Pensia_25

142

подписчика

0

подписок

🐋 На пенсию в 25 лет 🦄 📢 https://t.me/Pensiya_25 🔗 https://max.ru/join/qBqWDZgO9_5-poqSMBIYg2eqV94d3IdJN9whaIJdkL0 💰 Мой канал, в котором описываю свои мысли и идеи о финансах 💡 ⛏️ Инженер в горнодобывающей компании 👷‍♂️🏔️

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Pensia_25
Pensia_25

10 ноября в 16:20

📊 X5: дешёвая акция с дорогими проблемами? При цене около 2 326 ₽ X5 $X5 выглядит довольно привлекательно по мультипликаторам. P/E — примерно 8,3x, EV/EBITDA — около 3,1x. Расчётная дивидендная доходность по выплатам 2026 года — около 10,5%. На первый взгляд, рынок предлагает неплохую цену. Но в отчёте за 9 месяцев есть несколько моментов, которые заставляют присмотреться внимательнее. 🟢 Что радует: Выручка в третьем квартале выросла на 13%. «Чижик» прибавил 34,5% по выручке. Рентабельность EBITDA в третьем квартале улучшилась до 6,7%. Долговая нагрузка пока умеренная — 1,2x чистый долг/EBITDA. 🔴 Что настораживает: Чистая прибыль до МСФО 16 снизилась на 16,5%. Чистый долг вырос с 228,5 до 361 млрд ₽. Денежные средства на счетах сократились со 178,5 до 68,6 млрд ₽. Финансовые расходы выросли вдвое — до 43 млрд ₽. Дивиденды стали заметно скромнее: 60,3 млрд ₽ против 158,8 млрд ₽ годом ранее. Мой вывод X5 продолжает расти по выручке, но этот рост пока не превращается в увеличение прибыли. Высокие процентные расходы, сокращение денежных резервов и рост долга становятся всё более заметными проблемами. При EV/EBITDA около 3,1x акции выглядят дешёвыми. Но возникает вопрос: рынок недооценивает компанию или уже закладывает ухудшение её финансовых показателей? Я бы пока следил за следующими отчётами. Особенно интересно, сможет ли X5 вернуть рентабельность EBITDA выше 6,5% и остановить рост долга. #акции #X5 Не является ИИР.
Card media 1
9
10
Pensia_25
Pensia_25

11 октября

🏦 ДОМ.РФ: банк за три годовые прибыли. Почему так дёшево? По итогам 8 месяцев 2026 года ДОМ.РФ $DOMRF заработал 76,6 млрд ₽ чистой прибыли — на 40% больше, чем годом ранее. Рентабельность капитала — 23,6%. При этом акция стоит около 2 060 ₽. 📊 Посмотрим на оценку. При капитализации около 371 млрд ₽ годовая прибыль в пересчёте на текущий темп составит примерно 115 млрд ₽. Получается P/E около 3,2. А P/B — около 0,76: рынок оценивает компанию дешевле её собственного капитала. Обратная величина P/E даёт около 31% прибыли к капитализации. Но это не обещанная доходность акционера: прибыль может меняться, а её размер не гарантирует дивиденды. 🔎 Чего опасается рынок? Главный риск — застройщики. Кредитный портфель юридических лиц достиг 3,1 трлн ₽ и вырос на 13% с начала года. Если продажи жилья замедлятся, качество кредитов может ухудшиться. Есть и другие факторы: зависимость от государственных программ, неравномерность доходов от секьюритизации, потребность в капитале при быстром росте и сравнительно небольшой объём акций в свободном обращении. 📈 Но есть и сильные стороны. Расходы к доходам (CIR) составляют 24,1%. Доходы растут быстрее расходов, комиссионные поступления увеличиваются, а стоимость риска пока остаётся на уровне 0,7%. По приведённым данным, финансовые результаты пока не показывают того ухудшения, которого опасается рынок. 🧮 Что будет, если ситуация изменится? Если стоимость риска вырастет до 2%, прибыль может заметно снизиться. При годовой прибыли около 76 млрд ₽ P/E составит примерно 4,9. Если же прибыль сохранится на уровне 115 млрд ₽, а рынок станет оценивать компанию с P/E 5, цена акции в таком сценарии окажется около 3 200 ₽ — примерно на 55% выше текущей. Это лишь сценарные расчёты. Они зависят от будущей прибыли и оценки рынка, а дивиденды не гарантированы. 💭 Мой вывод: низкий P/E сам по себе не делает акцию выгодной покупкой. Но при такой оценке интересно разобраться, насколько оправданы опасения рынка. Здесь многое зависит от состояния строительного сектора, качества кредитного портфеля и способности компании сохранять прибыль. А вы держите ДОМ.РФ? Какой риск считаете главным? Не является ИИР.
Card media 1
2
3
Pensia_25
Pensia_25

10 октября

📊 Разобрал отчёт ДОМ.РФ $DOMRF за 8 месяцев и посмотрел, насколько компания интересна по цене около 2 070 ₽ Сначала цифры из отчёта по МСФО: ▪️ чистая прибыль: 76,6 млрд ₽ (+40% к прошлому году) ▪️ ROE: 23,6% ▪️ расходы к доходам (CIR): 24,1% ▪️ стоимость риска (COR): 0,7% ▪️ чистая процентная маржа: 4,2% Для банковской группы показатели очень сильные. Прибыль растёт, расходы под контролем, резервы почти не изменились. 💰 Теперь про оценку. По моей прикидке, при цене 2 070 ₽ капитализация около 372 млрд ₽. Если прибыль за год выйдет в диапазоне 95–120 млрд ₽, это P/E примерно 3–4. P/B около 0,8, при том что ROE выше 20%. Расчёт приблизительный, прибыль за год я оцениваю сам. Дивиденды за 2025 год составили 246,88 ₽ на акцию, это около 12% к цене сейчас. Компания планирует направлять на выплаты 50% прибыли. При таком payout дивиденд за 2026 год может быть порядка 260–330 ₽, то есть 13–16% доходности. Это сценарий, а не обещание. ⚠️ Почему тогда акция не стоит дороже? Я нашёл несколько причин. 1️⃣ Рост замедляется. В первом квартале прибыль выросла на 83%, за 8 месяцев на 40%. По моему расчёту, с апреля по август рост составил около 23%. 2️⃣ Часть доходов нерегулярная. Доходы от секьюритизации выросли на 52% до 14,8 млрд ₽, это почти половина комиссионных. Они зависят от графика сделок. 3️⃣ Застройщики. ДОМ.РФ крупный кредитор стройки, а сектор под давлением. При COR 0,7% запас по резервам небольшой. 4️⃣ Капитал банка. Дивиденды упираются в достаточность капитала, а активы дочернего банка, взвешенные на риск, растут быстро. 5️⃣ Госпрограммы. С 1 октября ужесточены условия семейной ипотеки. Компания говорит, что в 2026–2027 годах прямого эффекта на результат не будет, но косвенно это может повлиять через проектное финансирование. 🧠 Мой вывод пока такой. Бумага недорогая при высокой рентабельности и понятной дивидендной политике, и рынок уже закладывает часть рисков. Но это история про дивидендный доход и возможную переоценку, а не про быстрый рост прибыли. Пока я только изучаю ДОМ.РФ и пока не решил, добавлять ли его в портфель. Дальше буду смотреть отчёт за 9 месяцев, динамику резервов и заявления по дивидендам. Не является ИИР.
Card media 1
3
4
Pensia_25
Pensia_25

9 октября

⚠️ Про риски в облигациях 📈 Последние пару лет были очень интересным временем для инвесторов в облигации. Высокие ключевые ставки привели к высоким доходностям, и те, кто сделал эти инструменты значительной частью портфеля, получили возможность зафиксировать привлекательные условия. Но у высоких ставок есть и обратная сторона. 🏢 Компании, которые рассчитывали переждать сложный период и регулярно рефинансировать долги, сталкиваются с проблемами. Старые обязательства нужно погашать, новые кредиты обходятся дорого, а кредиторы становятся осторожнее. В результате финансовая нагрузка растёт, и некоторые компании уже не справляются с долгами. Именно поэтому, покупая облигации, нельзя смотреть только на размер купона и обещанную доходность. 💼 Я тоже инвестирую в облигации и хочу постепенно увеличивать их долю в портфеле. Считаю их хорошим инструментом для формирования денежного потока. Но недавняя ситуация напомнила мне о рисках. У меня в портфеле есть облигации компании «Полипласт» $RU000A10DZK8 🏦 АКРА опубликовало новость о компании, за которой я теперь буду следить особенно внимательно. Рейтинг «A(RU)» со стабильным прогнозом сам по себе не означает, что компания находится на грани дефолта. Но и гарантией возврата денег он не является. 📉 При этом облигация сейчас торгуется примерно по 80% от номинала. Это наглядный пример того, что рыночная цена бумаги может существенно снизиться, даже если инвестор рассчитывал просто получать купоны и дождаться погашения. Почему так происходит? Рынок оценивает не только текущие выплаты, но и вероятность того, что компания сможет исполнить свои обязательства в будущем. 🎯 Что я решил делать со своей позицией? Пока продолжаю держать облигации «Полипласта». Погашение выпуска ожидается в 2027 году, и мой план — дождаться погашения и получить номинал в полном размере. Но это именно мой расчёт на текущий момент, а не гарантированный результат. Если финансовое положение компании ухудшится, я могу не получить ожидаемую сумму. Поэтому буду следить за новостями и изменениями рейтинга. 💡 Для меня эта ситуация — хороший повод напомнить себе и другим инвесторам: высокая доходность не появляется из ниоткуда. Иногда за ней стоит риск, который рынок уже учитывает в цене. Если не хочется разбираться в кредитном качестве отдельных компаний, стоит присмотреться к ОФЗ — государственным облигациям. У них тоже есть риски, в том числе колебания рыночной цены при изменении ставок, но кредитный риск отличается от риска корпоративных выпусков. Я продолжу следить за ситуацией с «Полипластом» и расскажу, если появятся существенные новости. #облигации Не является ИИР.
Card media 1
3
4
Pensia_25
Pensia_25

5 октября

💰 Финансовые поступления — Сентябрь 2026 В сентябре снова получал деньги сразу из нескольких источников — купоны по облигациям, выплаты от фондов, дивиденды и доход от недвижимости. 📅 В этом месяце были: 🔹 15 сентября — купон по РУСАЛ 1Р15 $RUAL 🔹 22 сентября — купон по Полип2БЛ13 $RU000A10DZK8 🔹 23 сентября — купон по ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 🔹 23 сентября — выплата от фонда недвижимости 🔹 24 сентября — дивиденд от Яндекса $YDEX 🔹 28 сентября — выплата от другого фонда недвижимости 💼 Мне нравится, что постепенно меняется сама структура моих поступлений. Раньше основной источник денег для меня был только активный доход. Сейчас к нему постепенно добавляются купоны, дивиденды и выплаты от фондов. 🎯 Именно к этому я и стремлюсь — постепенно создавать капитал, который начинает приносить собственный денежный поток. Пока эти суммы ещё не заменяют основной доход, но каждый новый купон или дивиденд — это ещё один небольшой шаг в нужную сторону. #поступления Не является ИИР
Card media 1
1
2
Pensia_25
Pensia_25

26 сентября

💼 Состав портфеля облигаций — Сентябрь 2026 📈 В этом месяце докупил ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3 . Пока доля этой облигации в портфеле совсем небольшая — 0,69%, но это только начало. 🎯 Цель покупки — постепенно собрать ту самую стратегию, о которой писал в предыдущем посте: распределить ОФЗ таким образом, чтобы получать купоны в разные месяцы года. ОФЗ 26253 как раз добавляет мне выплаты в апреле и октябре. 💰 Сейчас основную долю облигационного портфеля занимает ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 — 50,39%, далее ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 — 17,36%, ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 — 13,08%. Постепенно буду увеличивать позицию в ОФЗ 26253 и дальше подбирать выпуски под нужные мне месяцы выплат. ⏳ При этом в последние месяцы я практически не совершаю новых сделок с облигациями — сейчас специально аккумулирую деньги для покупки нового фонда недвижимости. Так что пока портфель выглядит именно так. А дальше будем постепенно собирать его под мою главную цель — создание инвестиционного денежного потока. #портфель Не является ИИР
Card media 1
3
4
Pensia_25
Pensia_25

18 сентября

💼 Схема не новая, но рабочая Сейчас склоняюсь к тому, чтобы формировать отдельную часть портфеля из ОФЗ с понятным денежным потоком. 🎯 Идея простая: подобрать несколько выпусков ОФЗ так, чтобы купоны приходили в разные месяцы. В моём варианте я взял 4 выпуска: — ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3 — ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 — ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9 — ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 📅 За счёт разных графиков выплат получается получать купоны в 8 месяцев года — в марте, апреле, мае, июне, сентябре, октябре, ноябре и декабре. То есть я получаю не одну большую выплату несколько раз в год, а распределяю купонный денежный поток по году. 💰 При этом идея не в том, чтобы постоянно продавать облигации. Покупаешь ОФЗ и дальше получаешь предусмотренные по ним купоны. Я выбираю длинные ОФЗ — в основном с погашением через 10 лет и более — и смотрю на текущую доходность, размер купона и даты выплат. 📊 Мне нравится такой подход именно как часть стратегии формирования денежного потока. Когда портфель становится больше, каждый отдельный выпуск начинает давать всё более заметную сумму купонов. По сути, получается небольшой «график зарплаты» от облигаций — деньги приходят несколько раз в течение года. Конечно, перед покупкой каждого выпуска нужно отдельно смотреть его параметры и график выплат. Но сама схема довольно простая и существует уже давно. Для меня это ещё один способ сделать портфель более предсказуемым по денежному потоку. Не является ИИР.
Card media 1
Card media 2
21
22
Pensia_25
Pensia_25

11 сентября

️💸 ЛУКОЙЛ $LKOH ПОТЕРЯЛ ПОЛОВИНУ БИЗНЕСА? Почему дивиденды всё равно будут жирными, а акции по 5286₽ — подарок! 📉😱️ Друзья, когда ЛУКОЙЛ потерял свои зарубежные активы, многие в панике продавали акции, думая, что компания лишилась половины бизнеса и дивиденды теперь рухнут. Но я заглянул в сухие цифры отчета за 2024 год, и математика показывает совсем другую, очень приятную картину! 💰🤯 Да, по выручке компания потеряла почти 50% (зарубежные «дочки» генерировали огромный оборот). Но вот в чем главный фокус: зарубежная розница и переработка приносили копейки чистой прибыли. Основной жирный куш всегда делала российская добыча. В итоге, чистая прибыль, из которой и платят дивиденды, упала всего на жалкие 6,6%! 👀🎭 Кто-то может возразить: «А как же огромная прибыль от зарубежья в начале 2025 года?». Спойлер: это была оптическая иллюзия и разовые бухгалтерские эффекты перед изъятием активов. В реальности стабильный вклад заграницы в дивидендную копилку всегда был на уровне 5-10%, и это не то, на чем стоит строить долгосрочный портфель. 🏗️💸🛡️ Более того, избавившись от токсичных зарубежных активов, компания перестала тратить деньги на их поддержку и обслуживание валютных рисков. Теперь весь свободный денежный поток от российской «дойной коровы» можно смело направлять на дивиденды, а не распылять по всему миру на ненужные теперь стройки и комплаенс. 🎯✅ Рынок уже заложил всю эту боль в цену, обесценив акции в прошлом году. «Новый ЛУКОЙЛ» — это концентрированный, высокомаржинальный бизнес без лишних головных болей. При цене 5286 рублей вы покупаете этот очищенный денежный станок с огромным дисконтом и экстремально высокой дивидендной доходностью. Не является ИИР. #ЛУКОЙЛ #инвестиции #дивиденды #финграмотность
Card media 1
5
6
Pensia_25
Pensia_25

10 сентября

🛢️🔪💸 ЛУКОЙЛ $LKOH ПОСЛЕ «АМПУТАЦИИ»: Покупаем рубль за 85 копеек с дивидендами 25%? Разбор «Нового ЛУКОЙЛа» по цене 5286₽ 🏥📉 Друзья, в ноябре 2025 года с ЛУКОЙЛом произошла настоящая «хирургическая операция» — компания потеряла контроль над своими зарубежными активами. Простыми словами: от бизнеса отрезали примерно четверть всех активов и почти всю зарубежную выручку. Казалось бы, всё плохо? А вот и нет! Давайте разберем, что получилось в итоге и почему цена 5286 рублей может быть подарком судьбы. 🇷🇺️ После этой «операции» ЛУКОЙЛ превратился в чисто российский бизнес — без валютных долгов, без сложных международных проектов и без санкционных головных болей. На счетах компании лежит гигантская кубышка в 342 миллиарда рублей! Угадайте, что это значит? Денег больше, чем долгов. В эпоху бешеных ставок ЦБ это ваша главная защита — компания не платит проценты, а наоборот, зарабатывает на своих деньгах. 🧮💰📊 Теперь считаем мультипликаторы при цене 5286 рублей. P/B (цена к балансовой стоимости) составляет всего 0,85x. Простыми словами: вы покупаете 1 рубль реальных активов компании — скважин, НПЗ, земли — всего за 85 копеек! Скидка 15% от реальной стоимости. А мультипликатор P/E (окупаемость) — экстремально низкие 3,6x. Бизнес «отбивает» сам себя меньше чем за 4 года. 🤑🎉 А теперь к вишенке на торте — дивидендам. Поскольку у компании нет нужды гасить долги или финансировать зарубежную экспансию, весь свободный денежный поток может идти акционерам. При текущей цене прогнозная дивидендная доходность достигает ~25% годовых! Это не просто защита от инфляции, это полноценный денежный фонтан, который обгоняет любые вклады. ⚠️🛑 Почему же тогда так дешево? Рынок закладывает три структурных риска. Во-первых, фискальный прессинг — у государства «руки чешутся» забирать часть прибыли через налоги для покрытия дефицита бюджета. Во-вторых, риск «последней мили» санкций — остаются совместные проекты в Казахстане, работающие по временным лицензиям. В-третьих, иностранных инвесторов нет, а российский рынок исторически не готов платить за сырьевые компании высокие мультипликаторы. 🎯💼✅ Итоговый вердикт: цена 5286 рублей — это справедливая нижняя граница для «Нового ЛУКОЙЛа». Для консервативного инвестора, который ищет защиту от инфляции и стабильный денежный поток на 3-5 лет, это отличная возможность купить «очищенный» денежный станок со скидкой. Но если вы ждете, что акция улетит с 5000 до 8000 — это история не про бурный рост котировок, а про реинвестирование жирных дивидендов. Не является ИИР. #портфель
Card media 1
Card media 2
3
4
Pensia_25
Pensia_25

7 сентября

🛢️💸🔥 ЛУКОЙЛ $LKOH ПО 5030₽: ДИВИДЕНДЫ 26% ИЛИ ЛОВУШКА? Покупаем рубль за 81 копейку! 📉👀🤯 Друзья, давайте честно: когда цена такой гигантской компании падает до 5030 рублей, в голове сразу звучит сирена. Но я открыл свежий отчет за первое полугодие 2026 года, посчитал все мультипликаторы, и математика выглядит просто безумно! Давайте разберем это простым языком, без скучных корпоративных терминов. 🏦📉💰 Начнем с главного: мы покупаем 1 рубль реальных активов компании всего за 81 копейку! Мультипликатор P/B (цена к балансовой стоимости) составляет 0,81x. Это значит, что рынок оценивает все скважины, НПЗ и землю ЛУКОЙЛа со скидкой 19% от их реальной бухгалтерской цены. А мультипликатор P/E (окупаемость) и вовсе экстремально низкий – 3,4x. Бизнес окупает сам себя чуть более чем за 3 года! 🛡️🏰💵 Но самая крутая новость спрятана в балансе. У ЛУКОЙЛа денег больше, чем долгов! Чистый долг отрицательный (-0,21x), а на счетах лежит гигантская кубышка в 342 млрд рублей. Пока другие компании задыхаются от бешеных процентов по кредитам при высокой ставке ЦБ, ЛУКОЙЛ сам зарабатывает на своих деньгах. Это ваша главная защита и финансовая крепость. 🤑🎉📈 А теперь к вишенке на торте – дивидендам. Благодаря этой огромной денежной подушке компания может спокойно направить на выплаты до 90% прибыли. Если экстраполировать полугодовую прибыль на год, дивиденд может составить около 1324 рублей на акцию. При цене 5030 рублей это дает прогнозную дивидендную доходность ~26,3% годовых! Это не просто защита от инфляции, это настоящий денежный фонтан. ⚠️🌍🛑 Почему же тогда так дешево? Рынок не ошибается, он просто закладывает максимальные структурные риски: возможные новые налоги для закрытия дефицита бюджета, логистические сложности и санкционное давление. Это классический страх перед «ловушкой стоимости», когда акция может долго стоять на месте, не показывая бурного роста котировок. 🎯💼✅ Итоговый вердикт: если вы долгосрочный инвестор и ищете надежный актив, который будет регулярно и щедро платить вам за ожидание, ЛУКОЙЛ по 5030 рублей – это редкая возможность купить качество с огромным запасом прочности. Это ставка на «новую нормальность» с двузначной доходностью. Не является ИИР. #портфель
Card media 1
14
15
Pensia_25
Pensia_25

4 сентября

🛢️💸 ЛУКОЙЛ $LKOH ПЕЧАТАЕТ ДЕНЬГИ: Прогноз дивидендов 1400+ ₽ и почему компания богаче, чем кажется! 👋📉 Друзья, вышел свежий отчет ЛУКОЙЛа за первое полугодие 2026 года, и цифры там просто взрывают мозг! Пока все обсуждают санкции, логистику и сложные макроэкономические термины, компания тихо накопила рекордную кучу денег и готовится щедро делиться ими с акционерами. Давайте разберем это простым языком. 🏦💰 Самое главное: у ЛУКОЙЛа денег больше, чем долгов! Чистая денежная позиция компании достигла фантастических 342 млрд рублей. Простыми словами: даже если завтра все банки закроются, у этой нефтяной машины есть своя огромная подушка безопасности, которая полностью защищает ее от высоких ключевых ставок ЦБ. 🤑📈 Теперь о самом вкусном — дивидендах! Только за полгода компания заработала 734 рубля чистой прибыли на одну акцию. Если экстраполировать это на весь год и учесть их щедрую политику выплат (компания может направить на дивиденды 80–100% прибыли), прогнозный дивиденд за 2026 год может составить от 1174 до 1468 рублей на акцию! Для сравнения, в прошлом году выплатили 675 рублей. Потенциальный рост выплат более чем в два раза! ⚠️🌍 Но давайте будем честными, ложка дегтя есть, и ее нужно видеть. Рост прибыли частично связан с тем, что компания убрала из отчетности убыточные зарубежные активы и успешно адаптировалась к потолку цен на нефть, переориентировав поставки в Азию. Плюс, с 2025 года налог на прибыль в России вырос до 25%. Риски санкций, возможные налоговые сюрпризы и геополитика никуда не делись. 🎯💼 Что в итоге? Для долгосрочного российского инвестора, который ищет защиту от инфляции и стабильный денежный поток, ЛУКОЙЛ по текущим ценам выглядит как крепкий, недооцененный актив. Это не история про взрывной рост котировок за неделю, это история про надежные дивиденды, адаптивный бизнес и железобетонный баланс. 📜🛑 Дисклеймер: Этот пост — разбор фактов для вашего финансового кругозора, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Рынок непредсказуем, всегда оценивайте свои риски самостоятельно или консультируйтесь с лицензированным специалистом перед покупкой! ❤️👇 Ставьте лайк, если любите такие понятные разборы без сложной воды, и пишите в комментариях: а вы уже держите ЛУКОЙЛ в портфеле или только присматриваетесь к таким дивидендам?
Card media 1
7
8
Pensia_25
Pensia_25

17 августа

🚀🔥💸 Т-ТЕХНОЛОГИИ ПО 250₽: Покупаем финтех-гиганта со скидкой или ловим падающий нож? 📊👀 Друзья, вышел свежий отчет Т-Технологий $T за первое полугодие 2026 года, и я серьезно подумываю добавить эту бумагу в свой портфель. Цена в 250 рублей выглядит как настоящая распродажа, но давайте разберем, что скрывается за этими цифрами, без лишней паники и сложных терминов. 📈🚀 Начнем с отличных новостей: бизнес растет как на дрожжах! Выручка подскочила на 10,1% до 791,9 млрд рублей, а скорректированная EBITDA взлетела сразу на 35,5% до 184,5 млрд рублей. Интеграция Авто.ру уже дает первые плоды, сегмент B2B тащит на себе почти 88 млрд рублей чистой выручки, а компания не экономит на будущем, вкладывая 55 млрд рублей в свои технологии и разработки. 📉⚠️ Почему же тогда акция стоит так дешево? Рынок испугался снижения чистой прибыли на 7,1%. Но тут есть важнейший нюанс: это не операционный провал бизнеса, а суровая бухгалтерия. Компания создала огромные превентивные резервы под кредитные убытки (87 млрд рублей) на фоне общей макроэкономики, плюс получила бумажный убыток от переоценки пакета акций Яндекса. Сам же основной бизнес продолжает генерировать деньги как часы. 🧮💰 Смотрим на мультипликаторы, и они просто кричат о недооценке. P/E (цена деленная на прибыль) составляет всего 4,5x, а P/B (цена к балансовой стоимости) опустился до 0,89x. Простыми словами: мы можем купить долю в этом технологическом банке даже дешевле, чем стоит его собственный капитал на бумаге. Исторически такие компании с экосистемой торгуются гораздо дороже. 🎯💼 Мой вердикт: это умеренно привлекательная идея для горизонта 3–5 лет. Я не буду закупаться на все доступные деньги, но рассматриваю покупку небольшой позиции (буквально 3–5% от портфеля) в диапазоне 230–260 рублей. Если макроэкономика стабилизируется, а кредитные риски окажутся под контролем, потенциал роста котировок к 320–380 рублей выглядит очень реалистично. 📜🛑 Дисклеймер: Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Акции финтех-компаний под санкциями требуют повышенной толерантности к риску и волатильности. Всегда считайте свои риски сами или консультируйтесь со специалистом! ❤️👇 Ставьте лайк, если любите такие честные разборы, и пишите в комментариях: а вы уже присматриваетесь к Т-Технологиям или обходите их стороной?
Card media 1
8
9
Pensia_25
Pensia_25

13 августа

🛒 СКИДКА НА «ПЯТЁРОЧКУ» 50%! | «Почему я скупаю X5 по 2057 ₽, пока все паникуют?» 📉👋 Друзья, пока рынок паникует и продает акции продуктового гиганта X5 Group (всем известные «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик»), я вижу здесь настоящую распродажу! Акции упали до 2057 рублей, но если посмотреть на свежие цифры за 2 квартал 2026 года, бизнес чувствует себя просто отлично и никакой стагнации не наблюдается. 🛒🏃‍♂️ Главное, что пугало инвесторов раньше — это падение трафика, то есть количества покупателей в магазинах. Но во втором квартале люди снова вернулись! Трафик вырос на 1,2%, а формат жестких дискаунтеров «Чижик» вообще взорвался с ростом выручки почти на 30%. В кризис люди экономят, и X5 $X5 это прекрасно понимает, предлагая лучшие цены. 💰 А теперь самая вкусная часть — оценка бизнеса. Сейчас рынок оценивает компанию так, будто она стоит на грани выживания (мультипликатор EV/EBITDA всего 2,6x). Но исторически такой стабильный бизнес стоит в два раза дороже (5x-7x)! Простыми словами: мы можем купить супер-надежную компанию с рейтингом ААА по цене уцененного товара. 🤑 Компания практически не имеет долгов по сравнению со своей прибылью (всего 1,08x), а весь долг в рублях, так что скачки курса доллара ей абсолютно не страшны. При этом X5 платит шикарные дивиденды: за 2025 год выплатят 245 рублей на акцию, что при текущей цене дает доходность почти 12% годовых! ️🧠 Конечно, без рисков никуда, держим руку на пульсе. Зарплаты сотрудникам растут, что давит на расходы, а правительство может в любой момент захотеть ограничить цены на продукты. Но у X5 настолько отлаженная машина и огромная сеть, что они справляются с любыми кризисами лучше всех конкурентов. 🎯💼 Что в итоге? При цене 2057 рублей X5 — это классическая «глубокая стоимость» и отличный фундамент для портфеля. Отличный кандидат для долгосрочного инвестирования (от 1 до 3 лет), который защитит ваш капитал, будет регулярно платить дивиденды и имеет огромный потенциал для роста цены, когда рынок перестанет паниковать. Не является ИИР. #X5 #инвестиции #акцииРФ #финграмотность
Card media 1
2
3
Pensia_25
Pensia_25

11 августа

🚀🔥 ПОКУПАЕМ РУБЛЬ ЗА 84 КОПЕЙКИ! | «Секретный апдейт по ДОМ.РФ: дивиденды 11% и аномально дешевые акции!» 📉 Друзья, пока все гадают, куда вложить деньги, я обновил расчеты по ПАО «ДОМ.РФ» $DOMRF . Вышла свежая отчетность за полгода 2026 года, и цифры просто взрывают мозг! При цене 2 254 рубля математика кричит о том, что рынок снова дает нам шикарный подарок. 🏢 Начнем с главного. Балансовая стоимость одной акции (то есть реальная цена всех активов компании на одну бумажку) сейчас равна 2 673 рублям. Но рынок продает её за 2 254 рубля! Мультипликатор P/B составляет 0,84. Простыми словами: вы покупаете один настоящий рубль капитала банка всего за 84 копейки. Скидка 16% от реальной стоимости! ⏳🧮 Теперь считаем, за сколько лет бизнес «отобьет» ваши вложения (мультипликатор P/E). Только за полгода компания заработала 317 рублей на акцию. Если просто умножить на два, за год выйдет больше 635 рублей. Делим цену 2 254 на эту прибыль и получаем прогнозный P/E всего 3,5! То есть бизнес окупается меньше чем за 4 года. Для надежного банка с госучастием это просто нонсенс. 📈🚀 А что с рентабельностью? Многие боятся «ловушки стоимости», когда компания дешевая, потому что разваливается. Но тут всё наоборот! Рентабельность капитала (ROE) ускорилась с 21,6% до бешеных 24%. Компания зарабатывает на вложенный рубль всё больше и больше, несмотря на сложные времена в экономике. 🤑 И вишенка на торте — дивиденды! В свежем отчете официально подтверждено: дивиденд за 2025 год составит 246,88 рубля на акцию. Делим на текущую цену 2 254 и получаем шикарную доходность почти 11% (10,95%) годовых! Это не обещания на будущее, это уже утвержденные деньги, которые станут вашей подушкой безопасности. 🎯💼 Что в итоге? Сочетание покупки активов со скидкой, бешеной рентабельности и 11% дивидендов не оставляет шансов для скептиков. Это классический «запас прочности» по Грэму. Отличный кандидат, чтобы потихоньку набирать позицию в портфель на долгий срок. 📜👆 Дисклеймер: Материал носит информационный характер, не является ИИР. Мультипликаторы рассчитаны на основе промежуточной отчетности, всегда оценивайте риски сами. Не является ИИР. ❤️👇 Ставьте лайк, если любите такие четкие разборы по цифрам, и пишите в комментариях, какие еще акции посчитать!
Card media 1
4
5
Pensia_25
Pensia_25

29 июля

🚀🔥 ЯНДЕКС НА НОВЫХ МАКСИМУМАХ: ПОЗДНО ЗАХОДИТЬ ИЛИ ЭТО ТОЛЬКО НАЧАЛО? Разбираем отчет, который взорвал рынок! 👋💸 Друзья, Яндекс $YDEX снова обновил максимумы и пробил отметку в 3 985 рублей! Многие паникуют и спрашивают: «Не поздно ли покупать?». Спокойствие, только спокойствие! Сегодня, 29 июля 2026 года, компания выкатила шикарный отчет за 2 квартал, и я простым языком объясню, почему я продолжаю потихоньку набирать эту позицию. 📉🧮 Давайте о ценах без сложных терминов. Да, акция подросла, но компания стоит всего около 4,4 своих годовых прибылей (мультипликатор EV/EBITDA). Для бизнеса, который растит выручку на 20% в год, а прибыль ускоряет на 40%, это всё еще очень скромная цена! Рынок наконец-то начал платить за качество, а не просто за дешевизну. 📦🎉 Главная новость, которой мы так ждали: Яндекс Маркет наконец-то вышел в плюс! Впервые сегмент электронной коммерции показал прибыль, а не убыток. Главный страх инвесторов о том, что Маркет «вечно сжигает деньги», официально развеян. Бизнес-модель заработала как часы! 🤖💳 Финтех и Искусственный Интеллект тащат компанию вверх. Выручка финтеха взлетела на 51%, а новая нейросеть ARGUS уже приносит реальные деньги в рекламе, обгоняя весь рынок. Это уже не просто «поисковик», а мощная и разнообразная IT-машина. 💰🏦 Компания реально заботится об акционерах. Совет директоров уже рассматривает дивиденд в 110 рублей на акцию только за полгода (это около 5,5% годовых!). Плюс идет активный обратный выкуп акций (buyback) на 50 млрд рублей, что поддерживает цену. А главное – у компании почти нулевой долг и почти 300 млрд рублей живых денег на счетах! ⚠️🛑 Но без рисков никуда, держим руку на пульсе. Во-первых, ФАС всегда внимательно смотрит на лидеров рынка. Во-вторых, компания тратит много денег на развитие роботов и ИИ, что немного давит на свободные деньги прямо сейчас. В-третьих, высокая ключевая ставка может чуть охладить потребительские покупки. 🎯📈 Как действовать нам? Я НЕ советую закупаться на все деньги сразу по 3 985 рублей. Рынок может немного «остыть» по принципу «покупай на слухах, продавай на фактах». Моя стратегия – «лесенка»: потихоньку набираю позицию в диапазоне 3 850 – 3 950 рублей, а часть денег держу в кэше на случай просадки к 3 700 рублей. Горизонт – 2-3 года, чтобы рынок оценил Яндекс как зрелую прибыльную корпорацию. 📜👆 Дисклеймер: Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, а мой личный взгляд и разбор фактов для вашего финансового кругозора. Всегда проводите собственный анализ или консультируйтесь со специалистом перед покупкой! ❤️👇 Ставьте лайк, если любите такие понятные разборы без воды, и пишите в комментариях: вы уже в Яндексе или только присматриваетесь к цене?
Card media 1
3
4