85
подписчиков
22
подписки
Метод разумного инвестора Бенджамина Грэма. Идеи, предложения и обсуждения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
JasonZweig
20 июня 2024
Продолжаем держать портфель "Разумный инвестор". После коррекции просадка около 10-12 %
Ожидаем полугодовые отчеты в июле, после чего можно будет сделать пересмотр бумаг.
Портфель "Разумный инвестор"
AGRO AGRO-гдр
FEES Россети
SNGS Сургнфгз
MSRS РСетиМР ао
IRAO ИнтерРАОао
TRNFP Транснф ап
MRKP РСетиЦП ао
OGKB ОГК-2 ао
MRKC РоссЦентр
LSRG ЛСР ао
FLOT Совкомфлот
HYDR РусГидро
LKOH ЛУКОЙЛ
AMEZ АшинскийМЗ
MAGN ММК
MRKU Россети Ур
CBOM МКБ ао
UPRO Юнипро ао
MGTS МГТС-5ао
GLTR GLTR-гдр
NLMK НЛМК ао
SIBN Газпрнефть
NMTP НМТП ао
NVTK Новатэк ао
SBER Сбербанк
BSPB БСП ао
TATN Татнфт 3ао
ROSB Росбанк ао
ALRS АЛРОСА ао
CARM СТГ
Стратегия "Пиотроски" пока дает просадку около 15%, но пока срок анализа слишком мал. Также пересмотрю состав портфеля после полугодовых отчетов
Портфель "Пиотроски"
AGRO AGRO-гдр
TORS ТРК ао
TRNFP Транснф ап
POLY Polymetal
MRKC РоссЦентр
WTCM ЦМТ ао
MRKV РсетВол ао
FIVE FIVE-гдр
LSRG ЛСР ао
HYDR РусГидро
MRKU Россети Ур
GLTR GLTR-гдр
NLMK НЛМК ао
SBER Сбербанк
EUTR ЕвроТранс
GCHE ЧеркизГ-ао
FIXP FIXP-гдр
GEMC МКПАО ЮМГ
WUSH iВУШХолднг
HHRU iHHRU-адр
DELI Каршеринг
PLZL Полюс
MRKY РоссЮг ао
#разумный_инвестор
#пиотроски
JasonZweig
17 мая 2024
Продал Ростелеком по справедливой стоимости 105₽ (+44%). На выручку докупаем недооцененные акции
Продолжаем наблюдать за портфелем "Разумного инвестора"
#Разумныйинвестор
JasonZweig
8 мая 2024
Оценка Пиотроски, F-Score: Инвестиционная стратегия. Как определить акции с наилучшей стоимостью?
Хотел бы рассказать про один из методов оценки финансовой устойчивости компаний, который меня заинтересовал. На основе оценки Пиотроски в апреле я сформировал портфель акций, за результатами которого наблюдаю на Смартлабе в сравнении с основной стратегией "Разумный инвестор". Пока результат стратегии не очевиден, прибыльность портфеля спустя месяц - около 0%.
Подробности расчета:
Показатель рассчитывается по результатам бухгалтерской отчетности компании за последние периоды времени (последние годы). Оценка Пиотроски представляет собой сумму девяти (9) индивидуальных критериев или аспектов. Оценка сначала проводится отдельно по каждому критерию. Каждый критерий может получить балл 0 или 1. Если критерий соблюден, компании присваивается один балл (1), в противном случае балл не выставляется (0).
Расчет показателя Оценка Пиотроски основан на 9 критериях, разделенных на 3 группы (A, B, C):
A. Параметры рентабельности
1. Положительная чистая прибыль (Net Income) в текущем периоде (1 балл)
2. Положительный денежный поток от операций (Cash flow from operations) в текущем периоде (1 балл)
3. Рентабельность активов (Return on assets, ROA) текущего года выше по сравнению с ROA предыдущего года (1 балл)
4. Денежный поток от операционной деятельности превышает чистую прибыль до вычета чрезвычайных статей доходов или расходов (1 балл)
B. Параметры финансирования
5. Более низкий коэффициент (или равный) долгосрочного долга (long-term debt) в текущем периоде по сравнению со значением в предыдущем периоде (уменьшение заемных средств или кредитного плеча, Gearing) (1 балл)
6. Более высокий коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) в этом году по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности в предыдущем году (увеличение ликвидности) (1 пункт)
7. Меньшее количество (или столько же) акций, выпущенных в этом году, по сравнению с количеством акций, выпущенных в прошлом году (отсутствие разводнения или разбавления) (1 балл)
C. Параметры операционной эффективности
8. Более высокая валовая прибыль (Gross Margin) в этом году по сравнению с валовой прибылью в предыдущем году (1 балл)
9. Более высокий коэффициент оборачиваемости активов (Asset turnover ratio) в этом году по сравнению с оборотом активов в прошлом году (1 балл)
После расчета всех критериев баллы суммируются для определения окончательного результата.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТА:
Окончательный результат должен быть от 0 до 9. Чем выше оценка, тем выше финансовая устойчивость компании.
Лучший результат: 9. Сильный балл: 8. Хорошая или высокая оценка: 7. (7, 8, 9: указывает на очень хорошее состояние компании)
Средняя оценка: 4, 5, 6. (4, 5, 6: финансовое положение типично для стабильной компании)
Плохая или низкая оценка: 1, 2, 3. Худший результат: 0
(оценка ниже 3 указывает на финансово слабую компанию; плохое ведение бизнеса; лучше исключить из портфеля)
#Пиотроски
JasonZweig
19 марта 2024
Можно брать.
SNGS Сургнфгз
AGRO AGRO-гдр
IRAO ИнтерРАОао
LKOH ЛУКОЙЛ
AMEZ АшинскийМЗ
MAGN ММК
UPRO Юнипро ао
GLTR GLTR-гдр
MRKU Россети Ур
TRNFP Транснф ап
OGKB ОГК-2 ао
HYDR РусГидро
FLOT Совкомфлот
SBER Сбербанк
ALRS АЛРОСА ао
FEES Россети
MSRS РСетиМР ао
MRKP РСетиЦП ао
BSPB БСП ао
CBOM МКБ ао
MGTS МГТС-5ао
RASP Распадская
SIBN Газпрнефть
HNFG ХЭНДЕРСОН
GAZP ГАЗПРОМ ао
ROSN Роснефть
SPBE СПБ Биржа
LSRG ЛСР ао
#акции
JasonZweig
19 марта 2024
Как начать инвестировать в акции.
Хотелось бы поделиться своим мнением, исходя из личного опыта.
1. Методика выбора акций (плюсы+, минусы-)
1.1. Выбираем, что нравится без разбора (+ не надо думать, учиться, экономия времени; - есть риски напороться на убыточные компании, глубокой просадки)
1.2. Закупаем постепенно все акции индекса биржи в соответствии с их весами, начиная с самых больших (+ результат близок к индексу, экономия времени; - надо сразу большую сумму на формирование индексного портфеля)
1.3. Формируется ограниченный портфель из 10-25 акций, отобранных путем изучения отчетности, выявления перспективных и недооцененных акций. (+ результат ожидается лучше рынка, меньшие потери; - Нужно много времени на изучение теории, выбора стратегии, правил отбора)
2. Время и способы входа в рынок.
2.1. Период просадки(коррекции) - лучший вариант. После слива, обвала, сильных коррекций (более 50%) очень низкие риски получить убытки. В это время работают даже самые слабые стратегии, так как начинается общее восстановление. Лучше входить вы рынок, что называется, "на всю котлету". Важно не испытать "головокружения от успехов" и не возомнить себя "великим стратегом" и гуру инвестиций.
2.2. Период умеренного роста. Тот момент когда рынок восстановился после коррекции, но не отрос до максимумов. Обычно в это время Индекс рынка колеблется возле 1-3 летних максимумов. Не помешало бы в это время разделить капитал в соотношении: облигации (25%) - акции (75%). Покупаем отобранные акции в портфель равными долями, поддерживая процент облигаций. При пополнении портфеля новыми средствами сохраняем пропорции.
2.3. Период бычьего тренда. В период повального роста формирование портфеля акций очень рискованно. Основная задача - сохранить капитал для будущих покупок. Я бы рекомендовал приобретать не менее 50-75% облигаций, на оставшиеся средства купить тщательно отобранные акции, либо те, которые вы будете в силах держать даже при серьезной просадке.
Если у вас еще не сформирован капитал для инвестирования, его можно создать, постепенно приобретая акции разных компаний в равных денежных пропорциях. Пополнять портфель можно в любое время, когда появятся свободные средства. К примеру, вы имеете возможность периодически откладывать 2000 руб. На эту сумму вы можете приобрести 1 акцию Русагро, 4 лота (400акций) ИнтерРАО, 3 лота (30 акций) ММК, 1 лот (10акций) Газпрома и тд. Пропорция должна быть "примерно" равная. Но если вам хочется приобрести например Лукойл за 7000р, можно сделать исключение из правил. В дальнейшем все пропорции подравняются по мере пополнения портфеля.
Смысл формирования портфеля из акций равными долями - мы не можем знать будущее, когда и какая акция выстрелит. Не имея большого опыта в инвестировании это самый простой и надежный способ диверсификации, вместе с подушкой безопасности из облигаций.
P.s. Данная статья не может быть четкой и ясной стратегией, поскольку слишком поверхностна. Но, основные мысли, надеюсь, кому то будут полезны.
#инвестиции
#портфель
#акции
JasonZweig
21 февраля 2024
На рынке небольшая коррекция. Удобный момент прикупить акции ниже справедливой стоимости.
Мой лист акций для покупки на 21.02.24.
TRNFP Транснф ап
MSRS РСетиМР ао
SNGS Сургнфгз
MRKP РСетиЦП ао
HYDR РусГидро
AGRO AGRO-гдр
FEES Россети
MAGN ММК
GLTR GLTR-гдр
QIWI iQIWI
TGKB ТГК-2
AMEZ АшинскийМЗ
GAZP ГАЗПРОМ ао
ROSN Роснефть
LKOH ЛУКОЙЛ
CBOM МКБ ао
TGKA ТГК-1
UPRO Юнипро ао
ALRS АЛРОСА ао
HNFG ХЭНДЕРСОН
SBER Сбербанк
VTBR ВТБ ао
OGKB ОГК-2 ао
MRKV РсетВол ао
TATN Татнфт 3ао
LSRG ЛСР ао
FLOT Совкомфлот
BSPB БСП ао
BANE Башнефт ао
IRAO ИнтерРАОао
NKNC НКНХ ао
JasonZweig
25 декабря 2023
Текущая доходность портфеля "Разумный инвестор" 2,19%
Состав портфеля
#Разумныйинвестор
#БенджаминГрэм
JasonZweig
10 сентября 2022
Всем привет!
Итак, стратегию автоследования "Учитель Баффета" мне вести не удастся.
Причиной тому стало предписание ЦБ РФ https://www.cbr.ru/press/event/?id=14135, по которому для дальнейшего управления стратегией в usd необходимо получить статуса квал. Инвестора. В случае неполучения СТАТУСА, управление стратегией в usd невозможно.
Может и к лучшему, а то стратегов развелось)))
Критерии для получения статуса:
Наличие активов на сумму от 6 млн. рублей.
Наличие оборотов (сделок) на сумму от 6 млн. рублей.
Высшее экономическое образование.
Любой из сертификатов: Свидетельство о квалификации, CFA, CIIA, FRM.
Опыт работы в компании, которая совершала сделки с ценными бумагами.
Поэтому продолжу ведение своего портфеля в чате пульса.
Перечень возможных к покупке акций, без распределения по весам
Qurate Retail Inc Series A
Navient Corp
VOLKSWAGEN GROUP Common Stock
Tri Pointe Homes Inc (Delaware)
National Western Life Group Inc
Bayerische Motoren Werke AG
DISH Network Corp
Citigroup Inc
Macerich CoInvesco Ltd.
Xerox Holdings Corp
Vornado Realty Trust
Sanofi SA
SL Green Realty CorpA
T&T Inc.
General Motors Company
Encore Capital Group, Inc.
Capital One Financial Corp.
British American Tobacco PLC
MGIC Investment Corp.
Franklin Resources, Inc.
Mohawk Industries, Inc.
Wells Fargo & Co
Macy's IncGap Inc
Hewlett Packard Enterprise Co
Jefferies Financial Group Inc
#автоследование #стратегии
JasonZweig
31 августа 2022
Стратегия "Учитель Баффета" запущена! Присоединяйтесь!
Начну формирование основного портфеля в ближайшие дни.
Вопросы, обсуждения, конструктивная критика - приветствуются!
#стратегия
#автоследование
#грэм
#стоимостноеинвестирование
JasonZweig
30 августа 2022
В ближайшие дни я запускаю свою стратегию автоследования.
Стратегия основана на трудах Бенджамина Грэма (учителя Уоррена Баффета), автора книги по стоимостному инвестированию "Разумный инвестор". Основные правила:
1) Анализ финансовых отчетов эмитентов ценных бумаг;
2) Покупка недооцененных рынком акций;
3) Диверсификация портфеля;
4) Продажа акций при достижении справедливой стоимости.
Если будет желание- присоединяйтесь! По вопросам обращайтесь - отвечу.
#стратегия
#автоследование
#грэм
#стоимостноеинвестирование
JasonZweig
30 мая 2022
Привет всем!
Обновляю динамику своего портфеля! Доллар, конечно, нарисовал пик, что сказалось на результативности в рублях. Но постепенно равновесие устанавливается.
За последние пару месяцев не было пополнение из-за повышенной комиссии на доллар. Внутри портфеля продолжаю продавать перекупленные акции, и покупать недооцененные.
$ECPG Encore Capital Group проданный ранее в феврале, купил снова, благодаря снижению цены и положительной отчётности за 1 квартал.
Докупил ещё несколько компаний, информация есть в истории.
Продал $NWLI и $MET, показавшие серьезные убытки в 1 квартале.
NW
NWLI_DEL3
209,8 $
+138,31%
EC
ECPG
60,08 $
+65,25%
ME
MET
67,72 $
+43,59%