64,6K
подписчиков
76
подписок
Инвестиции как лайфстайл https://t.me/ira_Akhmadullina ✔️Кандидат экономических наук ✔️Инвестирую с 2014 года ✔️Только взвешенный подход к инвестициям
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Irina_Akhmadullina
19 октября в 4:07
Ушла из проекта Деньги не спят? | О ситуации
Дорогие зрители канала, спасибо вам за такую мощную поддержку и поднятые щиты♥️🥰💪
Однако я не ушла из проекта⚡️
Кристина - супер профессионал, мы пересекались по работе и я предложила команде "деньги не спят", чтобы она меня заменила на одном из выпусков🎬
Считаю, что Кристина справилась на все 10000%
Вот тут все рассказала подробно: https://youtube.com/shorts/kbX9N00spNU?si=4OsBhc5tc9f27l1O
Irina_Akhmadullina
16 октября в 5:04
Размен риска в пользу спокойствия | Разбор сделки
Вы просили, я рассказываю про свою сделку с облигациями Полипласта.
Для тех кому лень читать лонгрид, то ключевое собрала для вас в галерею🤝
Сам бизнес сильный. Полипласт держит около 70% российского рынка пластифицирующих добавок: 67% рынка добавок для бетона, 60% по редиспергируемым полимерным порошкам, 55% по поликарбоксилатам. Ещё на компанию приходится примерно четверть мирового производства нафталинсульфатов.
Но отчётность за 2 квартал 2026 года меня насторожила:
▪️ Чистый долг/EBITDA вырос до 3,97х
▪️ Чистая прибыль упала до 11,2 млрд ₽ против 17,3 млрд год назад, это −35%
Компания ещё проходит пик инвестиций + рост расходов на обслуживание долга, поэтому когда компания вновь вернется к положительному денежному потоку вопрос. Держать длинный риск до 2028 года я не захотела.
🔻 Продала П02-БО-09 ( $RU000A10CH11 ) с погашением в феврале 2028 года. Доходность к погашению на тот момент была 31%.
🔺 Взяла П02-БО-08 ( $RU000A10C8A4 ) в юанях с погашением 22 января 2027 года. Купила по 92% от номинала, доходность к погашению была 46%.
Вы видите разницу в доходности? Это инверсия кривой доходности. Логично, когда длинный долг стоит дороже ближнего. А когда у облигаций одного эмитента выстраивается такая кривая доходностей (инверсия), то это неэффективность рынка.
Я не вижу риска непогашения на таком коротком сроке. У компании устойчивый операционный денежный поток, комфортный график погашений и большой объём открытых кредитных линий. А что будет с бизнесом к 2028 году, сейчас сказать сложнее.
Что я получу на каждую облигацию:
▪️ 4 ежемесячных купона по 1,15 юаня (13,95% годовых): 26 октября, 23 ноября, 23 декабря и 22 января
▪️ 22 января 2027 года погашение по 100% номинала
Это +13,7% менее чем за 4 месяца, или около 45% годовых.
Бонус: выпуск в юанях, так что при ослаблении рубля доход в рублях будет выше.
❗️Что делать, если у вас длинный выпуск в минусе, а у эмитента есть короткий?
Есть два варианта:
1️⃣ Отбить убыток объёмом. Продать длинный выпуск и на все деньги, а то и с доливкой, взять больше бумаг короткого. Доход к погашению перекроет минус быстрее. Но и риск в одном эмитенте у вас останется прежним или вырастет.
2️⃣ Снизить риск и использовать убыток. Взять короткий выпуск меньше, зафиксировать убыток, если есть по длинным бумагам. Убыток фиксируется, но он уменьшает налогооблагаемую базу по другим прибыльным сделкам за год.
Я выбрала второй путь. В этом году у меня будет налог к уплате, это можно посмотреть в моём публичном профиле в Пульсе. Так что зафиксированный убыток для меня не просто минус, а инструмент налоговой оптимизации.
А вы как поступаете в таких ситуациях: добираете или сокращаете риск?
#облигации #разборсделок
RU
RU000A10CH11
80,58 $
-3,61%
RU
RU000A10C8A4
95,86 CN¥
-1,93%
Irina_Akhmadullina
15 октября в 3:51
Ежемесячные купоны | Подборка облигаций
Не смогла вылететь из Владивостока из-за больших проблем в небе над Москвой🥺
Но пересобрав свой рабочий график, возвращаюсь к полезным постам!
Собрала для вас подборку бумаг, которые торгуются не выше 100% номинала и по которым выплачивается купоны каждый месяц!
1️⃣ ГТЛК, 002P-12
ISIN: $RU000A10EMU3
Доходность 19,9%, купон 16,25%, погашение 02.03.2030
2️⃣ Селектел, 001Р-07R
ISIN: $RU000A10EEZ9
Доходность 17,3%, купон 15,00%, погашение 16.02.2029
3️⃣ ВТБ-Лизинг, 001Р-МБ-06
ISIN: $RU000A10FGN7
Доходность 16,3%, купон 14,50%, погашение 06.06.2029
4️⃣ ФосАгро, БО-02-06
ISIN: $RU000A10ER66
Доходность 16,0%, купон 13,75%, погашение 16.04.2029
PS Я две недели назад на эфире Денег не спят рассказывала про одну сделку, где можно забрать высокую доходность на погашении выпуска. Кому интересно пишите, поделюсь промежуточными итогами)
RU
RU000A10EMU3
959,5 ₽
+1,3%
RU
RU000A10EEZ9
978,3 ₽
+1,23%
RU
RU000A10FGN7
907,68 ₽
-0,53%
RU
RU000A10ER66
978,3 ₽
+0,17%
Irina_Akhmadullina
12 октября в 11:06
Решение принято | Что происходит с Яндексом?
Атаки на центры обработки данных — новый риск для технологических компаний. Насколько серьезными могут быть последствия для бизнеса и что это значит для инвесторов?
В новом выпуске подкаста разбираю:
✔️что произошло с Яндексом $YDEX и как оценивать последствия атак на ЦОДы
✔️какие риски сейчас существуют в финансовом и IT-секторе
✔️что означает новое соглашение России и США об увеличении экспортных поставок дизельного топлива
А также обсуждаю, какие сектора российского рынка могут стать наиболее интересными для инвестиций в ближайшее время и на что стоит обратить внимание при формировании портфеля.
Решение принято ✔️
Новый выпуск уже доступен:
🎧 Mave
🍎 Apple Podcasts
YD
YDEX
3 374 ₽
-0,1%
Irina_Akhmadullina
7 октября в 6:36
Когда недовес 😐
Откровенно, без прикрас о результатах управления &Модельный портфель RUB за сентябрь.
Увы, хуже рынка. Основная причина - недовес в акциях нефтегазового сектора. Подробнее в карточках.
А как ваши инвестиции?
Модельный портфель RUB
+40,69%
Irina_Akhmadullina
6 октября в 14:38
Решение принято | Что будет с рублем?
Рубль остается одной из главных интриг до конца года. Что сейчас удерживает национальную валюту и насколько устойчив этот баланс?
В новом выпуске подкаста разбираю:
✔️решение Минфина по операциям с валютой $USDRUBF
✔️удастся ли рынку акций закрепиться выше 2300
✔️и почему жду доходности ОФЗ в 17%
И впервые в «Решение принято» разбираю результаты моего собственного управления &Модельный портфель RUB . Подвожу итоги сентября и разбираю стратегию без попытки показать только красивую сторону: что сработало, где она оказалась сильной, а где проявились слабые места.
Решение принято ✔️
Новый выпуск уже доступен:
🎧 Mave
🍎 Apple Podcasts
🎵 Яндекс Музыка
Модельный портфель RUB
+40,69%
US
USDRUBF
85,29 пт
-5,71%
Irina_Akhmadullina
4 октября в 8:48
Голосование за образ | Выставочное
Больше трёх лет я интересуюсь искусством и стараюсь посещать выставки.
Этой осенью я посетила предпоказ в Cosmoscow и Blazar. И даже ушла не с пустыми руками)
А сейчас предлагаю голосование за образ:
♥️ хулиганский образ на Blazar
🔥 дива тотал блек на Cosmoscow
Молочного поросенка купила Ксения Собчак, как вам такое искусство?)
Irina_Akhmadullina
1 октября в 15:38
Балую вас новыми форматами | Влог
Появилось желание показать из чего состоит моя неделя, вне блога и эфиров.
И вышел первый влог - моя попытка уместить целую неделю в 14 минут.
Инвестиции, эфиры, теннис, современное искусство и даже хоккей!
Где-то между коммерческой недвижимостью и подготовкой к Деньги не спят я купила зайца. Кажется, это тоже диверсификация.
Без ожидания пользы смотреть тут:
Ютуб https://youtu.be/oKZg54_9RBc?si=RK37KnEY2O5V156p
ВК https://vkvideo.ru/video-226976398_456239211
Рутуб https://rutube.ru/video/c5142a59a37d4c59511b4f7753092542/
PS как вам такой формат, продолжать снимать?
Irina_Akhmadullina
30 сентября в 7:44
Решение принято | Первый выпуск 🔥
Запускаю новый подкаст.
Раньше я рассказывала о том, что происходит на рынке. Теперь хочу идти дальше: не только разбирать события, но и показывать, как из них складывается инвестиционная стратегия и решения на будущее.
Здесь будет меньше пересказа новостей и больше логики управляющего: где я вижу риск, где возможность, что покупаю, что не трогаю и почему. Не реакция на каждое движение рынка, а последовательная стратегия управления капиталом.
В первом выпуске сразу в самое горячее: падение ОФЗ, распродажа облигаций Эталона и Балтийского лизинга. Разбираю причины и показываю, как принимаю решение, когда рынок сливает облигации и нужно думать не о сегодняшней цене, а о следующем шаге.
События уже произошли. Вопрос в том, что же делать дальше? Принимать решение✔️
🎧Первый выпуск уже доступен:
https://ira-akhmadullina.mave.digital/ep-163
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/finance-iq/id1510450233?i=1000792241356
https://music.yandex.ru/album/10572810/track/156425971
&Модельный портфель RUB
Модельный портфель RUB
+40,69%
Irina_Akhmadullina
24 сентября в 10:57
Что с наличными? | Утренний эфир на РБК
Всегда приятно быть гостем на РБК, особенно у Алевтины Пенкальской и Дениса Муравьева.
Рано утром обсудили банковский сектор, ситуацию с наличными, а ещё ответила на насущный вопрос «куда вложить миллион?»
Ссылки на эфир:
https://youtu.be/6SOig6usmZk
https://vkvideo.ru/video-210986399_456246073
https://dzen.ru/video/watch/6ab4e007dedcdb424cbbb010
Irina_Akhmadullina
24 сентября в 9:28
Простите, но мы сейчас с Васей и командой Денег не спят обсуждаем бюджетный пакет… это жесть.
https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40635-minfin_rossii_vnes_v_pravitelstvo_rf_byudzhetnyi_paket
Irina_Akhmadullina
22 сентября
Экономика не выживет? | Моя первая номинация
К этому выпуску с Олегом Вячеславовичем Вьюгиным я готовилась очень долго: аналитика, графики, подготовка вопросов и тд.
Для тех, кто делает контент самая большая награда - просмотры и комментарии зрителей. Мы с командой Денег не спят видели очень большой отклик на этот выпуск «Экономика не выживет».
И я очень рада, что Министерство Финансов и Правительство Москвы заметили этот выпуск среди большего числа других работ ⚡️
Дальше больше💪
Уже готовим для вас новые спецвыпуски с гостями🤓
Irina_Akhmadullina
11 сентября
Скажу, что ожидала снижения на 0,25%
И вот почему:
Эти 25 бп особо ничего не изменили бы,
На сегодня годовая инфляция 6,29%, а это в рамках прогноза ЦБ (6-7%),
Бизнес-климат намекает о холодах: ⅓ компаний убыточны, бизнес настроения на уровнях 2022 года.
Я прекрасно понимаю доводы за сохранение ставки, особенно вспоминая, что с 1 октября мы ждем рост тарифов на ЖКХ. А это вклад в инфляцию 0,5-0,8 пп.
И самая большая интрига это проект бюджета на 2027 год.
Занятно, что несмотря на консенсус рынок $IMOEXF залили🫠
IM
IMOEXF
2 278 пт
+6,72%