Komradsql

42

подписчика

19

подписок

Долгосрочные инвестиции на будущую пенсию. Квал. инвестор с 9+ годами опыта.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Komradsql
Komradsql

16 сентября в 16:11

У россиян есть родовая травма на тему инвестиций У меня здесь всякого рода «сигналов», уговариваний что-то купить, и в целом мне сильно ближе подход к разбору кримсоновского формата — лонги с фактурой и размышлениями. Но какие только аргументы против себя и инвестиций я уже успел увидеть: → Любые инвестиции — скам, а тем более в российский рынок. Инвестировать сюда будут только дебилы, «которые ничего не понимают». Крах Мосбиржи близко $MOEX → В России будет со дня на день дефолт, нужно бежать и спасать деньги и хранить их под подушкой. Даже ОФЗ не спасут $SU26246RMFS7 → Я в канале продаю сигналы и зарабатываю на росте акций после входа в них тысяч людей. → Вас обязательно обманут, даже если вы инвестор Сбера $SBER → Инвестировать надо только в недвижимость, всё остальное — фантики и обязательно украдут. С посылом не согласен, но Парус держу и буду докупать $RU000A10EVE8 → Если и инвестировать, делать это надо только на Прекрасном И Великом Западе, но никак не в проклятой рашке. → Любые инвестиции это лудомания. Настоящие мужики покупают студии 20 метров за 15 млн в Москве под сдачу. Это короткий список обвинений и тезисов, его можно еще на десятки пунктов раскидать. Делать этого конечно не буду. Я недавно уже писал, как корректно воспринимать таких людей и их заявления. Но динамика печалит. И речь не только про меня. Подобные комментарии есть под любым текстом или видео на тему инвестиций. Например, даже у Елисеева из Фининди, у которого капитал за 40 млн, есть люди которые пишут «хаха, автор лох, в росрынок инвестирует». Для меня это будто человек в гнилой шестёрке сидит, смотрети на гелик и говорит, что «мда, машина неудобная, ну и дебил кто купил его». Или у Олега Вдовина в Профите — мужик 20 лет на рынке, капитал безумный, есть команда, а всё равно люди пишут, что тот сигнальщик и всех обманывает. Кринж. Такие люди совершенно не разбираются в вопросе и в первую очередь вредят сами себе — зашоренность всегда отрезает от тебя пути дохода, и если она есть в инвестициях, ты будешь таким же в карьере, отношениях и по жизни в целом. Хочется здесь сказать, что «жаль таких людей», но на самом деле не жаль. Все сами определяют собственную судьбу. Они обязательно придут на фондовый рынок, но потом, когда он будет х7 от текущих показателей. Уверен, вы не такой, раз интересуетесь темой и подписаны на меня.
10
11
Komradsql
Komradsql

15 сентября в 8:43

Написал жалобу в ЦБ на Финам Короче, я являюсь квалифицированным инвестором в двух брокерах: Т-Банке и БКС. Оба эти брокера предоставили мне выписки из реестра квалов: в выписках есть паспортные данные, перечислены активы, которые мне доступны и в целом сами эти справки являются подтверждением, что я квал и мне доступны высокорисковые и иные инструменты. При этом, по моей логике, брокер должен быть счастлив, что я квал. Ведь я торгую больше, чем обычный инвестор, и брокер получает повышенную комиссию. При этом ответственности за мои убытки никакой не несёт. В справках, которую мне выдали, есть формулировка: «Доступные услуги/сделки/активы/инструменты: Все виды сделок, в том числе с ЦФА, ценных бумаг, иных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов». То есть мне доступны вообще все активы, какие только есть на рынке. Но Финам отказал дважды, сначала, потому что в выписке от Т-Банка нет паспортных данных, а второй — потому что они принимают только справки с формулировкой этого пункта: «Все виды сделок, цифровых валют, цифровых прав, ценных бумаг и иных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов». То есть весь сыр-бор из-за пары слов. Насколько адекватен здесь Финам? Вот ЦБ и разберётся. Счёт у Финама я уже закрыл, и основная цель жалобы — чтобы Финаму вправили мозги. Даже если они потом предложат открыть счёт и присвоить статус, принципиально делать этого не буду. При этом, есть нюансы: Пункт 12.1 ст. 51.2 № 39-ФЗ сформулирован как «вправе признать», а не «обязан признать». Сам Банк России ранее разъяснял: перенос статуса от другого участника рынка — это возможность брокера, а не его безусловная обязанность. То есть любой брокер может, но не обязан признавать меня квалом. Но при этом, Банк России в своих разъяснениях пишет, что брокер не вправе самостоятельно дополнять или изменять установленные законодательством требования к признанию квалифицированным инвестором. На это и буду давить. Финам вполне мог мне отказать по «внутренним причинам» и это было бы неприятно, но ок. Но они отказывают из-за пары слов, а это уже вполне тянет на изменение установленных законом требований. Расскажу, какие будут итоги.
Card image 1
1
2
Komradsql
Komradsql

13 сентября в 10:42

Зарплата и так небольшая, какие мне инвестиции? Отвечаю на ваши вопросы №8. «Привет. Я не особо разбираюсь пока в инвестициях, поэтому может чего-то не понимаю. Хочу понемногу откладывать на будущее, но сейчас зарплата не очень большая + ипотека. И вот смотрю на цифры. Допустим могу вложить 50 тысяч в год в те же облигации. Это будет ну рублей 500–600 в месяц дохода. Как будто вообще ни о чем и на жизнь никак не влияет. И так несколько лет вкладывать чтобы доход стал хотя бы немного заметным. Плюс из-за этого не очень понимаю веру в российский рынок на десятки лет. У нас большинство людей сами живут от зарплаты до зарплаты, какие им акции. В США хотя бы население постоянно вкладывается, пенсионные фонды и все такое. А у нас откуда брать такой же постоянный рост?» Во-первых, какой хороший вопрос. Я бы сказал, что это квитэсенция заблуждений (без негатива) про инвестиции. И отлично, что такой вопрос вообще пришёл. Я бы разбил ответ на несколько частей: 1. Самое неприятное и формата «если вы бездомный, просто купите дом». Если у вас небольшая зарплата, которая не позволяет инвестировать так, чтобы мгновенно чувствовать отклик — сделайте себе большую зарплату. Ну реально. Повысьте свою квалифицикацию, найдите новых клиентов, повысьте цены на ваши услуги, в целом, продавайте ваше время за как можно большие деньги. У Кримсона есть большой текст на тему «Как быть корпоративной скотиной». Не пожалейте 1500₽, чтобы его купить и прочитать. Он вам глаза откроет, без шуток. 2. Облигации в таком случае — лучший выбор. Акции, даже если это дивидендные ребята, платят дай бог раз в квартал (например, Т-Тех $T ), и процент там небольшой. Облигации же сейчас часто платят каждый месяц, и даже вложенные 80.000₽ станут приносить чистую плюс-минус 1000₽. Давайте здесь просто посчитаем. Допустим, вы можете вкладывать 10000₽ каждый месяц, плюс реинвестируем всё, что пришло. Что будет, если вы начнёте прямо сегодня? Ставку берём среднюю в 15%, а номинал, допустим, нашли по 950₽. → За год внесёшь своими деньгами 120.000₽ → Капитал вырастет примерно до 130 000 ₽. → В портфеле будет около 136 облигаций, которые будут приносить примерно 1600₽ в месяц. → То есть за первый год реинвестирование добавит около 10 000 ₽ сверх твоих взносов. А за второй год — больше. Потом у вас вырастет зарплата, а еще будут премии, а ещё сложный процент. И чем дальше, тем больше будет ваш денежный поток. Да, мы убираем за скобки падение ключевой ставки, инфляцию и долгосрочный тезис, что покупать нужно ещё и акции. Но базовый расчёт и вывод — такой. 3. Про бедность росрынка отчасти согласен, мы действительно не так богаты, как США, и вряд ли повторим бесконечно-столетний рост рынка и вряд ли привлечём миллиарды иностранных инвестиций, такова судьба. Но Россия всё равно остаётся важнейшей страной в мире и привлекательной для международного «сообщества». Поэтому да, наш индекс вряд ли в ближайшие лет 10 дойдёт до 7000 п.п. Но будет ли он вечно сидеть на 1900-2300 п.п? Я очень в этом сомневаюсь. Последнее и главное. Инвестируя даже небольшие деньги, вы становитесь «лучше» большей части населения страны, у которой не то что нет инвестиций, нет даже накоплений и люди живут от кредитки до кредитки. В этом плане у меня очень жёсткая позиция — все, кто так живут, виноваты сами и только сами. Нет ни одной действительно важной причины, почему человек беден, кроме той, что он виноват сам. Многие не согласятся, но мне и не нужно, чтобы в этом со мной соглашались. Такой вот я капиталист.
21
22
Komradsql
Komradsql

11 сентября в 8:59

По Озону опять прилетело. Что делать с акциями и иным? Этой ночью Саратов пережил одну из самых массированных атак беспилотников за последнее время. Под удар попали сразу два крупных объекта: логистический центр Ozon и Саратовский нефтепереразабатывающий завод. Маркетплейс временно приостановил работу в Саратове и области. Товары, хранившиеся на пострадавшем складе, скрыты с витрины — их нельзя заказать. Часть уже оформленных заказов отменят, часть доставят с других логистических центров. FBO-поставки (крупные партии от продавцов) в Саратове не принимаются, а те, что в пути, перенаправляют на другие объекты. О возобновлении работы компания обещает сообщить отдельно в личных кабинетах. Что делать, что делать. Крепиться и ждать окончания движухи, это во-первых. Во-вторых, самих акций Озона $OZON у меня нет, но стоит уведомление на покупку ниже 2000₽, чтобы поспекулировать. Но даже на фоне ночной атаки акции почти никак не отреагировали. При этом занимательно, что последний раз по Озону били больше двух недель назад, и даже без особого успеха. По ВБ били почти каждый день, а тут — вот так. Это так блэкрок активы защищает? Или МОГи хорошо сделали? Или в целом чудо? Не узнаем никогда. Сам я продолжаю потихоньку набирать Парус-НиНо, монофонд на склад под Нижнем. Фонд дал уже +12% доходности, но так как продавать я не собираюсь, мне от этого ни жарко, ни холодно. Долгосрочно даже лучше бы, если бы с текущих 600-700₽ фонд ушел на 400₽. Но такое будет уже только при настоящем поражении. Из альтернатив ещё есть Парус-ОЗН $RU000A1022Z1 Хотя вот по Дзержинску, который в паре десятках км от этого склада, ночью летело... короче, история непонятная и непредсказуемая. Отвечая на вопрос из заголовка, можно резюмировать так: → Акции не покупаю, жду сильного падения. Будет — возьму, не будет — не возьму. → Стабильно добираю фонд на склад, долгосрочно верю. → Ставлю свечку, чтобы у Озона всё было хорошо, так как 99,9% моих покупок на маркетплейсах идут через него.
2
3
Komradsql
Komradsql

10 сентября в 19:48

Люди не хотят богатеть долго Это международная болезнь. Все мы (чего уж скрывать, я, конечно, тоже) хотим, чтобы акция сразу же после покупки выросла в 10 раз и дивы сразу же выплачивали. Чтобы облигации никогда не падали в цене, а если упали и я подобрал — чтобы сразу сделали х5. Ещё хочется, чтобы как взял фьючей — и сразу +50%, и так несколько раз подряд. Но такого не бывает. Нет, конечно, иногда чудо случается и «залётная инвестиция» взлетает и инвестор получает большой доход. Но на долгой дистанции этот доход будет инвестором потерян.  При этом у российских инвесторов есть когнтивное искажение, и два понятия «инвестиции» и «спекуляции» смешаны, или между ними ставят знак «равно». Но ведь это. совсем не так. Вот например два инвестора, долгосрочный — Ксюша, и спекулянт — Вася. Как, в среднем, сложится их судьба? → Ксюша. Каждый месяц инвестирует какую-то сумму от зарплаты в $SBER или $ROSN , плюс профицитный остаток распределяет между хотелками, накопительным счётом и инвестициями. Работает строго по стратегии. Понимает, в кого инвестирует и зачем это делает. Читает несколько профильных экспертов и состоит в закрытом комьюинити, где инвесторы делятся интересными событиями, но приложение брокера открывает только чтобы распределить дивиденды или купоны и докупить активы. Не делает из инвестиций основную деятельность. Зарабатывает профессией. Благодаря строгому плану и работе сложного процента, Ксюша за 15 лет достигла такого портфеля, который покрывает базовые расходы семьи и не проседает без реинвестирования. → Вася. Этот молодой человек подписался на несколько десятков тг-каналов, купил доступы в чаты с «сигналами». Ничего не знает ни про Баффета, ни про Кримсона. Но знает всех финансовых инфлюенсеров страны и начитался книг про трейдинг и волны Эллиота. Часть зарпалты мгновенно тратит на фьючи и опционы. Каждые 15 минут пишет в Пульс «давай, лети» и «опять кукловод вынес из позиции». Берёт только плечи, желательно минимум пятые. Иногда закрывает сделки в плюс, но чаще — в минус. В момент последнего маржин-кола пишет гневный пост «инвестиции это развод для лохов» и больше не возвращается. Через 15 лет у него нет капитала, который помогает расслабиться и делать то, что хочешь.  Конечно, я приукрасил обе истории. Но на них отлично видно разницу между инвестором и спекулянтом. Я — первый тип, хотя в начале пути у меня было что-то среднее между этими двумя историями.  Время в рынке всегда побеждает поиск точной точки входа в рынок. Ну а уж если руки чешутся, рекомендую работать по Штанге Талеба.
17
18
Komradsql
Komradsql

9 сентября в 7:44

Инвестиции это невероятно скучно При этом, важно разделять понятия. В моей парадигме это так: • Инвестиции: набираешь надежных активов типа Сбера $SBER, получаешь дивидендный и купонный доход, следишь за новостями пару раз в неделю, ребалансируешь иногда и следуешь стратегии. Это очень долго, требует минимально действий и очень скучно. Но доходность стабильная. • Спекуляции: набрал опционов, фьючерсов по нефти $BRX6 в лонг и шорт, пытаешься отыграть каждый твит Трампа, доводишь себя до инсульта, сделав по году +5% к капиталу. Не говорю, что второй вариант прям уж плохой, кто как хочет, тот так и действует. При этом в спекуляциях не обязательно вообще уходить в срочный рынок, некоторые дамы и господа из Пульса умудряются понабрать акций третьего эшелона, следить каждые 5 минут за движением и продавать, когда акция вниз на 3% пошла. Это тоже уметь надо, не всем такой стиль дан. Уважаем всех, кто даёт объём в стакане. Я в данный момент состою на 90% из инвестиций и на 10% из спекуляций. Если смотреть по году, то инвестиции мне принесли уже +55к дивидендами и купонами, а в следующие 12 месяцев принесут уже +65к, и это если я ни рубля больше не вложу и реинвестировать не буду. Вот именно так долгосрочный капитал и нарабывается. При всём этом, русскому человеку всегда хочется ДВИЖУХИ, как сказал не так давно Владимир Владимирович. И в чём он не прав? Вот же тянет прям взять фьючей в лонг на нефть или опциончиков... но пока нет — стратегия есть стратегия. И если вы вот прям точно хотите разбогатеть медленно, но уверенно, вам прямая дорога в инвестиции. Если вам нужны сигналы и иной скам, то каналов тоже есть миллион. Вот там не скучно совсем. А фонды недвижимости типа Паруса $RU000A10EVE8 покупать раз в две недели — разве это весело? Разве в этом есть движуха? Не для этого русский человек деньги зарабатывает. Нет в этом широты души, нет запала и огня.
1
Komradsql
Komradsql

8 сентября в 7:36

Где найти знания по инвестициям Пост, который нужно сохранить и возвращаться, когда закончили изучать одну из тем. В общем, собрал в один текст всё и всех, кого читал, читаю и буду читать. Сюда входят и каналы на ютубе, и книги, и телеграм-эксперты. С такой темой уже выходил, но в этот раз прям все-все на месте. Кого смотреть → Самый настоящий андерграунд. Инвестиции в формате «для зумеров» с безумным монтажом, но хорошим погружением в тему. → Деньги не спят. В последние месяцы уже скатились, очень тяжело стало смотреть Васю, но по привычке на 1.5х проматываю. Неплохо по трушности, но устаешь. Свой путь в инвестициях начал именно с них, они мне Т-Толк и продали в апреле, видел даже ребят вживую. Воспринимать информацию рекомендую скорее как мнение, а не призыв к действию. → Антонов. Базовик-затейник. В открытом доступе много потрясающих видео с Кримсоном и другими экспертами. Просто на вес золота для меня стало открытием. Кого читать в телеге → Рофлы с Волк-стрит. Мемы 95%, серьезность 5%. Чисто зайти пару раз в день и посмеятся на тему событий на рынке. → Сам ты инвестор. Инвест-канал от РБК. Смотрю как новостной поток. → Фининди. Чел выходит на FIRE (пенсия, когда живёшь на доход с инвестиций) в 37 лет. Реалити, где одна из серий — как у него 11 млн рублей заблокировали западные и свободные ребята. → Кримсон. Уважаемый господин, который зарабатывает на одном только Спонсоре около 20 млн рублей в месяц, рассказывая про инвест-события и обозревает инвест-подходы. Без иронии и юмора — гений мысли. Я потратил около десятки, чтобы почитать самые важные его материалы и недавно взял подписку за 3500₽/месяц. И в рамках той инфы, которую он даёт, это просто копейки. → Антонов. Его и смотрю, и читаю. Миллионер-патриот, любо дорого смотреть на тексты. Лайк. На бусти так вообще за последние два месяца посмотрел наверное видосов 20 про финансы. Кого читать на бумаге Тут прям базовая база, дальше ищите материалы, которые подходят уже вам. → Все книги Талеба. Истории про жирного Тони отлично показывают фондовый рынок, а Антихрупкость так вообще поменяет вашу жизнь. Про хэджирование опционов без комментариев. → Книги Рэя Далио. И про Принципы, и про изменение миропорядка. Настоящий американец, лайк. → Кийосаки. Богатый папа, и не очень богатый папа — хорошая книга для понимания, как перестать думать, что от тебя ничего не зависит. → Добыча, Ергин Дэниел. История нефти и почему не стоит ей торговать. → Добро пожаловать в тильт. Прекрасно для нервных, кто хочет зайти на биржу и поспекулировать. → Инвестиционная оценка, Асват Дамодаран. 1300 страниц полного пиздеца для вашего мозга. → Рынок облигаций, Фабоцци. Повторение ужаса про оценку. Удачи начавшим. Ну вот пока так. Заберите к себе, точно же потеряете золотой список.
1
Komradsql
Komradsql

7 сентября в 7:16

Обновил долгосрочную стратегию инвестирования Последний раз составлял её в начале этого года, после этого произошло множество событий: прочитал сотни новых материалов, посмотрел десятки лекционных видео и так далее. В общем, времени зря не терял и исходя из кучи новых знаний поправил изначальные требования от рынка. В целом, базовые принципы остались те же: → Инвестирую на десятилетия, не пытаюсь найти дно. Прекрасно, если передам акции детям через 50 лет по наследству. → Интересует денежный поток, если акция ещё и растёт — класс, если стоит на месте, но платит дивы, меня это тоже устраивает. Продаю только если с эмитентом произошло «из ряда вон». → Всё, что приходит из дивидендов и купонов, реинвестирую. Что касается долей активов, тоже есть изменения. Решил сделать проще. → Акции 40% портфеля. → Облигации 30%. → Фонды недвижимости 30%. При этом, чем меньше, со временем, будет ставка ЦБ, тем меньшая доля будет в облигациях. При идеальной картине экономического мира, акции будут занимать 60% портфеля, 30% останутся у недвиги и 10% будет на жёстские ОФЗ. Металлы сейчас не рассматриваю вообще, буду добавлять уже после перехода портфеля за порог свыше 15 млн ₽. Спекуляции в долях не учитываю. Шорт-лист на покупки тоже чуть обновился 🇷🇺 Акции → Сбер $SBER, Т-Тех, Мать и дитя $MDMG, Газпромнефть, Роснефть, Промомед $PRMD, Новабев $BELU, Инарктика $AQUA, ФосАгро. → Пока что превалирующая доля у Сбера, но постепенно будет размываться, как я наберу других эмитентов. → Конкретные доли у акций не задаю, но стараюсь держать в плюс-минус равных позициях, чтобы не уходить в совсем уже риск, которго на нашем рынке по-горло. 🏛 Облигации → Недавно писал про лучшее, что сейчас выбрал на рынке, поэтому здесь повторю только эмитентов, а конкретные выпуски можете найти в постах выше. → Себе беру длинные ОФЗ $SU26246RMFS7 , АФК Систему, РЖД, ГТЛК, Сибур, Глоракс, Инарктику, Магнит, Кредитный поток, РусГидро, Россети, Селигдар. → Держу доходность в них плюс-минус 15-18%. Все купоны реинвестирую в акции или недвигу. 🏘 Недвига → Никакой физической недвижимости, конечно, не набираю, а кайфую с фондов. Лучшие ребята по условиям, отношению с минорами, коммуникацией и прозрачностью — Парус. Остальные тоже неплохие, но основную долю буду держать здесь. → Уже сейчас взял себе Парус-МВ $RU000A10EVE8 и Парус-НиНо (этот уже дал +12%, тк закупил на пике паники при ударах по складам). В листе ожидания СБЛ, ДВН, ЛОГ и ЗОЛЯ. Промежуточные итоги стратегии → Базово, инфа есть на скрине. Но сейчас выходит, что: • Акции 66,95%/40% • Облигации 23,74%/30% • Недвижимость 9,31%/30%. Вот так вот получилось. Надеюсь, вернусь к пересмотру только следующим летом. Сохраняйте себе, если разделяете мой риск-профиль и цели. А если нет — не добавляйте.
Card image 1
2
3
Komradsql
Komradsql

3 сентября в 19:47

Часть 2. 😙 Мать и дитя $MDMG Что там говорят: прекрасно презентуют бизнес и стратегию. На основе сайта делал разбор эмитента в одной из прошлых рассылок — информации было достаточно, чтобы сделать базовые выводы. Хорошо показан основатель — Марк Курцер, интересно пишут про масштабы бизнеса. Расширяются, дела идут в гору. Плохо чтоли? Хорошо! Вывод: один из ближайших эмитентов к покупке. Лайк за открытость. 🌾 ФосАгро $PHOR Что там говорят: довольная базовая информация про компанию, но было очень интересно почитать про новую для себя сферу. Хорошо сформирован раздел «Факторы инвестиционной привлекательности». Вывод: ФосАгро в целом выглядит привлекательнее чем РусАгро. Есть от Фоса вайбы «старой школы» в плохом смысле слова, но сама суть бизнеса почти так же эксклюзивно-хороша, как и Инарктика. ⛽️ РосНефть $ROSN Что там говорят: сайт выглядит прям в американском духе — так же плохо и старо, но само по себе наличие раздела, это уже плюс. Ничего интересного там не нашёл, но информации сильно больше, чем у Т-Теха. Вывод: даже и сказать здесь нечего. Могу лишь пожелать хорошего здоровья Игорю Ивановичу. 🛢 ГазпромНефть $SIBN Что там говорят: ничего интересного, сухая информация, уровня РосНефти. Но, видимо, в этой сфере это нормально. Вывод: есть — и слава богу. Любим мы ГазпромНефть не за сайт, но спасибо, что живой. 💊 Промомед $PRMD Что там говорят: стильно, модно, молодежно — уровень Инарктики. Красиво, приятно, подробно про сферу фармакологии, инновационные препараты и стратегию. Плюс подготовили понятный ФАК. Вывод: очень хороший раздел — стало сильно понятнее, что из себя представляет компания, какие планы и почему они хотят, чтобы лично я инвестировал свои копейки в них. Большой лайк и уважение. Компания не находится в списках на покупку в формате «скорее бы», но точно будет в портфеле в будущем. Итоговые выводы. Во-первых, надеюсь, вы честно прочитали всё, что я написал — это и правда достижение. Во-вторых, магия «открытости к инвесторам» действительно есть и действительно работает. До того, как я провёл такое эксперимент, Т-Тех у меня был в списках на покупки выше Промомеда. Сейчас ситуация не изменилась, но «осадочек остался». Даже с учетом того, что Т платит дивы ежеквартально, а Промомед пока только один раз за всю историю и то — 2%. Но «осадочек» дело вечное.
1
Komradsql
Komradsql

3 сентября в 19:45

Часть 1. Однажды вечером на меня сошло невероятное озарение: «А ведь я инвестирую в публичные компании!». Действительно, невероятно. А если серьезно, то в тот момент я вспомнил, что один из критериев, по которому стоит отбирать компании в инвестиционный портфель, это работа и общение с миноритариями, то есть теми держателями акций, которые не имеют решающего голоса и не держат акций на сотни миллионов рублей. Взглянув на свой шорт-лист на покупку, я решил проверить, как эти эмитенты общаются с бедными и несчастными миноритариями. В этом прекрасном занятии я провёл целый вечер, и сегодня посмотрим, какие выводы можно по итогу сделать. Дисклеймер. Я понимаю и осознаю, что делать выводы по всему бизнесу на основе одного сайта это не лучшая стратегия. Однако это тоже важно, а в инвестициях не должно быть компромиссов. 🐟 Инарктика $AQUA Что там говорят: много полезной информации, обзоры рынка, выпусков облигаций, отчёты за предыдущие года, описание стратегии и инвестиционного кейса, список совета директоров, итоги собраний. Вывод: ставлю жирный лайк за подход и раскрытие информации. Довольно интересно было узнать про их заводы, как устроен бизнес, какие есть аффилированные лица. При этом сама компания не мелькает в списках на «хороших парней», то есть это не общепринятая инвест-идея. Однако, сам бизнес мне нравится, нравится подход к дивидендам, открытость и что за ней стоит. Главный минус в этом всём — ситуация нескольких лет назад, когда случился масштабный мор рыбы и оказалось, что она не была застрахована. Это первый звонок, если будет второй — компания уйдёт в мой личный черный список. 🏦 Т-Банк $T Что там говорят: на самом деле, мало что. Есть сухое перечисление корпоративных документов, решения о размещении облигаций, раздел с новостями. Вывод: очень печальный результат. С одной стороны, можно сделать скидку — ведь у Т-Банка есть куча каналов коммуникаций с инвесторами, где они вполне прилично отчитываются и рассказывают корпоративные новости. С другой стороны, банк не продаёт мне, как инвестору, ту самую «мечту». Вот Инарктика рассказала про заводы и про то, какая у них есть рыба. И я верю, со скепсисом, но верю. А тут? К сожалению, в моём личном рейтинге «покупать или не покупать», Т-Технологии теряют несколько баллов за непрозрачность к миноритариям. Я доберу необходимую долю согласно своей стратегии, но в будущем докупать не буду. Если будут изменения, стратегию пересмотрю. 🏦 Сбер $SBER Что там говорят: здесь нам положили отчёты за периоды, корпоративные документы, немного дженерик-фраз про банковский бизнес и про ключевые показатели не забыли. Есть даже большая (32 слайда) презентация для инвесторов, в ней нам говорят про количество клиентов, подписчиков внутренних сервисов, темпы ростов бизнеса. Там же даже проводят анализ расходов населения, из чего состоит кредитный портфель банка и дают прогнозы. Вывод: хороший и добротный раздел. Кассу делает именно презентация — без неё работа с миноритариями была бы довольно номинальной, а с ней — приятно почитать и погрузиться. Лайк. Сбер заслуженно продолжает быть основой портфеля. 😸 Новабев $BELU Что там говорят: много чего. Здесь и отчёты, и подробный инвестиционный кейс, и новости, и стратегия. Хороший, добротный сайт и презентация. Больше всего заинтересовало именно блок со стратегией и планами: проведён хороший анализ рынка, перечислена линейка продуктов (иногда теперь задерживаюсь в отделах с алкоголем в поисках продукции, но основная линейка представлена в ВинЛабах, а Новабев всё больше переходит в премиальный алкоголь). Именно в этом разделе я узнал, что ребята хотят открыть к 2029 году 2000 магазинов — интересно, получится ли. Вывод: при этом довольно печально выглядит котировка из трейдинг-вью, где видно, как за год Новабев потерял 36% стоимости. Однако благодаря моей стратегии равномерного добора позиций, я уже вышел в +15% к средней цене, ещё и дивидендов получил, хоть и довольно номинальных.
4
5
Komradsql
Komradsql

3 сентября в 12:56

Подборка облигаций из моего шорт-листа на покупку В целом, по моей стратегии инвестирования, чем меньше ставка, тем меньше, со временем, у меня будет облигаций. Возможно доживу до момента, когда в портфеле из бондов останутся только ОФЗшки, но это точно будет не скоро. Сейчас я отбираю на покупку облигации по довольно простой схеме: • Рейтинг не менее АА-. Меньше допускается, если эмитент большой, надёжный и важен для государства. • Купонная доходность от 15% в корпоратах, от 12% в ОФЗ. Флоатеры уважаем. • Срок 2-3 года для корпоратов, 8+ лет для ОФЗ. • Тело бонда стоит меньше номинала. Допустимо отклонение в 0,5% (1005₽). Всё что больше — собственноручное срезание доходности, не вижу в этом смысла. В целом, такой набор позволяет учесть разные будущие сценарии: внезапное повышение ставки и рост доллара. Как по мне, лучше сидеть с не самый высокой доходностью, но «почти без риска». При этом у многих эмитентов в списке ниже итоговая доходность с учетом премии к погашению явно выше, чем базовая купонная доходность. Вот что прямо сейчас у меня отобрано под эти условия: → ОФЗ-ПД 26246 ($SU26246RMFS7), купон 12%, погашение в 2036 году, цена около 878₽. → АФК Система БО 002Р-14 ($000A10FA72), купон 17,5%, погашение в 2031 году, цена около 996 ₽. → АФК Система БО 001Р-31 ($RU000A1098F3), купон КС + 2,2%, погашение в 2028 году, цена около 889 ₽. → СИБУР Холдинг 001Р-09 ($RU000A10ECK5), купон 7,5% в долларах, погашение в 2029 году, цена около $97,4 при номинале $100. → ГТЛК БО 001Р-22 ($RU000A10EAM5), купон 9,5% в долларах, погашение в 2029 году, цена около $97,3 при номинале $100. → Инарктика 002Р-05 ($RU000A10DHV3), купон КС + 2,9%, погашение в 2028 году, цена около 1007 ₽. → Инарктика 002Р-06 ($RU000A10FA64), купон КС + 2,8%, погашение в 2029 году, цена около 1004 ₽. → Глоракс 002Р-01 ($RU000A10FMQ8), купон 19,5%, погашение в 2029 году, цена около 1002 ₽. → Магнит БО-004Р-05 ($RU000A10A9Z1), купон КС + 1,35%, погашение в 2029 году, цена около 1002 ₽. → Кредитный поток 5.0 ($RU000A10F397), купон 16%, погашение в 2030 году, цена около 1000 ₽. → РусГидро БО-П12 ($RU000A106ZU6), купон КС + 1,2%, погашение в 2028 году, цена около 996 ₽. → Селигдар 001Р-11 ($RU000A10EXW6), купон 15,75%, погашение в 2029 году, цена около 999 ₽. → РЖД БО 001Р-33R ($RU000A109PF2), купон RUONIA + 1,3%, погашение в 2028 году, цена около 994 ₽. → Россети БО 001Р-11R ($RU000A107CG2), купон КС + 1,05%, погашение в 2029 году, цена около 994 ₽. → ОФЗ-ПД 26247 ($SU26247RMFS5), купон 12,25%, погашение в 2039 году, цена около 822 ₽. → ОФЗ-ПД 26250 ($SU26250RMFS9), купон 12%, погашение в 2037 году, цена около 820 ₽. → ОФЗ-ПД 26248 ($SU26248RMFS3), купон 12,25%, погашение в 2040 году, цена около 819 ₽. Получилось дофига, мягко скажем. Не уверен, что успею взять их все, но выбирать буду именно из них. Купоны реинвестирую в акции, про шорт-лист и идею в каждой из них напишу позже.
1
Komradsql
Komradsql

1 сентября в 8:47

Топ-10 ВДО, куда я ни ногой Все любят писать посты с подборками, где ищут алмазы на рынке бондов — чтобы и рейтинг хороший, и эмитент надёжный, и доходность хотя бы 16-18% была, ну и дюрация, идеально, если года три-пять. Желание понятно. Но не видел постов с подборкой, куда не стоит идти. И я такой список собрал. Смотрим на высокую доходность, на кредитный рейтинг и общее положение эмитента. Напомню, что это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Это список бондов, которые не подходят лично моей стратегии и я их брать не стал бы по причине своего риск-профиля. Если у вас риск-профиль совсем иной, ради бога, берите и наслаждайтесь высокими купонами и погашением. 1. Сегежа 3Р10R, $RU000A10E747. Доходность около 30%, рейтинг ruB. EBITDA отрицательная, долговая и процентная нагрузка высокая, впереди крупные погашения. Главный риск — ликвидность и способность нормально рефинансировать долг. 2. СибСульфур 1P2, RU000A10DDT6. Доходность около 40%, рейтинг B(RU). Высокая долговая нагрузка, слабая ликвидность и низкие показатели покрытия долга. Небольшой бизнес с заметной зависимостью от конъюнктуры и экспортных продаж. 3. Йуми Б01, $RU000A10ENA3. Доходность около 35%, рейтинг B+(RU). Маленький быстрорастущий производитель готовой еды, который одновременно финансирует расширение производства. Слабое покрытие процентов и высокая потребность в капитале делают рост дополнительным риском. 4. Прогресс 1Р1, $RU000A10EXG9. Доходность около 34,5%, рейтинг BB-.ru. Небольшой агробизнес с волатильной выручкой, слабой диверсификацией и растущим долгом. В 2025 году снизились и выручка, и прибыль. 5. Сибирское стекло БО-01, $RU000A10ASF9. Доходность около 32%, рейтинг BB-(RU). У компании неплохая операционная рентабельность, но слабое покрытие процентов, крупные погашения и ограниченный запас свободных кредитных линий. 6. Векус БО-01, $RU000A10D4E4. Доходность около 32%, рейтинг B+(RU). Очень небольшой по масштабу эмитент с низкими оценками ликвидности и денежного потока. Дополнительный риск — расширение производства за счёт заёмных денег. 7. ДиректЛизинг 2Р6, $RU000A10EPT8. Доходность около 30%, рейтинг BB(RU). Рейтинг уже снижали из-за роста объёма техники, изъятой у проблемных клиентов. Слабые оценки бизнес-профиля, капитала и риск-профиля. 8. Адвантрак 1Р3, $RU000A10EXU0. Доходность около 30%, рейтинг ruBB. Компания быстро растёт, но остаётся небольшим игроком. Есть высокая концентрация на грузовой технике и заметная зависимость от рассрочки одного поставщика. 9. МГКЛ 1Р8, $RU000A10C6U6. Доходность около 31%, рейтинг в районе BB. Долговая нагрузка ощутимая, краткосрочная ликвидность ухудшалась, EBITDA-маржа невысокая. При этом фондирование сильно завязано на облигационный рынок, а свободных банковских линий немного. 10. СЗА БО-06, $RU000A10EC48. Доходность около 28%, рейтинг BB-|ru|. Компания активно покупает портфели просроченной задолженности за счёт внешнего финансирования. Свободный денежный поток был отрицательным, а краткосрочная ликвидность оставалась слабой. С другой стороны, эмитенты продолжают платить, но рейтинг и финансовый профиль уже намекают: «а почему рынок вообще даёт мне +15 п. п. к нормальным облигациям?». Если вы можете ответить на этот вопрос — удачи. Я пас.
12
13
Komradsql
Komradsql

28 августа

Самое важное для российских инвесторов за неделю → Новабев $BELU отчитался за первые полгода 2026 года. Выручка растёт, магазины открываются, но отгрузок стало меньше, а чистая прибыль снизилась на 38% год к году. Котировкам вообще плевать, ноль реакции. Долгосрочно идея не меняется. На неделе докупил ещё 80+ акций. → Акции ВК $VKCO продолжают выступать на арене цирка и обновили исторические минимумы. Ухерачились за 6 лет на 95%. Ну молодцы! Ожидаю, когда будут по 10₽ стоить (когда-то я очень краткосрочно набирал по 1500₽, а сейчас они 117₽), куплю по-приколу. → Норникель $GMKN и НОВАТЭК $NVTK объявили дивиденды — примерно по 2%. Без комментариев. Но за интент лайк. → Белый господин, ой, злобный американец, нет, уважемый партнёр из ЦРУ внезапно прибыл в Москву и со свистом добрался до Кремля. Пару часов там посидел и улетел обратно. Но сразу за ним полетел уже наш правительственный самолёт. Договорнячок близко? Верим! Остальное — в завтрашней бесплатной рассылке. → Сверхрисковый эксперимент с фондом «Парус-НиНо» . Показываю, что купил, зачем купил и что буду с этим делать, кроме того, чтобы молиться. → Как дела у АФК Системы, которая, грубо говоря, вобрала в себя десятки огромных российских бизнесов? Интересны ли их облигации и акции? Мне — да. → Получить квала станет проще. Или нет? Разбираемся в новом экзамене от ЦБ.
2
3
Komradsql
Komradsql

27 августа

Холодная голова важнее ежемесячных вложений В общем, хочется проговорить то, что часто уводят за скобки все, кто как-то участвует в жизни фондового рынка. И это — рациональность и спокойствие. Какой толк от того, что вы ежемесячно инвестируете, если при недостоверных новостях всё продаёте в минус, забыв про стратегию? Чтобы стать тем самым терминатором, который не поддаётся эмоциям, нужно провести над собой гигантскую работу. Она, конечно, окупиться не только в инвестициях, а в целом по жизни, и в карьере. Первый шаг довольно прост, и я начинал именно с него. Рекомендую использовать эту схему всегда, когда кажется, что что-то идёт не так. Например, недавно я вновь увидел очередную новость про мобилизацию «осенью». В 2023 году меня бы такая новость загнала бы в тревожность и депрессию, но теперь я смотрю на такое по схеме: 1. Прочитал новость 2. Задаю вопросы: • Кто написал эту новость? Где он живёт? За счёт чего зарабатывает? • Какие новости от писал раньше? Что сбылось, что нет? Что подтвердилось? • Какой источник у этой новости? Насколько источник авторитетный? Что раньше писал источник? • Какую эмоцию вызывает у меня эта новость? • Призывает ли эта новость меня «что-то сделать прямо сейчас»? 3. Когда я получаю ответы, мне часто (чаще, чем хотелось бы) становится больше понятно о том, зачем эту новость выложили, а не что именно в ней говорилось Спустя пару минут такого упражнения, я уже иначе смотрю на то, что мне пытались донести. Такую схему можно применять не только в рамках политических заявлений, а ещё и во всех других сфера жизни. Попробуйте, и вы откроете для себя мир, где, к сожалению, чтобы получить качественную информацию — за неё нужно или платить, или искать невероятно-достоверные источники. Отдельный кек. Недавно у иноагента Варламова вышел пост в новостном канале на 1.2 млн человек, что «мы ищем признаки мобилизации в России. если вы что-то слышали в очереди в магазине или вам что-то говорят друзья и родственники, пишите нам». Понимаете? Они даже не скрывают, что их источники — это бабки из очередей. И на основе этих «источников» они будут писать свои заметки. Увы, про бабок, скорее, даже преувеличение. Огромное количество, казалось бы, адекватных людей моего возраста несут эту бесконечную чушь и даже в чём-то упиваются мантрой «мобка скоро» и «мобка осенью». Про это уже писал, конечно, но никак меня это тема не отпустит. Очень грустно, но очень понятно. Холодная голова важнее, чем каждый месяц покупать Сбер $SBER Но лучше, конечно, покупать. Но с холодной головой и стратегией.
4
5