78
подписчиков
7
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
LastSoul
17 сентября в 12:43
$ARQT — похоже, нашлась причина вчерашних +11%.
16 сентября руководство Arcutis выступало на Morgan Stanley Global Healthcare Conference. Отдельной громкой новости компания не выпускала, но на встрече прозвучало сразу несколько интересных моментов.
Главное — менеджмент подтвердил оценку пиковых продаж ZORYVE в $2,5–3 млрд только по существующим показаниям. Сейчас проникновение препарата среди пациентов на topical-терапии около 3,5%, а для достижения этой цели компания оценивает необходимый уровень всего в 15–20%. Новые показания в эту оценку не входят и потенциально могут увеличить планку.
Компания уже вышла в положительный денежный поток и намерена в нормальном режиме сохранять cash-flow positive каждый квартал. То есть перед нами уже не классический biotech, постоянно сжигающий деньги в ожидании следующего раунда финансирования.
Продолжается и масштабирование продаж: команду в дерматологии увеличили со 130 до 160 человек, и руководство уже отмечает первые признаки эффекта. Отдельно запущено направление primary care/pediatrics, от которого более заметного вклада ждут в 2027 году.
По доступности ZORYVE тоже есть прогресс: коммерческое страховое покрытие превышает 80%, Medicaid — около половины соответствующей базы, Medicare — примерно треть.
На этом фоне **вчера $ARQT закрылась +11,19% на $26,14, внутри дня доходила до $26,39. Объём — около 5 млн акций, заметно выше предыдущей сессии.
То есть пока движение выглядит не просто случайным техническим отскоком. Нового FDA-релиза или другой «бомбы» не было — скорее рынок заново переварил фундаментал после выступления менеджмента.
Теперь интересно посмотреть, сможет ли цена закрепиться в район**е $26–27. Если импульс удержат, вчерашняя свеча станет куда интереснее обычного отскока.
AR
ARQT
26,14 $
+2,83%
LastSoul
15 сентября в 21:03
$TGKA Покопался глубже в истории с допэмиссией ТГК-1. И, похоже, вопрос стоит формулировать не «что будет с дивидендами?», а «зачем вообще может понадобиться размывать Fortum ниже 25%?».
Сейчас структура примерно такая:
ГЭХ — 51,79%
Fortum — 29,99%
Остальные — ~18,2%
Сразу важная поправка: пакет Fortum около 30% сам по себе не блокирует выплату дивидендов. Поэтому логика «размоют Fortum → вернут дивиденды» слишком примитивна.
Гораздо интереснее порог 25%.
Пакет более 25% позволяет блокировать ряд решений, для которых требуется квалифицированное большинство в 3/4 голосов участников собрания. Это уже совсем другой уровень корпоративного влияния.
Если в результате допэмиссии Fortum окажется ниже 25%, его возможности влиять на такие решения могут существенно сократиться.
Зачем это может понадобиться?
Например, для последующей крупной корпоративной перестройки: реорганизации, изменения структуры активов, определённых крупных сделок, изменений Устава или других решений, где простых 50%+ недостаточно.
И здесь появляется интересное совпадение.
На ВОСА 20 октября вынесена не только допэмиссия через закрытую подписку, но и новая редакция Устава.
Поэтому рабочая гипотеза выглядит уже так:
новый Устав → закрытая допэмиссия → изменение структуры акционеров → возможное снижение Fortum ниже блокирующего уровня → дальнейшие корпоративные действия.
Но есть важный нюанс.
Сама закрытая подписка тоже требует квалифицированного большинства. Поэтому просто провести допэмиссию против воли Fortum, имеющего 29,99%, может быть не так просто.
И это делает предстоящее ВОСА ещё интереснее.
На что я теперь смотрю:
1. Точный объём допэмиссии.
Если он окажется примерно рассчитан на снижение Fortum с 29,99% до 24,9х%, совпадение будет весьма любопытным.
2. Кто указан в качестве приобретателей новых акций.
Это позволит понять, кто именно должен увеличить свою долю.
3. Цена размещения.
От неё зависит не только экономический эффект для текущих миноритариев, но и сама логика всей конструкции.
4. Новая редакция Устава.
Возможно, именно там появятся дополнительные подсказки относительно будущей структуры управления компанией.
5. Результаты голосования ВОСА.
Особенно интересно будет посмотреть кворум и распределение голосов с учётом нынешних 29,99% Fortum.
Пока это только гипотеза.
Но если параметры допэмиссии действительно выведут Fortum чуть ниже 25%, я бы уже задавал следующий вопрос:
не «зачем понадобилась допэмиссия?», а «какое корпоративное действие собираются проводить после неё, для которого нынешние 29,99% Fortum являются препятствием?»
Вот там, возможно, и находится настоящая цель всей конструкции.
TG
TGKA
0 ₽
-1,83%
LastSoul
4 марта
$ARQT слив на фоне войны или есть новости какие по лекарствам плохие? Знает кто?
AR
ARQT
23,6 $
+13,9%
LastSoul
29 января
LastSoul
24 октября 2025
$T 2300 и вернусь в набор позы по Т, лесенкой. Или хорошие! новости и заход по любой цене))
T
T
290,5 ₽
-13,38%
LastSoul
3 марта 2025
$T если сегодня пробьем 3200, то дорога на 3108. Отказался от среднесрочных и длинных позиций. В таком рынке можно легко засесть, без явного позитива только внутри дня торговля.
T
T
321,52 ₽
-21,73%
LastSoul
19 февраля 2025
$T есть ощущение, что на выходных будет что то интересное. 22 нас могут порадовать, как и раскрытием позитивных новостей, так и встречей президентов, перед праздником 23 февраля.
Вероятно остаюсь сидеть в лонге,а то из за лишних эмоциональных действий, потом приходится отбиваться внутри дня😉
T
T
345,5 ₽
-27,17%
LastSoul
18 февраля 2025
$T для первого шага, очень не плохие результаты. Коррекция нужна конечно , но не понятна реакция людей))) Сижу в позе, не дергаюсь) не удивлюсь что к вечеру все придут в себя и откупят обратно.
T
T
339,06 ₽
-25,78%
LastSoul
18 февраля 2025
$T не плохой откат, теперь можно идти дальше) держу кулачки за хорошие новости)
T
T
339,06 ₽
-25,78%
LastSoul
11 февраля 2025
$TGKN а кто что ждет на квартальном отчете? Есть кто глубоко в данном инструменте разбирался?
TG
TGKN
0,01 ₽
-53,33%