Kuponny_Baron

8,5K

подписчиков

9

подписок

-ТГ КАНАЛ 👉 https://t.me/Kuponny_Baron -Ютуб КАНАЛ 👉 http://www.youtube.com/@Купонный_Барон -Курс на миллиард👊 -Великая Россия в каждом из нас🇷🇺 -пассивный доход свыше 600.000 р/месяц -предприниматель -квалифицированный инвестор

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

8 ноября в 13:56

👑 ИДЕАЛЬНЫЙ МОМЕНТ, КОТОРЫЙ НИКОГДА НЕ НАСТУПИТ Есть на фондовом рынке одна удивительная категория инвесторов. Они всегда знают, когда нужно было покупать. Правда, исключительно задним числом. 😏 Когда индекс Мосбиржи находился в районе 1900 пунктов, покупать было страшно. Геополитика, высокая ставка, санкции, проблемы отдельных эмитентов. Аргументов против — вагон и маленькая тележка. Подожду 1800. Потом 1700. А лучше 1500. Там уж точно закуплюсь на всю котлету! Но рынок, как это с ним иногда случается, забыл согласовать свои планы с инвесторами. И отправился вверх. 📈 А что происходит дальше? На 2200 покупать уже поздно. На 2400 — дорого. На 2500 появляется мысль: «А вдруг это только начало большого роста?» И вот вчерашний осторожный инвестор уже судорожно ищет, что бы купить, пока поезд окончательно не ушёл. Знакомая история? 👑 А теперь немного философии от Барона. Самая большая проблема инвестора — вовсе не отсутствие идеальной точки входа. Проблема в желании получить гарантию, что завтра не будет дешевле. Но таких гарантий на фондовом рынке не существует. Купил — рынок может упасть. Не купил — может вырасти. И в обоих случаях найдётся повод пожалеть о принятом решении. 💼 Как поступает ваш покорный слуга? Я не пытаюсь поймать абсолютное дно. Покупаю активы, когда считаю их привлекательными по соотношению потенциальной доходности и риска. Не потому, что завтра они обязательно вырастут. А потому, что на длинной дистанции вижу основания рассчитывать на результат. Если рынок продолжает падать, а инвестиционная идея остаётся актуальной, это может быть поводом пересмотреть размер позиции и возможность дополнительных покупок. Если рынок растёт и привлекательность активов снижается — совершенно необязательно бежать за уходящим поездом. Иногда лучшее инвестиционное решение — ничего не делать. ⚠️ Но есть один нюанс. Терпение и бездействие — не одно и то же. Можно годами ждать идеальной цены и называть это дисциплиной. А можно последовательно формировать капитал, понимая, что ошибки неизбежны. Разница между этими подходами становится особенно заметной через 10–15 лет. Барон не знает, где будет индекс завтра. И через месяц не знает. Но точно знает одно: капитал не строится на бесконечном ожидании идеального момента. Он строится на системе решений, дисциплине и времени. А миллиард? Миллиард подождёт. Но работать на него нужно уже сегодня. 👑 #ПсихологияКапитала #БаронОбъясняет #купонный_барон #пульс #рынок #акции #облигации #новичкам #купоны #дивиденды
77
78
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

6 ноября в 14:00

МИРА НЕ БУДЕТ? Почему российский рынок продолжает падать и какие акции я покупаю на просадке? Рынок под давлением геополитики, нефть корректируется, индекс МосБиржи снижается. Стоит ли сейчас покупать российские акции или лучше переждать турбулентность? В этом выпуске разбираем: 📉 Что происходит с рынком и где может остановиться коррекция индекса МосБиржи? 💼 Какие сделки я совершил в ноябре: что купил и что планирую продать? 📊 Почему сокращаю корпоративные облигации и возвращаюсь к государственным ОФЗ? 💰 Более 1,2 млн рублей купонных выплат в декабре — куда направлю эти деньги? 📈 Какие акции планирую докупать перед дивидендным сезоном 2027 года? 🌍 Почему очередной раунд мирных переговоров может не привести к миру и как геополитика влияет на перспективы российского рынка? А также — мой взгляд на дальнейшее движение рынка и инвестиционные возможности, которые появляются на фоне текущей коррекции. #пульс #рынок #акции #облигации #купоны #офз #дивиденды #новичкам #купонный_барон $X5 $IRAO $DOMRF $MBNK $TRNFP $YDEX $NMTP $SU26238RMFS4 $MGKL
Card media 1
42
43
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

31 октября в 14:48

📊 Результаты инвестиционного портфеля за октябрь 💰 Ключевые финансовые показатели: 🏷 Купоны: 47 798 ₽ 💵 Дивиденды: 369 135 ₽ 📉 Общий доход: 3 067 494 ₽ 📈 Прирост стоимости активов: 3 644 962 ₽ 1️⃣ Денежный поток за октябрь Октябрь оказался достаточно сильным по денежному потоку: я получил дивиденды от двух эмитентов. Структура денежного потока всё больше приобретает асимметричную форму, так как я предпочитаю увеличивать позиции в уже имеющихся выпусках государственных облигаций. Новые покупки корпоративных облигаций я на данный момент прекратил: жёсткая денежно-кредитная политика Центробанка РФ продолжает ухудшать финансовые условия многих компаний. При этом от корпоративных облигаций в моём портфеле я потихоньку избавляюсь. Рынок корпоративного долга выглядит как минное поле, хотя доходность отдельных эмитентов превышает 70% годовых. Такая доходность к погашению — во многом «бумажная»: она отражает текущую цену и высокий риск, а не гарантированный возврат. Это пространство для тех, кто готов принимать существенно больший риск, чем я. 2️⃣ Ноябрь: ожидаемые поступления По денежному потоку ноябрь будет символическим: купоны от двух компаний и по одному выпуску государственных облигаций. Все поступления, как обычно, будут реинвестированы в фондовый рынок. 3️⃣ Рынок корпоративного долга: риск и доходность Рынок корпоративного долга находится в напряжённом состоянии. Доходность к погашению у ряда эмитентов — 50–80% годовых, хотя технический дефолт ещё не наступил. Это сигнал резкого роста кредитных рисков и низкой ликвидности. 4️⃣ Кейс МГКЛ Облигации МГКЛ, которая в пятницу ушла в технический дефолт, торгуются с доходностью к погашению около 300% годовых. Один из выпусков, по которому днём ранее мне пришёл купон, есть в моём портфеле. Цены обвалились по всем выпускам. Акции не держу, облигации рассматриваю к продаже. По закону у компании есть предусмотренный срок для урегулирования задолженности — порядка 10 рабочих дней; иначе дефолт становится полноценным. Напомню: два оператора похожим образом завершили свой бизнес — «Ойл Ресурс» и «Евротранс». Возможно, занять деньги на долговом рынке и направить их в низкомаржинальную оптовую торговлю было не лучшим решением. МГКЛ пошла по похожему сценарию, занявшись оптовой торговлей золотом. При этом у компании достаточно комфортный график погашений, а сумма невыплаченного купона невелика — около 24 млн рублей. Думаю, компания сможет выйти из технического дефолта, но не факт, что это существенно повлияет на стоимость облигаций. В худшем сценарии убыток составит 400 000 рублей , в более вероятном для меня — 200 000–250 000 рублей. Учитывая, что ежемесячно я покупаю бумаги примерно на 1 200 000 рублей, это шаг назад на 5–10 дней. Неприятно, но не критично. Как писал Пушкин: «Опыт, сын ошибок трудных, и гений, парадоксов друг». Для меня это будет хорошим уроком — слушать свою интуицию. За три дня до обвала я почувствовал, что пора уходить, но пожадничал. В итоге всё вышло по народной мудрости: «Скупой платит дважды». 5️⃣ Давление RGBI В октябре почти весь денежный поток был направлен на увеличение позиции в одном из выпусков государственных облигаций. На доходность портфеля индекс RGBI заметного давления не оказал. Однако меня тревожит расширяющийся разрыв между доходностью государственных облигаций и индексом Московской биржи. Аппетит инвесторов к ОФЗ вырос, Минфин размещается без проблем, однако рынок долга буксует — практически стоит на месте. Это даёт нетривиальный сигнал: «умные деньги в геополитический позитив не верят». Исходя из этих соображений я существенно умерил аппетит к покупке акций. 6️⃣ Стратегия и планы Для меня ничего не меняется. Я продолжаю увеличивать присутствие в государственных облигациях и покупаю акции компаний, которые имеют практику распределения корпоративной прибыли между акционерами. #пульс #рынок #акции #облигации #офз #купоны #дивиденды #новичкам #купонный_барон $EUTR $MGKL $SIBN $TRNFP $SNGSP $BTBR $X5 $SU26238RMFS4 $SU26247RMFS5 $RU000A106MV2
Card media 1
95
96
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

28 октября в 10:44

От 1910 к 2500: как я покупал, когда рынок был на дне 28 октября 2026 года. Разбираю, почему худшее время на рынке снова оказалось лучшим для покупок. Кто бы мог подумать ещё три месяца назад, когда Индекс Мосбиржи пробивал очередное дно на уровне 1910 пунктов, что спустя каких-то 90 дней всё так радикально изменится? Я хорошо помню, как осторожно инвесторы высказывались о покупках: мол, сейчас акции точно покупать не готовы, а осенью, при подходящей конъюнктуре, может быть, и рассмотрят такой вариант. В итоге всё вышло как всегда: худшее время на рынке оказалось лучшим для наращивания позиций в акциях отечественных компаний. Ваш покорный слуга покупал — покупал агрессивно, на весь входящий денежный поток. Даже норму отчислений пересмотрел с 600 000 до 700 000 рублей в месяц, чтобы набрать побольше. Сейчас же, когда я практически приостановил покупки, многие рвутся в бой. Видимо, боятся не успеть прыгнуть в последний вагон уходящего поезда. Иначе как объяснить рост Индекса Мосбиржи? Как говорится, на рынке два дурака: один продаёт, другой покупает. Соответственно, чтобы цена росла, покупатели должны доминировать над продавцами. Этакий бычий цикл длиной в 15 недель. Посмотрим, превзойдёт ли он предыдущий медвежий цикл длиной в 19 недель. Сильная зона сопротивления на уровне 2500 пунктов по Индексу Мосбиржи была преодолена одним скачком. Достаточно красноречивый индикатор силы покупателей. Конечно, отчасти мне немного грустно: я не успел увеличить позиции в некоторых эмитентах — таких как ЛУКОЙЛ, X5, «Интер РАО», Ozon, Газпром. Однако никакого эффекта FOMO (страха упущенной выгоды) я не испытываю : вложил всё, что только мог инвестировать, и не допустил кассовых разрывов в экономике своих проектов. Обязательства должны выполняться день в день — тут без вариантов и компромиссов. В нынешних реалиях буду рассматривать к добору «Сургутнефтегаз», НМТП (Новороссийский морской торговый порт), ДОМ.РФ и, пожалуй, ещё пару компаний. Если индекс продолжит расти, весь денежный поток будет размещаться в коротких ОФЗ — облигациях федерального займа с небольшой дюрацией. Каждая свободная копейка на фондовом рынке растёт в цене по мере увеличения дисконта к активам компаний — как бутылка воды в знойной саванне для умирающего от жажды. P.S. Завтра в еженедельном обзоре будем подводить итоги месяца и поговорим о сложном проценте на примере моего портфеля и портфеля новичка. Будет наглядно. Не пропустите. #пульс #рынок #акции #облигации #офз #купоны #дивиденды #новичкам #купонный_барон $OZON $IRAO $X5 $LKOH $SNGSP $NMTP $DOMRF $GAZP
Card media 1
91
92
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

26 октября в 14:16

Еще один шаг на пути к моей Фудзияме. #пульс #пульс_оцени #рынок #акции #облигации #купоны #дивиденды #купонный_барон #офз
Card media 1
81
82
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

23 октября в 14:09

Новый обзор портфеля уже на площадках🤝🏼 Рынок растёт. А я практически перестал покупать акции. За последнюю неделю — только реинвестировал купон. Без попыток запрыгнуть во всё, что пошло вверх. От июльских минимумов рынок уже достаточно бодро восстановился, поэтому сейчас, на мой взгляд, время работать точечно. У меня около 52% портфеля уже в акциях, и необходимости набирать их широким фронтом нет. Более того, я немного меняю дивидендную стратегию. Раньше хотел увеличивать позиции перед отсечками, теперь всё больше склоняюсь к покупкам уже после дивидендных гэпов. Из идей на 2027 год сейчас в первую очередь смотрю на Сургутнефтегаз-п и Транснефть. План по денежному потоку на этот год уже фактически выполнен — по итогам года ожидаю более 6 млн ₽ купонов и дивидендов. В выпуске также поговорил о ставке ЦБ, уровнях по индексу Мосбиржи и о том, кому сейчас действительно можно продолжать покупать акции, а кому, на мой взгляд, уже стоит притормозить. Новый выпуск — на площадках. #пульс #пульс_оцени #новичкам #рынок #акции #облигации #купоны #дивиденды #купонный_барон $SU26238RMFS4 $SIBN $X5 $LKOH $IRAO $TRNFP $SNGSP
Card media 1
52
53
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

22 октября в 10:38

Фондовый рынок в настоящих историях людей 15 августа 2025 года. Анкоридж. Саммит, встреча великих мира сего. Седьмая официальная встреча нашего Верховного и «дядушки Дональда». Большой прорыв в переговорах — второй значимый прецедент после Стамбула. До мира, казалось бы, одно рукопожатие. И рынок, чутко улавливая этот почти осязаемый шанс, отвечает позитивом. Индекс Московской биржи — 3000 пунктов. Индекс государственных облигаций — 121 пункт. Все ждут ракету. Цитирую: «index to the moon». Драйв, азарт, эндорфины. Каждый день зеленые цифры, счет растет. И где-то глубоко внутри, среди этой эйфории, рождается шальная, крамольная мысль. Червяк грызет душу изнутри. Пресловутый синдром FOMO — страх упустить свой шанс. А дальше — повторный анализ ситуации, событий, информационного фона. Субъективная оценка собственных финансовых возможностей. И всего одно решение. Но какое… Цена ему — 32 000 000 рублей. Маржа. Да не на акции и облигации, а на производные финансовые инструменты — пресловутые фьючерсы, сгубившие такое количество инвестиционных счетов, что и не счесть. И, конечно, не на какую-то мизерную долю: ведь 3–5–7 миллионов дополнительной доходности не меняют финансового благосостояния. Не ставят на новую ступеньку пресловутой иерархии — в таком случае в этом нет никакого смысла. Нужно удвоиться, сорвать куш. Кажется, момент благоприятный. Второй такой представится, конечно, когда-то, но не скоро. Нужно идти в all in. А далее — вы знаете. Классика жанра. Мир не случился. Разочарование инвесторов. Индекс сползает. Ежедневная брокерская комиссия ест бюджет. Львиная доля дохода уходит только на покрытие процентов, на сохранение позиций. 10 месяцев борьбы. Сколько свежих, новых денег сгорело в жерновах этой сделки… Конечно, индекс давал возможность выйти. Были и отскоки, и краткосрочный позитив. Да, с убытком, но приемлемым, не фатальным. А далее — эта затяжная коррекция. Ежедневные письма от брокера. Уведомления о margin call: внесите, внесите, внесите деньги. Депрессия, апатия, деморализация. Иррациональные поступки — на субъективный взгляд автора. Какие-то сторонние вложения, когда спасать всеми силами нужно было портфель и всё. Апофеоз, финал: закрытие плечевой позиции с убытком в 32 000 000 плюс около 3 000 000 комиссии за использование заемных средств брокера. 35 000 000 — цена одного решения. И опять же — когда? Когда индекс уже вырос. Когда на рынке позитив. Когда асимметрия риск/премия не на твоей стороне. Так устроен человек. К слову, опытный инвестор. Много лет на бирже. Недаром Фридрих фон Логау еще в XVII веке написал: «Да, бой с собой самим — есть самый трудный бой, Победа из побед — победа над собой». #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #рынок #акции #облигации #купоны #дивиденды #новичкам #купонный_барон
Card media 1
51
52
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

20 октября в 11:26

Закупился на хаях, прокатился на … сами знаете на чём 20 октября 2026 года. Продолжаю наблюдать восстановление индекса Московской биржи. Если индекс растёт, значит, кто-то его покупает. Но странное дело: 16 июля, когда индекс достиг дна на отметке 1910 пунктов, желающих почти не было. Из всех щелей повылезали всепропальщики и армагеддонщики, ждавшие 1500 и ниже. Скажу прямо: они бы не купили и там. Они вообще не купили бы ни по какой цене — сидели бы и ждали ещё более выгодной или просто были парализованы страхом. А покупать нужно не по «лучшей» цене, а по той, которая соответствует вашей инвестиционной стратегии. С тех пор индекс вырос почти на 30% без учёта дивидендов. Июль–август — дивидендный сезон, так что смело добавляем ещё около 10% доходности за счёт выплат. Итого примерно 40% восстановления осталось за бортом, а аппетит к покупкам у инвесторов появился только сейчас. Приведу выдержку из умной книжки про инвестиции, которую я, конечно же, читал: *инвесторы ведут себя как люди, которые подбирают монеты перед паровым катком.* Смысл в том, что активы покупают на пике, ослеплённые оптимизмом и верой в непрерывный рост, и не замечают надвигающегося обвала. Я не говорю, что уже поздно и покупать ничего не нужно. Но покупать при 1900 разумнее, чем при 2450. При этом я продолжаю покупать — уже не широким фронтом, а выборочно. Где-то придерживаю средства в ожидании более благоприятного момента и в бесконечных попытках укусить кусок пирога подешевле. Не планирую увеличивать долю в трёх компаниях: HeadHunter, МТС и «Газпром нефть». Присматриваюсь к префам «Сургутнефтегаза», «Транснефти», X5 и «Интер РАО» — об этом я уже писал. Нефть дорогая: Urals торгуется около $123 за баррель. Сколько мы можем добывать и экспортировать при постоянных атаках на инфраструктуру — большой вопрос. Но в том, что бюджет получит больше заложенного, сомнений нет. Раньше я бы рассуждал о сокращении дефицита за счёт дополнительных нефтегазовых доходов: заработали больше — меньше нужно занимать. Сейчас логика другая: эти деньги усилят давление на противоборствующую сторону, потому что пойдут в ВПК. Наверное, прав был Флавий Вегеций, когда полторы тысячи лет назад написал: *«Хочешь мира — готовься к войне».* И я сейчас не про события в зоне СВО. Таким образом, со времён Анкориджа у нас, пожалуй, самый позитивный информационный фон. С одной стороны, это хорошо: есть подвижки. С другой — именно поэтому стоит быть осторожнее. Позитив на рынке не отменяет необходимости трезво смотреть на цены и риски. #пульс #рынок #акции #облигации #офз #купоны #дивиденды #новичкам #пульс_оцени #купонный_барон $SIBN $HEAD $MTSS $TRNFP $SNGSP $IRAO $X5
Card media 1
76
77
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

18 октября в 17:00

«Акции НЕ ВЫРАСТУТ — и вот почему» Очень внимательно слежу за событиями, происходящими в Европе. В частности, во Франции и Германии. Хотя сейчас уже понятно, что нотки радикальных настроений расползаются по странам-соседям, как рябь по воде от брошенного камня. Мало кто об этом задумывается, но на самом деле и немцы, и русские имеют одну и ту же национальную травму под названием «гиперинфляция». Именно по этой причине Германия всегда вставляла палки в колёса фискальной политике Евросоюза. Мерц уже давно оторвался от идентичности народа — в тщетной попытке найти дополнительное финансирование для «чёрной дыры». Думаю, все тут понимают, о каком государстве идёт речь. И знаете, если бы все их деньги действительно дошли до своего целевого назначения, очень несладко бы нам всем пришлось. Но так как они и сами не верят в собственную победу, то и смотрят на данную ситуацию сквозь призму «урвать здесь и сейчас»: после меня, как говорится, хоть потоп, хоть пожар. Ещё один такой же оторванный от жизни товарищ — президент Франции. Долг Франции на сегодняшний день составляет 119% ВВП. Вам для справки: долг России, когда страна объявила дефолт, составлял 138% (после пересчёта Минфином), долг Греции, когда страна обратилась за помощью к Евросоюзу и МВФ, — 147%. Добавьте к этому снижение кредитного рейтинга с AA– до A+ в октябре 2025 года. Что, в свою очередь, приводит к более дорогому рефинансированию долга: ведь чем ниже кредитный рейтинг, тем большую премию требуют инвесторы. Не забудем также упомянуть о промышленности, которая сокращается, и о ценах на энергоносители, которые весьма выросли после того, как Европа решила отказаться от дешёвого отечественного газа. Всё это и многое другое создаёт политическую напряжённость внутри блока, активно финансирующего деятельность противоборствующей стороны. Кто знает, может, не за горами тот день, когда одному персонажу, активно разъезжающему по саммитам в поисках финансирования, скажут: «Баста, денег больше нет». Ведь одно дело — выделять бюджет, когда у тебя всё стабильно, и совершенно другое — когда уже под твоим задом табуретка горит. Так почему же я за этим так внимательно слежу? А вот из каких соображений: прекрасно понимаю, что на наш рынок сейчас давят два фактора, которые на самом деле очень тесно переплетены между собой: ▪️ Жёсткая денежно-кредитная политика, проводимая Центробанком РФ. ▪️ Геополитика. Соответственно, пока эти два фактора сохраняют свой статус, ждать существенного роста индекса Московской биржи или индекса государственных облигаций не стоит. Так и будем мы зажаты в весьма большом, на самом деле, коридоре. А вот как только кран перекроют, да источник иссякнет — там и увидим мы весь рост, такой для многих уже долгожданный. А как расценивать то, что происходит сейчас? После всего сказанного напрашивается вывод. И здесь есть два взгляда. Первый: смотреть на фондовый рынок РФ как на болото. Так говорят многие, и в этом есть своя правда — роста нет, индекс стоит, движения вялые. Второй — мой: расценивать данный временной отрезок, который мы не знаем когда закончится, как возможность. Как период, когда можно сформировать позиции во многих эмитентах по хорошим ценам и с большой премией — за жёсткую денежно-кредитную политику, за геополитику. Сформировать под последующий рост, который придёт при нормализации всей ситуации. #акции #облигации #купоны #дивиденды #офз #рынок #пульс #новичкам #купонный_барон $GAZP $SBER $IRAO $AFLT $TRNFP $LKOH $SIBN $CHMF
113
114
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

16 октября в 17:25

Новый обзор портфеля уже на площадках. За неделю по портфелю произошло сразу несколько вещей, которые реально меняют мой дальнейший план. Лукойл объявил дивиденды. Годовую цель по купонам и дивидендам я уже закрыл. Покупки акций пока не форсирую — продолжаю набирать ОФЗ. Но самое интересное сейчас даже не внутри портфеля. На рынке одновременно сходятся несколько факторов: переговоры России и США, история с поставками дизеля, заседание Центробанка на следующей неделе, инфляция и реакция индекса Мосбиржи. По отдельности это просто новости. В совокупности — уже направление, за которым стоит следить. В новом выпуске разбираю, почему изменил план по Лукойлу, что думаю по Яндексу и Сберу после последних событий, чего жду от ставки ЦБ и почему пока допускаю движение рынка обратно в район 2300 пунктов. Просто собираем факты и смотрим, куда они ведут. Новый выпуск уже вышел. #пульс #рынок #акции #облигации #офз #дивиденды #купоны #новичкам #купонный_барон $SU26238RMFS4 $BTBR $SIBN $SBER $YDEX $OZON $LKOH
Card media 1
54
55
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

14 октября в 6:47

Day by day. Step by step. Новая высота. На отметке в 44.000.000 я еще не был. Впереди дивидендные выплаты: Б2Б-РТС, Газпром нефть, пара купонных выплат и собственный транш. В общей сумме +- около 500.000 р. Если рынок чуть-чуть поможет, то можно и за 45 миллионов зацепиться, но впереди опорное заседание ЦБ, а это сами знаете….может поумерить пыл инвесторов. #пульс #пульс_оцени #рынок #акции #облигации #купоны #дивиденды #новичкам #пульс_учит $BTBR $SIBN
Card media 1
88
89
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

13 октября в 11:13

Фальстарт. От иррационального пессимизма к необоснованному оптимизму 13 октября 2026 года. Всем внезапно стали нужны акции. Растёт практически всё: дивидендный гэп, в который ушла «Газпром нефть», уже закрылся почти наполовину — не прошло и суток. «Лукойл» ушёл сильно выше моей средней цены за акцию; по такой стоимости брать не готов. А ведь эта покупка шла под номером один в моём списке. Напомню: в декабре, получив купон по ОФЗ 26238 (не менее 1 230 000 рублей ; предыдущий не дотянул и до миллиона) и внеся собственный денежный транш, я рассчитывал располагать суммой никак не меньше полутора миллионов рублей. На эти средства планировал увеличить позиции в «Лукойле», «Интер РАО» и X5. Теперь, думаю, мне понадобится тактический манёвр . Возможно, придержу часть купонных средств и увеличу позицию сразу после дивидендной отсечки 9 декабря. Но это альтернативный сценарий: возможно, рынок охватит разочарование, и манёвр просто не понадобится; а возможно, цена уйдёт так высоко, что даже после дивидендной отсечки и дисконта в 9% я не буду готов увеличивать позицию. Посмотрим. Про остальных эмитентов я тоже не забыл: «Ростелеком», «Транснефть», МТС Банк, НМТП — их также рассматриваю для добора в дивидендный сезон, как минимум для сохранения распределения капитала (диверсификации). На рынке всё как всегда: всё меняется очень быстро. Драйвером роста стала дизельная сделка между США и Россией. В ней есть один интересный момент, о котором хочу порассуждать, но не здесь, а в пятничном обзоре. На скриншоте — структура моего инвестиционного портфеля: соотношение разных классов активов и распределение капитала по конкретным эмитентам. Именно реалии моего портфеля побуждают меня занять выжидательную позицию в тот самый момент, когда у большинства участников фондового рынка проснулся аппетит к покупке акций. Условно говоря, я не покупаю: я и так по уши в акциях. Вернуть мою мотивацию в этом вопросе может только большая потенциальная доходность, которая сейчас, к слову, неумолимо сокращается. А тем временем спред между доходностью безрискового актива (государственные облигации) и рынком акций увеличился ещё, что не может не напрягать. Однако со всеми вводными я всё больше склоняюсь к следующему выводу: спред придёт в равновесие не за счёт падения рынка акций, а за счёт отскока/разворота индекса RGBI. На этом фоне посты финансовых блогеров о потенциальной доходности государственных облигаций в 20% выглядят довольно апокалиптично. При этом если в вашем портфеле совсем нет акций и вы только задумываетесь об их приобретении, то 2400 пунктов по индексу ММВБ — это всё равно достаточно дёшево. Разумеется, не на всю котлету, а лесенкой, скажем, на 10% от портфеля. Вспоминается отрывок из произведения Шекспира «Юлий Цезарь». Звучит он так: «Добравшись до вершины, бойся склона. Дела людей, как волны в океане, подвержены приливу и отливу. Воспользуйся приливом — и успех с улыбкою откликнется тебе; с отливом же всё плаванье твоё превратится в тяжёлую борьбу с мелями и невзгодами». Это я к чему: покупать активы нужно в период, когда наши чудные, прекрасные физиономии царапаются о дно индекса Московской биржи, а не когда приходит прилив в виде денежной ликвидности и поднимает все лодки (котировки всех эмитентов), кроме самых дырявых. Но люди упорно делают наоборот, и потом получается, как в том меме: «Закупился на хаях, прокатился на… В общем, вы поняли». И всё же парадокс в другом. Дополнительная осторожность нужна нам не тогда, когда активы дешевеют и вокруг пахнет страхом, а тогда, когда всё растёт и кажется, что этот рост уже не остановить. На дне риски часто уже оплачены чужой паникой; на вершине они лишь замаскированы всеобщим воодушевлением. Осторожность — это не про «не покупать, когда страшно». Это про «не покупать только потому, что все покупают». #пульс #рынок #акции #облигации #купоны #дивиденды #офз #новичкам #купонный_барон $SU26238RMFS4 $SIBN $X5 $IRAO $RTKMP $TRNFP $NMTP $LKOH $MBNK
Card media 1
116
117
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

12 октября в 11:57

Дивиденды есть — можно поесть Миф о «болоте» Часто слышу, что фондовый рынок РФ — болото, поглощающее капиталы инвесторов. Но у нас своя атмосфера. Российский рынок не американский, где, по распространенному мнению, всё вечно растет и не бывает ни спадов, ни коррекций. Сравнивать их в лоб некорректно. Полная доходность Если взять не просто индекс Мосбиржи, а индекс полной доходности с учетом дивидендов, график выглядит вполне прилично. Катастрофы нет. И это при беспрецедентном давлении на экономику и множестве негативных факторов для котировок. При благоприятных и весьма вероятных сценариях возможна существенная переоценка активов. Но пока её нет — говорим о фактах. Факт: дивиденды На слайде — четыре примера из моего портфеля. Это не аксиома: выплаты могут сократить или вовсе отменить. Но в сбалансированном диверсифицированном портфеле статистика на длинном горизонте показывает: совокупный дивидендный поток растет. Поэтому долгосрочно акции перспективнее облигаций. Хотя доходность акций на длинном горизонте почти всегда выше, я всё равно за портфель с обоими классами активов. Что видно по моим бумагам Внимательнее я бы посмотрел на Сбербанк и Ленэнерго: позиции там не увеличивал, весь прирост дивидендов дали более щедрые выплаты из-за большей прибыли за прошлый год. МТС и Транснефть — тоже хорошие кейсы, но в моем случае картина смазана реинвестом дивидендов и дополнительным добором. Прогноз cash flow На 2026 год цель по cash flow практически закрыта. На 2027 год прогнозирую 7,3–7,6 млн рублей — за счет более высоких выплат от Сбербанка, Сургутнефтегаза, Газпром нефти, ЛУКОЙЛа. Думаю, не обидят и X5, МТС, HeadHunter, B2B-RTS, Интер РАО и другие. Реинвест купонов, дивидендов и собственные транши дадут рост cash flow год к году. Ожидаю +30%, то есть около 650 тыс. рублей в месяц только с фондового рынка до вычета налогов. Компромисс Можно было бы получить больше, уйдя только в облигации. Но тогда переоценка рынка РФ и потенциально растущие дивиденды прошли бы мимо меня. Мой выбор — компромисс между текущим денежным потоком и будущими перспективами. Вывод Российский рынок — не болото. Дивиденды есть, и они работают. Главное — диверсификация, реинвест и длинный горизонт. #пульс #новичкам #рынок #акции #облигации #купоны #дивиденды #купонный_барон #офз $SBERP $LSNGP $TRNFP $SIBN $LKOH $HEAD $X5 $MTSS $IRAO $SNGSP
Card media 1
103
104
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

10 октября

10 октября 2026 года. Инвестиционный портфель превзошёл предыдущий экстремум — максимальное значение в абсолютных цифрах. Последний раз на рубеже 43 000 000 рублей я был 15 марта, а 16-го, как вы помните, началась та затяжная 19-недельная коррекция фондового рынка, которая привела мой инвестиционный портфель 19 июля к 35 800 000 рублей (скрин приложил к посту). То есть фактическая просадка составила порядка 25% (более 10 000 000, если мерить деньгами), так как я продолжал наращивать позиции; за это время было внесено 4 842 455 рублей (купоны, дивиденды, собственные транши с активного дохода). Далее, хоть все и предрекали вселенский апокалипсис и крах фондового рынка РФ с заходом чуть ли не к 1500 пунктам по индексу ММВБ, началось восстановление. С самых низов — а это, напомню, было 1910 пунктов — индекс восстановился уже на 24% и в принципе весьма уверенно чувствует себя на отметке 2300; после пятничного позитива он цепляется уже за 2400. Это к вопросу о том, когда лучшее время для покупки активов. Лучшим временем всегда будет наихудший период с точки зрения среднестатистического обывателя, чья нервная система и опыт принятия решений в такие моменты, конечно, не соответствуют необходимому уровню. Так что, как только слышим писк, визг и видим хомячьи слёзы, можно брать — разумеется, не на всю котлету, а по чуть-чуть, лесенкой. Восстановление поддержал рубль, который, так или иначе, от пика своего укрепления откатился на 11 рублей. При этом и сами энергоносители, которые экспортирует РФ, существенно выросли в цене за счёт геополитической конъюнктуры (ближневосточный конфликт), а впереди ещё дальневосточный — уже за звание мирового гегемона, но это не сейчас, позже; полагаю, 2–3 года ещё есть. Думаю, если бы не опасения инвесторов по поводу ряда факторов, то нынешний рост наших экспортёров мы бы ростом и не назвали: вот там была бы ракета. Но атака на инфраструктуру, зажатый в узкий коридор рубль и возможный windfall tax от Минфина умеряют пыл покупателей акций компаний-экспортёров энергоносителей. Отдельно напрягает растущий спред между доходностью государственных облигаций и потенциальной доходностью акций. Ведь чем выше индекс, тем дороже акции, а чем дороже акции, тем меньше в них остаётся потенциала роста — в данном случае восстановления; ростом это язык не поворачивается назвать. Тут вижу два сценария. 1. Индекс RGBI разворачивается, доходность гособлигаций снижается — и тогда картина плюс-минус складывается в пользу дальнейшего восстановления. 2. «Керосинчик» у нашей ракеты закончится — и мы приступим к планомерному снижению. Лично я проголосовал деньгами за первый сценарий: сегодня внёс ещё денег на брокерский счёт и вложил их в ОФЗ. Конечно, до пика 15 марта мне ещё далеко: тогда и ММВБ стоял на отметке 2850, и RGBI был 120. Будь мы сейчас там, портфель уже стоил бы 48,5–49 млн рублей. Но ничего, будет. А пока две позитивные новости: 1) ЛУКОЙЛ объявил дивиденды — от моего размера позиции это ещё 108 000 рублей к денежному потоку, что, в свою очередь, автоматически закроет цель в 6 000 000 рублей денежного потока в виде купонов и дивидендов с фондового рынка РФ за 2026 год; 2) до годового плана по пополнениям (программа-минимум до индексации траншей) осталось всего 206 500 рублей. В этом месяце, полагаю, цель уже будет закрыта. Это я всё к чему: на вашем пути к финансовому изобилию и процветанию будет ещё столько кульбитов и пируэтов, взлётов и падений, паник и катастроф, что не счесть. А кто сказал, что будет просто? Так и идём мы с вами этим путём — надеюсь, вместе, день за днём, шаг за шагом. #пульс #новичкам #рынок #акции #облигации #офз #купоны #дивиденды #купонный_барон $SU26238RMFS4 $SIBN $LKOH $HEAD $BTBR $TRNFP
Card media 1
Card media 2
143
144
Kuponny_Baron
Kuponny_Baron

9 октября

Новый обзор портфеля уже на площадках🤝🏼 Рынок растёт. Я акции пока не покупаю. Индекс Мосбиржи держится выше 2300 пунктов, но для меня этого пока недостаточно, чтобы возвращаться к покупкам акций. Делимобиль из портфеля убрал — корпоративные облигации продал. А позицию в ОФЗ, наоборот, продолжаю увеличивать. Доходность там уже около 16,6% к погашению. • Почему сейчас предпочитаю государственные облигации акциям? • Почему не вижу смысла брать на себя дополнительный риск ради небольшой разницы в доходности? • И что должно измениться, чтобы я снова начал наращивать акции? Плюс показал, что сейчас происходит с портфелем и куда планирую направить больше миллиона рублей купона, который должен прийти в декабре. Новый выпуск уже на: всех медиа площадках. #пульс #рынок #акции #облигации #купоны #дивиденды #офз #купонный_барон #новичкам $SU26238RMFS4 $SIBN $LKOH $X5 $HEAD $IRAO $BTBR
Card media 1
54
55