73
подписчика
203
подписки
Квалифицированный инвестор. В Т-инвестиции с 2020 года. На фондовый рынок попал по собственной воле, еще в 1992 году, в качестве владельца собственной брокерской конторы. Постараюсь быть полезным для начинающих и не мешать опытным. Мой ТГ https://t.me/investcoctail
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Pavel_zd
вчера в 9:27
МИР НА УКРАИНЕ: КАКИЕ МОГУТ ВЫСТРЕЛИТЬ ПЕРВЫМИ? 🚀
Я считаю, что заключение мирного соглашения может стать мощным драйвером для российского рынка. Но важно понимать: рынок начнёт отыгрывать ожидания ещё до подписания документов. И далеко не все компании выиграют одинаково.
Разбираю главных потенциальных бенефициаров. 👇
⛽ 1. Газпром ($GAZP) и НОВАТЭК ($NVTK)
Смягчение геополитической напряжённости может улучшить перспективы российского газового экспорта. Для Газпрома важны возможное изменение санкционного режима и восстановление экспортных возможностей. Для НОВАТЭКа — перспективы СПГ-проектов, логистики и доступа к оборудованию.
⚠️ Но автоматического возврата на европейский рынок я бы не закладывал: для этого потребуются конкретные политические решения.
🏦 2. Сбербанк ($SBER) и ВТБ ($VTBR)
Банковский сектор может выиграть от улучшения деловых ожиданий, восстановления инвестиционной активности и снижения геополитической премии за риск.
Если мир приведёт к устойчивому снижению инфляционных ожиданий и впоследствии позволит смягчить денежно-кредитную политику, это станет дополнительным позитивом для оценки акций.
🏗 3. Группа ЛСР ($LSRG) и ПИК ($PIKK)
Строительный сектор способен получить импульс от восстановления инвестиционной активности и потенциальных инфраструктурных проектов.
Однако я не стал бы рассчитывать на мгновенный строительный бум. Высокие ставки, стоимость кредитов и платёжеспособный спрос останутся ключевыми факторами.
🚛 4. Совкомфлот ($FLOT)
Для компании принципиальны санкционные ограничения, доступность флота, страхование и международная логистика. Улучшение условий работы способно положительно повлиять на перспективы бизнеса.
Но здесь особенно важно следить за конкретными санкционными решениями: одного политического заявления недостаточно.
металлургия и удобрения
⚙️ 5. Северсталь ($CHMF), НЛМК ($NLMK), ММК ($MAGN) и ФосАгро ($PHOR)
Потенциальные выгоды — снижение логистических издержек, улучшение условий международной торговли и восстановление деловой активности.
При этом для металлургов многое будет зависеть от внутреннего спроса и цен на сталь, а для ФосАгро — от мировых цен на удобрения, экспортной логистики и валютного курса.
💻 6. Яндекс ($YDEX) и Ozon ($OZON)
Это скорее ставка на улучшение настроений и внутренний экономический рост, чем на прямое снятие санкций.
Если снижение геополитических рисков поддержит потребительскую активность и инвестиции, технологические компании могут получить дополнительный импульс. Но их динамика будет зависеть прежде всего от собственных финансовых результатов.
🚀 МОЙ ВЫВОД
Я бы разделил потенциальных бенефициаров на две группы:
🥇 Первая — наиболее чувствительные к геополитике: $GAZP, $NVTK, $FLOT.
🥈 Вторая — ставка на восстановление экономики: $SBER, $LSRG, $CHMF, $NLMK.
Главное — не путать рост на ожиданиях с реальным улучшением бизнеса. Если мир уже заложен в котировки, после новости возможна фиксация прибыли по принципу «покупай на слухах, продавай на фактах».
Лично я следил бы не только за заголовками, но и за санкционными решениями, ставкой ЦБ, экспортными потоками и финансовой отчётностью.
⚠️ Это мой сценарный разбор, а не гарантия роста или индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Как считаете, какая бумага на Мосбирже станет главным бенефициаром мира? Пишите тикер в комментариях! 👇🚀
Pavel_zd
11 октября в 16:07
$YDEX ЦОД во ВЛАДИМИРЕ
Во Владимире у «Яндекса» не один серверный комплекс, а несколько поколений инфраструктуры. Первая площадка заработала в 2017 году и стала одним из самых интересных российских примеров энергоэффективного ЦОД. В марте 2026 года компания запустила рядом новый дата-центр мощностью 40 МВт.
Главная особенность владимирского комплекса заключается не только в количестве серверов. «Яндекс» использует прямое охлаждение наружным воздухом, высоковольтное электроснабжение и скоростную связь между соседними площадками. Но у такой архитектуры есть фундаментальный недостаток. Независимые серверные здания могут оказаться уязвимы перед общей региональной аварией. После повреждения дата-центров компании в Сасово и Калуге вопрос физической устойчивости перестал быть теоретическим.
Первую очередь ввели 5 сентября 2017 года. Проект предусматривал четыре очереди по 10 МВт, а общая расчётная ИТ-мощность могла достигнуть 40 МВт.
Следующий этап оказался значительно масштабнее. В сентябре 2024 года началось строительство нового комплекса рядом с действующей площадкой. В марте 2026 года запустили зону ru-central1-e, а в сентябре региональный Госстройнадзор подтвердил соответствие проекту первых двух строительных этапов. Были возведены четыре серверных корпуса, складские и вспомогательные сооружения.
Полностью завершённым весь проект пока считать нельзя. Региональные власти называли 2027 год ориентиром окончания строительства комплекса мощностью до 80 МВт. Показатели действующей части и будущего расширения необходимо разделять.
ОХЛАЖДЕНИЕ И ЭНЕРГОСНАБЖЕНИЕ
Инженеры «Яндекса» при разработке первоначальной площадки заявляли, что серверы способны работать при наружной температуре до +38 °C. Здесь помогает конструкция оборудования, рассчитанная на иной температурный режим, чем у обычных офисных компьютеров.
Эффективность системы характеризуют показателем PUE(1,07на новой площадке 1,1), отношением общего энергопотребления ЦОД к энергопотреблению вычислительного оборудования.
Ещё одно необычное решение первоначального ЦОД связано с электричеством. Для площадки построили инфраструктуру подключения к сети 110 кВ (киловольт - не путать с киловаттами). На этапе запуска инженеры описывали схему без традиционных дизель-генераторов и с кинетическими накопителями для компенсации кратковременных провалов питания. Устройство резервного питания нового комплекса отдельно в сопоставимых потребностях пока не раскрыто.
Новая владимирская зона интересна прежде всего корпоративным клиентам. «Яндекс» заявляет пропускную способность соединения между ru-central1-a и ru-central1-e до 25,6 Тбит/с и задержку менее 1 мс.
ОТКАЗОУСТОЙЧИВОСТЬ
Главное преимущество двух соседних площадок одновременно создаёт ограничение. Зоны A и E обладают независимой инженерной инфраструктурой, однако находятся рядом географически. Отказ отдельной стойки, распределительного устройства или серверного корпуса не равнозначен крупному происшествию.
Для облачных клиентов последствия очевидны. Резервная машина в соседней зоне спасает от многих локальных отказов, но не гарантирует сохранение сервиса при региональной чрезвычайной ситуации.
ВЫВОД:
Что пострадало на объекте – электрохозяйство, или помещения с серверами. Если восстановление работы ЦОДа займет 24-48 часа, то скорее первое. Если больше, то вероятнее второе. Лучше всего дождаться официальной информации… Что с АКЦИЯМИ - я не сокращяю и не увеличиваю долю, в компанию (системообразующее предприятие) верю, но всегда стараюсь отделять успехи/не успехи компаний от стоимости их АКЦИЙ, это почти всегда отдельные истории...
YD
YDEX
3 377 ₽
+2,49%
Pavel_zd
9 октября в 18:00
$YDEX ВСУ ударили по второму из пяти дата-центров Яндекса - на этот раз в Калуге.
Несколько модулей полностью выведены из строя, полный масштаб ущерба ещё оценивается
Объект расположен в индустриальном парке «Грабцево» и ранее назывался одним из крупнейших у компании (более 3800 стоек, мощность порядка 63 МВт). Судя по фото здания ЦОДа в Калуге, подреждения не могут быть серьезными. Все кто знают какие требования предьявляют к помещениям в ЦОД (особенно со стойками) поймут это по фото...
YD
YDEX
3 414,5 ₽
+1,36%
Pavel_zd
9 октября в 17:30
🔥 Почему я открываю ИИС именно в 2026 году (и всем советую).
2026 — последний год, когда ИИС-3 можно открыть на самых выгодных условиях. Делюсь тем, что меня реально зацепило.
🎁 Две льготы на одном счёте
Раньше нужно было выбирать: либо вычет на взносы, либо освобождение дохода. Теперь ИИС-3 даёт оба сразу:
• Вычет на взносы: возвращаю НДФЛ с суммы до 400 000 ₽ в год. При ставке 13% это 52 000 ₽, при 15% — 60 000 ₽, а если доход высокий, можно вернуть до 88 000 ₽.
• Ноль налога с дохода: вся прибыль от investments — купоны, продажа акций, ПИФы — не облагается НДФЛ. Лимит — 30 млн ₽ дохода.
⏳ Почему тянуть нельзя
Для счетов, открытых до конца 2026 года, минимальный срок владения — 5 лет. С 2027-го он начнёт расти: 6 лет, потом 7, и так до 10. То есть, открывая счёт сейчас, я «фиксирую» себе пятилетку, а не десятилетку. Разница огромная.
🛡 Страховка как у вклада
С 1 января 2026 года средства на ИИС-3 застрахованы государством на сумму до 1,4 млн ₽ — на случай банкротства брокера или УК. Раньше это был главный аргумент против, теперь он снят.
💰 Без лимита на пополнение
На старых ИИС можно было вносить максимум 1 млн ₽ в год. На ИИС-3 лимита нет — вкладывай сколько хочешь. При этом вычет всё равно считается с базы 400 000 ₽, так что вносить больше смысла нет, если цель — только налоговая экономия. Но если хочется просто инвестировать с льготами — ограничений нет.
🧠 Что я понял для себя
ИИС-3 — это не «просто брокерский счёт». Это инструмент для тех, кто готов думать на 5+ лет вперёд. Государство фактически доплачивает за долгосрочность: возвращает налоги и страхует риски. Мой план простой: открыть счёт в 2026-м, закинуть до 400 000 ₽, купить ОФЗ и БПИФ на индекс — и забыть на пять лет.
✅ Итог
Если у тебя есть официальный доход и ты платишь НДФЛ — ИИС-3 в 2026 году это, пожалуй, самый выгодный способ начать инвестировать. Пятилетний срок, двойной вычет, страховка и никаких лимитов на пополнение.
Открываю на этой неделе. Кто со мной? 👇
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Pavel_zd
9 октября в 10:43
$YDEX Что с «Яндексом»: сколько мощностей потеряно?💥💥💥
Я бы не стал прям сейчас оценивать перспективы акций. 🥲Мы уже видели чрезмерную реакцию инвесторов, в случае с OZON. События 8–9 октября не просто инцидент с IT-инфраструктурой. Это проверка устойчивости цифрового бизнеса, от которого зависят облачные сервисы, сайты и корпоративные системы.
Что известно о российских мощностях?
«Яндекс» располагает сетью крупных дата-центров (150 МВт действующая*), обеспечивающих работу поисковых, облачных и AI-сервисов. Компания также развивает инфраструктуру для обучения нейросетей. По опубликованным данным, один из новых проектов предусматривает мощность более 40 МВт (на этапе строительства*). *190 МВт в России. Сильно больше за рубежом.
💔Какой процент мощностей потерян?
Точного процента пока нет. «Яндекс» не раскрыл суммарную установленную мощность повреждённых объектов и долю оборудования, которую невозможно восстановить. Поэтому любые конкретные цифры потерь в процентах сейчас были бы спекуляцией.
🌐Что с зарубежной инфраструктурой?
Зарубежный бизнес, ранее связанный с Yandex N.V., развивает отдельную инфраструктуру для искусственного интеллекта и облачных вычислений. В частности, у международного направления есть дата-центр в Финляндии. Однако эти мощности нельзя автоматически прибавлять к российским: после разделения бизнеса это разные корпоративные контуры.
Мой вывод.
Главный риск — не только физическое повреждение серверов. Это возможные перебои у клиентов, задержки восстановления и дополнительные расходы на резервирование инфраструктуры.
Пока я бы не оценивал ущерб в процентах. Сначала нужны официальные данные о повреждённых мощностях, сроках восстановления и влиянии на финансовые результаты компании.
YD
YDEX
3 422 ₽
+1,14%
Pavel_zd
2 октября в 13:53
B2B-РТС: где могут появиться трещины...
*Я смотрю на B2B-РТС без эйфории.
После IPO бумага прибавила около 6%. На фоне снижения индекса Мосбиржи на 17% выглядит бодро.
Но рынок любит не прошлое. Рынок смотрит вперед.
*Первое полугодие сильное.
Совокупный доход вырос на 17%, до 5,4 млрд рублей.
Выручка от услуг — на 15%, до 4,4 млрд.
Скорректированная EBITDA-маржа — 53,1%.
Долговой нагрузки нет.
*На первый взгляд — почти идеальная конструкция.
Но я начинаю копать глубже.
*Главная зависимость — рынок закупок.
Если государство и бизнес сокращают расходы, снижается количество закупочных процедур. Следом может просесть и транзакционный доход площадки.
Есть второй фактор.
*С июля операторам электронных площадок запрещено брать плату за участие в торгах. Это напрямую касается модели монетизации.
*Правила меняются.
А значит, прежние темпы роста нельзя воспринимать как гарантию.
Третий риск — конкуренция.
*Внутренние площадки крупных компаний.
Специализированные сервисы.
Пока B2B-РТС удерживает большую клиентскую базу и широкий набор дополнительных услуг. Но конкуренты тоже не стоят на месте.
*Государство тестирует закупки малого объема через универсальные площадки. Если такой подход начнет масштабироваться, часть стандартизированных закупок может уйти с профильных электронных площадок.
Не завтра.
Но направление уже обозначено.
Есть и давление на маржу.
*Компания ожидает в 2026 году EBITDA-маржу на уровне 49–52%.
В среднесрочной перспективе рост расходов на персонал и программное обеспечение может дополнительно давить на рентабельность.
При этом финансовая сторона остается сильной.
*Компания планирует направить на дивиденды более 85% чистой прибыли за 2026 год.
*Оценка выплат — около 20 рублей на акцию.
*Это примерно 16% дивидендной доходности к текущей цене.
Звучит очень привлекательно.
Но дивиденды не отменяют операционные риски.
*Я бы следил за тремя вещами.
Темпами роста коммерческих закупок.
Новой моделью монетизации после изменения регулирования.
И скоростью проникновения маркетплейсов в закупки малого объема.
*Пока бизнес выглядит крепко.
Но я уже вижу точки давления.
И именно они будут определять, останется ли история B2B-РТС историей роста — или постепенно превратится в историю про защиту маржи и дивидендов.
Pavel_zd
30 сентября в 17:46
$SMLT 🏠 Застройщик «Самолет» прокомментировал проблемы с погашением облигаций:
ГК «Самолёт» перевела платежи в Национальный расчётный депозитарий по купону и полностью погасила выпуск БО-П20 28 сентября 2026 года. По техническим причинам на счёт НРД часть денег была зачислена 29 сентября 2026 года. По установленной процедуре НРД зафиксирует реестр на следующий рабочий день после зачисления средств, — заявление компании.
SM
SMLT
230,4 ₽
+2,69%
Pavel_zd
30 сентября в 17:39
$VTBR 🏦 ВТБ: работа с капиталом и что ждать от сделки с RWB
ВТБ опубликовал результаты по МСФО за 8 месяцев 2026 года. Чистая прибыль — 314,8 млрд ₽, на 4% меньше, чем год назад. Но есть нюанс: в 2025 году прибыль сильно поддержал налоговый эффект — банк тогда получил плюс 43,6 млрд ₽. А в этом году отразил расход по налогу 79,5 млрд ₽. До налогов прибыль выросла на 38,7%, процентные доходы — почти в 2,5 раза.
Что у ВТБ с капиталом
Капитал — ключевая тема для ВТБ, и банк ею активно занимается. Он оптимизирует структуру баланса: активы, взвешенные по риску, с начала года снизились, хотя кредитный портфель вырос. В итоге норматив Н20.0 с начала года прибавил 0,6 п.п., до 10,4%, несмотря на выплату дивидендов. Качество портфеля при этом стабильно: стоимость риска за 8 месяцев — 0,9%, как и год назад.
Надбавки к капиталу
ЦБ поэтапно возвращает надбавки к капиталу, то есть обязательный запас собственных денег сверх минимума. Вот как вырастет требование к базовому капиталу (норматив Н20.1):
➖ 2026 — 6,25%. У ВТБ сейчас 6,7%, пока укладывается.
➖ 2027 — 7,25%. При текущем уровне не хватит около 0,5 п.п.
➖ 2028 — 8,5%. Не хватит уже около 1,8 п.п.
К чему это ведет:
➖ На каждый выданный кредит банку нужно держать больше своих денег, поэтому кредитовать с тем же капиталом получается меньше.
➖ Если банк не укладывается в надбавки, ЦБ ограничивает дивиденды.
➖ Остается три пути: копить прибыль, сокращать кредитование или выпускать новые акции.
ВТБ идет сразу по двум путям: копит прибыль и готовит допэмиссию. Поэтому расчет выше статичен: он не учитывает ни будущую прибыль, ни новые акции. Менеджмент прямо говорит, что 2027 год уйдет на подготовку к требованиям 2028-го.
Сделка с RWB
Главный вопрос по акциям ВТБ до конца года. Ориентировочно в конце октября под сделку с RWB ВТБ планирует выпустить акций на 300-400 млрд ₽ по 87 ₽ за акцию (пока других вводных не было озвучено). Акционеры, конечно, размытие не любят, но, с другой стороны, это даст банку доступ к более чем 80 млн клиентам и селлерам.
ВТБ последовательно справляется с трудностями, и его решения понятны. Дивидендного сюрприза ждать вряд ли стоит: сам менеджмент называет выплату в размере 50% от прибыли за 2026 год маловероятной. В июле Дмитрий Пьянов говорил об амбиции вернуться к 50-процентной выплате на горизонте трех лет.
Вопрос о покупке акций ВТБ стоит рассматривать, когда определятся окончательные параметры сделки. Конечно, цены на ВТБ сейчас очень привлекательные. Но быстрых "иксов" тут не будет. Даже если сделка в RWB пройдет хорошо, то ВТБ — это история на несколько лет: ключевые регуляторные изменения завершатся к 2028 году, и основной эффект от сделки и накопления капитала стоит ждать к этому сроку.
У банка есть бренд, бизнес и команда, а партнерство с RWB может усилить его позиции. Но риски всегда есть, а горизонт прогнозирования сейчас у многих ограничен.
*Не является инвестиционной рекомендацией. Рынок — жестокое место
Pavel_zd
30 сентября в 9:18
$TMON@ Какие фонды я бы рассмотрел на горизонте года?
Мне интересны фонды, которые зарабатывают в разных рыночных условиях: на высоких рублевых ставках, корпоративных облигациях, валюте, дивидендах и золоте.
1. Пассивный Доход — ставка на высокие рублевые доходности
Этот фонд я рассматриваю как вариант для консервативной части портфеля. В нем преимущественно рублевые облигации с плавающим купоном и короткие бумаги с фиксированной ставкой, причем эмитенты имеют рейтинг не ниже BBB.
Ожидаю потенциальную доходность около 15–20% за год. Логика простая: значительная часть портфеля получает доход, связанный с высокими денежными ставками, а короткая дюрация ограничивает чувствительность к изменению цен облигаций. Если ставки будут снижаться, часть флоатеров постепенно потеряет преимущество, зато короткие облигации могут дорожать. При сохранении относительно высокой стоимости денег текущий купонный поток остается существенным.
Отдельный плюс — ежемесячное аккумулирование купонов с последующей выплатой инвесторам.
2. Российские облигации — сочетание купона и потенциального роста цены
Здесь мне нравится более широкая диверсификация: в фонде около 65 инструментов, а портфель включает государственные и корпоративные облигации.
Мой ориентир — 14–20% за год. Основная часть потенциального результата может прийти от купонного дохода. Дополнительный источник — снижение ставок. Если инфляция будет постепенно замедляться, а денежно-кредитная политика станет мягче, доходности облигаций могут пойти вниз, а их цены — вверх. При этом относительно невысокая дюрация портфеля ограничивает риск сильных просадок при обратном движении ставок.
3. Локальные валютные облигации — защита от ослабления рубля
Этот фонд я воспринимаю прежде всего как валютную составляющую портфеля. Он инвестирует в российские облигации, доходность которых привязана к иностранной валюте.
Ориентир по рублевой доходности на год — до 20–25% при благоприятном сочетании купонного дохода и движения валюты. Здесь важна не только доходность самих облигаций: если рубль ослабнет, рублевая стоимость валютной составляющей вырастет. Если же рубль будет укрепляться, результат может оказаться заметно скромнее.
Поэтому такой фонд для меня — скорее способ снизить зависимость всего портфеля от одного сценария для рубля.
4. Дивидендные акции — ставка на восстановление рынка
В акционной части я бы смотрел на компании с устойчивой прибылью, относительно невысокой оценкой и способностью платить дивиденды. Среди крупных позиций фонда — Сбер, ДОМ.РФ, ЛУКОЙЛ и другие российские компании.
Здесь мой ориентир — до 25–30% за год, но и риск значительно выше, чем у облигационных фондов. Потенциальный результат складывается из двух частей: дивидендов и роста котировок. Последний может возникнуть, если снижение ставок улучшит оценку акций и стоимость заемного капитала для бизнеса.
При этом я бы не рассчитывал на линейный рост: акции могут заметно колебаться даже при хороших финансовых результатах компаний.
5. Золото — страховка от валютных и геополитических рисков
Золото для меня — не замена всему портфелю, а отдельная защитная составляющая. Его рублевая доходность зависит сразу от двух факторов: мировой цены золота и курса рубля.
Потенциал до 30% за год я бы связывал именно с этой двойной экспозицией. Золото может получить поддержку при сохранении геополитической неопределенности, повышенном спросе центральных банков и интересе инвесторов к защитным активам. Как бы я сочетал эти идеи?
Я бы не пытался угадать один-единственный сценарий на следующий год. Облигации дают текущий денежный поток, акции — потенциал роста и дивиденды, валютные бумаги защищают от ослабления рубля, а золото добавляет еще один независимый источник результата.
При этом прогноз доходности — это именно ориентир, а не обещание. Чем выше потенциальный результат, тем больше факторов должно сложиться в пользу инвестора.
Pavel_zd
30 сентября в 6:27
❗️👐 Совокупный открытый интерес в вечных фьючерсах на крипту вырос до $160 млрд - это максимум за 11 месяцев — данные Coinglass
Мой комментарий: Ну что, после атаки банковского сектора на крипту в октябре прошлого года - рынок ушел в коррекцию и находится там уже почти год.
Казалось бы - крипта должна была умереть, но нет. Она не просто не умерла, а растет вопреки рынку! ФРС США повышает ставку, а крипта растет - когда такое вообще было?!
Это фундаментальный разворот в этом рынке и растет рынок не за счет шальных денег и лудиков, а за счет УЖЕ СИЛЬНОГО фундаментала рынка. 🤌
На рынке не осталось людей, кто не верит или не работает с криптой - они уже давно ушли и лудят на всяких Полимаркетах и т.д. 😁
Итог: крипта восстает из пепла и скоро покажет хорошие цифры, и все получат терпеливые. 💰👍🏻
Pavel_zd
25 сентября в 15:19
$SBER ❗️🌚 Месячный объем торгов на рынке предсказаний (суммарно на платформах Kalshi и Polymarket) достиг $53 млрд.
Это уже раза в два больше, чем оборот в акциях на Мосбирже.
Мой комментарий: Так и живем. 🗿 Лудиков в мире больше, чем все мы можем даже себе представить. Мечта о том, чтобы сорвать куш - древняя идея, которая меняет свои формы - но идет бесконечно, пока есть человечество и никогда не исчезнет.
SB
SBER
275,38 ₽
+5,96%
Pavel_zd
25 сентября в 14:08
📊 Портфель российских акций на год: дивиденды + рост.
15 компаний, равные доли и сочетание потенциала роста с ожидаемыми дивидендными выплатами.
Доля каждого эмитента — примерно 6,67%. В сумме — 100% капитала, выделенного на акции. Ни одна стартовая позиция не превышает 7%.
Апсайд + ожидаемая дивидендная доходность.
1. НОВАТЭК — апсайд 27%, дивдоходность 8,6%.
2. Транснефть‑п — апсайд 48%, дивдоходность 16,7%.
3. ЛУКОЙЛ — апсайд 5%, дивдоходность 17%.
4. Мать и Дитя — апсайд 21%, дивдоходность 7%.
5. Озон Фармацевтика — апсайд 48%, дивдоходность 2,7%.
6. Инарктика — апсайд 35%, дивдоходность 4,6%
7. МТС — апсайд 11%, дивдоходность 18,1%.
8. Яндекс — апсайд 50%, дивдоходность 5,9%.
9. Ростелеком — апсайд 63%, дивдоходность 7,5%.
10. Аренадата — апсайд 38%, дивдоходность 12,2%.
11. Хэдхантер — апсайд 25%, дивдоходность 14,3%.
12. Группа Позитив — апсайд 30%, дивдоходность 10%
13. Циан — апсайд 38%, дивдоходность 10,2%.
14. Сбер Банк — апсайд 37%, дивдоходность 15,3%.
15. ДОМ.РФ — апсайд 31%, дивдоходность 14,1%
Важно: оценки приведены на горизонте 12 месяцев относительно цен 11 сентября 2026 года, а не сегодняшних котировок. При другой цене покупки потенциальная доходность изменится.
Помните, Апсайд — не обещание роста, а ожидаемые дивиденды — не гарантированные выплаты. Ограничение доли одного эмитента помогает распределить риски, но не защищает от падения всего рынка.
Какой компании нет в списке? Какая компания по Вашему мнению должна быть за его пределами. Пишите в комментариях…
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Pavel_zd
17 сентября
$SBER ❗️😁 Более 60 тысяч коррумпированных чиновников осудили в России всего за 5 лет — Генпрокурор РФ Гуцан.
Это по 32 чиновника в сутки без выходных. Сумма обращённого в пользу государства имущества за 2025 год и половину 2026-го составила 3 трлн рублей.
Мой комментарий: Если хорошо покопать - то у России есть источник дохода, который по масштабу превосходит нефтянку. Это коррупционные чиновники. Я думаю при желании, там любой дефицит бюджета можно закрыть. 🌚
По сути, чиновники в России - это уже каста, которая зарабатывает больше, чем предприниматели.
SB
SBER
275,25 ₽
+6,01%
Pavel_zd
15 сентября
$OZON Кто пострадал сильнее — Wildberries или Ozon?
За последние пару месяцев лета под удары Украинских БПЛА попали логистические объекты крупнейших российских маркетплейсов. Но масштаб последствий для Wildberries и Ozon оказался разным.
Мой вывод: сильнее пострадал Wildberries. Причём с большим отрывом.
Wildberries: ущерб уже исчисляется сотнями миллиардов
С середины июля были атакованы как минимум семь объектов Wildberries. По оценке Reuters, повреждения вывели из строя около 10% складских мощностей компании. Позднее атаки продолжились: в августе был полностью уничтожен крупный объект в Тамбовской области площадью около 100 тыс. кв. м.
Самая болезненная цифра — деньги. Источники The Bell оценивали прямые убытки Wildberries в 100–200 млрд рублей. Ущерб продавцов от уничтоженных товаров к началу августа оценивался ещё выше — 215–280 млрд рублей.
Есть и второй удар: по данным источников The Bell, оборот Wildberries уже сокращался примерно на 25%. Это особенно опасно для модели маркетплейса, где огромный оборот поддерживает денежный поток бизнеса.
При этом Wildberries остаётся крупнейшей площадкой: компания работает более чем с 1 млн продавцов и обрабатывает свыше 20 млн заказов в день. Поэтому проблемы складов быстро превращаются в проблемы всей экосистемы.
А что с Ozon?
Ozon также получил серьёзный удар. В августе были атакованы объекты в Самарской и Оренбургской областях, а также логистические объекты на юге России. Компания временно приостанавливала работу отдельных центров и перенастраивала маршруты.
Но есть важное отличие: публичной оценки совокупного прямого ущерба Ozon на уровне 100–200 млрд рублей пока нет.
При этом реакция рынка была очень сильной: после сообщений об атаках акции Ozon на Мосбирже за день падали почти на 30%.
Финансовая база Ozon при этом выглядит достаточно крепко. По итогам 2025 года выручка группы выросла на 63%, до 998 млрд рублей, а чистый убыток сократился практически до нуля — до 0,9 млрд рублей против 59,4 млрд годом ранее.
Почему Wildberries оказался в более тяжёлом положении?
Здесь три причины.
1. Масштаб разрушений. У Wildberries повреждено значительно больше логистических мощностей.
2. Масштаб потерь продавцов. Когда уничтожается товар на складах, страдает не только сам маркетплейс — десятки тысяч предпринимателей теряют оборотный капитал.
3. Зависимость от оборота. Чем сильнее падает GMV, тем сложнее Wildberries поддерживать прежнюю инфраструктуру и расчёты с продавцами.
У Ozon тоже возникли проблемы, но пока это больше похоже на серьёзный операционный и биржевой шок, тогда как Wildberries столкнулся с угрозой перестройки самой логистической модели.
Итог: если считать только падение капитализации — Ozon получил очень болезненный удар. Но если оценивать реальный экономический ущерб бизнесу, продавцам и инфраструктуре, то Wildberries пострадал существенно сильнее: прямые потери оцениваются в 100–200 млрд рублей, а совокупный ущерб экосистеме — уже в несколько сотен миллиардов.
И это ещё не окончательный счёт.
OZ
OZON
2 706 ₽
+30,4%
Pavel_zd
31 августа
Пять этапов становления трейдера
Каждый, от новичка до легенды Уолл-стрит, проходит через эти стадии. Разница лишь в том, сколько времени, денег и нервных клеток тратится на каждом уровне.
Этап 1: Новичок (Неосознанная некомпетентность)
Это стадия «розовых очков». Вы только пришли на рынок, насмотревшись историй успеха. Кажется, что все просто: покупай дешевле, продавай дороже. Вы открываете сделки хаотично, поддавшись азарту, и, возможно, даже ловите «удачу новичка».
Инструменты: Вашими первыми помощниками становятся индикаторы, показывающие «намерения» рынка, такие как MFI (Индекс Облегчения Рынка)
Этап развития системного подхода трейдера
Фокус: Вы учитесь читать «язык рынка», анализируя всего два соседних бара — текущий и предыдущий.
Психология: Эйфория, жадность, чувство, что вы умнее рынка.
Результат: Быстрый слив первого депозита. Вы не понимаете, почему проиграли, и вините в этом кого угодно: биржу, манипуляторов, плохой сигнал.
На этом этапе человек еще не осознает, что ему не хватает знаний. Он просто не знает, чего именно он не знает.
Этап 2: Ученик (Осознанная некомпетентность)
Самый болезненный и затяжной этап. Вы понимаете, что ничего не понимаете. Начинается судорожный поиск «Грааля»: вы скупаете курсы, подписываетесь на десятки каналов, тестируете сотни индикаторов и стратегий.
Фокус: Вы переходите от анализа двух баров к обзору всей картины
Инструменты: В ваш арсенал добавляются Волны Эллиотта и Фракталы.
Психология: Страх, неуверенность, отчаяние, синдром упущенной выгоды (FOMO). Каждая убыточная сделка бьет по самооценке.
Результат: либо полный уход с рынка («трейдинг — это казино»), либо переход на следующий уровень. На этом этапе важно получить структурированные знания. Для начала можно разобраться в базовых вещах.
Этап 3: Прорыв (Момент «Эврика!»)
После сотен часов за графиками и десятков ошибок вы вдруг начинаете видеть закономерности. Вы понимаете, что ни один индикатор не работает в 100% случаев, и что ключ — в системности и управлении рисками.
Вы перестаете гоняться за каждой сделкой и вырабатываете свою торговую систему. Вы больше не теряете деньги, торгуя в ноль или небольшой плюс.
Фокус: Вы торгуете несколькими контрактами, гибко управляя объемом позиции.
Помните, успешная торговля на Бирже — это не секретные индикаторы, а дисциплина, обучение и правильная торговая среда.
Чтобы не учиться на собственных финансовых ошибках, лучше делать первые шаги опираясь на качественные материалы и профессиональные инструменты:
🔴 Изучайте базу и аналитику: на сайте любого брокера собран полноценный обучающий раздел — от базовых видеоуроков и вебинаров по торговым системам до ежедневных утренних и вечерних разборов рынка.
🔴 Практикуйтесь без риска: Откройте демо-счет, чтобы привыкнуть к терминалу, протестировать свою торговую стратегию и научиться выставлять стоп-приказы.
Удачной торговли! Буду рад комментариям о работе в демо-терминале. В следующем посте расскажу о финальных этапах подготовки.
