Ldvr

26,6K

подписчиков

141

подписка

Александр Ладовир. Квал, инвестор с 2020 года. Закончил бакалавриат и магистратуру Высшей Школы Экономики ‼️Обучение инвестированию: ТУТ 👉 https://t.me/+oRdPWcrS9eExNWNi 🔥 Лучший источник информации

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Ldvr
Ldvr

24 июня

Мда уж... Падение очень и очень сильное)) Что делаете? Какие мысли? Пишите в комментариях, а позже я поделюсь своими 😌😉
12
13
Ldvr
Ldvr

22 мая

Часть 1. $T — банк, который притворяется IT-компанией? Смотрю на $T и не понимаю: Т-Технологии — это банк, который притворяется IT-компанией? Или IT-компания, которая зарабатывает как банк? У других компаний всё более-менее понятно: $SBER $SBERP — огромная денежная машина. $VTBR — банк масштаба, но с другой эффективностью. $YDEX — экосистема, которая встраивается в повседневную жизнь. $OZON — рост, клиент и монетизация поведения. $X5 и $MGNT — ежедневная продуктовая корзина. $ROSN, $LKOH, $GAZP, $NVTK — ресурсная база, трубы, добыча и денежный поток. $PLZL — золото. А есть $T, он интересен тем, что стоит на стыке нескольких миров. От классического банка у него — кредиты, вклады, карты и процентный доход. От IT-компании — сильное приложение, интерфейс, данные, автоматизация и скорость запуска продуктов. От экосистемы — привычка клиента жить внутри одного сервиса: платить, копить, инвестировать, оформлять страховки, пользоваться подписками и бизнес-инструментами. И даже с сырьевыми компаниями здесь можно провести аналогию. У нефтяников есть месторождения. У газовиков — трубы. У золотодобытчиков — недра. А у $T ресурсная база другая: Не нефть. Не газ. Не золото. Люди. Клиентская база — это его “месторождение”. Приложение — это его “труба”. Финансовые продукты — это “переработка”. А комиссии, проценты, подписки и сервисы — денежный поток на выходе. Звучит немного цинично, но в этом и суть бизнеса. Нефтяники качают сырьё из недр. Ритейлеры качают деньги из ежедневной корзины. Телекомы качают деньги из абонентской базы. А $T монетизирует повседневное финансовое поведение клиента. Чем чаще человек открывает приложение, чем больше продуктов использует, чем глубже он встроен в экосистему — тем больше его ценность для компании. $T — финансовый комбайн, который живёт в телефоне у десятков миллионов людей. --- У многих компаний на рынке есть свои сильные стороны. У $SBER сила в масштабе — печатает деньги У $YDEX сила в инфраструктуре повседневности — встраивается в жизнь У $OZON сила в частоте покупок и росте GMV — растит торговый оборот А у $T сила в том, что он умеет превращать клиента в поток комиссий, процентов, подписок, сервисов и финансовых продуктов. И это уже не просто “банк с хорошим приложением”, а полноценная бизнес-модель. — — — Друзья, если пост вам интересен и вы хотите меня поддержать, можно подписаться на закрытые каналы: @LDVR_VIP и @NASTAVNIK_LDVR. Там много полезных постов, которые помогают лучше понять мои мысли и философию денег)) — — — Что важно понять? Банк зарабатывает не только тогда, когда выдаёт кредит. Он зарабатывает на платежах, переводах, эквайринге, инвестициях, страховках, вкладах, кредитках, бизнес-сервисах, подписках и куче мелких действий клиента. Один раз оплатил кофе — копейка. Открыл вклад — ещё доход. Взял кредитку — процентный доход. Купил страховку — комиссия. Подключил бизнес-счёт — новый денежный ручеёк. Кажется мелочью. Но когда таких клиентов десятки миллионов, мелочь превращается в денежную машину. Вот поэтому $T нельзя оценивать как “ещё один банк рядом с $SBER и $VTBR”. --- Но и влюбляться в красивую IT-обёртку опасно. Потому что в основе компании всё равно банк. Банк — это кредиты, по которым могут быть просрочки. Это резервы под возможные потери. Это ставки, от которых зависит стоимость денег. Это риск, что часть клиентов просто не вернёт деньги. Финтех финтехом, но кредиты сами себя не закрывают. Эту компанию хочется оценивать как IT. Но относиться к ней всё равно надо как к банку. Пусть и очень крутому. $T — это высокоэффективный финансовый бизнес с IT-обёрткой, который пытается превратить обычного клиента в долгий денежный поток. В следующих постах разберу $T уже не как “банк с приложением”, а как финтех-комбайн: через эффективность, качество прибыли, риски и главный термин, без которого эту компанию сложно понять — LTV. Инвестируете в Т-Технологии или предпочитаете другие компании? Почему? Напишите в комментариях своё мнение 😎
Card image 1
25
26
Ldvr
Ldvr

17 мая

Почему Яндекс может быть интересен для долгосрочного портфеля. Пост 2 / 2 В прошлом посте мы разобрали главное: Яндекс — это не один бизнес, а целая связка направлений. Есть дойные коровы: поиск, реклама, такси. Есть растущие телята: e-commerce, доставка, подписки, финтех, облака. А есть новые «комбайны», которые пока строятся: ИИ, автоматизация, новые технологии и инфраструктура. Теперь давайте оценим эту компанию и стоимость акций. Яндекс нельзя назвать дешёвым в стиле: «Купил за 3,5 прибыли и получаешь 15% дивидендов». Нет. Это не Сбер. Но Яндекс и не должен оцениваться как Сбер. Сбер — это зрелый финансовый гигант. Яндекс — это растущая технологическая инфраструктура. Компания сама прогнозирует на 2026 год рост выручки примерно на 20% и скорректированную EBITDA около 350 млрд ₽. В первом квартале 2026 года выручка уже выросла на 22%, до 372,7 млрд ₽, скорректированная EBITDA — на 50%, до 73,3 млрд ₽, а скорректированная чистая прибыль выросла до 34,7 млрд ₽. И вот здесь появляется главная инвестиционная идея. Если Яндекс продолжит расти, а Маркет, доставка и прочие инвестиционные направления будут постепенно выходить на более здоровую экономику, то текущая оценка может оказаться вполне адекватной. К Яндексу за 4000₽, на мой взгляд, не стоит относиться как к «подарку» или «акции за бесценок». Это качественный бизнес, который рынок пока оценивает осторожно. И, возможно, эта осторожность как раз даёт возможность спокойно набирать позицию в долгосрочный портфель. Потому что Яндекс — это не одна ставка. Это сразу несколько ставок внутри одной компании: • на рост цифровой рекламы; • на доминирование в такси; • на развитие e-commerce; • на доставку; • на подписки и развлечения; • на финтех; • на облака и B2B; • на ИИ и автоматизацию. Но важно понимать: не все эти ставки одинаково прибыльны. Сегодня деньги делают прежде всего Поиск, Реклама и Такси. А будущая переоценка может прийти, если Маркет, доставка и новые направления перестанут съедать прибыль и начнут давать положительный вклад (или хотя бы не отрицательный). Вот в этом и есть суть Яндекса 👇 Это компания, где уже есть сильное прибыльное ядро и несколько направлений, которые могут сильно увеличить общую стоимость бизнеса, если их довести до нормальной экономики. Друзья, если вам нравятся мои посты и Вы хотите меня поддержать, подписывайтесь на закрытые каналы: @LDVR_VIP и @NASTAVNIK_LDVR 💎 это меня мотивирует писать для Вас чаще 😎 Для меня $YDEX — это не история про дивидендную доходность и не аналог Сбера. Это ставка на то, что в России будет расти цифровизация, реклама, доставка, такси, e-commerce, подписки, облака, ИИ и финтех. И если спросить, кто главный бенефициар всего этого, ответ довольно очевиден)) Такие компании на дистанции могут быть особенно интересны: у них есть зрелый прибыльный бизнес который кормит группу "телят", новые направления постепенно перестают быть «венчурной дырой» и начинают превращаться в нормальные бизнесы. Именно по этим причинам $YDEX входит в топ-5 компаний моего портфеля и остаётся одной из самых интересных долгосрочных историй на российском рынке. Не самой дешёвой. Не самой простой. Не самой спокойной. Но, возможно, одной из самых качественных 💎 Расскажу в этом посте о моих "любимчиках": •Сбер печатает деньги. $SBER $SBERP •Т-Банк грамотно монетизирует клиентов $T •Яндекс встраивается в повседневную жизнь так глубоко, что со временем может стать не просто IT-компанией, а полноценной цифровой инфраструктурой страны. А инфраструктуру рынок часто переоценивает не сразу. Но когда переоценивает — сидеть в стороне бывает больно)) Кто что думает по $YDEX? Держите в портфеле или считаете, что история уже слишком очевидная? Друзья, если мои мысли вам близки — поддержать меня можно подпиской на закрытые каналы @LDVR_VIP и @NASTAVNIK_LDVR 💎 $YDEX 🔥❤️
Card image 1
21
22
Ldvr
Ldvr

15 мая

Яндекс — не дешёвая акция. Но, возможно, один из самых качественных бизнесов на нашем рынке Смотрю на $YDEX и понимаю, что к Яндексу нельзя подходить как к Сберу $SBER $SBERP. Сбер — это понятная денежная машина: прибыль, дивиденды, капитал, банк. Всё достаточно прямолинейно. А Яндекс — история сложнее. Тут нельзя просто сказать: «О, выручка растёт, EBITDA растёт, значит всё прекрасно». Надо смотреть глубже. Потому что внутри Яндекса сидят сразу несколько разных бизнесов: • зрелые денежные машины; • быстрорастущие направления; • и проекты, которые всё ещё требуют инвестиций. Условно говоря: дойные коровы, телята и постройка новых комбайнов)) И вот именно в этом, на мой взгляд, вся суть идеи. За 2025 год Яндекс показал очень сильные результаты: выручка выросла на 32%, до 1,44 трлн ₽, скорректированная EBITDA выросла на 49%, до 280,8 млрд ₽, а скорректированная чистая прибыль — на 40%, до 141,4 млрд ₽. На первый взгляд — очень красиво и круто, но интереснее не сам рост, а его структура: Что именно зарабатывает? Что пока сжигает деньги? И за счёт чего вся группа становится сильнее? Первая часть — Поиск, реклама и ИИ Это главная денежная машина Яндекса. Та самая дойная корова, которая кормит экосистему и даёт возможность инвестировать в новые направления. В 2025 году этот сегмент принес 551,2 млрд ₽ выручки и 245,5 млрд ₽ скорректированной EBITDA. Маржинальность — 44,5%. Для понимания масштаба: вся EBITDA Яндекса за год — 280,8 млрд ₽. То есть один только поиск с рекламой даёт почти всю прибыльность группы. По сути, это рабочий денежный станок. Поиск, рекламные технологии, карты, браузер, данные, аудитория и ИИ-инструменты превращают внимание пользователей в очень большие деньги. Вторая часть — Городские сервисы Это не один бизнес, а сразу несколько направлений: 1) Такси / Райдтех 2) Маркет / e-commerce 3) Еда, Лавка и доставка И здесь важно не смешивать всё в одну кучу, разберёмся по порядку. 1) Такси / Райдтех В отчётности Яндекс называет такси-бизнес Райдтехом. В 2025 году Райдтех принес 110,6 млрд ₽ скорректированной EBITDA против 80,7 млрд ₽ годом ранее. Плюс почти 30 млрд ₽ за год. По сути, такси — один из главных генераторов прибыли внутри Яндекса, особенно в городских сервисах. Важно понимать: когда растёт EBITDA «Городских сервисов», основной вклад даёт именно Райдтех. 2) Маркет / e-commerce E-commerce всё ещё убыточен по EBITDA, но убыток заметно сокращается: в 2025 году минус составил 39,6 млрд ₽ против 56,2 млрд ₽ годом ранее. То есть Маркет пока не печатает деньги, но сжигает их уже гораздо меньше. И это важный момент. Раньше главный страх по Яндексу был простой: а вдруг компания бесконечно будет заливать деньги в Маркет, доставку и логистику? Как в анекдоте: "прибыль не считал, но обороты бешенные". Сейчас видно, что Яндекс не просто гонится за масштабом, а начинает докручивать экономику: считать юнит-экономику, резать лишнее, повышать эффективность. Не всё стало прибыльным. Но направление уже выглядит намного здоровее. 3) Еда, Лавка и доставка Доставка как отдельное направление всё ещё в минусе по EBITDA. Это не главный источник улучшения годовой прибыли. Но внутри направления есть прогресс: EBITDA Яндекс Еды выросла более чем в 2 раза. То есть правильная мысль не в том, что 2) Маркет и 3) Доставка суперприбыльны или нет. Правильная мысль в другом: часть сервисов постепенно выходит из режима агрессивного сжигания денег. А это уже хороший сигнал. Если у тебя есть прибыльные Поиск и Такси, а убыточные направления постепенно перестают быть чёрной дырой, то вся группа начинает выглядеть совсем иначе. Продолжение во 2 части 👇 Разберём оценку Яндекса, почему это не «дешман», но при этом может быть одна из самых интересных долгосрочных историй на российском рынке. Друзья, если мои мысли вам близки и вы хотите поддержать меня — подписывайтесь на закрытые каналы @LDVR_VIP и @NASTAVNIK_LDVR 💎 $YDEX 🔥❤️
Card image 1
29
30
Ldvr
Ldvr

6 мая

Ужасен ли кризис как о нём говорят? Разве есть тут плюсы? #ночной_пост_Ldvr Повышается НДС, налоги, вводятся ограничения и "добровольные взносы", многие бизнес закрываются, кто-то банкротится –> заёмщики не возвращают свой капитал, если дали его в руки слабых. Кризис... На первый взгляд, наступила пора уныния и сейчас ничего не остаётся кроме страданий и упования на судьбу, в надежде, что скоро что-то изменится... Но если взглянуть чуть шире, и вспомнить что "кризис – пора возможностей", то появляется ряд мыслей: Кризис – это не просто хаос, а жестокий фильтр, который отделяет жизнеспособное от искусственного. Если отбросить эмоции и взглянуть на цифры, открывается иная картина: •Великая зачистка («Санация»). В «жирные» времена рынок обрастает жиром: неэффективные процессы, раздутые штаты, посредственный сервис. Кризис – это лесной пожар. Да, больно, но он выжигает сухой кустарник, освобождая место для новой, сильной поросли. Исчезают «слабые руки», и ресурсы перетекают к тем, кто умеет работать в дефиците. •Время дешевых активов. Пока большинство в панике распродает всё, чтобы спастись, профессионал видит ценность. Оборудование, коммерческая недвижимость, доли в компаниях – всё это сейчас можно забрать с огромным дисконтом. Капитал не исчезает, он просто меняет владельцев. •Охота на таланты. Когда рушатся колоссы, на рынке труда оказываются специалисты, которых раньше было не достать. Сейчас – уникальный момент, чтобы собрать «команду мечты» из тех, кто привык побеждать, но чей прежний корабль пошел ко дну. •Принудительная эволюция. Повышение НДС и налогов – это ультиматум: либо ты становишься технологичнее и эффективнее, либо уходишь. Кризис заставляет внедрять автоматизацию и резать косты там, где раньше просто ленились. Это время, когда бизнес наконец-то учится считать каждую копейку. •Отрезвление заемщика. Тот самый риск «отдать капитал в руки слабых» становится лучшим уроком. Формируется новая культура инвестиций, где во главе угла не обещания сверхприбыли, а реальный залог и твердый продукт. Кризис – это точка, где заканчивается инерция и начинается стратегия. Страдания – удел тех, кто ждет возврата к старому. Для остальных это момент, когда правила переписываются, и те, кто не побоится взять ручку, станут новыми лидерами. 👇 Друзья, напишите в комментариях: В какой сфере, по-вашему, сейчас «выжигание» идет активнее всего и где первым делом освободится место для новых игроков? Напоминаю, что у меня есть закрытый канал @LDVR_VIP для всех, кто хочет меня поддержать. Там найдете более сотни постов по теме инвестиций и лучших акций 🔥 Если перенести взгляд на кризис на конкретные примеры из индекса Мосбиржи, то можно увидеть, как одни компании адаптируются к высоким ставкам и санкциям, становясь сильнее, а другие – становятся заложниками старых моделей: «Эволюционные лидеры» (Эффективные примеры) Те, кто в кризис превратил эффективность в сверхприбыль: •Сбер $SBER $SBERP Настоящая машина по генерации прибыли. Несмотря на санкции и отключение от SWIFT, банк не только выжил, но и бьет рекорды доходности, выплачивая гигантские дивиденды. •Т-Банк $T Образцовый пример того, как в эпоху заградительных ставок и санкций не просто выживать, а ставить рекорды. Пока другие банки неповоротливо пересчитывают риски, здесь бьют рекорды по чистой прибыли, монетизируя каждый вздох клиента через экосистему. К этому списку хочу добавить $YDEX и $OZON, неплохо показывают себя $PLZL и $X5 Но не все компании показали свою эффективность... «Заложники шторма» (Менее эффективные примеры) Те, кто вошел в кризис с багажом старых проблем или чрезмерной долговой нагрузкой: •Газпром $GAZP Некогда «наше всё» сегодня сталкивается с потерей ключевого рынка сбыта (Европа), необходимостью огромных капзатрат на переориентацию поставок и ростом налоговой нагрузки. Результат – ... К этому списку отнесём и $SGZH $VKCO $MTLR $MTLRP 👇 продолжение в комментариях 👇👇
Card image 1
20
21
Ldvr
Ldvr

2 мая

Старые, добрые, ночные посты) Не знаю почему, но раньше я основную часть постов в пульс писал именно ночью. Перед сном я прям чувствовал необходимость поделиться своими мыслями с вами, рассказать об инсайтах и том, что сидит у меня в голове. Этот пост один из подобных) Начну с целевой информации, интересной многим. Про фоновый рынок. Недавно прочитал посты от моих коллег, за которыми я слежу, и многие подмечают потенциал Сбера. Решил я тоже взглянуть что там такого интересного в нем есть и очень сильно удивился, что за год акции Сбера практически не прибавили к своей стоимости.... При всем при этом, прибыль банка увеличилась на 15%. Если в прошлом году выплатили рекордные дивиденды и они казались огромными (33₽), то в этом году выплатят ещё более рекордные дивиденды (37₽) так это при ТОЙ ЖЕ стоимости акций в районе 320₽. Так как в текущей цене уже вложены дивиденды 37₽, то мы получаем, что текущая стоимость бизнеса Сбера без дивидендов 320₽ - 37₽ ≈ 280₽. Более того, во эти дивиденды 37₽ – это лишь ПОЛОВИНА от того, что заработал банк! То есть за год банк заработал ≈ 75₽ на акцию! В следующем году по скромному расчёту "на глаз" можно ожидать дивиденды в районе 40₽, соответственно, банк заработает целых 80₽!!! Напомню, что сугубо бизнес Сбера (без летнего дивиденда) сейчас оценен в 280₽..... Такими темпами, если вложить в Сбер 10 млн, то через 3 с половиной года у вас будет 20 млн) а если реинвестировать дивиденды, то ещё больше! Это же просто сказка! Как говорится, Пушка-бомба 🔥 💪😎🤙 У нас с вами есть возможность купить очень крутой бизнес, по очень крутой цене! Кто что думает, прошу высказать свое мнение в комментариях Друзья, если мои посты вам близки и вы захотите меня поддержать – подписывайтесь на закрытые каналы @LDVR_VIP и @NASTAVNIK_LDVR 💎 Не обещаю, что такие ночные посты будут выходить часто, но если вы поставите лайк мне будет приятно)) $SBER $SBERP 🔥❤️
45
46
Ldvr
Ldvr

23 апреля

Какая же скука на нашем рынке…((( Мои топовые бумаги — $SBER $T $YDEX $OZON $PLZL — либо снижаются, либо просто топчутся на месте. Но при этом мой портфель все равно растет)) За счет чего? Нет, не за счет магического «регулярного пополнения», а за счет заблокированных американских акций)) Вообще, регулярно пополнять портфель хочется тогда, когда рынок растет или хотя бы когда понятны перспективы. А с российским рынком сейчас нет ни первого, ни второго. Да, рост мировых рынков и накопленная инфляция создают потенциал для переоценки российских акций. Но вот когда именно этот потенциал начнет раскрываться — совершенно непонятно. Смотрю на рост американских производителей памяти и надеюсь, что однажды — желательно уже скоро — похожее движение начнется и у нас)) $WDC $WDC-RM $STX А вы инвестируете в американские акции?
21
22
Ldvr
Ldvr

9 апреля

Приветствую, друзья) Я никуда не пропал, просто на рынке сейчас с фундаментальной точки зрения не происходит ничего интересного. Всё по старому. (Конечно, есть небольшие подвижки в нефтянке в связи с конфликтом в Иране и возросшими ценами на нефть, но как долго будут цены такими высокими никто не знает. Сосредотимся на чем-то более прогнозируемом) Концентрируемся на повышении квалификации, увеличении заработка на основной работе чтобы успеть купить как можно больше акций по вкусным ценам) В стратегиях продолжаем находиться в лучших акациях по моему мнению 💪😎🤙 Как поживают ваши инвестиции?
19
20
Ldvr
Ldvr

21 марта

📉 Ставку снизили. С 15,5% до 15%. Вроде бы позитив… Но если честно — такой себе 🙂 На первый взгляд всё логично: ставку снижают → деньги дешевеют → экономика оживает. Но есть нюанс. 📊 Ожидания по инфляции у населения выросли до 13,4%. А это уже серьёзный сигнал. Почему? Потому что если ЦБ начнёт опускать ставку ниже этого уровня… люди могут начать думать так: «Зачем копить деньги?» «Надо срочно тратить, пока всё не подорожало!» 💣 Спрос резко растёт → цены растут ещё быстрее → инфляция разгоняется. И получается замкнутый круг. Поэтому сильно ниже текущих уровней ставку опускать будет сложно. И быстрых «дешёвых денег» я бы пока не ждал. 💵 Параллельно с этим — доллар уже около 86. И тут тоже ситуация не самая приятная. Лично у меня это даже на бытовом уровне ощущается 🙂 Месяца два назад заказал себе планшет на AliExpress. Почему? Потому что начали активно обсуждать всякие «утильсборы» на технику. Решил не тянуть. И, судя по текущему курсу… не зря 😅 Сейчас смотрю на цены и понимаю: Низких, или хотя бы просто адекватных цен уже не будет. 🥲 Ну или как минимум — не скоро. 🚗 С машинами мы это уже прошли. Цены улетели… Тройной оверпрайс... При чем не только на новые авто из Китая, но и на новые авто из России, будто АвтоВАЗ утильсбор тоже платит (а он его не только не платит, но и получает субсидии, с каждого "утиля" заплаченного за другие машины) При чём, подорожали не только новые авто, но и б/у, и даже сильно б/у... Цены выросли и назад вернутся будто бы не скоро, но, кто знает... Очень не хочется увидеть ту же историю с техникой через пару лет. Чтобы ноутбуки и планшеты тоже стоили как «крыло от самолёта» 🙂 🤔 В итоге получается интересная картина: • ставку снижают, но аккуратно • инфляционные ожидания растут • валюта слабеет • цены потихоньку догоняют всё это дело Пост, конечно, получился немного «о наболевшем» 😅 Но такие моменты тоже важно проговаривать. Потому что инвестиции — это не только графики и отчёты. Это ещё и реальная жизнь, в которой мы все живём. Как у вас ощущается текущая ситуация? Есть чувство, что всё дорожает быстрее, чем раньше? 😉
48
49
Ldvr
Ldvr

13 марта

📣 Инвесторы, есть интересное событие, о котором стоит рассказать. С 1 по 4 апреля пройдёт *ТОЛК 2026* — большой онлайн-интенсив по личным финансам и инвестициям от Т-Инвестиции. Это мероприятие уже несколько лет собирает большую инвестиционную аудиторию и помогает людям разобраться в финансах без сложных терминов и перегруженной теории. 💡 Что вообще такое ТОЛК? Если коротко — это интенсив, который помогает: • навести порядок в личных финансах • разобраться в базовых инструментах (облигации, акции) • понять, как собрать свой инвестиционный портфель • и начать принимать более осознанные финансовые решения Причём программа подойдёт как новичкам, так и тем, кто уже инвестирует. 📅 Как будет проходить интенсив Обучение разделено на несколько этапов. Сначала — подготовка. 25–31 марта Базовые уроки по финансовой грамотности и инвестициям. Будут: • видеоуроки с основами • тренажёры для закрепления знаний • возможность пройти всё в удобном темпе 📊 1 апреля — старт основного интенсива Разберут: • ключевые обновления Т-Инвестиций • разные подходы к управлению деньгами • реальные истории инвесторов Главная задача — научиться *правильно читать финансовые новости и находить инвестиционные идеи.* 💰 2 апреля — облигации и защитные активы Поговорят о том: • какие бывают облигации • какую доходность они дают • как собрать защитную часть портфеля И покажут практику — портфель будут собирать прямо в эфире. 📈 3 апреля — акции Здесь уже больше практики: • где искать инвестиционные идеи • как анализировать компании • как читать корпоративные отчёты И разберут сборку *«вечного портфеля» из разных типов активов.* 📊 4 апреля — трейдинг и оффлайн-конференция В Москве пройдёт большая конференция ТОЛК PRO, где можно: • пообщаться с экспертами • задать вопросы • познакомиться с другими инвесторами • послушать стратегии трейдеров и управляющих Такие мероприятия, кстати, полезны ещё и из-за нетворкинга. Иногда один разговор с опытным инвестором даёт больше пользы, чем десяток статей 🙂 🎁 И ещё один приятный момент. Во время интенсива будет *розыгрыш призов на 10 000 000 ₽*. Главный приз — 1 000 000 ₽. Призы получают участники, которые выполняют задания на платформе во время обучения. 💡 Кстати, есть *бесплатный тариф Лайт*. Там будет доступ к части программы, базовым урокам и участие в розыгрыше призов. Но количество мест ограничено. Поэтому если хотите попробовать формат — *лучше успеть зарегистрироваться на Лайт, пока есть места.* 📌 Регистрация: https://t-tolk.ru/?utm_source=spik&utm_medium=Ldvr Для подписчиков действует промокод LDVR — даёт *скидку 30%* на тарифы Стандарт и Стандарт+. Я в целом поддерживаю такие образовательные проекты. Чем больше людей начинают осознанно разбираться в финансах, тем меньше потом историй вроде: «купил потому что посоветовали, а акция упала, что делать» Так что если давно хотели системно прокачаться в теме инвестиций — возможно, это хороший повод начать. А кто из вас уже участвовал в ТОЛКе в прошлые годы? Интересно услышать впечатления 😉 📌 Регистрация: https://t-tolk.ru/?utm_source=spik&utm_medium=Ldvr
Card image 1
9
10
Ldvr
Ldvr

10 марта

📊 Помните, в двух прошлых постах я писал про переток денег в нефтянку? Тогда из-за резкого роста цен на нефть капитал начал активно переходить из других секторов в нефтяные компании. Банки, ритейл, IT в этот момент выглядели слабее. Деньги рынка просто ушли туда, где в моменте появился самый сильный драйвер. И вот вчера произошёл интересный момент. 📉 Нефть сначала резко выросла… А потом так же резко откатилась. Причина — заявления Дональда Трампа о возможном скором завершении конфликта в Иране. Рынок очень чувствителен к таким новостям. Если риски для поставок нефти уменьшаются — уходит и «премия за риск» из цены. Нефть снижается. И вместе с этим мы начали видеть обратный процесс. 💰 Деньги снова возвращаются в другие сектора: • банки • IT • другие компании реального сектора То есть происходит тот самый *обратный переток капитала*, о котором я и писал ранее. 📈 Так как моими фаворитами как раз являются компании из этих секторов, я посчитал это отличным поводом *увеличить долю в уже имеющихся позициях*. Такие моменты на рынке я люблю больше всего: когда сильные компании временно дешевеют… не из-за проблем в бизнесе, а из-за перетока денег в другой сектор. Поэтому сегодня я: • увеличил долю в некоторых акциях • пополнил стратегии автоследования • повысил концентрацию портфеля в акциях 💡 На мой взгляд, сейчас довольно интересный момент на рынке. Именно поэтому это может быть хорошим временем для подключения к моим стратегиям автоследования. &Агрессивная концентрация &Профit А если хотите лучше понять мой стиль инвестирования — подключайтесь к закрытым каналам: @LDVR_VIP 💎 и @NASTAVNIK_LDVR 😎 Там уже собрано много полезных материалов: как я анализирую компании, как принимаю инвестиционные решения, и как формирую портфель. И постепенно этот материал я продолжаю дополнять 😉 Подробности — в закрытых каналах 💎
13
14
Ldvr
Ldvr

9 марта

📈 Российская нефтянка растёт. А вот многие другие сектора сейчас выглядят заметно слабее. Банки, ритейл, IT — в последние дни чувствуют себя не так уверенно. Почему так происходит? 🤔 Основная причина довольно очевидная. Растут цены на нефть. На фоне геополитики и рисков для поставок нефть подорожала, а вместе с ней начали активно расти акции нефтяных компаний. И туда сейчас постепенно перетекают деньги рынка. 📊 Очень похоже на классическую ребалансировку крупных денег. Управляющие фондами и крупные инвесторы часто перекладывают капитал из одного сектора в тот, который в моменте выглядит самым «горячим». Сейчас таким сектором стала нефтянка. Логика простая: • растёт нефть • растёт прибыль нефтяных компаний • значит можно попробовать заработать на этом движении Но важно понимать одну вещь. Это может быть спекулятивный переток денег, а не фундаментальное ухудшение других секторов. 💡 Более того. Рост цен на нефть в целом выгоден для российской экономики. Чем дороже нефть — тем больше экспортная выручка, тем стабильнее бюджет и финансовая система. А значит косвенно это поддерживает и другие компании на рынке. Поэтому лично я не вижу необходимости экстренно менять свои акции на нефтянку только потому, что она сейчас растёт быстрее остальных. Такие движения на рынке происходят регулярно. Сегодня деньги в нефтянке. Завтра — в банках. Послезавтра — в другом секторе. 📊 Акции, которые находятся в моих стратегиях автоследования, по-прежнему обладают сильным фундаменталом и потенциалом роста 50%+. И именно сейчас, когда рынок временно переключил внимание на нефтянку, может появляться хорошая точка входа. Потому что сильные компании иногда дешевеют… не из-за проблем в бизнесе, а просто потому, что деньги временно ушли в другой сектор. Так что паниковать и резко перекладывать портфель я смысла не вижу. А вот подключиться к стратегиям или пополнить счёт сейчас может быть вполне своевременным решением 😉 Подробности по стратегиям — в их описании 💎 &Агрессивная концентрация &Вместо квартиры &Профit
Card image 1
26
27
Ldvr
Ldvr

4 марта

📈 Нефть растёт. Российская нефтянка – тоже. Но стоит ли сейчас покупать такие акции? Причина роста сейчас довольно понятная – конфликт в Иране. Любой серьёзный конфликт на Ближнем Востоке почти всегда приводит к росту цен на нефть. Рынок начинает закладывать возможные перебои с поставками, риски для инфраструктуры и потенциальное сокращение предложения. Нефть дорожает. А вместе с ней начинают расти и акции нефтяных компаний. И вот здесь появляется главный вопрос для инвестора: Это начало долгого тренда или временный всплеск? 🤔 📊 Логика здесь довольно простая. Если конфликт затянется надолго, рынок будет жить с повышенными рисками для поставок нефти. Это значит: • нефть может оставаться дорогой • прибыль нефтяных компаний будет высокой • акции нефтянки могут чувствовать себя довольно уверенно В таком сценарии увеличение доли нефтяных компаний в портфеле может выглядеть вполне разумным. Но есть и второй вариант. Конфликт могут довольно быстро урегулировать. Рынки это любят 🙂 Когда геополитическая напряжённость снижается, «премия за риск» в цене нефти обычно исчезает. И тогда происходит обратное движение: • нефть дешевеет • ожидания по прибыли снижаются • акции нефтяных компаний корректируются Именно поэтому сейчас ключевой вопрос не в том: «Хорошие ли нефтяные компании?» А в другом: ⏳ Насколько долгим будет этот конфликт? Проблема в том, что на этот вопрос рынок не знает ответа. Поэтому крупные деньги обычно действуют аккуратно: кто-то фиксирует часть прибыли после роста, кто-то ждёт развития событий, а кто-то постепенно наращивает позиции, если верит в долгую историю высоких цен на нефть. Иногда инвестиции – это не столько про отчётности компаний… Сколько про понимание того, какие события сейчас двигают рынок. Как думаете – конфликт затянется или всё быстро уладят? 😉 $ROSN $LKOH $TATN $TATNP $BANE $BANEP $GAZP $NVTK
54
55
Ldvr
Ldvr

26 февраля

$OZON сократил убыток за год с 59,4 млрд до 938 млн руб. – Выручка за Q4 2025 выросла на 43%, до 309,4 млрд руб. – Годовая выручка увеличилась на 63%, до 998 млрд руб. – Сегмент e-commerce за Q4 принес 260,7 млрд руб. (+38%) – Выручка финтех-сегмента была 58,1 млрд руб. (+70%) – Показатели для всего года: 836,9 млрд и 195,1 млрд руб. – За год финтех-направление выросло более чем вдвое – Скорр. EBITDA по всей группе за Q4 была 43,2 млрд руб. – Чистая прибыль Ozon за квартал составила 3,6 млрд руб. – Ozon сократил свой чистый убыток за весь год на 98% – Общий объем оборота вырос на 33%, до 1,3 трлн руб. за Q4 – За полный год было доставлено 2,5 млрд заказов (+69%) – Покупателей было 65,1 млн, финтех-клиентов – 41,7 млн – Количество активных продавцов Ozon раскрывать не стал У хорошей компании – хорошие результаты А у Озона – отличные)
Card image 1
22
23
Ldvr
Ldvr

25 февраля

С февраля прошлого года, после того самого звонка Трампа и Путина, у рынка была очень человеческая реакция: «ну всё, скоро военный конфликт закончится – и рынок быстро вернётся на максимумы». И я помню это ощущение – не только новость, но и фон, атмосферу и настроения на рынке. В воздухе появляется слово «мир», и мозг мгновенно дорисовывает вторую часть: «значит, риски уйдут → деньги вернутся на рынок → акции улетят вверх». Проходит год. Переговоры то усиливаются, то замирают, заголовки меняются, ожидания перетекают из эйфории в усталость. А рынок… рынок остаётся примерно там же – местами даже ниже. Если смотреть на индекс полной доходности, картина вообще выглядит как «топот на месте». Дилемма, в которую упирается инвестор сейчас Когда на горизонте маячит потенциальное потепление, появляется соблазн играть в угадайку: «Компании мира»: те, кто сильнее всего выиграет, если риски снизятся, логистика упростится, доступ к рынкам/капиталу расширится, настроение инвесторов улучшится. «Компании пофигисты»: те, кому почти всё равно, как быстро (или медленно) движутся переговоры. Они растут от внутреннего спроса, тарифов, базовых потребностей, монопольной позиции, сильного денежного потока – и могут быть устойчивыми даже в затяжном сценарии. Мозг хочет простого ответа: «ставь на мир – там больше иксы». Но опыт постоянно напоминает: там, где «больше иксы», обычно больше и ловушек. Если смотреть на индекс полной доходности, картина вообще выглядит как «топот на месте». Но если обратить внимание на график «Компаний мира» и «Компаний пофигистов», становится видно, что всё не так уж и плохо) Продолжение следует...
Card image 1
22
23