NO_SofAnalytics

1,4K

подписчиков

0

подписок

10+ лет работы в банках с крупным корпоратом. Мое подразделение разбирало нестандартные и проблемные кейсы. Не трейдер, ориентируюсь на ценность актива. ИИР не даю, просто делюсь мыслями с думающими. Посоветоваться можно сюда https://t.me/NO_SoFAnalitics или сюда https://t.me/transocean

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

3 июля 2023

$CARM Ну вот, собственно, верхняя планка и пробита, как я и ожидал😁 кто по чем успел взять?📈
2
3
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

3 июля 2023

$CARM CarMoney Всем доброго утра. Торги скоро стартанут, в 9-45 вроде как уже должны начать принимать заявки. Посмотрим почем "нальют" на старте и как быстро улетим выше верхней планки (... и улетим ли 😁). В любом случае надо внимательно и аккуратно на старте, ipo это частенько 🎢 объем не сильно огромный размещают, компания выглядит хорошо, но с другой стороны лето и "тонкий рынок" могут и спекулянты подключиться. В общем лучше определиться с приемлемой ценой заранее если планируете участвовать и следовать плану)) Всем добра и позитива✌️ Бережем нервы и депо 💰
3
4
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

1 июля 2023

$CARM CarMoney (часть 2) 💡Вывод: Компания однозначно интересная и достойна внимания, те, кто работает в похожей или смежной отрасли быстро и легко сами поймут почему. Ниша – классная, устойчивая, потенциал – с хорошим запасом. Оценки стоимости бизнеса (различные брокеры/аналитики + статья в Ведомости) крутятся около 8+ млрд. рублей, что недалеко от моей оценки. Посмотрим как начнутся торги, также полагаю первое время будет высокая волатильность, т.к. на биржу будет выпущено относительно небольшое количество. 💭В общем, думаем и принимаем решение для себя по какой цене интересно входить, взвешиваем риски, сам же бизнес хорош и рынок очень интересен как «инвесторам роста»📈, так и «value»💲. Бережем нервы и депо💰 С конструктивными мыслями💭, как всегда, велкам в комменты.
5
6
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

1 июля 2023

$CARM CarMoney (часть 1) Друзья, всем привет после длительного перерыва. Рынку РФ, по понятным причинам, уделяю сильно больше времени, чем раньше. На днях попросили посмотреть, что сегодня есть на рынке размещений (удачный опыт c $POSI вдохновил), в частности на компанию @CarMoney_Official Тема мне близкая, т.к. это кредитование. Рынок кредитования, как по мне, будет актуален всегда. И тут все-таки не микрокредиты, на которые лично у меня аллергия, а вполне внятная модель бизнеса с интересной нишей. Раз уж в тему погрузился, поделюсь с вами основными моментами: 1️⃣ Планируется к размещению около 10% акций, торги уже скоро начнутся - с 3 июля. Это кэш-ин (то есть деньги пойдут в капитал компании на развитие), прямое размещение (на рынке появятся лесенкой акции к продаже от 2,37 до 3,16 (капитализация от 4,75 млрд за всю компанию до 6,3 млрд), неравномерно, выше к верхней границе бОльший объем). С точки зрения публичности, Компания уже успела успешно поработать в части облигационных займов (3 погасили, 2 котируются в моменте, т.ч. кому ближе по духу облигации, можно и их рассмотреть для инвестиций хоть сейчас). Также провели пре-IPO (привлекали инвесторов на более раннем рисковом этапе) с оценкой около 4,4 млрд. за компанию. 2️⃣ Компания гордо называет себя фин-техом 😁, с учетом того что многие процессы автоматизированы, есть продвинутое приложение, многое происходит без участия людей при взаимодействии с клиентами, то можно так сказать. Компания работает с залоговыми (под авто) кредитами со ставками в диапазоне от 40%-100% годовых. Основная часть ближе к 40%. Ниша как раз между банками <40% годовых и микрофинансовыми организациями >100%. 3️⃣ Что касается рынка – оценивается компанией (с учетом сторонних исследований) в 1,9 трлн. руб. для их диапазона 40-100% (оценивали через машины). Их доля (при том, что они лидеры) всего 4%. Все конкуренты – 2%, 94% – свободно. Понятно, что далеко не все 94% реально воспользуются услугами, но даже треть от этого пирога – это огромнейший потенциал к росту. 4️⃣ Финансовое состояние компании – хорошее. Считаю, что прежде всего из-за удачного фокуса на интересном залоговом сегменте. Ребята гораздо динамичнее и гибче банков, потому в кризисы, когда банки закручивали, они наоборот получали хороший буст. Конкретно по цифрам 1кв23: рост выручки 717 млн (+17%), прибыль 186 млн (+81%) – рост очень сильный, но дальше полагаю сгладится (рост на эффекте масштаба, на снижении и оптимизации расходов – в частности меньше денег стало уходить в разработку приложения – прошла основная инвест.фаза). Текущий портфель займов - 4,4 млрд. Сумма выданных займов +15% (812,5 млн. руб.). Единственный небольшой негатив, что вижу – судя по росту среднего чека на 16%, почти весь рост выручки 1кв23 обеспечен ростом чека, а не количеством клиентов. 5️⃣ Что касается устойчивости бизнеса – считаю более чем достаточной. Рынок актуальный, залоговый (recovery rate – высокий (50% долга выдергиваются из просрочки), из-за чего потери на каждые 100 выданных рублей всего 15, ставки 40-100% годовых без проблем отбивают эти потери). 6️⃣ Что касается адекватной оценки бизнеса, на мой взгляд, это 7,5 – 8 млрд. (что через прибыль – при моей оценке коэффициент около 15 и это без потенциала роста, что через капитал – коэффициент будет 3). Соответственно тот диапазон, что видим на размещении вполне себе вкусно, особенно у нижней границы. 7️⃣ Любителям дивов (я к ним правда не отношусь ) – 50% прибыли будет выплачиваться по результатам года. 8️⃣ Что касается развития, ребята так же продают смежные продукты (страховки, поддержка на дороге). Аккуратно пробуют беззалоговый сегмент. Партнерятся с банками по клиентской базе за комиссию. 9️⃣ Еще один важный лично для меня пункт – подача и детализация информации. Полистайте сайт/презы – все очень доходчиво (много полезныз метрик), удобно и четко (без воды). Это хороший косвенный признак того, что в компании толковое управление, которое хорошо понимает куда двигается.
10
11
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

17 января 2023

$COIN Coinbase Разминочный Flash-разбор по заявкам 😊 Брал последнюю отчетность 3кв22. Основные моменты: 1️⃣ Выручка падает, при том весьма динамично, уже 3 квартала подряд (сложилась в 2 раза к сентябрю 21, с декабрем и вовсе – почти в 4 раза). 2️⃣ Операционный убыток уже 3 квартала подряд. По году, судя по последнему письму, будет тоже лось, ну хоть расходы административные сокращают дальше, но погоды это не сделает, по 1кв23 тоже будет убыток. План сокращения персонала -18%. 3️⃣ Их фин.дир. (HAAS ALESIA J), сливает акции и уже первый раз (последний слив 13янв23). В силу его должности, он точно знает реальное положение дел у компании, впрочем, возможно ему и просто срочно нужны деньги на что-то. Но держать этот факт в уме точно не лишнее. Немного меда: 4️⃣Крупные фонды типа Блэкрока и Вангард покупали их, судя по последним отчетам за 3кв22. Фонды поменьше - продавали. 5️⃣В плане устойчивости – капитал у компании есть. Протянуть с такими убытками пару лет вполне в состоянии. Судя по денежным потокам, побег клиентов не наблюдается. 💭В сухом остатке – не очень удачная идея их брать. Прибыли уже не генерят, просвет в будущем не наблюдается, акцией роста тоже не назвать, т.к. падают объемы выручки, финдир бумаги сливает даже сейчас, когда они лежат. Разве что поспекулировать / поиграть в рулетку кому нравится, благо хайповая бумажка.
5
6
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

5 сентября 2022

$ZYNE Zynerba Pharmaceuticals Inc Flash-разбор по заявкам 😊 Мне видится как не очень удачная идея по следующим причинам: 1️⃣ Отчетность рассматривать смысла особого нет. Выручки нет. Акции дорого продали, лежит кэш, его хватит года на полтора текущими темпами, дальше размывать доли или как-то еще привлекать деньги на неинтересных для текущих держателей условиях, ну либо в банкротство. Ужаса прям сейчас нет, но надо четко для себя понимать на чем компания будет выезжать в оговоренный срок. Если в целом почитать текстовую часть, то она не сильно позитивна (настрой у менеджмента не особо боевой). 2️⃣ Инсайдеры подсливают акции и их доля невелика. Фонды тоже скорее сокращались, чем набирали позиции. 3️⃣ Текущий ценник в 1,1$ видится вполне адекватным, максимум самое позитивное, что можно нарисовать, это процентов 15% апсайда (и то, если компания сократит убытки, что пока не прослеживается). Но для этого нужна выручка, а продуктов у них пока нет на финишной прямой. 4️⃣ Подобные мелкие компании (их капитализация около 50 млн всего), еще и из области медицины стараюсь обходить стороной – у них и ресурса немного, а чтобы понимать купит их кто или нет, надо быть крепко в теме.
14
15
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

5 сентября 2022

Друзья, всем доброго времени суток! После длительного перерыва на разруливание проблем по основным направлениям, дошли руки написать мысли, возможно, будет полезно. Ну и велкам в комментарии (как обычно). Конструктивный диалог с разными точками зрения всегда приветствуется👍🏻 Если что-то интересует дополнительно, что упустил – спрашивайте. 1️⃣ Начну с позитива. Как и ожидал, поздравляю с переводом рос эмитентов из-за бугра. А те, кто сделал на этом иксы – красавцы. 2️⃣ Что касается текущей заморозки ино-акций (ВТБ/Альфа, куски на прочих брокерах). Как и раньше, полагаю, что ближе к концу года начнется активный позитивный движ и наши вложения мы все же увидим (думаю уже +- в начале следующего года вполне реально). Никого ни на что не сподвигаю, моя позиция - выжидание и изучение. Это прежде всего связано с дефицитом времени + достаточно много людей попало под раздачу и многие проактивные люди с временем довольно неплохо (хоть и не всегда грамотно) поднимают шум (видно по реакции), за что им отдельное спасибо. Совершенно точно стоит держаться подальше от псевдо-юристов и прочих мошенников, просящих деньги наперед (до результата) за высвобождение активов. Если бы предлагали выкуп с дисконтом – отказался бы (пока не предлагали даже, правда я и не искал😅). 3️⃣Позиции все, что мог в долларах через СПБ закрыл, мне не очень нравится тот фон, что есть сейчас и я не удивлюсь если с долларами и евро в один момент могут возникнуть серьезные проблемы. Эти валюты только в кэше. Основная масса в юане, гонкогские доллары тоже вариант, хоть и более рисковый на мой взгляд. Обязательно смотрите на кросс-курсы при покупке, нашу песочницу часто колбасит (хотя последнее время вроде уже ок). 4️⃣ Дополнительно к п.3, т.к. активов довольно много заморожено, свободные средства вложены в менее рисковую комбинацию, которую в целом можно охарактеризовать как «ставка на ослабление рубля» - покупка «дружественных валют» и покупка компаний РФ под залог этой валюты. Крупные экспортеры прежде всего, банки. Газпром повторно закрыл, не вижу смысла сидеть в нем, т.к. дивы уже были в цене (даже с верхом) и он сейчас превратился в оружение (а это не про зарабатывание денег…). Сразу отвечу, что навес меня не пугает, полагаю его выкупят, либо даже если промахнусь – без проблем пересижу. 5️⃣ Вложения в иностранцев пока только то, что в заморозке. Параллельно обдумываю через кого дальше инвестировать вне периметра (пока не определился финально), но точно не ИБ. Те, кто в нем и не хочет дергаться, вас понимаю, но подумайте о запасных паре-тройке отходов на счета в др странах (не в РФ, даже если вы пополняли через Газпромбанк). С учетом того, что газ становится все меньшим защитным аргументом и по сути оружием, его тоже могут отключить. 7️⃣ Что касается глобальных вещей: как и раньше убежден, что можно продолжать ставить против Европы (той же Италии/ Испании/Греции и т.п., также против евро, хотя сейчас уже стало менее интересно). Сейчас также стоит держаться подальше от компаний с высокой долговой нагрузкой (ставки-то растут, обслуживать сложнее), убыточных компаний с малым капиталом (нарветесь на размытие долей или банкротство). В общем всех «зомбаков» в такое время лучше обходить, как бы круто они не летали периодически. Либо это делать совсем аккуратными долями "для души". Что касается компаний США и индекса, сейчас очень большая степень неопределенности, рынок в целом сложно назвать дешевым, с другой стороны отдельно можно находить интересные варианты (например PARA или MU или иностранные ZIM и VALE). 7️⃣ Китайские компании: те что окологосударственные, те будут уходить сами (пример LFC PTR и т.д.). Те, что с более плотными подвязками с США могут и не уходить, но просто могут попасть «под раздачу» (как касалось бы лояльные западу рос бизнесмены). В общем через США инвестировать в Китай, пожалуй, не самый риск-оправданный момент. Всем позитива✌🏻 Берегите нервы и депо💰держите подушку месяцев в 6, последнее не вкладывайте в фонду, т.к. можно заморозиться...
8
9
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

1 июня 2022

$ENDP Endo International После продолжительного перерыва, короткий разбор😊 Почему я держусь подальше от подобных компаний. Стоп-факторы: 1️⃣ отрицательный капитал (проще говоря долгов заметно больше чем активов) и ситуация только усугубляется (просвета в цифрах не видать) 2️⃣ 65% активов это нематериальные активы (при том бОльшая часть это гудвил), что крайне сложно оценить адекватно, более того при недружелюбном поглощении или банкротстве, дисконт по этой статье максимален, соответственно дыра п.1 будет еще больше. В конкретном случае коллосально больше. 3️⃣ денег им хватит протянуть еще +- на год (то есть банкротство в этой перспективе вряд ли светит, допки при текущих цена тоже едва ли разумно делать с запасом на год) 💭 в общем вырисовывается чисто спекулятивная история, с очень непонятными перспективами как выкарабкаться в течение года из их печальной ситуации. Если не выкарабкаются, то вы ничего не увидите, т.к. все уйдет кредиторам, которых больше, чем активов... ПС: сравнение с $RIG некорректно, там активов сильно больше, с текущим бардаком в нефтянке возможно начнут опять бурить активно + большущая поддержка компании инсайдером (а тут его даже толком нет, все размыто по фондам микродолями). Это все же ближе к Mallinckrodt , но не как она (по ней я сразу прочитал, что банкрот, тут же годик есть😊)
6
7
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

22 апреля 2022

Друзья, на всякий напишу, тем кто следит за движениями в портфеле. У меня в Тиньке копеечный портфель для определенной стратегии. Я временно эту стратегию сворачиваю тут (в ближайшее время, где-то в мае, залью обратно и перезакуплюсь). Текущая продажа никак не связана со сменой стратегии, просто нужна валюта, которую в мае планирую вывести с брокера. Т.ч. не берите в расчет эти действия.
3
4
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

22 марта 2022

$ROSN и BP Роснефть и British petroleum Друзья, к слову о громких заявлениях и реальных действиях - интересная статейка. Увы все реже и реже встречается соответствие слов и действий. ПС: пост не для того, чтобы обвинить кого-то, а просто для того, чтобы чаще задумываться и показать критичность перепроверки любой информации. https://www.bfm.ru/news/495735
4
5
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

18 марта 2022

Друзья, можно сказать что рынок commodities наконец перешёл в рост из продолжительного боковика. Все что с ним связано становится интересной целью. Держите в уме😉 #commodities
Card image 1
7
8
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

18 марта 2022

$OXY Occidental Petroleum Пост возник, т.к. несколько человек в личку обращались - "пора тарить, Баффетт затарил" 🧐 Крутая компания, сказать нечего, спасибо за заработок с осени 2020 😁 до текущих я, честно говоря, не досидел. Мысли следующие коротко: 1️⃣ Баффетт купил - круто конечно (поза в 118 млн акций очень сильно впечатляет, видимо что-то знает товарищ), но сейчас сложно назвать компанию недооцененной. Карл Айкан, если что разгрузился довольно неслабо примерно в тех же числах (видимо в Баффетта) и тут я скорее солидарен с ним (хоть и очень уважаю Баффетта). 2️⃣ По мультипликаторам компания на рекордных уровнях за всю историю. Я понимаю, что с дорогой нефтью мы видимо надолго и мой прогноз сбывается, но даже с учетом этого - имхо перебор. Доходным методом если оценить контору, то ей цена максимум баксов 80 (это если ЕПС = 5, как в добрые 07-13 гг.) и она дальше будет показывать рост по 5%, без роста ей цена 57). Сейчас если что ЕПС=2 (беру без нетипичных расходов, с учетом еще хуже = 1,5). Задумайтесь об этом кто держит. 3️⃣ ЕПС особо не рос еще потому как доля подразмывалась (не сверх сильно, но из года в год...). Один из директоров еще недавно подслил акций на 1+ млн долларов. 💭 никого ни к чему как всегда😁 думаем своей головой. Актив качественный, но сейчас как по мне очень дорогой, ну или адекватно оцененный с учетом предстоящего позитива и доходов. Всем добра и позитива ✌🏻Бережем нервы и депо💰конструктивные мысли и комментарии welcome
8
9
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

16 марта 2022

Друзья, чуть раскопался со своими основными делами. Жаркое время, что говорить, наконец дошли руки выйти из формата "общения обрывками". $GAZP 🔵 газ Наткнулся на интересную статью: https://www.icis.com/explore/resources/news/2022/03/15/10743818/q-amp-a-the-impact-of-the-russia-ukraine-crisis-on-global-lng/ В общем-то я это и так понимал (влезая на февральском обвале в бумаги), но получил доп подтверждение в цифрах. Основные выводы: 1️⃣ До 25 года Европе ловить нечего, что бы не говорили политики, заместить 100+ млрд. кубов газа РФ даже на какую-то вменяемую часть нереально. К 25 в строй (что-то уже частично начинает работать, что-то доделают) войдут различные проекты суммарно на 30 млрд. кубов (СПГ в Луизиане + Hammerfest Норвегия + Shell Prelude + Eni Coral South). 2️⃣ Держим в уме растущий спрос в Азии (пытаются расчистить небо за счет Газпрома и не только), спрос кстати растет не только в Китае + газ относительно экологичен по сравнению с многими другими видами топлива и кроме того используется для производства удобрений. 3️⃣ С 26 ситуация может несколько ухудшиться, т.к. может нарисоваться Катар с 70 млрд., но... чтобы раскачать такой объем по разным оценкам надо лет 10-15. Что будет со спросом и другими источниками за это время вопрос интересный. 💭 Я все это к чему, я не топлю за то, что Газпром лучшая компания в мире (нет, много вопросов к их эффективности😁), но тем не менее положение дел у нашего гиганта с точки зрения рынка и конкуренции весьма недурное. Ну и как следствие у страны, что радует. Потому возвращаясь к вашим вопросам "что из РФ интересно выглядит" - Газпром и другие компании добывающие газ - вариант очень даже неплохой. ПС: в РФ начал влезать на обвале и далее мне видится неплохим способом сбережения "деревянных" от инфляции (ибо валютная выручка и это реальные активы). ППС: комментарии/вопросы/дискуссии (аргументированные) как всегда welcome👍🏻
11
12
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

9 марта 2022

🇷🇺🇬🇧 $SBER@GS $OGZD@GS $LKOD@GS Друзья, хорошие новости для держателей АДР. Биржа, ЦБ, Компании планируют провести расконвертацию в обычку. Собственно это и был мой базовый прогноз. Полной уверенности в том, что NY Melon (либо до банк-организатор соответствующей компании) будет себя адекватно вести нет. Но причин сильно гов...ться пока тоже не вижу. Сколько времени займет понимания тоже пока нет (по опыту если все ровно будет 9-12 месяцев). Тот кто умудрился купить по центу или около того - красавцы👍 UPD: для тех кто невнимательно читает, 1) я не пишу о как свершившемся факте, а как о вероятностном событии 2) мнение критиков-теоретиков не интересует думаю никого, есть что написать пишите сразу с аргументацией. Критику и обсуждения с аргументацией всегда приветствовал. #АДР #санкции
14
15
NO_SofAnalytics
NO_SofAnalytics

6 марта 2022

🇷🇺 Друзья, много всего навалилось по всем фронтам, потому очень сложно находить время. Но наиболее важными моментами буду коротко делиться. 1⃣ Принял для себя решение пока не дергаться с уходом из ВТБ. Подтверждал инфо очень высоко наверху, сейчас сделали прокладку и получили лицензию и начинают переводить монстров (десятки млн $) на эту прокладку. Скоро доберутся и до тех кто скромнее. На вскидку, дней через 10 будет понимание. 2⃣ Это не этично, потому без имён. Но мои опасения про неустойчивость брокеров подтверждаются. Причиной тому жадность клиентов и плечи на рынке РФ (клиенты подходили в минус). Боюсь скоро увидим дефолты, если не придумают как спастись. В этом ракурсе брокеры при банках выглядят куда более надежными. 3⃣ "Что делать если я уже у брокера без банка?" Не хранить там деньги, они сгорят при дефолте, либо выводить, либо покупать бумаги (их вы потом сможете перевести другому брокеру). Не ИИР. Просто делюсь мыслями, т.к. много спрашивают по теме. Всем мира, добра и позитива✌️ берегите близких, нервы и депо✊ старайтесь поменьше читать СМИ и побольше действовать там, где вы можете принести реальную пользу себе и своему окружению. #санкции #брокеры
8
9