KasusP1ugg

69

подписчиков

27

подписок

Аналитик, инвестиционный только в формате хобби)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

KasusP1ugg
KasusP1ugg

6 августа

Всем привет! Хотел бы сегодня поделиться дивидендами за июль, хоть что то хорошее в нынешней ситуации - Итог можно посмотреть на графике или ниже: За месяц пришло 4 выплаты - $X5, 17 265 ₽. Тот самый дивгэп, о котором писал в прошлом посте (245 ₽/акцию). - $PLZL, 1 769,50 ₽. - $MDMG, 2 903 ₽. Одна из немногих позиций в плюсе по портфелю (+18% от средней), тут дивиденды уже бонус сверху. - $SBER, 19 148,76 ₽. Самая крупная выплата месяца. Итого 41 152₽ на счет. Дивы уже ушли на облигации, пока что акции не планирую докупать, в этом месяце инвестировал сильно меньше чем обычно, деньги пошли на покупку плейстейшена)) Про то что купил по облигациям(около 109 т.р.) - расскажу в следующий раз
Card image 1
2
3
KasusP1ugg
KasusP1ugg

18 июля

Помните я писал про рынок cs2? Ну так вот, скрину пару недель но такие штуки случаются переодически Зафиксировал. Хоть что то по сравнению с акциями в последнее время) По акциям наверное стоп до конца лета, буду брать $TMON@
Card image 1
1
2
KasusP1ugg
KasusP1ugg

12 июля

«Препятствие к действию усиливает его. То, что стоит на пути, становится путём» - Марк Аврелий За последние 1,5-2 месяца индекс Мосбиржи не радовал: падал 17 недель подряд и даже меня вернул на просторы Пульса))) Мой портфель тоже в минусе: -19,7%, -353К рублей от вложенного. И я сюда пришел с позитивом так как негатива всем вполне хватает. Специально для вас заресерчил важную инфу за последнее время - Макрофон: С начала года ЦБ последовательно снижал ключевую: 21% → 15,5% → 15% → 14,5% → 14,25% (19 июня). На заседании 24 июля рынок ждёт паузы или символических -0,25 п.п. из-за цен на бензин, но сам цикл смягчения ДКП продолжается - фон позитивный. Переговоры России и Украины идут, прорыва пока нет. По конкретным компаниям: $X5 7 июля прошла отсечка (245 ₽, ~11,5% доходности) - акция просела на 14%+, но это чисто дивгэп. Бизнес растёт: 348 новых магазинов за квартал, доля рынка 16,6% против 11,5% у Магнита. Консенсус аналитиков - «покупать», таргеты 3500-3800 ₽ (апсайд 50-60%+, а после дивгэпа и того больше). $PHOR Дивидендов за 2025 год не будет - акционеры утвердили это 30 июня. Зато цены на удобрения выросли на ~30% с начала года из-за перебоев поставок с Ближнего Востока, DAP доходил почти до $850/тонну - уровни 2022 года. Выручка-2026 может превысить 650 млрд руб., EBITDA - вырасти на ~20% г/г. Т-Инвестиции подняли рекомендацию до «покупать». $PLZL Золото 1 июля впервые пробило $4000/унцию, сейчас у $4100+. Но менеджмент Полюса шокировал рынок, приостановив дивиденды до 2030 года ради Сухого Лога - акция улетела на -26% за пару часов. При этом бизнес сильный: рекордная прибыль 2025 года (~314 млрд руб.), Сухой Лог - 40 млн унций золота и разгон добычи к 2027 году. $YDEX 1 квартал 2026: выручка +22% г/г, денежный поток +50%. Оценка дешёвая - форвардный P/E ~8, EV/EBITDA 4-5х. Дивиденды за 2025 год выросли на 37,5% до 110 ₽. В июне запустили AI-сервис VibeCraft и роботакси между офисами. Средний таргет аналитиков - около 6400 ₽ против текущих ~3530 ₽. $LKOH Сделка с фондом Carlyle по продаже зарубежных активов сменила нарратив. На счетах ~1,4 трлн руб., низкий долг, 25 лет непрерывных дивидендов. Дивиденды за 2026 год могут просесть на треть, таргеты аналитиков 6400-7300 ₽ (апсайд от текущих - свыше 40%). Почему я не волнуюсь: Рынок неуправляем, поэтому фокус сейчас на карьере и росте активного дохода - это то, на что я могу влиять. Вам советую не забывать свой путь, пройти всё стоически и фокусироваться на том что вы действительно можете изменить. *Не ИИР, личный взгляд на свой портфель, не финансовая рекомендация.*
8
9
KasusP1ugg
KasusP1ugg

26 февраля

Всем привет, сегодня необычный формат, какие у меня есть инвестиции кроме фондового рынка - скины cs2 Предыстория - Играю в CS с 2014 года, но осознанно инвестирую в скины около года. Вложил ~$3,500 - портфель сейчас $8,200+. ROI 55%, success rate 71% по 221 позиции. На скрине немного кривовато показывает, лучше сервиса чем этот для отслеживания портфеля пока что нет( 📈 Что с рынком Маркеткап скинов CS2 - $5.6 млрд (ATH $6 млрд). Отдельные предметы дают иксы, которые фондовому рынку не снились: наклейка за 152₽ в марте 2025 → 2,500₽ к осени. Ящик - 2.92₽ в 2020 → 400-600₽ сейчас. Это не единичные кейсы, а системная история для редких и снятых с дропа вещей. 📈 В чем логика и почему они растут то вообще? В основном большой рост приходится на предметы лимитированные то есть те которых в свободном доступе нет, а для всяких кейсов еще и работает фактор уменьшения количества предметов в обращении(открытие кейса = его удаление из общего числа оставшихся предметов например) ✅ Плюсы Привязка к доллару - рубль падает, портфель растёт. Доходность кратно выше фондового рынка: мои 55% в USD за год vs индекс Мосбиржи. Скины нельзя заморозить или заблокировать из любой юрисдикции - по сути крипта, только привязанная к продукту с 1.5 млрд стим-аккаунтов. Понятная фундаменталка: предложение ограничено (старые коллекции, наклейки, кейсы), спрос растёт с базой игроков, сейчас 25-26 млн уникальных игроков в месяц. ⚠️ Минусы Волатильность - рынок может просесть на 50% за день (осень 2025), но этой скорее аномалия, думаю многие видели во всех новостных пабликах информацию про крафт ножей. Низкая ликвидность на многих предметах: со 100к₽ на некоторых позициях ты буквально маркетмейкер. Нужно понимание рынка. Вывод в рубли через сторонние площадки с комиссией 25-35% - это существенно и надо закладывать. Налоги при крупном выводе - тема пока мутная, но решаемая, нужен ресёрч. Порог входа выше, чем в акции: нужно разбираться и в игре, и в экономике предметов, информации мало и почти вся адекватная - платная. 💡 Итог Скины CS2 альтернативный актив для тех, кто понимает игру и готов разбираться в рынке. Для меня - хобби и инвестиция в одном, и пока цифры говорят сами за себя. Скрины: 1 - мой портфель, 2 - маркеткап, 3,4 - примеры роста Написал очень коротко, нюансов там я думаю на целую книгу))) Если зайдет - продолжу об этом писать
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
2
3
KasusP1ugg
KasusP1ugg

23 февраля

Всем привет итого за февраль пополнений - 95500р +часть фонда ликвидности продал и добавил лукойла, очень хорошая цена сейчас как по мне прогнозный пассивных доход на 2026 год - 125 100 руб $LKOH $SBER $YDEX $T $OZON $HEAD
Card image 1
Card image 2
5
6
KasusP1ugg
KasusP1ugg

5 февраля

Всем привет Прошлый огромный анализ Северстали почему то вообще не зашел, но я не отчаиваюсь и продолжаю их публиковать))) Сегодня у нас Мать и дитя - $MDMG Компания отчиталась за 4кв и 12м 2025. Коротко о главном: 📈 Выручка за год: 43,5 млрд руб. (+31,2% г/г) 📈 LFL-выручка (без M&A): +15,6% 📈 Рекордный 4 квартал: 12,6 млрд руб. (+38,5%) 📈 Роды: +12,6%, средний чек в Москве 655 тыс. руб. (+14%) 📈 Посещения: +76% до 4,3 млн (эффект приобретения «Эксперт») Долг: 0. Кэш на балансе: 2,7 млрд Дивиденды: 2 выплаты за год, >60% от ЧП Что важно понимать: ~11% выручки дала приобретённая сеть «Эксперт» (21 центр). Органический рост - около 15-16%, что при инфляции ~10% даёт реальный рост ~5-6%. Сильные стороны: нулевой долг при ставке 21%, рост среднего чека по всем направлениям, масштабирование через M&A без привлечения заёмки, диверсификация по регионам (50/50 Москва/регионы). На что обратить внимание: снижение койко-дней (-2,7%), падение объёмов ОМС, CapEx-план 10 млрд на 2 года (новый госпиталь в Москве, центр лучевой терапии в Лапино, госпиталь в Домодедово). Кэш на балансе тает - если M&A продолжится, могут понадобиться заёмные средства. В целом - качественная история роста на защитном рынке здравоохранения. Смотрим на аудированные результаты и маржинальность, когда выйдет полный годовой отчёт. Покупать пока не буду, очень дорого, доля у меня в целом неплохая сейчас по ней
Card image 1
Card image 2
Card image 3
3
4
KasusP1ugg
KasusP1ugg

5 февраля

Очередная зп и очередное пополнение счета, покупаю то что указано у меня в стратегии которую писал ниже На данный момент ожидаемый див доход за 2026 год - 118 500 руб Лукойл решил добрать так как уж слишком хорошие цены по моему мнению $HEAD $OZON $YDEX $SBER $X5 $LKOH
Card image 1
Card image 2
Card image 3
6
7
KasusP1ugg
KasusP1ugg

3 февраля

Всем привет! с пылу с жару!! анализ отчетности Северстали $CHMF за 2025 год. Картина... скажем так, неоднозначная. Делюсь цифрами и выводами. --Финансы Ключевые цифры 2025 vs 2024: Выручка: 713 млрд ₽ (–14%) EBITDA: 138 млрд ₽ (–42%) Чистая прибыль: 32 млрд ₽ (–79%) FCF: –30 млрд ₽ (первый отрицательный за годы!) Как компания тратит деньги: Денежные средства упали со 129 до 38 млрд Долг снизили до 60 млрд, но появился чистый долг 22 млрд Долговая нагрузка ЧД/EBITDA всего 0.16x — это всё ещё очень крепко Вердикт: Баланс сильный, все круто --Рентабельность Несмотря на кризис, Северсталь сохраняет лидерство по рентабельности: EBITDA margin: 19% (против 29% в 2024) Конкуренты: ArcelorMittal 8%, Nucor 14%, средний мир 11% Интересная динамика по кварталам: 3К 2024: рекордные 41% рентабельности 4К 2025: провал до 14% - худший квартал Рентабельность рухнула, но относительно конкурентов мы всё ещё в 2 раза лучше. Почему так? Вертикальная интеграция и низкая себестоимость. --Себестоимость хорошие новости: Себестоимость сляба снизилась с 26 до 24 тыс ₽/т (–9% г/г) Неинтегрированная: с 33.4 до 27.3 тыс ₽/т (–18%) Производительность труда: +7% до 365 тонн на работника Структура себестоимости: Сырьё: 12.5 тыс ₽/т (52%) Энергия: 5.2 тыс ₽/т (22%) Труд: 3.1 тыс ₽/т (13%) Компания оптимизирует процессы даже в кризис. Но есть нюанс: инвестиции взлетели до 173 млрд (+46%). В 2026 будет ещё больше: 180-190 млрд - пик Стратегии 2028. --Главная проблема спрос на сталь в России: 2022: 100 (базис) 2025: 77 (–14% за год, –23% с 2022) 2026П: 70 (прогноз, ещё –10%) Цены на сталь: Декабрь 2024: 51 тыс ₽/т Декабрь 2025: 45 тыс ₽/т (–12%) При инфляции +16% → реальное падение –24% Почему? Ключевая ставка ЦБ: Весь 2025: 21% (кризисная зона) Высокая ставка убила строительство и машиностроение -> спрос на сталь обвалился. Про дивиденды можем забыть до 2027 минимум Совет директоров отменил дивиденды за 4К 2025. Логика понятна, делают все верно: FCF отрицательный, пик инвестиций впереди, нужно сохранить ресурсы Когда вернутся?: Завершится Стратегия 2028, FCF станет положительным, рынок начнёт восстанавливаться Аргументы за: ✅ Лучшая рентабельность в мире ✅ Снижение себестоимости продолжается ✅ Минимальный долг ✅ Потенциал роста с 2027-2028 Аргументы против: ❌ Структурный кризис спроса в РФ ❌ Отрицательный FCF 2 года подряд ❌ Нет дивидендов минимум до 2027 ❌ Цены на сталь на 5-летних минимумах Итог: Текущие позиции: держу 3% от портфеля, скорее всего буду добирать Горизонт(минимум до которого буду держать): 2027-2028, когда завершится CapEx и восстановится экономика. Мы же тут все долгосрочные инвесторы)) надеюсь, компания крутая, очень эффективная P.S. Это мой личный анализ, не финансовая рекомендация. Всегда делайте собственное исследование перед инвестициями. Что думаете? Держите Северсталь? Пишите в комментах $CHMF #Северсталь #CHMF #инвестиции #российскийрынок #сталь #анализотчётности #дивиденды #FCF
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
4
5
KasusP1ugg
KasusP1ugg

1 февраля

Всем привет, сегодня решил провести эксперимент по совету одного из подписчиков Мой портфель vs «Топ-10 российского рынка» Методика отбора: залез в индекс мосбиржи и взял топ компании в индексе по доле которые работают в разных сферах(исключая совсем треш по типу газпромов и тд) Решил проверить гипотезу: а что, если бы я не заморачивался с собственным выбором, а просто купил топовые компании по секторам? Взял исторические данные с августа 2023 года и прогнал симуляцию. Условия эксперимента Стартовый капитал: 1 000 000 ₽ Период: август 2023 - февраль 2026 Правила: без доп. вложений, дивиденды реинвестируются пропорционально долям Бенчмарк: индекс MCFTRR Мой портфель(первый скрин) Результат: 1 597 927 ₽ (+59,8%) vs MCFTRR: +527 810 ₽ (обогнал индекс на 52,8 п.п.) Портфель «Топ-10»(второй скрин) Широкая диверсификация по секторам с лидерами в каждом: Сектор/Доля- 1) Материалы - 15% - $PLZL Полюс 40%, - $PHOR ФосАгро 32,5%, - $CHMF Северсталь 27,5% 2) Финансы - 14% - $SBER Сбер 100% 3) Энергетика - 12% - $LKOH Лукойл 60%, - $NVTK Новатэк 40% 4) IT - 12% - $YDEX Яндекс 100% 5) Потреб. товары - 15% - $X5 100% 6) E-commerce - 7% - $OZON Озон 100% 7) Здравоохранение - 6,5% - $MDMG Мать и дитя 100% 8) Фонд ликвидности $TMON@ - 18.5% Тут либо на возможные внеплановые дозакупки в случае сильных просадок, в расчете не трогал эту часть Результат: 1 618 278 ₽ (+61,8%) vs MCFTRR: +548 262 ₽ (обогнал индекс на 54,8 п.п.) Сравнение Итоговая стоимость: Мой - 1 597 927 ₽ Топ 10 - 1 618 278 ₽ Что видно на графиках Оба портфеля двигались практически синхронно. Ключевые моменты: Начало 2024 - оба росли вместе с рынком Начало 2025 - просадка (ставка ЦБ, геополитика), но оба восстановились К февралю 2026 - оба значительно обогнали индекс Главное: волатильность примерно одинаковая, несмотря на разное количество бумаг. 2% за 2,5 года - это статистическая погрешность. При этом: Топ-10 требует меньше времени на анализ, единственный минус - проблемы в конкретной компании которые мы предугадать не можем, конкретно здесь их не было, но мое мнение все же лучше брать 2 компании из каждого сектора Но: оба портфеля обогнали индекс на 50+ п.п. - значит, сам принцип «покупай качественные компании и держи» работает лучше, чем пассивное следование за рынком. А вы за концентрацию или диверсификацию?
Card image 1
Card image 2
21
22
KasusP1ugg
KasusP1ugg

31 января

Всем привет ! Сегодня хотел бы рассказать про лучшие и худшие свои инвестиции Что было из хорошего: $PLZL Полюс: +47% (+40 000 ₽) Золотодобытчик не подвёл. Рост золота, стабильный менеджмент, понятная история. Держал — не дёргался - получил результат. $MDMG Мать и дитя: +49% (+33 000 ₽) Лучшая доходность в портфеле. Сектор здравоохранения продолжает расти, компания платит дивиденды, бизнес понятный. Иногда скучные истории - самые прибыльные. Итого по победам: +73 000 ₽ Что из плохого: $SMLT Самолёт: −46% (−8 300 ₽) Классика жанра. Застройщики под давлением ставок, ипотека дорогая, спрос падает. Урок: не усредняться в секторе, который структурно под ударом. тут скорее всего трогать уже не буду, пусть висит мертвым грузом $LKOH Лукойл: −20% (−29 000 ₽), с дивами −11 000 ₽ Думал, что нефтянка - это надёжно. Дивиденды частично компенсировали, но всё равно минус. Санкционное давление + дисконт на российскую нефть делают своё дело. Итого: −19 300 ₽ (с учётом дивов Лукойла) Тут скорее всего буду усреднять, компания в любом случае хорошая Общий итог по этим компаниям Чистый плюс: ~54 000 ₽ Выводы: ошибки в основном были совершены в начале пути инвестирования, помимо этих акций было еще много всяких долей в отвратительных компаниях, из всего уже вышел и минусы зафиксировал. Основная ошибка - хаотичный подбор, в формате: о тут сказали что мечел $MTLR будет по 600р, берем, не анализируя. Больше таких ошибок стараюсь не делать и в целом 15-20 компаний в портфеле на нашем рынке достаточно
8
9
KasusP1ugg
KasusP1ugg

26 января

Всем привет, очень хорошо отдохнул на выходных, не до постов было)) Исправляюсь, сегодня топ 5 акций на 2026 год исходя из среднего прогноза аналитиков(3 скрин - источники которые использовал) По каждой акции пишу очень короткую выжимку информации 1. $X5 - апсайд +52% Лидер продуктового ритейла с низким долгом и стабильным ростом выручки 18-20%. Прогнозная дивидендная доходность на 2026 год около 18%, одна из самых высоких на рынке. 2. $T - апсайд +48% Быстрорастущий финтех с прогнозом роста чистой прибыли +40% и высокой рентабельностью. Главный бенефициар снижения ключевой ставки ЦБ. 3. $SBER - апсайд +31% Тут особо пояснений не требуется))) дивиденды 50% от чистой прибыли. Дивидендная доходность около 12,5%, низкие риски. 4. $YDEX - апсайд +25% Рост выручки 32%, EBITDA +43% в 2025 году. Самая низкая оценка в IT-секторе (EV/EBITDA 5,9), выигрывает от цифровизации и развития ИИ. 5. $PLZL - апсайд +18% Крупнейший золотодобытчик РФ с самой низкой себестоимостью в мире. Защитный актив, выигрывает от роста цен на золото и ослабления рубля.
Card image 1
Card image 2
Card image 3
8
9
KasusP1ugg
KasusP1ugg

23 января

Всем привет, получил дивиденды по $X5 и $LKOH Аналитики пока что не будет, дивиденды направляю обратно в рынок. Купил: 1 шт. - $LKOH 4 шт. - $YDEX Как и говорил пока что буду наращивать долю Яндекса
Card image 1
Card image 2
4
5
KasusP1ugg
KasusP1ugg

18 января

Всем привет! Сегодня расскажу на сколько мой портфель обогнал индекс Мосбиржи полной доходности нетто за год - За последний год мой портфель обогнал индекс полной доходности Мосбиржи (MCFTRR) на 4.6 п.п. - в рублях это +67 669 ₽ к результату бенчмарка. При этом я потратил на аналитику примерно 10 часов в месяц(цифра грубая, но примерно так). В среднем российский рынок акций через индекс полной доходности за 2025 год показал около 2% с учётом дивидендов, в то время как мой портфель дал 6-7%, то есть примерно в 3 раза выше доходности индекса. ​ На длинном горизонте эта, казалось бы, «скромная» дельта в 4-5% сверх рынка в год превращается в серьёзные суммы. Если сохранить такой отрыв в течение 5 лет, то при стартовом капитале 1 млн ₽(единоразового пополнения, без доп вложений): - индекс при доходности 5% годовых вырастет до ~1.28 млн ₽; - мой подход при доходности около 9.5-10% годовых приведёт к сумме ~1.58 млн ₽. Разница - почти 300 000 ₽ только за счёт того, что портфель системно чуть лучше рынка, а не за счёт агрессивного риска или постоянного трейдинга. При этом трудозатраты - 100-120 часов в год. В перспективе 10+ лет эффект сложных процентов делает такой «лишний» плюс к индексу критически важным: на длинной дистанции именно эти несколько процентов ежегодной альфы отделяют обычный результат от значительного $SBER $LKOH $T $PHOR $CHMF $X5 $BSPB $MDMG $PLZL $NVTK $YDEX $HEAD
Card image 1
9
10
KasusP1ugg
KasusP1ugg

16 января

Второй пост сразу, как и обещал, погнали - $CHMF и $NLMK СЕВЕРСТАЛЬ (CHMF) И НЛМК (NLMK) - СТАЛЬ Критическая ситуация: Потребление стали в России рухнуло 2024: 43.8m тонн (спад на 6% YoY) Q1 2025: Спад на 13% YoY Прогноз 2026: 1.9m тонн (новые низы) Текущие потери: CHMF: -19.38% YTD NLMK: -25.02% YTD Сроки восстановления: 2027+ (отложенный спрос) Прогноз 2026-2027: Оба актива находятся в худшем квартале. CHMF может еще упасть на 10-15% в 2026 году. NLMK лучше благодаря отсутствию санкций, но все еще под давлением. CAPEX "Северстали" высокий, но компания не всегда лидирует среди всех металлургов и в последние кварталы 2024-2025 гг. Скоращать не буду, добирать возможно буду исходя из цен, люблю Северсталь, очень крутая компания Потребительский сектор(топ на 2026-2027) $X5 X5 RETAIL Основные проблемы: НДС поднялся на 22% в начале 2026 - прямой удар по потребительскому спросу Real disposable income замораживается в условиях высоких ставок Guidance 2025: EBITDA маржин 5.8-6% (вниз с 6.6% в 2024) ​ Стратегия: Активно берем, легчайше перекладывают инфляцию на потребителя, проблем быть не может по моему мнению, держать 20-25% в портфеле буду очень рад Рост объемов: ~20%, но маржа под давлением 2026 прогноз: Q1-Q2 будут трудными из-за налога. Восстановление спроса ожидается только в H2 $OZON OZON - E-COMMERCE Плюс: E-commerce только 5% от всех розниц (мировой средний показатель 12%) Доминирование: 62% рынка маркетплейсов, по моей статистике Рост: 70-75% YoY в 2024, прогноз 25-30% в 2026 Прогноз 2026-2027: Структурный рост сохраняется, но темп замедляется. Ожидайте 15-20% возвратов за счет роста позиции. Тоже очень крутая компания, ждем IPO Озон банка, здесь прогнозирую рост до 6к, буду набирать в этом году ТЕХНОЛОГИИ $YDEX ЯНДЕКС Позитив: Лидер рынка, диверсифицированные источники доходов Вызовы: Высокие ставки подавляют расходы на рекламу Инвестиционная неопределенность из-за геополитики Дивидендная доходность: 7.1% Прогноз 2026-2027: Плоский до слегка отрицательного (-5% до +5%). Держите для дивидендов, насколько я понял Яндекс перекласифицируется в компанию которая теперь будет платить дивы и сейчас очень хорошо ее иметь в портфеле, всем советую $HEAD HEADHUNTER Циклическое давление: HR спрос связан с ростом ВВП (1% в 2026 - очень низко) Текущие потери: -17.23% YTD Проблема: Компании сокращают хайринг в условиях неопределенности Прогноз 2026-2027: Еще 10-15% вниз возможно. Стимул только в 2027+. Я бы оставлял, хорошая див доходность, буду добирать только в случае если сильно упадет процент в портфеле ЗДРАВООХРАНЕНИЕ $MDMG МАТЬ И ДИТЯ (MDMG) Прибыль: +47.85% YTD, +51.48% за последний год Сильные стороны: Секторное смещение - здравоохранение менее чувствительно к циклам ВВП Расширение: новые клиники, диверсификация услуг Растущие доходы и EBITDA Капитальные расходы: 3.5-3.7 млрд РУБ в год (управляемый темп) Дивидендная политика: Растущая траектория Прогноз 2026-2027: Лучший сектор в портфеле. Ожидайте 10-15% годовых возвратов за счет роста доходов + дивидендов. Рекомендуется увеличить до 15-18% портфеля. Тут аккуратно только тем, у кого не было ее в портфеле, у меня была, сделал доходность 45% за год, планирую добирать Итог помимо акций РФ и Дивов - Курс рубля будет падать, советую смотреть то что связано с долларом в след постах есть идея рассказать - 1) Мои косяки и хорошие результаты за 2025 с анализом, тут частично упомянул, но хотелось бы раскрыть эту тему 2) Инвестиции в стим а конкретно в cs2(как я сделал доходность 120% годовых примерно на капитал вложенный, возможно кому то будет интересно, не видел здесь об этом постов) 3) акции которых у меня нет в портфеле но планирую набрать 4) топ 3 лучшие акции на 2026 год по моему мнению Если дочитали - пишите в комменты пожалуйста
18
19
KasusP1ugg
KasusP1ugg

16 января

Всем привет) как и говорил пишу свой прогноз на 2026 год, с аллокацией и изменениями моего портфеля - 1)1 скрин - ориентировочное распределение моего портфеля на 2026плохие секторы - Нефть - Макроэкономическая среда России на 2026-2027 годы характеризуется структурным замедлением с ростом 0.8-1.4% в 2026 году, что требует существенной ребалансировки портфеля. Негативный сценарий для нефти полностью подтверждается анализом múltiple инвестиционных банков: цена Brent упадет с $69/bbl в 2025 до $54-56/bbl в 2026-2027. Текущая позиция в энергетических акциях (12.7% портфеля) представляет значительный риск и должна быть сокращена(соответственно я буду избавляться от $ROSN, уже избавился от $TATN и $TATN) 2) 2 скрин - Прогнозы на 2026-2027 по разным группам роста ВВП - : Всемирный банк: 0.8% (2026), 1.0% (2027) Центральный банк РФ: 0.5-1.5% (2026), 1.5-2.5% (2027) Евразийский банк развития: 1.4% (2026) Консенсус экономистов: 1.0% (2026), 1.5% (2027) Это худше, чем промышленно развитые страны, и вызывает серьезные структурные опасения. Основные факторы замедления: - Охлаждение фискальной стимуляции: Расходы на оборону стабилизировались, эффект от war трат выветривается - Ограничения предложения: Нехватка трудовых ресурсов ограничивает потенциальный выпуск - Повышение налогов: Увеличение НДС с 20% до 22% оказывает давление на потребительский спрос - Высокие ставки: Ключевая ставка ЦБ на уровне 16% сдерживает инвестиции и кредитование - Инфляция: На пути к целевому уровню, но с рисками Сектора - Нефть Риск: Новое налоговое увеличение может добавить 0.8 п.п. к инфляции. Ожидается постепенное снижение инфляционных ожиданий среди домохозяйств по мере того, как эффект маркерных товаров (топливо(внутри страны, что не оказывает большого влияния), питание) рассеивается. $LKOH - оставляем, нет смысла его трогать, докупать буду Соответственно 3-й визуал это прогноз стоимости нефти Анализ по секторам из моего портфеля - $LKOH Проблемы: Производство сокращено из-за санкций Экспортные скидки расширяются (на фоне переполненных хранилищ) Дивидендная доходность 17.7% может быть урезана в 2026 Трогать не буду $ROSN РОСНЕФТЬ (ROSN) Текущие потери: -15.76% YTD Угроза: Попадает под прямые санкции, может быть исключена из сделок Риск производства: Максимум уязвима к принудительным сокращениям Выхожу $NVTK НОВАТЭК LNG угроза: Санкции на LNG США/ЕС к концу 2026 ударят по экспортным объемам Динамика: Лучше, чем LKOH/ROSN, но все еще отрицательный вектор 2026 прогноз: Плоский до отрицательного Тут не критично, я верю в рост на промежутке 5 лет, буду брать Финансы(нейтрально-позитивный $SBER СБЕРBANK Сильная сторона: Крупнейший банк, поддержка государства Дивидендная механика: Текущая дивидендная доходность ~12.3% от средней цены Политика 50% от чистой прибыли гарантирует растущие дивиденды Ожидаемый дивиденд 2026: ~350 РУБ/акция (возможно до 400) Тут позицию оставляю, возможно буду добирать $MOEX Мос Биржа Бизнес-модель: Зависит от волатильности рынков и кол-ва продаж/покупок Риск: Сам индекс MOEX давит (около 2700 пт, было 2800), что ограничивает доходы от комиссий Тут не буду трогать, оставлю как есть, добирать не планирую Материалы(требует избирательности $PLZL ПОЛЮС - ЗОЛОТО Сильная сторона: Золото находится в структурном бычьем тренде Прогноз цены золота: $4,300-5,200 в 2026 году Прибыль: TCC (всего себестоимость) $383/oz в 2024, растет медленнее цены Производство 2025-2027: 2.5-2.6m oz (плато), рост только после 2028 Дивидендная доходность: ~4.9%, ниже, чем у банков Акция переоценена немного на короткосрочных движениях Прогноз 2026-2027: Золото остается защитой от инфляции, но рост замедлится. Ожидайте 5-10% годовых возвратов (дивиденд + скромный рост цены). Тут здорово, в 2025 поднял 40% от роста тела, трогать не буду, покупать - только для балансировки процентного соотношения Далее во втором посте, заканчиваются символы
Card image 1
Card image 2
8
9