15
подписчиков
139
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
PchjolP
13 ноября 2025
"Срыв сделки по продаже зарубежных активов Лукойла компании Gunvor привёл российскую компанию к кризису, увеличив риск потери активов на 14 млрд евро, пишет The Financial Times."
•По моим расчётам, это примерно 38% капитализации #лукойла .
Как думаете, есть риск падения стоимости акций на 38%. $LKOH .
LK
LKOH
4 845 ₽
+10,74%
PchjolP
7 июня 2023
$PLZL В мае компания «Полюс» попала в SDN-лист США, который предполагает блокировку активов в этой стране, а также фактическую изоляцию от долларовой системы.
Я думаю не будет див. Средства могут быть заморожены.
PL
PLZL
1 031,6 ₽
-2,37%
PchjolP
7 июня 2023
NK
NKHP
396,5 ₽
-4,41%
KA
KAZT
653,6 ₽
-47,67%
PchjolP
7 июня 2023
$PLZL «Приняв во внимание недавно введенные санкции, совет директоров пересмотрел свою ранее выданную рекомендацию о выплате дивидендов. Совет директоров принял решение рекомендовать повторному годовому общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды за 2022 год», — отмечается в сообщении компании. В мае компания «Полюс» попала в SDN-лист США, который предполагает блокировку активов в этой стране, а также фактическую изоляцию от долларовой системы.
PL
PLZL
1 031,6 ₽
-2,37%
PchjolP
9 ноября 2022
PchjolP
2 июля 2022
$GAZP коллеги не закидывайте пожалуйста меня тухлыми яйцами, хочу написать пару слов в защиту Мажоритарного акционера, принявшего такое непопулярное решение пару дней назад.
Подумайте, он же должен действовать в интересах государства. Как известно, около 16% акционеров это нерезиденты. Выплатив дивиденды в размере, рекомендованном СД, газпрому пришлось бы отдать вражеским супостатам приличную сумму, а потом ещё и выпускать из активов.
GA
GAZP
192,5 ₽
-48,63%
PchjolP
30 июня 2022
$GAZP
Силовики задержали ректора Российской академии народного хозяйства и государственной службы при президенте Владимира Мау, рассказали два источника РБК близких к следствию.
По итогам голосования годовым Общим собранием акционеров ПАО «Газпром» сформирован Совет директоров компании в следующем составе:
1.
.....
6.
Мау Владимир Александрович
ректор федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»
Два таких великих событий в жизни одного человека!
GA
GAZP
207 ₽
-52,23%
PchjolP
30 июня 2022
$GAZP странная формулировка: "Собрание не приняло решения по вопросам о распределении прибыли компании и о дивидендах за 2021 год." Если приняли решение не выплачивать, так бы и писали. А здесь получается, решали-решали и недорешали, ушли на перекур?
GA
GAZP
207 ₽
-52,23%
PchjolP
23 июня 2022
$USDRUB Агрессивная денежно-кредитная экспансия, активно применяемая с 2008 по 2021 (особенно два последних года), создает риски искажения ожиданий экономических агентов относительно стоимости и доступности финансовых ресурсов в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Это побуждает бизнес и население брать несоизмеримо больший риск, наращивать долговую нагрузку, в том числе увеличивая кредитное плечо, вовлекаясь в авантюрные финансовые проекты и спекулятивные пузыри.
Основная уязвимость психологического аспекта затяжной и агрессивной ДКП – это условная вера в постоянство сверхмягких финансовых условий и неисчерпаемости предложения денег в любой момент и любого объема. Происходит ментальная подстройка, привыкание к новой реальности неадекватных, сильно смещенных стоимостных пропорций.
Синтезируется «иллюзия безопасности инвестиции». Предпосылками чего стали регулярные/повторяющиеся в течение многих лет опыты успешных и стремительных выкупов падений цен на финансовые активы и рекордная скорость разгона капитализации.
Создается критический навес участия институциональных единиц в спекулятивном ажиотаже, что неизбежно создает зависимость от искусственного происхождения ликвидности, а как следствие ловушку для регуляторов.
Пузыри, выраженные в десятках триллионов долларов и экстремальное вовлечение бизнеса и населения в подобные схемы, сковывают регуляторов в оперативных маневрах ДКП. Таким образом, результирующим итогом, становятся вовлечение регуляторов в надувание пузырей и всесторонняя поддержка, как вербальные интервенциями на рынке, так и фактической денежной накачкой.
Альтернативой является неуправляемое обрушение активов, основой которых стала гиперконцентрация участников финансовых рынков в спекулятивном ажиотаже и навесы многоуровневых маржинальных позиций, которые будут вынужденные лавинообразно покрываться, создавая триггеры для каскадного обрушения активов.
Помимо спекулятивного ажиотажа, сверхмягкие условия ДКП создают критическую массу «плохих» необслуживаемых долгов у бизнеса, которые не покрываются реальными денежными потоками в экономике. Зомби компании размывают корпоративную почву, отвлекая ресурсы экономики на неэффективные, непроизводительные и нерентабельные проекты, что существенным образом искажает векторы распределения материальных и финансовых ресурсов в экономике.
Стремление использовать окно избыточной дешевой ликвидности, «вера в светлое будущее» и искаженные ожидания деформируют долговой рынок, создавая неразрешимые проблемы и противоречия в будущем сразу, как только произойдет ужесточение ДКП.
Систематический необеспеченный избыток денег в системе приводит к формированию «пузыря» избыточного потребления и инвестиций бизнеса под необеспеченные доходы через беспрецедентные бюджетные субсидия, покрываемые неограниченной эмиссией. Макроэкономические показатели могут быть устойчивыми с растущей траекторией до тех пор, пока существует возможность неограниченной эмиссии.
Гэп между обеспеченными и необеспеченными доходами формирует определенные ожидания экономических агентов, подстраиваясь под новую реальность. Уязвимость заключается в том, что эта «новая реальность» не стационарна, а ограничена по времени и чем более существенен гэп, чем более продолжительна сверхмягкая ДКП, тем более существенны риски формирования «пузыря» избыточного потребления. Ужесточение ДКП и урезание бюджетных расходов неизбежно спровоцирует экономический кризис, как минимум, на величину избыточного потребления. $$
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
PchjolP
23 июня 2022
Санкции – вот он драйвер экономического роста.
История противостояния США против флагмана китайского хайтек производства, компании Huawei, началась в декабре 2018 после ареста финдиректора Huawei, далее ложное обвинение в промышленном шпионаже и краже технологий. В мае 2019 США внесли Huawei в черный список с запретом использовать американские технологии и покупать оборудование, комплектующие.
К США присоединились почти все международные технологические корпорации. К середине 2020 все это привело к тому, что США способствовали отказу $TSM от производства китайских процессоров на передовом техпроцессе.
В итоге глобальный запрет на android и любой американский софт, запрет на промежуточную продукцию и комплектующие, запрет на производство компонентов для Huawei на заводах, подконтрольных США, запрет на любые технологии и лицензии, которые, как в американской юрисдикции, так и в странах в зоне влияния США.
Причина наезда на Huawei была в том, что китайский флагман стал лидером технологий и инноваций, обгоняя Apple. США не хотели, чтобы Китай обогнал Apple и начался циничный санкционный удар. Huawei разогнали выручку с 30 млрд долл до 120 млрд за 8 лет до 2019 года. Тогда Huawei был единственным в мире производителем смартфонов, который наращивал продажи вне Китая, становясь флагманом мировых технологий в телекоммуникационном оборудовании, потребительской электроники и полупроводниках.
Нюанс американских санкций в том, что они экстерриториальные, т.е американские санкции практически автоматически означают санкции ключевых партнеров США. Поэтому Китай не мог надеяться на партнеров – их нет.
Запретив производить процессоры по передовым техпроцессам, китайцы в 2020 начали форсированно развивать собственную полупроводниковую промышленность. Результат?
Девятнадцать из двадцати самых быстрорастущих в мире компаний (по данным Bloomberg), занимающихся производством чипов за последние четыре квартала, являются выходцами из Китая!
Растут не только чипмейкеры, но и компании, производящее оборудование для изготовления чипов, т.к. мировым монополистом является нидерландская ASML Holding NV, а абсолютным лидером по производству чипов – тайванская Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Глобальная выручка чипмейкеров составляет около 630-670 млрд долл (Bloomberg занижает до 550 млрд), лидерами являются Тайвань, США и Корея. Япония уже давно сходит со сцены, но Китай быстро растет.
В 2021 году Китай уже реализовывает микросхем и чипов собственного производства на 150 млрд долл, при росте международных заказов на 60% г/г, выручка в 2022 может увеличиться на 50%, а лидер - китайская SMIC, которая растет на 70% г/г, чему способствует глобальный дефицит чипов и ставка компартии Китая на собственные технологии и производство замкнутого цикла от и до.
От аутсайдера, Китай за считанные годы становится мировым флагманом и этот прогресс не остановить. Через 4 года Китай достигнет паритета с TSMC по технологиям, а через три года станет абсолютным лидером в сегменте полупроводников по совокупной выручке. Невероятно!
Как из ничего стать всем. Вот история китайского успеха и триггером под экспансию стали санкции, когда Китай убедился, что только через технологический суверенитет можно добиться выживания в этом токсичном мире. $USDRUB
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
TS
TSM
84,12 $
+436,13%
PchjolP
18 июня 2020
$AFLT Правительство РФ готовит план спасения крупнейшего авиаперевозчика в стране - Аэрофлота через выкуп его новых акций на значительную сумму.
Думаю на взлëт пройдет.
AF
AFLT
81 ₽
-59,78%