Knowledgeinvest

73

подписчика

93

подписки

Знания - это пожалуй самая важная состувляющая часть в нашей работе) Подписывайтесь, будем со всем разбираться вместе!!!! Еще больше постов формата знания вы сможете найти на моем канале:

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

29 сентября 2024

🤔 Как ключевая ставка ЦБ влияет на финансовые инструменты? Ключевая ставка – процент, под который Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Другими словами, при помощи ключевой ставки Центральный банк может контролировать курс рубля, уровень инфляции, а также влиять на экономику страны в целом. Как же повышение/понижение ставки влияет на рынок ценных бумаг? 1. Начнем с банковских депозитов. Поскольку при повышении ключевой ставки ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам под больший процент, чем ранее, соответственно, коммерческие банки вынуждены повышать и свои ставки. Следовательно, с повышением ставки ЦБ растут как ставки по кредитам (чтобы в будущем коммерческий банк мог отдать кредит ЦБ и получить прибыль самому), так и ставки по банковским вкладам (чтобы привлечь денежные средства от населения). Соответственно, с понижением ставки происходит всё наоборот: понижаются ставки по кредитам и ставки по депозитам. 2. Облигации. Ни для кого не секрет, что банковские вклады являются наименее рискованным инструментом, поскольку они застрахованы на сумму до 1.400.000 рублей, и поэтому доходность по ним минимальная, по сравнению с другими финансовыми инструментами. Так, например, доходность по облигациям выше, чем по банковским вкладам. Поскольку банки повышают свои ставки по вкладам, государству и компаниям, которые выпускают облигации необходимо так же повышать доходность по облигациям для того, чтобы люди давали взаймы под выгодный процент. При этом происходить это может двумя способами: Во-первых, может понизиться цена облигации, за счет чего купоны будут приносить больший доход относительно номинала облигации. Во-вторых, эмитент может увеличить купонный доход, что также повысит доходность облигаций. Следовательно, с повышением ставки ЦБ растет привлекательность облигаций, поскольку повышается их доходность. С понижением ключевой ставки доходность облигаций падает, потому что либо уменьшается купонный доход, либо вырастает цена облигации, что делает облигации менее привлекательными. 3. Разберемся, что происходит с иностранной валютой. В принципе, ситуация с валютой складывается логично, исходя из ситуации с банковскими вкладами и облигациями. С повышением ключевой ставки, как мы уже разобрались, людям становится выгоднее давать деньги банку, а также покупать облигации, тем самым одалживая деньги государству либо компаниям-эмитентам облигаций. Таким образом, с повышением ключевой ставки многие в такой ситуации начинают продавать иностранную валюту и перекладывая свои денежные средства из нее в отечественный рынок, в связи с чем растет курс рубля относительно иностранной валюты (иностранная валюта падает). С понижением ключевой ставки наименее рискованные финансовые инструменты становятся не такими привлекательными, поэтому начинается покупка иностранной валюты, переход денег с отечественного рынка на иностранную валюту. Понижается курс рубля относительно иностранной валюты (иностранная валюта растет). 4. Акции. С повышением ключевой ставки наименее рискованные активы (банковские депозиты и облигации) становятся выгодными. В акциях риски повышаются еще сильнее, поскольку с повышением ключевой ставки деньги становятся дороже, соответственно развитие компаний тоже становится дороже, а это тем самым замедляет рост экономики и производства. Иными словами, с повышением ключевой ставки, у компаний появляются дополнительные риски: повышается стоимость кредитов, повышается стоимость оборудования, взлетают цены на сырье и т.д. $LKOH $NLMK $NVTK $SBER $GAZP $ROSN $GMKN $MAGN $TATN $CHMF $YNDX $POSI У людей возникает логичный вопрос: «Зачем вкладывать деньги в акции, когда можно положить их в банк или вложить в облигации под неплохой процент и с маленькими рисками?». В связи с этим, люди начинают продавать акции и перекладывать деньги в облигации и в банки. Подписывайтесь на мой профиль, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
13
14
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

19 сентября 2024

🧐 Как отличить начало бычьего рынка от коррекции? Все инвесторы любят рост рынка, ведь это значит, что цены на акции ($MOEX $YDEX $SBER $TCSG $LKOH) и другие активы идут вверх. Но как понять, это настоящее начало бычьего рынка или всего лишь временная коррекция после падения? Давайте разберёмся! Что такое бычий рынок и коррекция? Бычий рынок — это длительный период устойчивого роста цен на акции и другие активы. Представьте, как бык поднимает всё на своем пути рогами вверх — это и есть метафора рынка, который двигается вверх. Коррекция — это временное снижение цены на активы после резкого роста или восстановления после падения. Коррекция обычно краткосрочна и не приводит к масштабным изменениям на рынке. Признаки начала бычьего рынка 1. Стабильный рост цен в течение нескольких месяцев Одним из самых явных признаков бычьего рынка является продолжительный рост активов. Если рынок растет не день или два, а несколько месяцев подряд, это может быть сигналом начала долгосрочного подъема. Коррекция же обычно происходит в более короткие сроки — от нескольких дней до пары недель. 2. Рост с поддержкой объемов торгов Когда рынок действительно разворачивается в сторону роста, обычно увеличиваются объемы торгов — это значит, что в рынок вливаются деньги, и всё больше людей готовы покупать активы. Если цена растет, но объемы остаются низкими, это может быть временным явлением, связанным с коррекцией. 3. Оптимистичные экономические показатели Бычий рынок часто поддерживается сильными экономическими новостями: ростом ВВП, снижением безработицы, увеличением прибыли компаний. Если в новостях больше позитива и прогнозы по экономике улучшаются, это может быть хорошим признаком, что начинается длительный рост. 4. Устойчивый интерес крупных инвесторов Когда крупные игроки, такие как хедж-фонды, пенсионные фонды или институциональные инвесторы, начинают активно покупать активы, это сигнал, что они верят в долгосрочный рост. Они не склонны к краткосрочным спекуляциям, а это значит, что их действия могут указывать на начало бычьего рынка. 5. Растущие сектора экономики В начале бычьего рынка не все активы растут одновременно. Обычно первыми начинают расти определенные сектора, такие как технологии, здравоохранение или финансы. Если вы замечаете, что несколько секторов показывают устойчивый рост, это может быть ранним признаком, что рынок на пороге подъема. 📊 Признаки коррекции 1. Краткосрочное восстановление после падения Если рынок недавно упал и затем начал быстро восстанавливаться, это скорее всего коррекция. Она носит временный характер и часто бывает связана с попытками инвесторов «откупить» активы по более низким ценам после сильного падения. 2. Рост без фундаментальных изменений Если цены начали расти, но никаких значимых улучшений в экономике не произошло, это может указывать на коррекцию. Например, если рост вызван спекуляциями или слухами, но реальная ситуация в экономике остаётся сложной, скорее всего, это временное явление. 3. Слабые объемы торгов В отличие от бычьего рынка, при коррекции объемы торгов могут оставаться на низком уровне. Это сигнал того, что рост цен не поддерживается массовым интересом инвесторов, а является лишь временным отклонением. 4. Много волатильности Коррекция сопровождается резкими и часто хаотичными колебаниями цен. Если рынок то взлетает, то падает без четкого направления, это, скорее всего, коррекция, а не устойчивый бычий тренд. Отличить начало бычьего рынка от коррекции сложно, но следование простым правилам и анализ ситуации помогут тебе избежать ошибок. Помни: бычий рынок — это стабильный рост, поддержанный экономикой и интересом крупных инвесторов. Коррекция же — это временное восстановление цен без глубоких изменений. Подписывайтесь на мой профиль, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
8
9
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

4 сентября 2024

⚒️ КАПИТАЛИЗАЦИЯ Рыночная капитализация — это ключевой показатель, который помогает инвесторам оценить стоимость компании на фондовом рынке. Понимание этого показателя может сыграть важную роль в принятии инвестиционных решений и формировании портфеля. Давайте разберемся, что это, как она рассчитывается и как она влияет на ваши инвестиции. 🔻ЧТО ТАКОЕ РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ? $SBER $YDEX $MOEX Рыночная капитализация (или просто капитализация) — это общая стоимость всех акций компании на фондовом рынке. Она рассчитывается путем умножения текущей рыночной цены одной акции на общее количество выпущенных акций. Формула для расчета рыночной капитализации: Рыночная капитализация=Цена акции × Количество акций 🔻КАК РАССЧИТЫВАЕТСЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ? Определите цену акции : Посмотрите текущую рыночную цену акции компании. Эта информация доступна на финансовых платформах и биржах. Узнайте количество акций : Найдите общее количество акций компании, которое также можно найти в финансовых отчетах компании или на фондовых платформах. Умножьте : Умножьте цену одной акции на общее количество акций, чтобы получить рыночную капитализацию. 🔻КАК КАПИТАЛИЗАЦИЯ ВЛИЯЕТ НА ИНВЕСТИЦИИ? Оценка размера компании : Рыночная капитализация помогает определить размер компании. Обычно компании классифицируются как крупные, средние или мелкие в зависимости от их капитализации. Крупные компании : Капитализация выше $10 миллиардов. Эти компании часто считаются более стабильными и менее волатильными. Средние компании : Капитализация от $2 до $10 миллиардов. Они могут предложить больший рост по сравнению с крупными компаниями, но и риск выше. Мелкие компании : Капитализация ниже $2 миллиардов. Эти компании могут иметь высокий потенциал роста, но часто сопровождаются высоким уровнем риска и волатильности. Оценка стоимости акций : Рыночная капитализация также помогает оценить, насколько дорого или дешево стоят акции компании. Высокая капитализация может указывать на то, что акции компании переоценены, в то время как низкая капитализация может означать, что они недооценены. Анализ рисков и возможностей : Крупные компании часто имеют устойчивые бизнес-модели и стабильные доходы, что делает их менее рискованными. В то время как мелкие компании могут предложить больше возможностей для роста, но сопряжены с большими рисками. Сравнение компаний : Рыночная капитализация позволяет сравнивать компании в одной и той же отрасли. Это помогает инвесторам определить, какие компании могут предложить лучшие инвестиционные возможности. 🔻КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ КАПИТАЛИЗАЦИЮ? Диверсификация портфеля : Включайте акции компаний с различной капитализацией в свой портфель, чтобы сбалансировать риски и потенциальную доходность. Крупные компании могут обеспечить стабильность, а средние и мелкие — рост. Оценка инвестиционной привлекательности : Исследуйте компании с низкой капитализацией, чтобы найти потенциальные инвестиционные возможности. Однако будьте готовы к повышенной волатильности и рискам. Анализ трендов рынка : Обратите внимание на изменения в рыночной капитализации компаний. Резкий рост или падение капитализации может свидетельствовать о значительных изменениях в бизнесе или на рынке. Изучение финансовых отчетов : Ознакомьтесь с финансовыми отчетами компаний, чтобы понять, как их рыночная капитализация соотносится с их финансовым состоянием и перспективами. 📝РЕЗЮМЕ Рыночная капитализация — это важный показатель, который помогает инвесторам оценить стоимость компании и принимать обоснованные инвестиционные решения. Понимание того, как рассчитывается капитализация и как она влияет на инвестиции, поможет вам лучше ориентироваться на фондовом рынке и строить успешные инвестиционные стратегии. Удачных инвестиций! Подписывайтесь на мой профиль, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
6
7
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

21 августа 2024

💸 Дивидендная подборка акций на сентябрь ➡️ Северсталь $CHMF Российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом, вторым по величине сталелитейным комбинатом России. Компания ориентирована на добычу стали и ее реализацию в основном в виде продукции горячекатанного листа. Дивидендная доходность — 2,3% Размер дивидендов на акцию — 31,06 руб. Последний день для покупки — 9 сентября 2024 г. ➡️ ФосАгро $PHOR Российская вертикально-интегрированная компания, которая является крупнейшим европейским производителем фосфорных удобрений, а также самым большим мировым производителем высокосортного фосфорного сырья. Дивидендная доходность — 2,19% Размер дивидендов на акцию — 117 руб. Последний день для покупки — 19 сентября 2024 г. ➡️ Яндекс $YDEX Компания, работающая в сфере информационных технологий. Владеет одноименной поисковой системой в интернете и интернет-порталом. Развивает ряд сервисов, самыми популярными из которых являются «Яндекс Такси» и «Яндекс Маркет». Дивидендная доходность — 2,15% Размер дивидендов на акцию — 80 руб. Последний день для покупки — 19 сентября 2024 г. ➡️ Ростелеком $RTKM $RTKMP Одна из крупнейших в России и Европе телекоммуникационных компаний национального масштаба. Присутствует во всех сегментах рынка услуг связи и охватывает миллионы домохозяйств в России. Дивидендная доходность — 7,4% по обыкновенным и 8% по привилегированным бумагам Размер дивидендов на акцию — 6,06 руб. Последний день для покупки — 26 сентября 2024 г. ➡️ Черкизово $GCHE Российская продовольственная компания. Является крупным производителем и переработчиком мяса птицы, свинины и комбикормов. Компании принадлежат такие бренды, как «Петелинка», «Куриное царство», «Васильевский бройлер» и другие. Дивидендная доходность — 3,1% Размер дивидендов на акцию — 141,11 руб. Последний день для покупки — 26 сентября 2024 г. В подборку не включены акции $AMEZ Ашинского металлургического завода, дивидендная доходность которых относительно рекомендации совета директоров на текущий момент составляет около 55%. Но решение еще предстоит принять акционерам. Акции сильно выросли на новостях о дивидендах, заложив их величину. При этом ранее компания не выплачивала дивиденды ни разу за 20 лет. Подписывайтесь на мой профиль, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
4
5
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

19 августа 2024

Старожилы рынка. История взлетов и падений. Для российских инвесторов август — это месяц с очень непростой историей. Именно в августе произошел памятный дефолт, да и кризисов с обвалами было предостаточно. Все это отражалось и на фондовом рынке — были на нем как трагические падения, так и счастливые взлеты. Предлагаю вспомнить самые яркие и интересные из таких историй. 🔻Ростелеком $RTKM — настоящий мастодонт нашего рынка, ведь его акции начали торговаться 1 сентября 1995 года. Тогда они стоили 2,5 рубля за одну бумагу, но уже к весне 1997 года оценивались в 20 рублей. Уже в следующем году случился дефолт, и акции компании обвалились до 4 рублей. А затем произошло чудесное преображение — акции росли вместе с экономикой и к январю 2008 года поднялись до 303 рублей! И тут пришел Мировой финансовый кризис, который слизал половину их стоимости. Потом очередной взлет — в апреле 2009 года акции достигли своего пика — целых 350 рублей за 1 бумагу. И снова необъяснимое падение — буквально за год они рухнули в 3 раза.. а на следующий год новый взлет до 252 рублей. Затем акции слегка «успокоились» и перестали убивать нервы акционеров. В последующие годы они болтались в районе 45-120 рублей, а сейчас торгуются по 84 рубля. 🔻Акции Аэрофлота $AFLT уже 27 лет испытывает инвесторов на прочность. В сентябре 1997 года они были допущены к торгам, и к осени 2001 года выросли в 10 раз (до 10 рублей). Перед кризисом 2008 года они находились на пике — целых 112 рублей за акцию, но всего за полгода рухнули до 19,5 рублей. В 2014 году они приблизились к своему максимуму, но затем случились известные события — бумаги вновь улетели с 99 до 26 рублей. Потом снова бурное восстановление — в июне 2017 года новый рекорд составил 225 рублей за акцию! Компании досталось и в пандемию, и в эпоху СВО — в марте 2022 году ее бумаги рухнули до 23 рублей. Они еще трижды пробивали это дно, после чего начался медленный отскок. Сейчас акции Аэрофлота стоят в районе 50 рублей — до исторического максимума осталось каких-то 350%.. 🔻Газпром $GAZP — боль и надежда российского инвестора. Эти акции торгуются с июля 1997 года, когда они за пару месяцев взлетели в три раза с 3,5 до 10,5 рублей. А затем пришел кризис 1998 года, который обрушил эти бумаги до.. 59 копеек. Безумное падение в 20 раз! Но потом гадкий утенок расцвел — к маю 2006 года его акции достигли 360 рублей, а к началу 2008 года — рекордных 380 рублей. Тогда-то Миллер и озвучил свой прогноз — мол, через 7-8 лет Газпром будет стоить 1 триллион долларов. Но тут разразился Мировой финансовый кризис, который укатал акции «народного достояния» до 84 рублей. После этого они больше 10 лет болтались в боковике, пока в октябре 2021 года не обновили свой максимум. И вновь слова о рекордах и отличных перспективах.. Через полгода вмешалась геополитика, и бумаги рухнули до 126 рублей. Потом мощный рывок к 320 рублям, и очередной «черный лебедь» — взрывы газопроводов, отказ от дивидендов, снижение прибыли и огромные убытки. Как итог — падение акций и новое дно в районе 110 рублей. Но несмотря на всю боль, инвесторы продолжают верить — в «Народном портфеле» Газпром занимает третье место с долей 13%. 🔻Ну и как же не вспомнить про ВТБ $VTBR, акции которого вот уже 17 лет треплют нам нервы. Началось все с громкого IPO, которое кто только не пиарил — тут отметились даже такие монстры как Goldman Sachs и Citigroup. В итоге инвесторов откровенно побрили — люди купили акции по 13,6 копеек, а уже через год увидели их по 2 копейки. К следующему лету они поднялись до 8 копеек, а в феврале 2011 года состоялся обратный выкуп — на этом фоне бумаги взлетели до 16 копеек. На этом история успеха подошла к концу — несколько допэмиссий вернули акции к 3,5 копейкам. Чтобы не возиться с этой мелочью, руководство провело обратный сплит — теперь бумаги стоят «твердые» 97 рублей! Подписывайтесь на мой профиль, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
5
6
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

1 июля 2024

🎓 Что такое разумное инвестирование ? Посчитать мультипликаторы и определить для себя параметры оценки справедливой стоимости компании - дело не самое великое. Знание математики за 7 классов и калькулятор есть, при желании, в доступе у каждого Проблемы начинаются дальше. Купить компанию, которая застряла в недооценке последние несколько лет - разумного мало. Привет, Сургуту $SNGS или ФСК Россети $FEES . Ожидать, что для движения наверх не доставало только нас, по меньшей мере, весьма самонадеянно. Как и вкладывать свои деньги в Левиафана, не факт, что он скоро всплывёт со дна морских глубин и народных легенд Будем умнее. Найдём качественный бизнес и дождёмся, когда рынок по тем или иным причинам, занизит его публичную стоимость. План хорош, стоит признать. Рассчитали всех интересных эмитентов по нашему рынку, благо, их не так, чтобы очень много. Выделили нужных, сидим ждём, рыбачим Какие-то, самые необходимые и беспроблемные, к нужным ценам и не подойдут годами, как тот аванс, что выдан рынком на очень высокие технологии Позитива $POSI , да и мы печалиться не будем, мы же разумные, а эмоции с разумом, то бишь логикой, вместе функционировать не умеют. В разных полушариях они. Поочерёдно у руля. Так устроено Но обязательно будут небожители, которые волею судеб, нет-нет да и спустятся в гости к нашим ценовым донным ловушками. И тут начинается самое интересное. Ведь спустились они столь низко, к недооценке, не просто так. Редко когда хороший, качественный бизнес снижается без соответствующего и сопровождающего этот декаданс новостного фона Примеры из 2022 года Сбербанк $SBER за половину балансовой стоимости P/B 0.55, считай на каждый рубль, вложенный в компанию через ценную бумагу, приходится два рубля собственных средств банка - кому он был нужен без дивиденда и весь в санкциях даже за 150₽? Лукойл $LKOH на каждый инвеструбль три рубля годовой выручки компании P/S 0.28 - плевались все ниже 4000₽, брать не хотели, недавно за 8000₽, перед дивидендом, с руками отрывали. Парадокс Ладно... это когда было, бородой истории обросли, байки биржи - скажут многие, и будут правы. Вот бы меня тогда - туда... Ух, я бы как набрал, полные чемоданы добра, и сидел бы сейчас на островах карибского бассейна, средь райских кущ, попивал бы пиношоколаду, и в ус не дул... Все так. Но... Свежайший пример. НЛМК $NLMK в прошлую пятницу, после трансгрессии на 20% вниз, по 200₽ - я б не сказал, что у многих рука тянулась купить. Или Магнит $MGNT сегодня днем - набрать, да так, чтобы карманы трещали? Не? Не охота? Дивидендов мало дали же, вот, кидалы... А что поменялось? Глобально, масштабно? По этим и любым другим фаворитам нынче? Стройка, химия, энергетика итд итп? Налоги? Да бросьте, весь год говорят. Ставка? Тоже давно обсуждается. Геополитика? Ну да, мы же два года на бирже в наполненном сладкой ватой информационном вакууме живём... Почему-то рука не тянется купить выбранный инструмент, когда весь рынок летит камнем вниз, и вокруг пляшут все обозначенные новости, вместе и поочерёдно - ставка, инфляция, геополитика, налоги, плохой отчёт, отмена выплат итд итп Немного перефразирую мысль одного известного и успешного торговца акциями: При рекомендации исходить из фундаментальной оценки долгосрочных вложений, нужно обязательно ставить жёсткие фильтры медиафона, потому как поток комментариев по поводу малейших изменений конъюнктуры всегда заставляет нервничать и концентрировать внимание на краткосрочной перспективе. На это трудно не отреагировать. Если инвесторы найдут способы избавиться от новостной одержимости и проверять цены на акции примерно раз в месяц-два, они могли бы спать более спокойно. Подписывайтесь на мой профиль, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
5
6
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

1 июля 2024

Доброе утро, команда! 😇 Выходные пролетели незаметно, пора возвращаться в работу со свежей головой и новыми мыслями))) Хочется на этой неделе увидеть прорыв на 3200 пунктов, но это пока ток в мечтах, надеюсь они воплотятся в реальность😁 Всем желаю хорошей и прибыльной недели!!!! ✍️ Предстоящие события на этой неделе: 🔻01.07.2024 •$CNTL - закрытие реестра по дивидендам 0,189 руб/ао и 0,189 руб/ап (дивгэп) •$LSNG - последний день с дивидендом 0,4249 руб/ао и 22,2453 руб/ап 🔻02.07.2024 •$LSNG - закрытие реестра по дивидендам 0,4249 руб/ао и 22,2453 руб/ап (дивгэп) •$VTBR - Запрет коротких продаж в связи с предстоящей консолидацией •$MOEX - Московская биржа отчитается об оборотах за июнь 🔻03.07.2024 •$MRKC - последний день с дивидендом 0,06621 руб •$MRKV - последний день с дивидендом 0,0062 руб •$TATN - последний день с дивидендом 25,17 руб/ао и 25,17 руб/ап 🔻04.07.2024 •$MRKC - закрытие реестра по дивидендам 0,06621 руб (дивгэп) •$MRKV - закрытие реестра по дивидендам 0,0062 руб (дивгэп) •$TATN - закрытие реестра по дивидендам 25,17 руб/ао и 25,17 руб/ап (дивгэп) •$MSRS - последний день с дивидендом 0,14282 руб •$RENI - последний день с дивидендом 2,30 руб •$SVAV - последний день с дивидендом 89,00 руб •$BELU - ВОСА НоваБев Групп; увеличение УК путем размещения дополнительных акций 🔻05.07.2024 •$MSRS - закрытие реестра по дивидендам 0,14282 руб (дивгэп) •$RENI - закрытие реестра по дивидендам 2,30 руб (дивгэп) •$SVAV - закрытие реестра по дивидендам 89,00 руб (дивгэп) •#aqua - последний день с дивидендом 20,00 руб •#KRKNP - последний день с дивидендом 240,67 руб/ап •$SIBN - последний день с дивидендом 19,49 руб •$SVCB - последний день с дивидендом 1,14 руб Подписывайтесь на мой профиль, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
3
4
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

29 июня 2024

🧐 Как грамотно выбирать акции для долгосрочного владения? Если вы хотите инвестировать определённую сумму денег в какие-либо акции на длительный срок (более одного года), то к такому выбору нужно подходить очень тщательно. Особенно сейчас, когда ситуация на российском рынке оставляет желать лучшего... Существуют разные критерии для грамотного выбора акций для долгосрочного инвестирования. Рассмотрим сейчас 5 основных: 1️⃣ Размер компании Первый и самый важный — это устойчивость бизнеса, чьи акции вы собираетесь покупать на годы вперед. Устойчивость можно измерить разными способами, но один из самых простых параметров — это капитализация. Крупнейшие в своей отрасли игроки (по рыночной стоимости) имеют больше всего ресурсов для преодоления кризисов. У них больше доступа к заемным деньгам, рынкам сбыта, государственной помощи. Наиболее крупными компаниями по капитализации на российском рынке сейчас являются Сбербанк $SBERP, Роснефть $ROSN, Новатэк $NVTK, Лукойл $LKOH, Газпром нефть $SIBN, Норникель $GMKN, Полюс $PLZL, а также Газпром $GAZP (даже несмотря на то, что дела у «национального достояния» сейчас идут хуже некуда). 2️⃣ Ликвидность акций На Мосбирже $MOEX сейчас торгуется около 200 компаний, но лишь немногие из них можно купить или продать на сотни миллионов и миллиарды рублей за один день. Это крайне важно для активных инвесторов, которые формируют цену. Для долгосрочного инвестора покупка ликвидных акций несет немного другой смысл: если ценные бумаги в топе по обороту торгов, то они входят в основные индексы, а значит, пользуются высоким спросом на протяжении многих лет. 3️⃣ Эффективность бизнеса Каждый инвестор желает иметь в портфеле успешные компании, то есть рентабельные. Даже если в какой-то год его акции проседают, эффективный бизнес со временем все равно будет стремиться к росту. Доступный для оценки параметр — это ROE, или рентабельность собственного капитала. Если брать средние значения у компании за последние годы (до 10 лет), то можно найти долгосрочных фаворитов рынка. 4️⃣ Перспективы роста Будущую динамику акций предсказать сложно, но можно измерить темпы роста самого бизнеса, например, выручки или чистой прибыли. Компании с показателями выше среднего по отрасли интересны на долгий срок. Так, например, из двух крупнейших в России банков — Сбер $SBER и ВТБ $VTBR — за последние 10 лет у первого прибыль на акцию (EPS) росла в среднем вчетверо быстрее, чем у второго. И долгосрочно это сказывается на акциях. 5️⃣ Качество управления Наиболее субъективный в оценке параметр, но и его можно измерить. Например, в последние годы большинство компаний сдает так называемую нефинансовую отчетность (по ESG-критериям). В топе таких рейтингов обычно частные корпорации, где менеджмент охотнее общается с инвесторами, старается придерживаться дивидендной политики, а также собственной долгосрочной стратегии. Подписывайтесь на мой профиль, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
6
7
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

27 июня 2024

🤔 Ментальный стоп - почему он не работает в трейдинге Стоп - это защитный инструмент, который помогает трейдеру ограничить убытки и сохранить капитал. Однако ментальный стоп - это вид стопа, который не выставляется в сделке, а держится в уме. Условно, трейдер определил, что если цена достигнет значения Х, то он закроет сделку вручную. Это является психологической ловушкой. ➡️ Давайте на примере разберем, как чаще всего действует трейдер, когда использует ментальные стопы. Например $SBER $T $MOEX $LKOH 1) Цена подошла к значению Х. Трейдер находится в сделке с ментальным стопом. Он видит убыток на счете, и становится больно «резать» его, даже если он не такой большой. Трейдер успокаивает себя, что это временная просадка, и цена развернется вот-вот. Разум подсказывает: «Давай подождём». 2) Цена продолжает движение не в пользу сделки. Убыток на счете растет с пугающей скоростью. Трейдер все еще надеется на разворот и не закрывает сделку. Паника начинает подкрадываться, но он упорно убеждает себя: «Еще чуть-чуть, и все изменится!» 3) Начинается суета. В отчаянии трейдер начинает искать уровни и зоны, от которых цена может развернуться. Появляются «гениальные» идеи, чтобы усреднить позицию. Он снова нарушает правила. Надежда и страх борются внутри него, разрывая на части. 4) Убыток растет до колоссального уровня. Трейдер снова усредняет позицию и уже мечтает выйти хотя бы в ноль. Нервное напряжение достигает предела, каждый тик цены воспринимается как удар по сердцу. 5) Цена вроде разворачивается, достигает среднего входа трейдера, сделка закрывается в ноль. В этот момент приходит облегчение, но не радость. 7 кругов ада пройдены. Ощущение полной опустошенности. Трейдер сидит с дергающимся глазом и мечтает забыть этот «опыт». 🔻А теперь давайте подумаем, к чему были все эти действия: потрепать себе нервы и выйти в ноль? Стоило оно того? Думаю, ответ очевиден. И ведь цена могла не развернуться, и эта игра затянулась бы надолго. Конечно, в некоторых сделках трейдеру повезет, и цена не достигнет ментального стопа. Но сколько таких случаев было и будет? Рано или поздно рынок накажет. 🔻Запомните, что ментальные стопы - это быстрый способ слить депозит и подорвать свою нервную систему. Пусть ваши решения будут разумными и взвешенными, а не продиктованными страхом и надеждой на чудо. Подписывайтесь, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
16
17
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

24 июня 2024

Почему 10 P/E для нефтяников – это дорого, а для IT – дёшево? Самая частая ошибка новичков – это сравнивать компании по мультипликаторам «в лоб». Берут Сбербанк, сравнивают с Яндексом и получают вывод: «ну, компании одинаково крупные, Сбер дешевле, значит, он лучше». Конечно же, это не так. И есть разумные причины, почему Роснефть стоит 5 P/E, а Positive 15. Пробежимся по отдельным секторам и их мультипликаторам: 1️⃣ Финансовый сектор - $SBER, $SBERP, $T Средний P/E = 4-5х. Низкая цена обусловлена цикличностью и кредитными рисками. Банки и другие финансовые организации сильно зависят от внешних экономических условий. Чем меньше вес этих факторов в бизнесе компании – тем выше её оценка. Например, P/E Мосбиржи более 8х за счет контрцикличности (зарабатывают почти на любом рынке). 2️⃣ Нефтегаз $LKOH, $ROSN, $GAZP, $TATN Средний P/E 5-6x. Циклический сектор, в котором компании сами по себе почти не растут (объем добычи / переработки изменяется медленно). Их доходы зависят, в первую очередь, от цен на сырье. Масштабирование такого бизнеса – это не самая простая задача. Также инвесторы рассчитывают получать от нефтяников повышенную див. доходность (=> оценка должна быть заниженной, иначе дивиденды будут низкими). 3️⃣ Защитный ритейл $FIVE@GS Средний P/E = 7-10x. Сюда относится Магнит, X5, Черкизово. Это, как правило, устойчивые компании, акции которых дают максимальную защиту от инфляции. Продуктовый ритейл во всем мире стоит достаточно дорого. Россия – не исключение. 4️⃣ Телеком. Средний P/E = 7-9x. Такие акции еще называют квазиоблигациями. Это бумаги со стабильными крупными дивидендами. В первую очередь, именно эти выплаты формируют оценку. А уже потом рынок смотрит на темпы роста, особенности бизнеса, конкурентный ров и т.д. А так телеком – это медленнорастущий сектор с высокой капиталоемкостью, что ограничивает экспансию. 5️⃣ IT. Средний P/E >20x $YNDX, $POSI У IT-компаний он спокойно может быть и 50х, и даже отрицательным. Тут рынок смотрит на темпы роста. IT-компании зачастую нецикличны, им легко масштабироваться (условной #POSI гораздо проще удвоить продажи, чем Роснефти) и у них широкий конкурентный ров. Самыми дорогими обычно являются разработчики ПО. Чипмейкеры дешевле, а поставщики решений для коммуникаций (IVA) – одни из самых дешевых. Главный бонус за прогнозируемость доходов. Цены на нефть цикличны, а выручка IT-компаний будет расти при любой конъюнктуре. Вопрос только в темпах ее роста. 6️⃣ Добыча + металлургия $NLMK, $MAGN, $CHMF Средний P/E = 6-8х. Разношерстный сектор, представленный компаниями различных направлений (золотодобыча, черная металлургия, цветная металлургия, добыча алмазов). Как и в нефтегазе, тут преобладает фактор цикличности (доходы компаний зависят от цен на ресурсы). Оценены чуть дороже за счет более высокой рентабельности и конкурентного рва. Это очень поверхностное объяснение, но достаточное для общего понимания того, почему компании оцениваются рынком по-разному. Имея примерное понимание того, сколько в среднем должна стоить компания из конкретной отрасли, можно проводить более глубокий анализ. Подписывайтесь, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
10
11
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

24 мая 2024

🤔 Кому на Руси жить хорошо при высокой ставке? Всё идёт к тому, что высокая ставка - надолго. А 7 июня она может быть еще и повышена, судя по динамике инфляции и риторике самого ЦБ. ✍️ Самое время разобраться: кто выигрывает, а кто проигрывает от высокой ставки. Высокая ставка прямо или косвенно влияет на показатели компаний с большим долгом, для них это стресс. Чем грозит: •Неподъемные расходы на обслуживание долга; •Проблемы с его реструктуризацией, сложно перекредитоваться; •Косвенные затраты, привязанные к ставке - аренда и т.п. 📊 Компании с показателем Долг/EBITDA, превышающим 4–5х, могут иметь проблемы с погашением текущей задолженности и привлечением новых средств. Примеры эмитентов с высокой долговой нагрузкой: •$AFKS АФК Система - 4х; •$SGZH Сегежа - 13х (есть поддержка от АФК Системы); •$RUAL Русал - 7.2х; •$MTLR Мечел - 2.9х, но 40% долга - в валюте. Под давление попадают застройщики - их бизнес напрямую зависит от доступности ипотеки и корпоративных кредитов. Кто-то из них при этом может быть эффективным, но в целом они сильно зависят от политики в области ставок. Делать выводы “в лоб” - механически избавляться от компаний с долгом и набирать те, что с запасами кэша, - неправильно. Ситуация зависит: 🔻От отрасли; 🔻Структуры и валюты долга; 🔻Рентабельности бизнеса; 🔻Качества менеджмента; 🔻Наличия политической поддержки и других факторов. Теперь о бенефициарах высокой ставки. 1️⃣ Обладатели больших кубышек и отрицательного чистого долга, среди них особо выделяются: $SNGS Сургутнефтегаз (₽5,83 трлн), $IRAO Интер РАО (₽403 млрд). Средняя ставка по кубышке в 2024 г. будет явно выше, чем в 2023-м. Также отрицательный чистый долг у $UPRO Юнипро, $MAGN ММК и др. 2️⃣ $MOEX Мосбиржа: процентные доходы на клиентские остатки, благодаря высокой ставке, только в 1 квартале достигли ₽19,4 млрд (+47,2% г/г). 🏛 Банки - отдельная песня, у них долговые обязательства - это основа бизнеса. Влияние высокой ставки на банки неоднозначно. Краткосрочно они могут выигрывать, за счет дорогих кредитов. Но чем дольше, тем сильнее давление стоимости фондирования и проблем в реальном секторе. В общем случае выигрывают банки, у которых больше доля корпоративных кредитов с плавающей ставкой. Сказанное относится скорее к среднесрочным трендам. Ключевая ставка - явление динамическое, и на длинном горизонте она пройдет не один цикл повышения и понижения. Поэтому отбор компаний в долгосрочный портфель должен производиться на основе многофакторного анализа, в котором долговая нагрузка - лишь один из параметров. Подписывайтесь, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
7
8
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

22 мая 2024

👀 Free float - почему так важно? ЦБ всерьёз обсуждает идею ввести минимальный порог по доле акций в свободном обращении - не менее 10%. Тех, кто не дотягивает - перевести в некотировальный список и сделать недоступными для неквалов. ➡️ На российской фонде - самый низкий free float по мировым меркам. Минимальное требование Мосбиржи - всего 1%. Чтобы попасть в S&P500, должно быть не менее 50%! База: free-float сильно влияет на ликвидность и волатильность котировок бумаги. Увеличение free-float повышает вес акции в индексе, а это сигнал к покупке акций в портфель индексных фондов. Смотрим на сайте Мосбиржи: у кого относительно большой free-float, у кого - мизерный. Пример - $SIBN Газпром Нефть - входит в топ крупнейших компаний по выручке, но акции оцениваются низко по мультипликаторам из-за free-float в 4%. Также бросаются в глаза $TRMK ТМК (2,3%), $KMAZ Камаз (4%) и др. Все последние размещения прошли с низким free float (в т.ч. как способ подогреть ажиотаж на IPO): •$SVCB Совкомбанк - 5%, но хотят довести до 10%, чтобы попасть в индекс Мосбиржи. •$DIAS Диасофт - 7%; •$UGLD ЮГК - 6%; •$ASTR Астра вышла с 5%, но через SPO довела долю до 15%. Относительно большая доля акций на бирже (часть бумаг заморожена у нерезов): •$YNDX Яндекс - 87%; •Префы Сургута - 73%; • Префы Ростелекома - 69%; •$MGNT Магнит - 67% •$MOEX Мосбиржа - 65%; •$TCSG ТКС - 58%; •LKOH Лукойл - 55%; •Газпром - 50%; •Обычка Сбера - 48%. ➡️ Пример сравнения: $ROSN Роснефть по выручке больше, чем $LKOH Лукойл, но free-float всего 11% против 55%. Её вес в индексе - менее 2.5% против 15%. Соответственно, и влияние котировок ROSN на широкий рынок минимально. А “Лучок” может утянуть в плюс или в минус весь индекс. 🧐 Чего в итоге ждать в связи с планами ввести жесткий порог? Мой прогноз - ЦБ пока не будет “жестить”, подобная мера звучит как ультиматум. Пресловутого удвоения капитализации фондового рынка так точно не достигнешь. Но вероятно, что введут минимальные требования для новых размещений. Подписывайтесь, чтобы узнать ещё больше полезной информации!
6
7
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

6 марта 2024

✍️ Что не месяц, то новые акции на бирже: Совкомбанк $SVCB , Диасофт $DIAS , Кристалл , Delimobil $DELI. И ещё Группа Позитив $POSI со своей допэмиссией. Предлагаю поговорить про разные размещения: IPO, SPO и FPO. ⚙️ Initial Public Offering (IPO) — процесс первичного размещения акций компании на фондовом рынке. 👀 Причины Компании может понадобиться дополнительный капитал для расширения, поэтому первой и наиболее распространённой причиной проведения IPO является необходимость дополнительного финансирования. Также выход на биржу делает организацию более узнаваемой, а это тоже хорошо для будущего эмитента. 📊 Плюсы и минусы для компании ➕ Начнём с плюсов: •появление рыночной капитализации, то есть точной цены бизнеса, повышая рейтинг эмитента; •повышение своей репутации на рынке при успешном IPO; •улучшение финансового состояния организации; •расширение базы инвесторов. ➖ А теперь про минусы: •в каком-то плане при плохой организации периодическое постоянное информирование рынка о своей деятельности является чем-то больше негативным, ведь теперь требуются дополнительные усилия и ресурсы; •IPO может быть дорогим, сложным и долгим. ✔️ Как участвовать в IPO? Необходимо наличие брокерского счёта и денег на нём. Также количество денег должно быть равно хотя бы минимальной сумме участия. Обычно в приложении или в личном кабинете брокера есть раздел, посвящённый размещению. При этом стоит учитывать, что брокер не всегда предоставляет возможность участия в IPO, например, как Кристаллом. 📝 Первые дни после IPO Сложно предсказать, что будет в первое время с котировками после IPO. Например, в случае с Генетико скачки котировок были на столько сильными, что Мосбиржа ввела ограничение на рост, чтобы с ничего бумагу не разгоняли. А вот с Диасофтом уже долго не игрались – нормальные свечи пошли практически сразу же. 🧐 У кого скоро первичное размещение? Пройдёмся по некоторым компаниям, которые скоро возможно мы увидим на бирже. Начну со всем известного Telegram, готовящемуся к шагу, который привлечёт внимание инвесторов со всего мира. В октябре 2023 года появилась информация, что популярный мессенджер планирует провести IPO во 2Q или 3Q 2025 года. В декабре глава Sokolov заявил, что компания будет готова к IPO к осени 2024 года. Инвестиции в ювелирку выходят на новый уровень! Онлайн-школы тоже не остаются в стороне. 3 месяца назад в «Ведомости» сообщили, что в 1п2024 года Skyeng планирует привлечь в рамках IPO 3—5 млрд рублей. ✅ Кратко о главном В итогах отмечу то, на что стоит обратить внимание перед участием в IPO: •динамика выручки за последние 2-3 года — её необходимо сравнить с динамикой рынка; •сектор, в котором компания работает — должен быть растущим или развивающимся; •топ-менеджеры и акционеры — не должны меняться последние 2-3 года; •динамика чистой прибыли — не должна быть отрицательной. В спекулятивных целях за короткие сроки на IPO вполне можно сделать от +50%. Выбирая же в долгосрок, готовьтесь к тому, что возможно размещение будет провальным, как у ВУШ $WUSH . #Знания Подписывайтесь, чтобы не пропустить полезного материала!
2
3
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

20 февраля 2024

📝 Хеджирование рисков Сегодняшняя тема может вам изначально показаться сложноватой из-за большого количества «страшных» терминов, но на самом деле, в ней нет ничего такого. Сегодня мы поговорим о хеджировании. Я постарался рассказать только о том, что действительно важно для частных инвесторов, а профессиональные инструменты оставлю вам на самостоятельное изучение. 📍 Что такое хеджирование? Хеджирование рисков - это подход, используемый компаниями и инвесторами для снижения потенциальных финансовых потерь, связанных с изменением цен на активы или валютные курсы. Это стратегия, которая позволяет защитить себя от неблагоприятных колебаний цен или курсов, что может привести к финансовым убыткам. Во многих случаях хеджирование осуществляется с использованием финансовых деривативов, таких как фьючерсы, опционы и свопы. При хеджировании инвестор переносит свой риск на тех, кто готов его принять, — спекулянтов. Инвестора в этом случае можно назвать хеджером. Хеджеры получают гарантию, что цены не изменятся, а спекулянты получают прибыль, принимая риск на себя. 📍 Хеджирование фьючерсами Фьючерсный контракт, или фьючерс — это особый договор на покупку биржевого товара с длительным сроком расчетов. При покупке или продаже фьючерса инвестор не должен платить всю сумму контракта. Он резервирует у брокера только гарантийное обеспечение — например, 10% от суммы контракта. Эта сумма является гарантией того, что по окончании срока либо будут исполнены расчеты, либо инвестор закроет позицию до истечения срока. В случае движения цен в противоположную сторону гарантийное обеспечение уменьшается, но если цены двигаются в нужную для покупателя или продавца фьючерса сторону, то на гарантийное обеспечение начисляется прибыль. Я сам несколько раз пользовался данным способом, когда находился в валютных позициях, и ожидал, что курс доллара пойдет вниз. ❗️ Вот в чем оно заключается: если в определенный момент вы хотите удерживаете позиции, торгующиеся в валюте, но не хотите терять деньги от снижения курса $USDRUB , которое мы наблюдали в последнее время, то есть смысл продать $USDRUBF . В итоге вы будете иметь возможность зарабатывать от своих позиций и не терять от снижения курса, так как проданный фьючерс как бы «зафиксирует» для Вас курс в момент его продажи. Если вы угадали с дальнейшим движением курса, то два раза в день к вам на счет будут поступать деньги. 📍 Хеджирование от рыночных колебаний Другой пример — хеджирование акций. Предположим, вы купили какую-то бумагу за 44₽ и хотите обезопасить себя. Для этого нужно продать фьючерс на аналогичное количество акций, скажем, по рыночной цене ₽50 со сроками расчетов через два месяца. Если рынок пойдет вниз, то потери от вложений в акции инвестор компенсирует прибылью от фьючерса. Допустим, акции подешевели с ₽44 до ₽40, а фьючерс как биржевой товар тоже подешевел с ₽50 до ₽40. Тогда инвестор продает акции и выкупает фьючерс — и получает прибыль по фьючерсу ₽50 — ₽40 = ₽10 и убыток по акциям ₽44 — ₽40 = ₽4. В итоге общая прибыль составила ₽6. 📍 Другие варианты Есть и более сложные финансовые инструменты, личного опыта торговли которыми у меня не было, как и почти у всех частых инвесторов: •Форвардный контракт, или форвард •Свопы •Опционы 📍 Преимущества и недостатки хеджирования рисков Преимущества хеджирования включают снижение рисков и защиту от потенциальных убытков, что позволяет компаниям и инвесторам более уверенно планировать свои финансовые результаты. Однако хеджирование также может потребовать значительных затрат на финансовые инструменты, а также не всегда обеспечивает полную защиту от рисков, особенно в случае нештатных событий или резких изменений рыночных условий. 📍 Заключение На мой взгляд, использование сложных финансовых инструментов не нужно каждому участнику рынка, но, если вы решили попытаться получить от торговли максимальный результат, то вам точно стоит хотя бы знать о такой возможности, как хедж. #Знания Подписывайтесь, чтобы не пропустить полезного материала
5
6
Knowledgeinvest
Knowledgeinvest

18 января 2024

✔️Вы хотите накопить крупную сумму или обеспечить себе пассивный доход в будущем? Тогда поговорим про долгосрочные инвестиции Для таких целей подходят акции: они могут годами приносить прибыль. Если, конечно, правильно выбрать компанию. Вот какие критерии важны 👇 1️⃣ Размер компании Компании, чьи акции вы хотите держать в портфеле несколько лет, должны быть устойчивыми и иметь ресурсы для преодоления кризисов. Например, доступ к займам, рынкам сбыта, господдержке. Как правило, всё это есть у крупных компаний. Простой параметр — капитализация: чем она выше, тем лучше. 2️⃣ Ликвидность акций Если бумаги активно торгуются на рынке, они входят в основные индексы, а значит, пользуются высоким спросом уже многие годы. Это важно для долгосрочных инвестиций. 3️⃣ Эффективность бизнеса Успешные компании рентабельны. Даже если их акции проседают, со временем они всё равно будут стремиться к росту. Можно оценивать ROE — рентабельность собственного капитала. Лучше смотреть показатель за несколько лет (до 10), чтобы найти долгосрочных фаворитов рынка. 4️⃣ Перспективы роста Спрогнозировать динамику акций сложно, но можно измерить темпы роста самого бизнеса. Например, выручки или чистой прибыли. Для долгосрочных вложений интересны компании, у которых показатели выше среднего по отрасли. 5️⃣ Качество управления Оценить его непросто, но тут помогут критерии устойчивого развития ESG — общество, экология и корпоративное управление. В топы ESG-рейтингов попадают компании, которые охотнее общаются с инвесторами, придерживаются дивидендной политики и редко нарушают долгосрочную стратегию. 💰Аналитики выбрали пять компаний, чьи акции подойдут для долгосрочных вложений. Вот они: 📍 Сбербанк $SBER 📍 Лукойл $LKOH 📍 Полюс $PLZL 📍 Магнит $MGNT 📍 Яндекс $YNDX #Знания Подписывайтесь, чтобы не пропустить полезного материала!
8
9