими без тенденции на возобновление роста. Вкупе с рухнувшими объемами экспорта продукции из-за санкций положение Сегежи плачевное. Однако технически исключительно как спекулятивную историю, акции SGZH рассмотреть все же стоит: цены пришли к нижней границе расширяющегося канала. Да, цены могут уйти ниже в условиях корректирующегося широкого рынка акций РФ, но в течение года вероятность отскока до середины или верхней границы канала очень высока. Потенциальная доходность достигает +30%.
Card image 1
2
3
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

7 сентября 2023

🔀 За последний календарный месяц торговли в Тинькофф достиг доходности +34,65% к капиталу, сейчас я полностью в кеше, в БКС сказали, что могу начать «переезд» уже сегодня (участвую в ЛЧИ). С момента начала ведения публичного портфеля 10 июля (почти 2 месяца торгов) удалось заработать +68,47% к капиталу. Индекс МосБиржи за этот период вырос на 14,2%, таким образом, я обогнал его почти в 5 раз. Считаю результатам хорошим. На своем примере показываю, что, имея небольшой капитал и грамотную торговую стратегию, можно добиться своей цели!
Card image 1
2
3
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

7 сентября 2023

💿 РАЗБОР РУСАЛ $RUAL По последним отчетным данным РЖД, экспорт алюминия с начала года сократился на 4% г/г, при этом выручка РУСАЛа — на 16,89% г/г. В то же время себестоимость реализации продукции выросла на 9,55%. Это значит, что дело не в сокращении объемов поставок. Проблемы РУСАЛа куда глубже и берут свое начало с логистики. Также на деятельности сказалась валютная переоценка и, к сожалению, негативно: потери составили $1.447 млрд. Помню, как РУСАЛ размещал бонды в юанях и, видимо, за счет роста валют к рублю размер выплат в рублях стал выше. Еще одна головая боль РУСАЛа — финансовое здоровье компании. «Кубышка» на конец 1П 2023Г составила $1.485 млрд при суммарных обязательствах в $10,148 млрд. И это при том, что менеджмент сократил чистый долг на 17,66%. В целом темпы коррекции показателей соответствуют падению общих доходов. Исходя из этих факторов, считаю текущую стоимость акций RUAL справедливой. Это рынок, и он учитывает все, что можно. Да, бывают ситуации, когда недооценка имеет место быть, но это явно не тот случай. РУСАЛ в портфеле любого инвестора будет являться балластом, замороженной ликвидностью. Пока мировые цены на алюминий не восстановятся, а логистические проблемы не решатся, я буду придерживаться инвестиционного рейтинга «Продавать».
Card image 1
2
3
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

7 сентября 2023

💿 РАЗБОР СЕВЕРСТАЛЬ $CHMF Текущие котировки акций Северстали находятся в зоне интереса покупателя №1 (₽1,360-1,380), считаю вход в среднесрочное удержание с этих уровней не ошибкой. Однако стоит дождаться реакции рынка сегодня, поскольку так же сохраняется потенциал для снижения до ₽1,300-1,320. Думаю, что он маловероятен, нет структурных проблем у металлургов для такого падения. Многие аналитики даже говорят, что корпорации хотят выплатить дивиденды, предпочитая не выкупать собственные акции для реализации образовавшегося кеша. Такие новости могли бы вернуть оптимизм инвесторам и побудить их скупать акции НМЛК, ММК и Северстали. Среднесрочно жду достижение диапазона ₽1,520-1,570 (+14,3%) в течение осени. Главное, чтобы геополитическая повестка резко не сменилась на негативную.
Card image 1
5
6
Ilia_Groshovkin_33
Ilia_Groshovkin_33

1 сентября 2023

🏦 РАЗБОР БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ $BSPB В этом разборе поговорим исключительно о спекулятивном потенциале роста акций с технической точки зрения. Фундаментал здесь будет затронут лишь вскользь, чтобы оценить текущую стоимость бумаг. Последний отчет Банка СПБ показал, что дела у банка неплохи, но в 2021 году все шло куда лучше. Мультипликаторы P/S и P/E находятся на уровнях 2,32х и 7,34х соответственно. Для примера: P/E Сбера находится на уровне 21,13х при P/S в 0,95х и сказать, что акции переоценены — не совсем корректно. 6 октября BSPB выплатит дивиденды в размере ₽19,08 на акцию, поэтому до этого момента интерес инвесторов будет повышенным. Да и гэп, очень вероятно, закроют быстро. В моменте дивидендная доходность составляет 6,6%, такую «дыру» могут закрыть за 1-3 дня. В качестве целей на рост в течение осени выделяю достижение диапазона ₽340-350 (+22%) как цель-максимум и ₽320-330 (+15%) как оптимальный сценарий без учета дивидендов.
Card image 1
3
4