Профиль инвестора Maya_Nelyubina | Т-Инвестиции Пульс

28,7K

подписчиков

Телеграм: https://t.me/maya_nelyubina Экономист, Ведущая РБК, ex Private Talks

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

Maya_Nelyubina

сегодня в 19:31

У ФБК - аудитора МГКЛ приостановят возможность оказания аудиторских услуг. Эта же компания аудирует Селигдар Сегодня Банк России направил предписание о приостановлении членства ООО «ФБК» в саморегулируемой организации аудиторов - это значит, что ФБК полгода не будет вправе заключать договоры на оказание аудиторских услуг. Интересно, что ФБК еще и аудитор отчетности Селигдара, что еще немного увеличивает долю напряжения вокруг облигаций золотодобытчика. Я постепенно снижаю долю в облигациях Селигдара $RU000A10D3X6 в своем портфеле и, видимо, продолжу это делать. Коротко предыстория про МГКЛ: в августе Ассоциация владельцев облигаций опубликовала обращение к главе ЦБ, где раскритиковала аудиторское заключение ФБК по МГКЛ за первое полугодие 2026 года (подчеркнули проблему с оценкой нематериальных активов от дочек). В октябре у дочек ФНС заблокировала счета из-за подозрений на «дробление бизнеса». С конца октября МГКЛ уже 4 раза допустила дефолты по выплате купонов. А вы как относитесь к облигациям Селигдара?

RU000A10D3X6

980,4 ₽

+0,02%

Maya_Nelyubina

11 ноября в 14:10

Акции выросли на 11% в октябре, но инвесторы их продавали. Что происходит? По данным ЦБ, октябрь оказался сильным для российских акций: строительные компании (+32%), электроэнергетика (+16%) и транспорт (+15%). Индекс МосБиржи + 11%. Но с начала года картина другая: потери с начала года в акциях не отыграны: индекс -1%, металлургия: -30%, строительство и ретейл: -17%. В плюсе в 2026 году корпоративные облигации (+5 - 14%) и рублевые депозиты (+13%). Я для себя отметила, что хуже всего себя показали облигации в рейтинге А(+5%), а лучше всего группа AA(+13%) и BBB(+14%), при этом депозиты (+12,7%) обогнали только облигации BBB. А частные инвесторы в октябре впервые за год стали продавцами акций на 9 млрд рублей, а вот вложения в рублевые депозиты увеличили с ₽80 млрд в сентябре до 440 млрд в октябре.

Maya_Nelyubina

2 ноября в 16:59

Пенсионные накопления переведут в ПДС: это коснется почти каждого и может повлиять на госдолг (ОФЗ) Минфин одобрил законопроект, по которому с 1 апреля 2027 года пенсионные накопления на 6,6 трлн ₽ (оценка РБК) могут автоматически перевести в программу долгосрочных сбережений (ПДС). Это коснется и 36,5 млн «молчунов» - тех, кто никогда не выбирал Негосударственный пенсионный фонд (НПФ).‌ Почему это может повлиять на ОФЗ? НПФ - крупнейшие держатели госдолга и те, кто продолжит его покупать. Если перевод накопительной пенсии в ПДС простимулирует людей вкладывать «новые деньги» с целью получения софинансирования от государства, то это может поддержать рынок ОФЗ. Что это значит для нас? Если вы работали до 2014 года, то у вас есть «накопительная» пенсия, ее размер можно посмотреть на Госуслугах. Как раз эти деньги (если законопроект примут) переведут в программу за вас (если вы раньше не сделали этого сами). Я еще в прошлом году открыла себе ПДС и перевела туда накопительную пенсию, а на доп.инвестиции уже получила софинансирование. У меня про это есть подробный видео разбор: https://youtu.be/y-Ujt2xK9vo https://vkvideo.ru/video-210986399_456244741

Maya_Nelyubina

14 октября

Нобелевская премия по экономике 2026: чем эти исследования полезны нам - обычным людям? Премию в этом году получили американские экономисты Роберт Холл и Майкл Вудфорд «за микроэкономические основы макроэкономической стабилизации». Но что это значит и почему это может быть важно для наших денег? 1. Человеческое поведение и ожидания очень сильно влияют на экономику. Лауреаты доказали, что макроэкономические модели должны базироваться на поведении отдельных людей и фирм, принимающих решения с прицелом на будущее. Центральный банк меняет ставку, но результат зависит в том числе от ожиданий людей и бизнеса. Если компании продолжают повышать цены, а потребители ждут дальнейшего подорожания товаров, замедлить инфляцию сложнее. Поэтому важны не только решения ЦБ, но и его объяснения будущей политики. Именно поэтому ЦБ РФ так пристально смотрит на инфляционные ожидания населения при принятии решения по ставке. 2. Для инвестора прогноз по ставке - это не гарантия. Допустим, вы ждете снижения ключевой ставки и покупаете облигации с фиксированным купоном. Их цена может вырасти, но рынок учитывает ожидания заранее. Если снижение уже заложено в котировки, дополнительного роста может не произойти. А если инфляция окажется выше ожиданий, то ваши облигации подешевеют. Даже самая продуманная экономическая модель не позволяет точно предсказать будущее, поэтому лучше формировать инвестиционный портфель таким образом, чтобы он мог выдержать несколько сценариев будущего. Если вы хотите углубиться в исследования Вудфорда и Холла. Вот отличная статья.

Maya_Nelyubina

20 сентября

Портфель из облигаций на год Наконец-то в соцсети выложили этот разбор. И в этот раз, как мне кажется, получилось на все ваши вопросы, которые вы мне писали, найти ответы. Выпуск получился очень полезный. Три эксперта и три разных варианта портфелей. Спасибо огромное за участие: Ольге Николаевой, Кириллу Захарову и Артему Тузову. Мне самой было очень полезно: некоторые из новых для себя облигаций добавила в портфель. Чтобы вам самим не делать скрины из видео, к посту прикрепила все три портфеля. Полный выпуск смотрите по ссылкам: YouTube: https://youtu.be/jWD_Zd8WQoQ?si=Rbk9u-cU-fNr6n4F VK: https://vkvideo.ru/video-210986399_456246039

Maya_Nelyubina

10 сентября

Как почти без риска заработать на 2% больше ключевой ставки? Пока жду, когда выйдет наш разбор про портфель из облигаций на год, поделюсь одной находкой. Благодаря Ольге Николаевой я разобралась с линкером ВЭБа (ВЭБ.РФ ПБО-002Р-58, ISIN RU000A10F504). Как он работает: 1. Номинал облигации растет непрерывно (каждый день), отражая доходность, максимально близкую к ключевой ставке ЦБ (применяется индекс RUONIA) 2. Номинал защищен от падения: по условиям эмиссии он не может стать ниже 1 000 рублей, даже если межбанковские ставки теоретически уйдут в минус. 3. Сверху инвестор получает купонный доход 1,85% годовых (выплаты раз в полгода). Если взять текущую ставку денежного рынка около 14,1%, получается ориентировочная доходность около 16,5% годовых, то есть вы в инструменте получите почти на 2% больше, чем в фондах денежного рынка. Конечно, 16,5% - это не фиксированная доходность на весь срок. Если RUONIA (читай ключевая ставка) будет снижаться, будет снижаться и доходность облигации. Я проверила: облигация доступна для неквалифицированных инвесторов и можно покупать по 1 штуке, которая сейчас стоит 1045 рублей.

Maya_Nelyubina

28 августа

ДЛЯ ИП ИИС-3 ТОЖЕ ВЫГОДЕН Не все знают, что ИИС‑3 даёт 2 налоговые льготы. Помимо вычета (возврат от 13% внесённой суммы - до 400 тыс. ₽ в год) есть вторая льгота - освобождение прибыли от инвестиций (до 30 млн ₽) от налога при закрытии счёта через 5 и более лет. Это освобождение прибыли от налога доступно всем, кто на момент закрытия счета является налоговым резидентом РФ. То есть даже если вы работаете только через свое ИП и у вас упрощенная система налогообложения и НДФЛ вы не платите, то вам все равно доступна эта льгота. На практике это значит, что вы открываете ИИС‑3, покупаете активы, получаете прибыль и при закрытии счёта не платите налог с неё. На обычном брокерском счете этот налог удержали бы. Так что даже если у вас только ИП открывать ИИС‑3 тоже имеет смысл.

Maya_Nelyubina

25 августа

«ЛЕСЕНКА» ИИС НЕ РАБОТАЕТ ДЛЯ ВЫЧЕТА! Открытие нескольких ИИС-3 не даёт налогового преимущества для вычета на взнос (13% от внесённой суммы до 400 тыс. ₽ в год). Как только вы закрываете первый ИИС-3, вы теряете право на вычет по всем ИИС и ПДС, открытым до момента закрытия первого (закрытого) ИИС. Это прямо зафиксировано в подп. 2 п. 2 ст. 219.2 НК РФ: как только вы закрываете любой ИИС (кроме случаев перевода активов на новый счёт), с этого года вычеты по всем уже открытым ИИС прекращаются. Пример: · ИИС №1 — открыт 01.01.2024. · ИИС №2 — 01.01.2025. · ИИС №3 — 01.01.2026. Инвестор получает вычет по ИИС №1 за 2024–2028 года. В январе 2029 закрывает ИИС №1. С этого момента он не может получать вычет ни по №2, ни по №3, даже если они ещё не достигли 5-летнего срока. Чтобы снова получать вычет, нужно открывать новый ИИС (№4) и заново ждать 5 и до 10 лет в зависимости от года открытия счета номер 4. Вывод: для вычета на взнос достаточно открыть один ИИС, пополнять его 5 лет и больше и получать вычет каждый год. «Лесенка» по ИИС-3 работает только для освобождения дохода от налогов (вторая льгота). Про это, как мне кажется понятно рассказано в видео-разборе.

Maya_Nelyubina

5 августа

ПОЧЕМУ СТОИТ ОТКРЫТЬ ИИС-3 ИМЕННО В 2026 ГОДУ? Записала большой разбор о том, почему именно 2026 год может быть одним из лучших моментов для открытия ИИС-3. Главные выводы: • если открыть ИИС-3 в этом году, вы фиксируете минимальный срок владения: 5 лет. Для новых счетов он постепенно будет увеличиваться; • открывать сразу три ИИС-3 нужно далеко не всем. В выпуске разбираю, кому действительно может пригодиться такая стратегия, а кому достаточно одного счета; • ИИС-3 подойдет для консервативных инвестиций через ОФЗ, облигации и фонды облигаций; • отдельно обсудили с экспертами типичные ошибки, из-за которых инвесторы теряют налоговые льготы, и как их избежать. Получился очень практический выпуск. Надеюсь вам понравится! Я старалась 🙂 ▶️ Смотреть на YouTube: https://youtu.be/9gT5ctlCdMo

Maya_Nelyubina

13 июня

«МОЗГ И ДЕНЬГИ» - это книга Джейсона Цвейга про то, как мозг нас обманывает, когда мы инвестируем. Делюсь тем, что мне захотелось запомнить: 1.Мы подверженны иллюзии контроля - это когда нам кажется, что мы действиями (купил/продал/снова купил) способны повлиять на случайный процесс. Связи есть не везде, но мозг упорно дорисовывает связи даже там, где их нет. 2.Перед сделкой, запишите, почему вы ее совершаете, и что от нее ждете (свой прогноз). И старайтесь формулировать причины покупки как можно чётче. Возможно, вы итоге вы от сделки откажитесь. 3.Мыслите вероятностями, а не да/нет Вместо «акция вырастет» скажите: «Вероятность, что акция будет стоить от 250 до 300 рублей — 70%». 4.Как бы вы ни были уверенны в своём прогнозе: снизьте уверенность на 25% (скидка на уверенность). Станет ближе к реальности. 5.Чтобы сказать фразу «я не знаю» нужна смелость. Гораздо легче придумать правдоподобный прогноз, но признаться в незнании (пусть только даже самому себе): честнее. 6. Признавайте ошибки. Когда вы их скрываете - это пассив. Когда вы их открыто признаёте, они становятся активом, потому что вы начинаете думать о том, а что можно сделать в следующий раз по-другому и забираете этот вывод (актив) с собой в будущее. 7.Инвестиции, которыми мы владеем, нам нравятся больше, чем те, которыми мы не владеем. Даже если объективно это не так. Это эффект владения, и он опасен. 8.Чем сложнее выбор, тем меньше хочется выбирать. Мозг устаёт от сложности и уходит в отказ. Поэтому важно упрощать себе процесс принятия решений.

Maya_Nelyubina

30 мая

ПОЧЕМУ ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ ВЫГОДНЕЕ, чем покупка облигаций напрямую? Мне написали под видео про альтернативы депозиту: «Фонды облигаций — только управляющую кормить. Лучше самой купить облигации и управлять ими». Я не согласна, потому что ваша налоговая выгода превысит все комиссии фонда. 🔹Первая выгода — реинвестирование купонов без НДФЛ. Когда от обычной облигации вы получаете купоны, брокер при выплате удерживает 13%, а в фонд купоны поступают без удержания налогов и эта разница продолжает работать. Грубый расчёт: Фонды корпоративных облигаций в 2026 году планируют заработать, не менее 15%. Умножаем на 13% НДФЛ ≈ 2% дополнительной доходности. Если комиссии фонда < 2% — вы в плюсе. 🔹Вторая выгода — льгота на долгосрочное владение Если держите паи фонда более 3 лет, налог с прироста стоимости пая платить не нужно. А теперь смотрим таблицу (на картинке) - 4 крупнейших биржевых фонда корпоративных облигаций (рублёвые, с фиксированной ставкой): Все комиссии ниже 2%. Доходность за 12 мес. выше 21% годовых. А у двух фондов из 4 комисии даже ниже 1%. Вывод: фонды облигаций эффективный инструмент, который ко всему прочему экономит вам кучу времени. А комиссии сейчас легко перекрываются налоговой экономией.

Maya_Nelyubina

26 мая

ОТЧЕТ ПО ЗАРУБЕЖНЫМ СЧЕТАМ ДО 1 ИЮНЯ Если у вас есть зарубежные карточки/счета, то до 1 июня нужно подать отчёт по ним. Я в воскресенье заполнила и отправила. Самый простой способ для меня: 👉 Скачала свой прошлогодний отчёт из личного кабинета ФНС и заполнила новый по его образцу. Форма та же, логика та же, а вспоминать с нуля уже не нужно. Прошлогодний отчёт работает как шпаргалка: куда что вписывать, где какие суммы ставить. Что я сделала по шагам: 1. Выгрузила из интернет-банка выписку за год (можно на английском). 2. Зашла в личный кабинет ФНС → Каталог обращений→ Информировать о счете в иностранном банке → Отчет о движении средств по счету (вкладу) 3. Внесла по каждому счету 4 числа: остаток на начало года, зачисления, списания, остаток на конец. 4. Подписала электронной подписью и отправила. Всё это заняло минут 25, потому что если вы уже заполняли отчет, то данные по старым счетам сохранились и половину вводить не придется. Важно: у меня есть карточки в банках двух разных стран и вот по Армении отчет подавать мне не нужно. (1) Армения входит в ЕАЭС, (2) по счетам за год оборота меньше чем на ₽600 тысяч.

Maya_Nelyubina

23 мая

«КУПИЛ И ЗАБЫЛ»: АЛЬТЕРНАТИВЫ ВКЛАДАМ #видео_разбор Уже писала, что считаю альтернативой вкладу сейчас: 🔸Фонды денежного рынка 🔸Фонды корп. облигаций 🔸ОФЗ А теперь вместе с коллегами с РБК сделала видео-разбор, где каждый из вариантов разобрала подробно и оказалось, что: 🔸С моим выбором альтернатив согласен доктор наук из МГУ; 🔸Фонды корпоративных облигаций могут принести вам за следующий год: 17-20%, а комиссию индексных фондов в 1% легко перекроет налоговая экономия; 🔸А ОФЗ при позитивном сценарии могут вам заработать аж 25%, но это не точно. Работала над видео с душой, потому что делала его для мамы, которой очень не нравятся низкие ставки по депозитам. Видео на 15 минут. Посмотрите его на выходных, когда есть время на финансовую рутину. Как посмотрите, поделитесь, пожалуйста, впечатлениями и задайте вопросы, если что-то осталось непонятным. YouTube: https://m.youtube.com/watch?si=rS3QwriDCECOzbsJ&v=Rs0VQxDy9PI&feature=youtu.be VK Video: https://vkvideo.ru/video-210986399_456245210?list=ln-izZ8AGTvnUjZwSBId4

Maya_Nelyubina

16 мая

КАК Я КОПЛЮ НА РЕМОНТ Расходы на ремонт по времени и по суммам очень сложно разложить четко, поэтому для накоплений на такие цели лучше всего подойдут Фонды ликвидности. Ожидаемая годовая доходность по ним 13,7-14,2% - это больше чем по годовым вкладам, которые сейчас в среднем принесут вам только 12,06%. Главное преимущество Фондов ликвидности - это возможность снять деньги в любой рабочий день биржи и без потери процентов, как по депозиту. Коплю так: пришли деньги от зарплаты или других источников - в тот же день часть денег перевожу на брокерский счет и покупаю паи фонда.

Maya_Nelyubina

14 апреля

🏦 АЛЬТЕРНАТИВА ДЕПОЗИТУ За 2 недели меня уже 3 раза спросили, а куда можно уйти с депозитов, а то ставки слишком низкие + времени на то, чтобы вникать нет. Мой ответ очень простой и универсальный (если у вас нет ИИС и вы на долго блокировать деньги не готовы): 1. 💰 1 млн рублей оставляем на депозите по самой привлекательной ставке (доходность ~ 14%) 2. 📈 на 50% остатка покупайте паи фонда ВИМ Ликвидность (сейчас доходность ~ 14,6%) 3. 📊 еще на 50% покупайте паи фонда ВИМ OBLG - ВИМ Облигации (доходность за прошлый год ~ 28%, прогноз на 2026 ~ 17-20%) 🔍 Если хотите в вопрос углубиться, то вот я уже писала подробные посты про каждый из инструментов: 1) про ВИМ Ликвидность (пост 1 и пост 2) 2) про ВИМ Облигации (пост) 3) про то, как я выбираю вклады через Финуслуги (пост)